Orbit Post Sitemap
#Visa联手Mesh拓展1.75亿商户稳定币支付
1,75 miliardy obchodníků. 💳
Visa ve spolupráci s Mesh rozšiřuje platební kanály pro stablecoiny přímo na stovky milionů pokladen po celém světě.
Kdyby se to stalo během býčího trhu, KOLové na Twitteru by to chválili půl měsíce. Ale teď?
Radím ti, abys nebyl příliš nadšený. Za tím se skrývají dva velmi neintuitivní pravdy.
První, čím více se stablecoiny rozšiřují, tím trapnější je BTC.
Všiml sis? Když si cizinec koupí kávu, platba probíhá přes USDC, rychle a levně. Ale vůbec nepotřebuje držet BTC ani se starat o Web3 narativ. Stablecoiny se staly skutečným „dolarovým on-chain“, zatímco BTC může jen bezmocně přihlížet.
Druhé, infrastruktura sama o sobě nezachrání současnou „sucho“.
Každý den čteme zprávy, že blockchain brzy ovládne svět. Ale když se podíváš na trh?
BTC se stále vleče kolem 82 000, volatilita opcí je na pětiletém minimu, dokonce i velcí hráči se stáhli. Akciový trh v USA odčerpává horké peníze, státní dluhopisy s 5,6% výnosem stále vysávají likviditu.
Co to znamená? „Dlouhodobý extrémní optimismus, krátkodobý extrémní nedostatek peněz“.
Visa buduje infrastrukturu na příštích deset let, ale my musíme nejdřív přežít tuto zimu.
Neinvestuj své vlastní peníze do infrastruktury gigantů. 👇
Jak vidíš tento velký tah Visa v platbách? Je to skutečný přínos pro kryptokomunitu, nebo to jen vysává likviditu?Bitcoin ETF včera zaznamenal čistý příliv 527 milionů USD, BlackRock byl největším kupujícím.
Ale nesoustřeďte se jen na jeden den. Když se podíváme zpět od 7. října, celkově stále dochází k čistému odlivu, i když započítáme včerejší více než 500 milionů, stále je to odliv přes 400 milionů, bez toho téměř 1 miliarda USD.
Penězi se vracejí, ale síla nestačí na změnu trendu. Očekávání Fedu na říjen ochlazují situaci, riziková preference se zlepšuje, BTC v pondělí dosáhl kolem 82 800, ale mezi institucemi jsou stále výrazné rozpory.
Dále sledujte dvě věci: zda BlackRock bude pokračovat v přitahování kapitálu a zda ostatní ETF budou následovat. To rozhodne, zda půjde o odraz nebo obrat.
$BTC#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Elon Musk chce rozdat každému z 73 milionů dětí v USA jednu akcii SpaceX, celková hodnota přibližně 10,7 miliardy dolarů — překlad do kryptokomunity: největší "airdop" v historii.
19. října napsal na X: "Příští rok chci každému dítěti v Americe darovat jednu akcii mé SpaceX."
Výpočet: 73 milionů nezletilých podle sčítání lidu, aktuální cena SPCX je asi 146 dolarů, což dává 10,7 miliardy.
Ironií je, že nejsou žádné detaily: kdo to rozdá, správa účtů, zda dojde k navýšení akcií a zředění, nebo jestli to zaplatí z vlastní kapsy, ani slovo.
Zkušení hráči v kryptu říkají, že tohle už znají: 28. května došlo na Hyperliquid k chybě v cenovém orákulu u věčných kontraktů na SpaceX od Ventuals, během půl hodiny propad o 45 %, 484 uživatelů bylo zlikvidováno.
Před čtyřmi dny představil verzi Roadsteru pro let, objem obchodů s TSLA kontrakty na Hyperliquid během hodiny vzrostl z 2,8 milionu na 47 milionů — kryptokomunita 24 hodin podporuje Muska.
Myslím, že to není rozhazování peněz, ale logika "akcie by měly být přímo veřejnosti" dává facku charitativnímu fondu Anthropic a zároveň vytváří likviditu pro SpaceX.
Maličtí, nechte si to pro sebe: potenciální tlak na prodej 10,7 miliardy dolarů plus zředění navýšením akcií, kdo do toho skočí, chytá letící nůž.
Pokud se udrží nad 378 $ (noční maximum TSLA kontraktů), zábava pokračuje, pokud klesne pod 362 $ (závěrečná cena v den vydání Roadsteru), příběh končí. Pozorování: Fyzikální znalosti rozbíjejí marketingový příběh o létajícím autě $TSLA, marketing nezakryje základní obchodní hru
Yann LeCun přímo použil fyzikální vzorec k vyvrácení: stlačený vzduch o objemu 600 litrů a tlaku 700 barů nemá skutečný efektivní tah ani na 10 sekund
Tváří v tvář takovému tvrdému vědeckému vysvětlení Musk může jen odpovědět „foukám ti do větru“, což samo o sobě ukazuje nedostatek technické jistoty
Toto takzvané létající auto je v podstatě jen prázdná skořápka s velkou nádrží na vzduch jako marketingový trik.
Ironií je, že i když je auto vtip, očekávání Tesla Q3 finanční zprávy nemusí být špatná
Dodávky 486 000 vozů překročily očekávání, i když meziročně klesly o 2,1 %, obnovení ziskovosti a zlepšení cash flow zůstávají klíčovými body pro kapitálový trh
Musk v tomto okamžiku šíleně vytváří humbuk, jen aby před zveřejněním finanční zprávy uměle zvýšil pozornost.
Ale v makroprostředí s vysokými úroky vysávajícími likviditu a hedge fondy masivně prodávajícími technologické akcie, samotné „PPT výroba aut“ a slovní přestřelky nemohou podpořit vysoké ocenění
Kapitál nakonec uznává jen skutečnou hrubou marži a schopnost generovat zisk. Žádný humbuk to nezmění na podstatu podnikání.Obavy z bubliny AI se šíří z akciového trhu na trh s kryptoměnami. Finanční prostředky se však rozdělují, spotové ETF právě zaznamenalo největší denní čistý příliv za měsíc, ale téměř veškerý příliv pochází od BlackRock, Fidelity a Grayscale stále vykazují odliv. Nových peněz není mnoho, spíše se vybírají emitenti ETF. JPMorgan poprvé zařadil Bitcoin do desetiletých výhledů, BlackRock podal žádost o třetí Bitcoin ETF, tyto zprávy jsou spíše dlouhodobé a nezmírňují aktuální tlak.
BTC je nyní na 81 458, za 24 hodin klesl o 1,1 %. 81 000 je psychologická podpora této vlny, pokud klesne pod ni, cíl je přímo 80 000; nahoře je oblast 82 500 až 82 700, kde se opakovaně naráží, při odrazu tam je vhodné snížit pozice.
ETH je nyní na 2 384, za 24 hodin klesl o 1,65 %. 2 400 už bylo ztraceno, níže je cíl 2 350; za sedm dní klesl o 5,37 %, což je více než dvojnásobek poklesu BTC, trend je zřetelně slabý, nečekejte, že bude první, kdo začne růst.
ZEC je nyní na 1 140, za 24 hodin klesl o 0,31 %. Za 24 hodin je nejodolnější, ale za sedm dní klesl o 7,34 %, při růstu se za měsíc zdvojnásobil, při poklesu pomalu klesá, tento trend je nejvíce vyčerpávající, nenechte se zmást denním poklesem.
Upřímně řečeno, nyní nejvíce nechybí příběhy, ale chybí skuteční investoři s opravdovými penězi, kteří by je převzali. Pokud se americký akciový trh nezotaví, kryptoměnový trh si nevytvoří samostatný trend. Kdo je netrpělivý, ať ještě vydrží, neberte odraz jako obrat.
$BTC $ETH $ZEC $SOL
SkyAI vyprodalo všechny SOL, realizovalo hotovost ve výši 223,8 milionu USD a opustilo SOL, příběh o pokladni akcií se během 30 dnů zhroutil!
Plovoucí ztráta přesahuje 150 milionů USD, majoritní akcionář odmítá účast na zpětném odkupu a zpochybňuje vedení, tržní důvěra byla těžce poškozena.
Krátkodobý prodejní tlak je zde, ale sentiment je negativní, model hromadění mincí firmami byl vyvrácen. Z dlouhodobého hlediska je odolnost ekosystému Solana stále přítomna, SkyAI se transformuje na AI, infrastruktura stabilních mincí by mohla být novým zajímavým bodem.
Po vyčerpání negativních faktorů se vývoj SOL vrátí k aktivitě na řetězci a realizaci aplikací, nikoli k příběhu o hromadění mincí institucemi.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Dobré ráno, kámoši ☕️ při čekání jsem mrknul na trh: celková síťová pozice 1394,5 miliardy, za 24 hodin mírný nárůst, BTC, ETH, SOL všichni navyšují pozice — peníze přicházejí, ale směr se stále přetahuje 🤼
$ETH Nejsložitější: pozice 30,748 miliard, druhý největší růst, ale poměr nákupů a prodejů za 5 minut je 0,82, medvědi drží 54,9 %. Přidávají a zároveň prodávají, za 24 hodin proběhlo likvidací 1,11 miliardy, 66 % jsou krátké pozice, medvědi jsou odnášeni, býci jsou frustrovaní 😤
$SOL Nejplynulejší: pozice 6,397 miliard, nejrychlejší růst, také vede v růstu ceny, býci mají mírnou převahu. Aktualizace zbývá den a půl, vypínač se nepohnul, ti, co přidali, už jsou na palubě 🚀
$BTC Hlasitý: pozice 52,82 miliard, nejmenší růst. Malí investoři jsou stále býčí, počet velkých medvědů klesá, velcí drží 1,14 pozice spíše býčí — sami si to teď řeší 🤔
Americké akcie posilují, Nasdaq vzrostl o 1,57 %, v pondělí ETF nebude aktualizováno, nejdřív uvidíme, jak to dopadne na trhu 📈
Můj názor:
① Pozice rostou, ale likvidace jen 306 milionů, páka se tiše zvyšuje, obávejte se náhlých útoků, nepřehánějte to s pozicemi ⚠️
② Malí investoři hlasují počtem lidí, velcí hlasují objemem pozic, následujte peníze, ne slova 💰
③ SOL je nejvíce aktivní, ale také nejrizikovější, před aktualizací nehonit; ETH a BTC jsou bezpečnější pro nákup při korekci 🧘
Nabijte zbraně, ale nespouštějte spoušť hned. Moje krátká pozice je stále ztrátová, prosím o návrat k zisku 🙏#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Neuspěchej s tím, že včerejší odraz považuješ za "návrat důvěry" ✨ Ale jsi si opravdu jistý, že tentokrát se vrátili kupci? Když jsem poprvé viděl otevření amerického trhu, trochu jsem se chtěl zasmát. Těžký průmysl se pohyboval nahoru a dolů téměř půl na půl, skutečný tahoun indexu byly technologické akcie, Nasdaq vzrostl o více než 1 %. Na povrchu to vypadá jako oživení ochoty riskovat, ale při bližším pohledu to spíš vypadá jako technická korekce po přeprodeji, nikoli úplná změna nálady. Kapitál nepřešel z "obrany" do "útoku", jen dočasně přestal ustupovat. Tento rozdíl je klíčový. Protože technická korekce a skutečný vstup alokačních fondů jsou dvě různé věci. První je rychlá, křehká a snadno uhasne; druhá je pomalá, ale usadí se. Teď to vypadá spíš jako první varianta. I v kryptoměnovém prostoru se to projevilo. BTC během dne vzrostl o více než 1,4 %, ale hnací silou byl hlavně tlak na short pozice, během 24 hodin bylo zlikvidováno asi 180 milionů dolarů, z toho asi 110 milionů na short pozicích. To znamená, že tento růst byl spíš "nuceným nákupem" kvůli vyhánění shortů, než aktivním nákupem ze strany spotových investorů. Mezi $ETH, $ZEC a $BTC mají ETH a ZEC větší pružnost, kterou tento typ korekce může zesílit, protože jejich krátkodobé pozice jsou citlivější. Co mě opravdu zajímá, není růst, ale jestli se změnila preference kapitálu. Zatím to vypadá konzervativně: kapitál na americkém trhu zůstává v technologických lídrech jako forma obranného shlukování, v kryptoměnách kapitál zůstává v likvidních aktivech pro krátkodobé obchody, altcoiny celkově neukazují známky masivního přebírání vedení. V této struktuře, pokud chce BTC pokračovat, je potřeba vidět současný růst spotového objemu a příliv stablecoinů; jinak po vyhnání shortů snadno dojde k útlumu hybnosti.BTC je v poslední době hodně frustrované, pokaždé, když se dostane nad 83000, je hned sraženo zpět, dnes se zase pohybuje kolem 81000. Co se děje?
Data mluví jasně: minulý týden BTC a ETH spot ETF zaznamenaly čistý odliv 593 milionů dolarů, z toho ETH odešel sám 320 milionů, už tři týdny v řadě krvácí. Institucionální nákupy, ten nejdůležitější motor, teď nejenže nepřidávají plyn, ale ještě brzdí.
Proč je 83000 tak klíčové? Protože průměrná nákladová cena držitelů BTC ETF je kolem 84300, jakmile se cena přiblíží této oblasti, začnou se objevovat prodeje, aby se uvolnily pozice. Když to vytáhneš nahoru, oni utečou, takže to prostě nejde.
Z technického hlediska se BTC pohybuje v rozmezí 82000-83500, 50denní klouzavý průměr stále drží, ale vrcholy se postupně snižují. Pod 80000 je silná podpora, pokud se prolomí, půjde testovat 79000. Nad 83700 je rezistence, bez objemu se tam prostě nedostane.
Můj jednoduchý závěr: pokud se ETF nevrátí, tahle hra nemá šanci. Teď jde o to, že stávající kapitál si v kontraktech navzájem škodí, na spotu nikdo nekupuje. Nechte si čas na nákup, počkejte, až ETF zaznamená dva dny v řadě čistého přílivu.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞财报在即，广告业务成新看点 $BTC $ETH $ZEC Je AI opravdu na bodě prasknutí bubliny?
Můžeme se podívat na jeden ukazatel — Nasdaq 100 děleno Nasdaq Composite Indexem.
Internet nebo AI exploze jsou vždy vedeny několika předními lídry.
Takže přibližně v letech 1998 až 2000 jsme viděli explozivní růst NDX/IXIC, který mohl pocházet z bubliny akcií internetových lídrů.
Ale od konce roku 2022 do současnosti růst NDX/IXIC vůbec nelze srovnávat s fází internetové bubliny.
Možná bychom měli poděkovat Trumpovi, který jednou zvyšoval cla, jindy způsobil vládní paralýzu, jindy zasáhl proti Íránu, což způsobilo, že takzvaná AI bublina nevzrostla příliš a pak se stáhla.
Takže teď to může být také korekce způsobená střednědobými volbami a vysokými cenami ropy vyvolanými konfliktem mezi USA a Íránem.#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
Jsem střednědobý zpravodaj.
Nejnovější tržní analýza k 20. říjnu: datová agentura Kaiko uvádí, že největší likvidační událost na kryptotrhu za poslední rok stále není zcela překonána.
Podívejme se na klíčová data: u BTC v perpetual kontraktech je otevřený objem o cca 16 % nižší než před krachy; u spotového trhu v USD je situace ještě horší, pokles o 27 %. Rychlost snižování pákového efektu je vyšší než obnova likvidity, na každý dolar tržní hloubky připadá o 20 % méně páky než před 10. říjnem.
Zpravodajův výklad: jasné vyčištění pákových pozic, obnova likvidity zaostává. Ze střednědobého pohledu je deleveraging zdravým signálem, ale skutečné oživení přijde až s doplněním likvidity.
$ETH $ZEC Zlato se blíží 4 200, BTC stojí na 82 500, oba aktiva posilují ve stejný den. Co obvykle taková kombinace znamená za poslední rok? Nejprve zprávy. Čtyři čísla: zlato 4 196,0 (+0,36 %, spot 4 178,50), BTC 82 493,7 (24 hodin +1,62 %, za týden -0,28 %), dolarový index 101,82 (-0,02 %), index strachu a chamtivosti se zvýšil z 53 na 59. Na straně kapitálu, ETF zaznamenaly tři dny po sobě mírné čisté přílivy, ale za 5 dní stále čistý odliv 327,1 milionu, za 10 dní čistý odliv 730 milionů; na straně akcií, S&P 500 uzavřel v předchozím obchodním dni na 7 659,44 (-1,09 %). Podívejme se na vliv kapitálu. Současný růst zlata a BTC obvykle odpovídá dvěma situacím: první je očekávání zlepšení likvidity (oslabení dolaru, pokles reálných úrokových sazeb), kdy kapitál proudí do obou typů aktiv; druhá je současný nárůst poptávky po bezpečných aktivech i rizikových aktivech (zvýšení inflačních očekávání), kdy jsou obě aktiva používána k zajištění. Klíčem k rozlišení je dolar a americké akcie: pokud dolar oslabuje a akcie rostou, je to blíže první situaci; pokud dolar posiluje a akcie klesají, je to blíže druhé situaci. Dnes dolar stagnuje a americké akcie v předchozím obchodním dni klesly, což je někde mezi oběma. Význam pro BTC: současný růst je sám o sobě pozitivní signál, ukazuje, že kapitál nevolí mezi dvěma aktivy "buď a nebo". Ale zlato se blíží klíčové úrovni 4 200, pokud ji překročí, kapitál se může dále soustředit na bezpečná aktiva a BTC může být naopak rozptýlen. Proto je třeba sledovat další vývoj 60denní čisté držení bitcoinových velryb právě přešlo z -62 600 BTC na +5 230 BTC.
To je klíčový obrat, který dnes sledoval CryptoQuant: adresy držící 1000 až 10 000 BTC ukončily trvalý čistý prodej a znovu začaly akumulovat. Ale ve stejných datech spotový trh vůbec nezaostává – Coinbase prémiový index zůstává na -0,1416 %, týdenní čistý příliv na burzách činí 8 428 BTC, krátkodobí držitelé stále opouštějí trh poblíž bodu zvratu zisku a ztráty.
Tato divergence stojí za pozornost, protože velryby jsou obvykle nejcitlivější peníze na řetězci, které se pohybují první, ale pokud spotový nákupní tlak nepřijde, trh postrádá jednu nohu. Mezitím se rezervy USDT na Binance tiše zvýšily z 790 milionů USD na 1,76 miliardy USD, munice roste, ale spoušť ještě nebyla zmáčknuta.
Momentálně podporuje spíše pozorování, že trh přechází z "vyčerpání prodejců" k "potenciálnímu dnu", ale potvrzení dna není v rukou velryb, ale spotových kupujících.
Dále je třeba sledovat dvě věci: zda Coinbase prémiový index překročí nulu a zda STH-SOPR vystoupí nad 1. Pokud se oba signály objeví současně, akumulace velryb bude skutečně podpořena spotovým trhem.
Velryby se hýbou, spotový trh ještě ne – tentokrát mají pravdu velryby, nebo je to zase předčasný nákup uprostřed cesty? Diskutujte o svém názoru v komentářích. $BTC $ETH ETF fondy Bitcoinu a Etherea dnes vykázaly velmi výrazný rozchod.
Ve stejný den zaznamenal americký spotový Bitcoin ETF čistý příliv 527 milionů dolarů, přičemž BlackRock IBIT nakoupil 665 milionů; zatímco spotový Ethereum ETF zaznamenal čistý odliv 103 milionů dolarů, což je již čtvrtý den v řadě, kdy dochází k odlivu, a za říjen se odliv blíží 955 milionům dolarů, což je největší měsíční odliv v tomto roce.
Nejde jen o jednoduchý "špatný trh". Zajímavější je další sada dat: hedge fondy na Wall Streetu snížily své krátké pozice na Bitcoinu přibližně o 15 %, zatímco arbitrážní pozice mezi obdobími vzrostly o 48 %. Krátké pozice se stahují, ale ne proto, že by se měnily na dlouhé, nýbrž proto, že se přesouvají na profit z cenových rozdílů. Mezitím v derivátovém trhu bylo za poslední 4 hodiny 90 % likvidací na dlouhých pozicích, dlouhé pozice jsou čistěny.
Tato kombinace podporuje pozorování, že kapitál neodchází z kryptoměn, ale dochází k strukturálnímu přechodu mezi Bitcoinem a Ethereum. Instituce mají skutečný zájem o alokaci Bitcoinu přes ETF, ale tlak na prodej Etherea zatím nepolevil.
Dále je třeba sledovat dvě věci: kdy dojde k obratu denního odlivu u Ethereum ETF na příliv a zda je více než 500 milionů dolarů přílivu do Bitcoin ETF izolovaným odrazem, nebo začátkem kontinuálního doplňování. Je tento odliv Etherea jen rotací, nebo strukturálním opuštěním? Podělte se o svůj názor v komentářích. $BTC $ETH Bitcoin tento týden vlastně docela drží. Minulý týden málem klesl pod 80 000, ale o víkendu začal růst. Od konce června, kdy byl blízko 58 000, už výrazně posílil, ale stále je to dost daleko od loňského říjnového maxima přes 120 000. Mnoho lidí si myslí, že je stabilní, ale ve skutečnosti se za tím skrývá koncentrace kapitálu – dominance Bitcoinu na trhu už dosáhla téměř 60 %, někteří dokonce říkají až 60,7 %. Význam je jednoduchý: peníze se neodvažují rozptýlit, raději drží silného lídra.Pokračujte ve sledování základních fundamentů $PONS
Aktuálně má protokol PONS denní objem obchodů kolem 3 milionů USD, krátkodobě může být blízko fázi dna.
Protokol v současnosti generuje přibližně 50 tisíc USD denního příjmu, pokud objem obchodů zůstane na této úrovni, očekává se denní spálení kolem 100 tisíc tokenů.
Podívejme se na Robinhood Chain, v aktuálním tržním prostředí si myslím, že objem on-chain obchodů má stále šanci udržet se kolem 80 milionů USD.
Nejnovější data o on-chain obchodech PONS také vykazují oživení:
Objem obchodů: z 3 milionů USD na 3,7 milionu USD (+15,6 %)
Poplatky platformy: z 269 tisíc USD na 457 tisíc USD (+67,3 %)
Příjmy protokolu: z 36 tisíc USD na 68 tisíc USD, nyní průměrný denní příjem kolem 50 tisíc USD (+88,9 %)
Nově emitované tokeny: z 1100 za den na 1800 za den (+54,5 %)
Pokud toto oživení dat bude pokračovat, fundamenty PONS se mohou stabilizovat, s ohledem na to, že v roce 2023 $ORDI a $PEPE po uvedení na burzu klesly o 85 %, PONS nyní není na dně, ale ani daleko od něj DeepSeek a Huawei spojily síly, aby vyzvaly dominanci výpočetní síly AI od Nvidie: účast na návrhu čipů nové generace, do konce roku sprint k domácímu čipu pro předtrénování
Loni se DeepSeek pokusil trénovat R2 na čipech Huawei Ascend, ale nakonec neuspěl. Financial Times tehdy odhalily problémy se stabilitou čipů, komunikací mezi kartami a softwarovou podporou. I když Huawei poslal inženýry na místo, DeepSeek nakonec přešel zpět na čipy Nvidie, aby dokončil trénink.
O více než rok později se spolupráce obou stran prohloubila v oblasti návrhu hardwaru. The Information nyní odhaluje, že inženýři Huawei jsou dlouhodobě přítomni v kancelářích DeepSeek, aby přímo začlenili skutečné požadavky tréninku modelů do návrhu nové generace čipů Ascend, včetně toho, jak organizovat výpočetní úkoly a jak přenášet data mezi čipy.
DeepSeek na konci září tohoto roku právě otevřel zdrojový kód verze TileLang pro Ascend, stejně jako základní nástroje pro maticové výpočty a komunikaci expertů MoE, což snižuje vývojovou práci potřebnou pro přenos modelů na domácí čipy. Ale i když software běží, je ještě dlouhá cesta k úplnému předtrénování. Desítky tisíc čipů musí spolupracovat nepřetržitě několik týdnů, jakákoliv porucha čipu nebo zpoždění v přenosu dat může zpomalit celý cluster. Nyní obě strany začínají řešit tyto problémy již ve fázi návrhu čipů.
Huawei plánuje prioritně dodat většinu dodávek čipu Ascend 960DT, který bude připraven v prvním čtvrtletí 2027, právě DeepSeek…Pravděpodobnost, že Netflix mírně překoná EPS, je vysoká, tržby pravděpodobně budou blízko odhadu a těžko výrazně překonají očekávání. Zvýšení cen a reklamní balíčky podporují marži, ale růst doby sledování uživatelů je slabý, očekávání tržeb jsou již nízká.
Data o dodávkách Tesly jsou slušná, tržby by měly dosáhnout cíle, ale překonání EPS je obtížné, riziko nedosažení očekávání je vysoké. Hlavní tlak pochází z trvale nízké hrubé marže automobilů, vývoj FSD a humanoidních robotů nadále spotřebovává zisk.
Meta má solidní základy v reklamě, pravděpodobnost mírného překonání tržeb není malá, ale nejistota ohledně EPS je nejvyšší. Největší proměnnou jsou kapitálové výdaje na výpočetní výkon AI, pokud se investice zvýší, zisk může být narušen, což povede k situaci, kdy tržby dosáhnou cíle, ale zisk zaostane za očekáváním.
Myslím, že žádná ze tří společností těžko překoná očekávání
#奈飞财报在即，广告业务成新看点 Bratři, k této zprávě o výsledcích SpaceX jsem spíše optimistický
Nejprve se podívejme na druhé čtvrtletí, tržby 7,81 miliardy USD, meziroční nárůst přibližně 92 %; čistá ztráta 541 milionů USD, ve stejném období loňského roku ztráta přibližně 1,008 miliardy USD; upravený EBITDA přibližně 3,5 miliardy USD, meziroční nárůst 191 %
Růst je skutečně silný, ale EBITDA je kladné, což je úplně něco jiného než čistý zisk a volný peněžní tok
Starlink je důležitou oporou, v minulém čtvrtletí příjmy z připojení vzrostly o 66 %, provozní zisk vzrostl o 79 %, uživatelů je přibližně 12 milionů, přispívají také podnikové a vládní zákazníci
Největší proměnnou tentokrát je AI byznys, trh očekává, že příjmy vzrostou z přibližně 2,56 miliardy USD v minulém čtvrtletí na přibližně 6,4 miliardy USD, očekávání růstu jsou již velmi vysoká
Tržní očekávání skupinových tržeb jsou přibližně 12,7 až 12,9 miliardy USD, já osobně tipuji 13,2 miliardy USD, upravený EBITDA přibližně 6,8 miliardy USD, upravený EPS přibližně 0,17 USD
Co mě skutečně znepokojuje, jsou výdaje, trh očekává kapitálové výdaje přibližně 19,6 miliardy USD v tomto čtvrtletí, volný peněžní tok přibližně minus 11,6 miliardy USD, i když příjmy rostou rychle, je třeba čelit této faktuře
Na konci minulého čtvrtletí bylo v hotovosti a cenných papírech přibližně 100 miliard USD, což vypadá hodně, ale ve stejném období IPO přineslo čisté financování přibližně 85,7 miliardy USD a bylo vydáno dluhopisů za 25 miliard USD, nelze vše považovat za peníze vydělané z provozu
Takže tipuji silné výsledky, ale aby cena akcií pokračovala v růstu, je třeba vidět realizaci AI smluv a zlepšení inkasa
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Trh včera vypadal z hlediska formy velmi nerovnoměrně, ale z hlediska chování kapitálu bych ho stále chtěl popsat jako „zajímavý“. Během americké seance byl trh velmi rozdělený, následně při konsolidaci kolem 82000 došlo k rozsáhlým a trvalým aktivním nákupům na spotovém trhu, ale cena se ani o chlup nepohnula. Hlavním důvodem bylo, že velké množství prodejního tlaku ze spotové strany nahoře bylo absorbováno. Po přerušení aktivních nákupů a s doprovodem aktivních prodejů na kontraktové straně cena začala klesat. Po krátkém mírném pohybu cena pokračovala v konsolidaci kolem 81500. Ještě zajímavější je, že během této doby spotové aktivní nákupy znovu zaútočily, ale cena stále zůstávala nehybná. Na základě OI a sazby financování můžeme poměrně jasně určit, že tato vlna absorpce prodejů nahoře byla zajištěna kontraktovou stranou a dominovala jí měnová báze. Jinými slovy, během asijské a evropské seance se dvakrát po sobě objevily aktivní nákupy na spotové straně, které byly trvale silně absorbovány, přičemž obě absorpce pocházely ze spotové i kontraktové strany. To nás nutí znovu přehodnotit odhodlání obou stran, býků i medvědů, v boji o současný konsolidační rozsah. Pokud si shrneme aktuální data, je těžké dojít k závěru, že by jedna strana měla absolutní převahu, ale celkově mají medvědi mírně dominantní postavení. Prodejní tlak je skutečně během konsolidace absorbován skupinou držitelů mincí, ale pokud se na trhu objeví více a větší množství prodejního tlaku, trh může čelit dalšímu poklesu, aby našel novou oblast akceptace ceny. Medvědi také čelí klíčovému problému nedostatečné schopnosti agresivních prodejů na nízkých úrovních a nebezpečí, že část kapitálu, který sází na pokles, vstoupí na trh na konci a poslouží jako palivo pro short squeeze. Stejně tak býciPovrchově stagnace, pod povrchem skryté proudy: $BTC se u 82 000 USD téměř nehýbe, $ETH hlásí 2 408 USD s mírným růstem, slabý trend zůstává nezměněn. Ale skutečně stojí za pozornost ne cena, ale rozvrstvení kapitálu — minulý týden čistý odliv z BTC a ETH ETF na spotovém trhu činil asi 549 milionů USD, z toho ETH samostatně ztratilo 320 milionů USD, což je nejvíce z obou. Sekundární trh ustupuje, ale dlouhodobé držení na řetězci roste, tento rozpor je nyní nejdůležitějším signálem k pochopení📉 Akce na straně firem kontrastují s tokem ETF. Strive minulý týden nakoupil BTC za průměrnou cenu asi 82 803 USD v hodnotě 335 milionů USD, což ukazuje, že část hráčů s aktivy a pasivy vidí současné pásmo jako příležitost k alokaci, nikoli jako důvod k odchodu. Současně BlackRock podal žádost o „Bitcoin ochranný spravovaný ETF“, s cílem přidat vrstvu ochrany proti poklesu k držbám IBIT. To neznamená ztrátu zájmu o $BTC, ale instituce chtějí mít kontrolovatelnější způsob držení — zatímco sentiment slábne, inovace produktů naopak zrychlují, tento kontrast trh podceňuje. Rozdíly na straně $ETH jsou ještě extrémnější. SharpLink vložil 400 milionů USD ETH do Ether.fi a Lido pro likvidní staking, BitMine pokračuje v navyšování pozic, dlouhodobý kapitál na řetězci zamyká tokeny; ale výběry z ETF stále pokračují, krátkodobá cena je proto tlačena dolů. Současné budování pozic na řetězci a ústup na sekundárním trhu koexistují, takové rozdíly obvykle vyžadují čas na vstřebání, nelze je vyřešit jednou či dvěma svíčkami. Můj závěr je: hlavníSkupina lidí se upíná na $ZEC a volá po průlomu na 10 000, ale nikdo nevidí, že se teprve měsíc koriguje. Z předchozího maxima 1697 klesl o 34 % na 1120, hlavní vzestupná vlna teprve přijde. Maximálně 10 % v hotovosti, nakupovat ve 3 dávkách, s kontrakty nezasahovat, 10 000 je příběh, ne cíl.
$BTC uvízl na hranici 83 000, nad ním je prodejní zeď, každý pokus o růst vypadá jako zásah elektrickým proudem. Pokud nepřekročí 81 100, lehce dokupovat long pozice, při poklesu pod 80 000 čekat na podporu u 78 000. ETF stále odtékají, nepočítejte s obratem.
Největší makroekonomický tlak je na ropu, CL zůstává vysoko, kryptoměny nerostou. Počkejte na snížení cen ropy kolem Trumpových mezidobých voleb, teprve pak přijde pořádný trh. Kontrolujte pozice, přežití je nejdůležitější. $ETH
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ BTC za pět obchodních dnů vzrostl jen o 0,38 %, prémie, kterou býci platí každých 8 hodin, dnes při třech vypořádáních klesá.
V noci byla stále plná kapacita 1,0 bp, odpoledne už jen 0,52 bp.
Po 10/11 devět dní žádný den nepřekročil 83 000.
Na stejné cenové úrovni deset dní, tlak se stal konsensem.
Na OKX jsou otevřené pozice BTC po celý říjen mezi 3,18 a 3,36 miliardami.
ETF znamená, že příliv nových peněz nepřijde hned, poplatky znamenají, že stávající peníze neplatí, pozice znamenají, že nikdo nevstupuje.
Tři ukazatele směřují ke stejnému závěru: nahoře není velký tlak, dole nikdo nepřebírá.
Nejdražší náklady v tomto trhu jsou nutkání obchodovat, druhé nejdražší je hádat směr.
Myslím, že to není budování dna, ale nikdo nechce vsadit.
Pro pokračování odrazu musí někdo otevřít nové long pozice, ne jen zavírat staré.
Sledovat poplatky je užitečnější než sledovat svíčky: svíčky jsou výsledek, peníze příčina.
Čím déle to trvá, tím víc to vypadá, že obě strany čekají, kdo se první pohnout.
Vstupovat teď znamená vydělat na volatilitě, ale prodělat na čase.
Já nejdu do toho. Podmínky zrušení:
Pokud se cena vrátí nad 83 149, otevřené pozice v denním nárůstu o 5 %, poplatek se vrátí na 1 bp, považuji to za vstup nových peněz a změníme názor;
Pokud OI klesne pod 3,18 miliardy, znamená to, že býci začínají ustupovat, a není vhodné vstupovat.
Další vlna na 84 000, čekáš na nový pákový efekt, nebo na zastavení odlivu ETF?
$BTC $ETH
#ETFtrvalýodliv, může BTC odraz pokračovat?
#Hlasobchodu: Tvoje zkušenost si zaslouží být slyšena Konference Nvidia GTC v Berlíně se blíží, proč velryba otevírá velkou krátkou pozici?
#芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？
Konference Nvidia GTC v Berlíně se brzy uskuteční, a právě teď jedna velryba otevřela velkou krátkou pozici s průměrnou nákupní cenou 218,078 USD, aktuální hodnota pozice je přibližně 12,61 milionu USD, s nerealizovaným ziskem asi 86 600 USD.
Důvody, proč velryba otevírá krátkou pozici právě teď, podle mého názoru jsou hlavně:
1. Prodej na zprávách jako zajištění: GTC Berlín (20.-22.10.) a projev J. Huanga (21.10.) mají částečně započtená pozitivní očekávání (čtyři německé startupové investice, průmyslová AI spolupráce), po vysoce očekávané události je běžné „prodat zprávy“ a korigovat, krátká pozice sází na volatilitu.
2. Technický pokles: cena akcií klesla od počátku října z vrcholu kolem 243 USD na přibližně 217 USD (asi -10 %), nedávný pokles momenta je vhodný pro krátké pozice před událostí.
3. Makroekonomický tlak: vysoké ceny ropy, obavy z inflace a cesty Fedu tlačí technologické akcie dolů, rostoucí pochybnosti o návratnosti kapitálových výdajů v AI, citlivost na vysoké ocenění.
4. Taktická pozice: krátkodobé obchodování na platformách jako Hyperliquid, průměrná cena 218,078 USD, aktuální cena přináší mírný zisk, není to dlouhodobý medvědí postoj.
Dále lze očekávat, že $NVDA bude před událostí pravděpodobně obchodovat v rozmezí.
Podpora: 214-215, dále dolů 210
Odpor: 220, 225, 230
Udržení nad 214 nebo odraz; při průrazu dolů směřovat k 200;
Pokud projev překročí očekávání, může dojít k růstu, jinak je pravděpodobný pokles.$CORE $CORE pokles core je v podstatě způsoben uvolněním prodejního tlaku kvůli příliš velkému odemčení v předchozím období. Ale z hlediska hodnoty a vývoje se stále zlepšuje, například nyní má mainnet, mnoho dappů a také probíhající vývoj finančních projektů.
Po uvedení na trh a analýze tehdejší likvidity, která byla 1/15 současné likvidity, byla minimální cena při uvedení na trh kolem 0,3 USD, likvidita se zvýšila 15krát, cena klesla 15krát oproti nejnižšímu bodu po uvedení na trh, tedy přibližně na 0,02. Následující uvolňování neodemčených tokenů probíhá během několika let a představuje velmi malý přírůstek prodejního tlaku.
Proto se odhaduje, že spodní hranice core je přibližně kolem 0,02, s malou možnou odchylkou nahoru nebo dolů, ale ne příliš velkou.
Současná cena velmi odpovídá charakteristikám hodnoty na dně.
Z technického hlediska je příležitostí, pokud cena neklesne na nové minimum.
Jako drobní investoři můžeme být buď lidé s vírou, nebo ti, kdo prodávají se ztrátou a utíkají.
Tak co si vybereš ty? AVAX za 9,4 USD, odvážíš se ho ještě držet?
Instituce tajně nakupují, zatímco drobní investoři nadávají na odpad. RWA roste nejvíce ze všech řetězců, cena se ale propadla zpět na startovní úroveň – je to poslední vyčištění trhu, nebo okno k útěku?
Nejprve se podívejme na povrch: samé pozitivní zprávy, ale cena neroste.
AVAX je teď za 9,40 USD, za 24 hodin klesl o 2,3 %–2,7 %, za 7 dní o 8 %, za 30 dní osciluje slabě dolů. Tržní kapitalizace 4,17 miliardy, 24hodinový objem 198 milionů, v oběhu 444 milionů tokenů. Křivka svíček ukazuje: od poloviny října z 10,5–11 USD klesá, nyní testuje nízké úrovně 9,39–9,26, cena je pod 20/50 klouzavými průměry, RSI 35–43 neutrálně slabé, blízko přeprodanosti, ale ne extrémní – všechny indikátory říkají jedno: poblíž podpory, čekáme na směr.
První věc: instituce nakupují, ale proč netáhnou cenu nahoru?
Podívejme se na několik zpráv, nepřeskakuj je:
Janus Henderson (spravuje cca 5000 miliard USD) se stal validátorem a investoval do on-chain úvěrové platformy Tranched.
Soud DIFC v Dubaji zaznamenal soudní příkazy na Avalanche C-Chain.
Modern Card pilotuje přeshraniční platby na Avalanche s Axiym, čas se zkrátil o více než 96 %.
Tokenizace amerických státních dluhopisů cca 545 milionů USD, čtyřnásobný růst během roku; RWA distribuovaná aktiva cca 1,73 miliardy USD; za posledních 30 dní RWA vzrostla o cca 266 milionů USD, vede mezi řetězci.
Charles Schwab plánuje do konce roku spustit obchodování s AVAX; fondy Goldman Sachs spojené s dluhopisy se připojují k Avalanche přes Lynq.
Přeloženo do lidské řeči:
AVAX už není jen „rychlý veřejný řetězec“, stává se vyrovnávací vrstvou pro institucionální RWA a platby.
Ale tvrdá pravda je:
Instituce kupují vyrovnávací vrstvu za pět let, ty sleduješ svíčky za pět dní.
Instituce vstupují pomalu, nebudou ti cenu zvedat.
Proto cena nereaguje na pozitivní zprávy, není to falešný příběh, ale makro a likvidita nespolupracují.
Druhá věc: fundamenty jsou silné, ale retail to nekupuje
AVAX má solidní základy:
DeFi TVL cca 580–590 milionů USD, stablecoiny v hodnotě cca 1,25 miliardy USD, aktivní AUM RWA přes 1 miliardu USD.
Denně aktivních adres cca 40 tisíc, denní transakce cca 250 tisíc.
Výhody jsou institucionální subnety/L1 přizpůsobení, rychlá finalita, spalování poplatků, rychlá implementace RWA/úvěrů/plateb. BlackRock BUIDL a Securitize mají významný podíl.
Ale slabiny jsou jasné:
Retailová DeFi aktivita je slabší než u Solana/Base, objemy DEX a perpetual kontraktů klesají, poplatky a průměrné transakce na uživatele jsou nízké.
Jinými slovy:
Institucionální příběh je sofistikovaný, retail mu nerozumí; retail nehraje, cena nemá pružnost.
AVAX nemá chybějící příběh, příběh je jen příliš sofistikovaný, krátkodobí investoři nemají trpělivost poslouchat.
Třetí věc: makro je největší hrozba, 9,3 je zrcadlo pravdy
BTC se nyní pohybuje mezi 81 400–82 000, inflace v USA v září vzrostla na 3,7 %, nad očekávání, výnos 10letých dluhopisů cca 5 %, trh dokonce očekává možné další zvýšení sazeb koncem října.
V prostředí vysokých sazeb se beta altcoinů vůči BTC zvětšuje.
AVAX i s nejlepším RWA příběhem nevydrží očekávání zvyšování sazeb Fedu.
Technická stránka je přímočařejší:
Z 10,5–11 USD klesá, nyní testuje první podporu 9,30–9,40.
Druhá podpora 9,00–9,10, silnější 8,70–8,90.
Odpor blízko 9,50–9,60, střední 9,75–10,00, vyšší 10,50–11,00.
Finanční sazby blízko neutrálu, poměr long/short mírně nakloněn na long, otevřený zájem střední, nedávné likvidace long pozic převládají. Týdenní graf stále na spodku velkého rozsahu, od ATH pokles přes 93 %.
9,3 není obyčejná podpora, je to zrcadlo pravdy:
Pokud se udrží, je to zlatá jáma; pokud se s velkým objemem prolomí, je to bezedná propast.
Souboj long/short, posuď sám
Na jedné straně:
Janus Henderson, Charles Schwab, fondy Goldman Sachs, Modern Card – instituce s reálným nasazením
RWA za 30 dní vzrostla o 266 milionů, vede mezi řetězci
Tokenizace amerických dluhopisů čtyřnásobný růst za rok
Test 9,3–9,4, RSI blízko přeprodanosti
Na druhé straně:
Makro vysoké sazby + inflace 3,7 % + očekávání zvyšování sazeb, riziková aktiva pod tlakem
Slabý retail DeFi, klesající objemy DEX/perpetual
Cena pod klouzavými průměry, krátkodobě medvědí
Průlom pod 9,3 může urychlit pokles k 9,0 nebo dokonce 8,7
Klíčové úrovně
Odpor nahoře: 9,50–9,60 → 9,75–10,00 → 10,50–11,00
Podpora dole: 9,30–9,40 → 9,00–9,10 → 8,70–8,90
Strategie
Krátkodobí hráči:
Lehce pozorovat, zda 9,30 udrží.
Pokud se odrazí a udrží nad 9,50–9,60 a BTC stabilizuje, lze krátkodobě nakoupit s cílem 9,75–10,00;
Pokud s velkým objemem prolomí 9,30 a zrychlí pokles, zvažte krátký prodej k 9,00.
Střednědobí hráči:
Čekat na průlom pod 9,00 nebo průlom nad 10 USD s objemem, pak navyšovat pozice.
Fundamenty podporují střednědobou a dlouhodobou logiku, ale bez makro obratu nehonit vrcholy.
Dlouhodobí věřící:
Pokud věříte v RWA/institucionální příběh, nakupujte postupně pod 9 USD, ne vše najednou.
Cíl je v budoucím cyklu, ale předpokladem je makro obrat a posílení BTC. Prioritizujte správu pozic, neinvestujte vše do jednoho tokenu.
AVAX je teď jako LINK v roce 2023 –
Všichni nadávají „starý coin neroste“, instituce ale tiše budují pozice v RWA a platbách.
A co pak? LINK vzrostl z 5 na 20.
AVAX neklesá kvůli ceně, ale kvůli trpělivosti retailu; instituce nekupují svíčky, ale budoucnost vyrovnávací vrstvy.
$BTC $ETH $AVAX Večerní pohled: 20.10.
Pokles Bitcoinu pokračuje, už to nikdy neskončí? Dvakrát se Bitcoin pokusil znovu dostat nad rezistenci 82120, na kterou ukazují červené šipky nahoře, ale oba pokusy skončily neúspěchem. Navíc v bíle vyznačené oblasti se vytvořil izolovaný vrchol, což znamená, že nahoře je rezistence právě na úrovni 82120. V budoucích obchodech, když uvidíte izolovaný vrchol a držíte long pozice, měli byste být opatrní – buď snižte pozice, nebo je uzavřete. Izolovaný vrchol vás varuje, že může přijít korekce; pokud nesnížíte pozice, můžete utrpět ztráty. Zapamatujte si tento svíčkový vzor vyznačený bílým rámečkem. Po vzniku izolovaného vrcholu byla trojúhelníková formace prolomena směrem dolů. Z aktuálního vývoje trhu to vypadá, že Bitcoin se chystá otestovat podpůrné pásmo 81026-80789. Pokud tato podpora vydrží, nic vážného se nestane a trh bude konsolidovat mezi 82120 a 80789. Pokud však tato podpora padne, je třeba sledovat předchozí minimum na 79732; pokud i to bude prolomeno a nevrátí se zpět, může přijít výraznější pokles. Pod bílou šipkou je objem odpovídající svíčce – objem poklesu je přítomen, ale cena neklesá, což znamená pokles s nízkým objemem. Podle mého subjektivního názoru to znamená, že pokles nebude hluboký. Může dojít k falešnému prolomení podpory 80789, které se pak vrátí zpět, protože v okolí 80789 je velká likvidita long pozic, která čeká na vyčištění. Toto platí za předpokladu, že nebudou žádné negativní zprávy; pokud by přišly, návrat už nemusí být možný. Dál už to nepíšu, podívejte se do komentářů.Logika obchodování je ukotvena na únavě z hodnotového zachycení $OKB samotného: platformová měna dlouhodobě spoléhá na „čtvrtletní zpětný odkup a zničení“ jako na klíčovou býčí opci, ale nedávné změny v obchodní struktuře trhu vedou k rozptýlení objemu spotového obchodování do nových segmentů (jako Meme, AI), což zpomaluje růst příspěvků z poplatků za hlavní perpetual kontrakty. Pozitivní efekt zpětného odkupu se postupně mění na „nákup očekávání, prodej faktů“, a nad úrovní 119,81 dochází k vyčerpání nákupních pozic. Krátká pozice až do 113,52 ve své podstatě znamená sázení na „návrat ocenění po ústupu dividendy z odkupu“. Aktuálně je 113,52, 110 je psychologická hranice; pokud data o zpětném odkupu nesplní očekávání nebo dojde k „vyčerpání pozitiv“, s průrazem se očekává pokles na 108; zisk při pákovém efektu 20x se zdvojnásobí, je třeba posunout stop-loss a zajistit zisk. $ETH $BTC #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Netflix dnes večer zveřejnil výsledky, zdá se, že mírně překonají očekávání
Tržby za druhé čtvrtletí dosáhly 12,56 miliardy USD, meziroční růst o 13,4 %; provozní zisk 4,193 miliardy USD, růst přibližně o 11 %; čistý zisk 3,401 miliardy USD, růst přibližně o 9 %; po rozdělení akcií EPS 0,80 USD, loni ve stejném období 0,72 USD
Schopnost vydělávat je velmi silná, ale provozní marže klesla z 34,1 % na 33,4 %, tempo růstu zisku zaostává za tržbami, provozní peněžní tok 1,744 miliardy USD, volný peněžní tok 1,525 miliardy USD, meziročně pokles o cca 28 % a 33 %
Společnost vysvětluje částečně zvýšením hotovostních daní
Současně provedla zpětný odkup akcií za 4,7 miliardy USD, což je asi trojnásobek volného peněžního toku za čtvrtletí, růst EPS je také podpořen snížením počtu akcií
Tento výhled společnosti je tržby 12,86 miliardy USD, EPS 0,82 USD, provozní marže 33,2 %
Osobně tipuji tržby 12,95 miliardy USD, EPS 0,85 USD, provozní marže kolem 33,5 %
Plnější přínos z navýšení cen, pokračující růst příjmů z reklamy, očekávané zpomalení tempa odpisů obsahu ve druhé polovině roku, to vše je příznivé pro realizaci zisku
Ale tyto pozitivní faktory trh už dávno zná, cíl celoročních příjmů z reklamy kolem 3 miliard USD představuje jen asi 6 % celoročního výhledu tržeb
Skutečným rozhodujícím faktorem pro cenu akcií je, zda lze zvýšit cíl celoročních tržeb 51–51,4 miliardy USD a provozní marže 31,5 %
Jsem opatrně optimistický,
#奈飞财报在即，广告业务成新看点 BTC brousí nůž na zlomu, ETH počítá sekundy na hraně života a smrti.
$BTC uvízl na 82 000, 82 500–83 000 není obyčejný odpor, je to likvidační zlom vytvořený stop-lossy medvědů a pákovými pozicemi. Finanční sazba klesla na nejnižší úroveň od června, otevřené pozice se zmenšily na 5měsíční minimum – prodejní tlak není držen, páka se stáhla sama. Ale ETF včera zaznamenalo celkový příliv 527 milionů, IBIT si ukouslo 665 milionů, FBTC a GBTC stále krvácí. Na řetězci adresy s 1000–10 000 mincemi za 60 dní čistě akumulovaly z -62 600 na +5 230, velryby nakupují, poptávka po spotu ale nezaostává.
$ETH kolem 2380, 2360 je hranice života a smrti, za poslední tři dny bylo dvakrát testováno a vždy staženo zpět. ETF čtvrtý den v řadě zaznamenalo odliv 103 milionů, ETHA denně odebralo 95,4 milionu. Ale velryby zároveň navyšují short pozice, BitMine drží 6,04 milionu mincí, JPM Coin je přímo nasazen na hlavní síti Etherea. Na jedné straně tlačí cenu deriváty, na druhé straně kupují za skutečné peníze.
Strategie je dvouvrstvá. BTC: 82 500–83 000 samotné dosažení změní mikroplynulost, není nutné potvrzení uzavřením, ale mezi 82 000–82 500 se neobchoduje, pozice mají nejhorší poměr rizika a odměny; prolomení pod 81 000 znamená hledat další úroveň na 79 000. ETH: nad 2360 pokračuje tlak, lehká pozice s testováním stop-loss pod 2350, až průraz nad 2440 otevírá cestu k 2480; prolomení 2360 znamená další zastávku na 2320 nebo dokonce 2200, bez nákupu.Trh s trvalým odlivem ETF je většinou odrazem doplňování krátkých pozic a uzavírání kontraktů, což je impulzní oprava, která těžko přejde do trendového růstu. Chcete-li odraz prodloužit, musí přijít další kapitál, samotní drobní a velcí investoři, kteří nakupují na dně a drží tlak, to nezvládnou dlouhodobě.
Mnoho lidí snadno spadne do omylu: odliv ETF = okamžitý prudký pokles. Ve skutečnosti to není totéž. Odkup ETF znamená, že wallstreetské instituce snižují riziko a upravují portfolio, což znamená absenci nových institucionálních nákupů; ale velryby na blockchainu, OTC spot a uzavírání krátkých pozic na kontraktech mohou cenu stále tlačit nahoru, proto často dochází k situaci „ETF odchází, cena krypta roste“. Tento nesoulad je největším rizikem tohoto kola: instituce využívají odrazu k odchodu, čím vyšší odraz, tím větší tlak na prodej nahoře.
Dvě situace rozděleně:
✅ Optimistický scénář, odraz může pokračovat:
Odliv ETF se pomalu zužuje a nepřibývá; výnosy amerických dluhopisů a dolar slábnou, což podporuje likviditu; velrybí adresy na blockchainu dál hromadí mince, zásoby na spotových burzách klesají; na straně kontraktů nejde jen o vyhnání krátkých pozic, ale přichází nový kapitál na dlouhé pozice. V takovém případě může odraz pokračovat a cena se pohybovat v rostoucím pásmu.
❌ Pesimistický scénář, odraz pravděpodobně skončí:
Odliv ETF se stále zvětšuje, denně jsou velké odkupy; dolar a americké dluhopisy posilují; tento růst je čistě vyvolán likvidací krátkých pozic, po jejich vyčištění není žádný spotový nákup, který by následoval. Takový odraz je „falešný růst“, krátké pozice jsou uzavřeny, instituce dál prodávají, cena snadno znovu klesne a otestuje podpory. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $XAU Jastrabí tlak a podpora bezpečného přístavu, dilema nahoru a dolů
Aktuálně je zřejmý tah na obě strany u zlata, na zasedání Fedu byly tři hlasy proti zvýšení sazeb, k tomu se přidává posílení dolaru a růst výnosů z amerických dluhopisů, což krátkodobě tlačí cenu zlata dolů, což je hlavní důvod poklesu ceny zlata z úrovně nad 4190
Ale prostor pro pokles je také omezen, napětí na Blízkém východě a geopolitická rizika přetrvávají, bezpečné investice jsou stále poptávané, Čínská centrální banka v září zvýšila zásoby zlata o 23 tun, což je 23 měsíců v řadě, držby zlatých ETF dosáhly historického maxima, domácí poptávka po fyzickém zlatu a investicích zůstává aktivní
Jednoduše řečeno, krátkodobě dolar a očekávání zvýšení sazeb tlačí zlato dolů, ale geopolitická rizika a nákupy centrálních bank drží cenu, fundamenty nejsou špatné, spíše jde o obchodování v rozmezí #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC
Moje pozice se momentálně nijak nezměnila, nadále držím spotové bitcoiny bez pohybu,
pozice na long kontraktech na bitcoin jsou také otevřené
Toto místo vnímám spíše jako pokračování růstu, jako období pochybností mezi medvědím a býčím trhem, myslím, že prostor pro korekci nebude velký, hluboká korekce by mohla být kolem 77000, 78000 je pak velmi výhodná cena, jestli tam dojde, nevím, ale nebudu riskovat
Bitcoin na ročním grafu nikdy nezaznamenal dvě po sobě jdoucí roky se záporným závěrem, nyní je korekce dokončena a ke konci roku se opět vydá směrem k 100000, dokud se trend býčího trhu nezmění, neplánuji velké změny v pozicích, pouze budu upravovat velikost pákových pozic Jádro logiky býků a medvědů
Dimenze 📈 Signály býčího trhu 📉 Rizika medvědího trhu
Finanční stránka ETF zaznamenal denní čistý příliv 665 milionů, došlo k prudkému obratu finančních toků Minulý týden ETF stále vykazovaly čistý odliv 593 milionů $; cena nedokázala posílit s přílivem ETF
Technická stránka 50denní SMA (po poklesu na 81 166 se vrátila zpět), MACD se vrátil na nulu, hybnost vyčerpána; falešný průlom na 82 789 se změnil na odpor; cena pod 7denním/20denním SMA
Deriváty Pokles OI je kvůli snižování pákového efektu, nikoli kvůli novým krátkým pozicím; financování je neutrální Poměr nákupů a prodejů za 1 hodinu je pouze 0,5321, objem prodejních příkazů je téměř dvojnásobný oproti nákupním
Makroekonomika Pravděpodobnost zvýšení sazeb v říjnu je pouze 15%-17%, krátkodobé riziko úrokových šoků je nízké Ekonomové varují před 50:50; pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci je téměř 80 %; cena ropy Brent je stále kolem 110 $
Sentiment Doctor Profit je na 94 000, index chamtivosti 48, sentiment je neutrální až chladný; po včerejším falešném průlomu byli býci vyčištěni $BTC $ETH $ZEC #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #Blíží se říjnové FOMC, jaké jsou další nejistoty ohledně přerušení zvyšování sazeb Fedem?
Mám co říct:
Říjnové FOMC se blíží, trh sází na více než 80% pravděpodobnost přerušení zvyšování sazeb, očekávání jsou již plně započítána.
Skutečná nejistota není v říjnu, ale v prosinci. V komentářích zaznělo přesné tvrzení: přerušení v říjnu je již započítáno, skutečné riziko spočívá v rostoucích očekáváních zvýšení sazeb v prosinci. Pokud CPI, PPI nebo ceny ropy budou nadále růst, jestřábí hlasy se opět ozvou.
Cena ropy je stále nad 100 dolary, inflační tlak neustává. Fed v říjnu pravděpodobně zůstane nečinný, ale pokud bude prohlášení jestřábí nebo naznačí další zvýšení sazeb na konci roku, riziková aktiva budou pod tlakem. Proto před FOMC není jasný směr, nevsázejte jednostranně.
Bitcoin dnes mírně klesl o 0,40 %, trh je v očekávání. Všechny tři obchody, které jsem včera živě obchodoval, jsem uzavřel s profit, nyní jsem bez pozic. Sleduji, zda udržíme hranici 80 000, pokud ano, bude to konsolidace, pokud ne, čeká nás hlubší korekce, horní odpor je mezi 84 000-85 000, nehonit se za růstem ani panicky neprodávat, počkat na výsledky zasedání a pak hledat příležitosti.
Nezapomeňte si nastavit stop loss.
$BTC $ETH $ZEC
Výše uvedená analýza má omezenou platnost, přeji hodně štěstí.Večer v půl deváté, před otevřením amerického trhu, jsem šíleně sledoval data.
Dnes se objevila nejpodivnější divergence: včera večer americký trh zaznamenal čistý příliv 526,7 milionu dolarů do spotového ETF na Bitcoin, ale dnes cena mince vystřelila na 82 067 a pak vše zase vrátila, nyní se drží na 81 412.
Proč BlackRock koupil tolik a přesto to nezvládl vytáhnout cenu? Podívejme se na tři nejdůležitější dnešní klíčová data:
1️⃣ Výkon těžby stále klesá: lídr v pronájmu výpočetního výkonu CoreWeave ($CRWV) dnes před otevřením amerického trhu přímo prolomil hranici 60 dolarů, prudce klesl o 5,03 % na 58,30 dolarů (nejnižší cena byla 57,98 dolarů, což je nové 52týdenní minimum). Problémy s nesplácením výkonu těžby se stále zvětšují, multi-asset fondy využívají situace, kdy ETF drží trh, a prodávají, aby získaly dolary.
2️⃣ Instituce úplně opouštějí pozice: zatímco včera večer do $BTC přicházely peníze, spotové ETF na $ETH zaznamenalo čistý odliv 103,3 milionu dolarů. Dnes $ETH přímo prolomil hranici 2 400, nejnižší cena byla 2 376,9, nyní je na 2 381.
3️⃣ Velcí hráči na řetězci jasně sází na pokles: dnes sociální média odhalila adresu Hyperliquid označenou jako Wintermute, která drží pozici v hodnotě 81,36 milionu dolarů, z toho 85,5 % jsou krátké pozice (jen 15násobný short na $ETH činí 22,61 milionu dolarů, navíc jsou shorty i na $SOL a S&PJsi na tom stejně: věříš v Bitcoin, ale nesneseš, když jeho cena spadne na polovinu; bojíš se zmeškat příležitost, když nejsi v pozici, a když jsi plně investovaný, nemůžeš v klidu spát. BlackRock tentokrát míří právě na takové lidi.
19. října podala u SEC žádost o iShares Bitcoin Managed Protection ETF s tickerem PBIT. Jednoduše řečeno: chceš profitovat z růstu, ale zároveň mít polštář při poklesu, aby ti, kdo nedokážou držet BTC, nabídla střední cestu – nemusíš držet vše najednou, ale ani úplně zmeškat příležitost.
Ale přímo Bitcoin nekupuje, místo toho drží kombinaci call opcí IBIT + krátkodobé americké dluhopisy: nakupuje asi 90 % call opcí s realizační cenou, prodává call opce s vyšší realizační cenou, přičemž příjem z prodeje opcí pokrývá náklady na nákup. V podstatě jde o collar strategii zabalenou do ETF – omezuje ztráty zespodu a zároveň stropí část zisků shora. Fond má tři vrstvy s různými termíny, takže kdy vstoupíš, ovlivní, jakou ochranu dostaneš.
Pozor, „počáteční maximální polštář cca 10 %“ je navázán na referenční hodnotu IBIT při zakládání vrstev a je před odečtením poplatků, ne podlaha kapitálu. Poplatky část polštáře sníží; volatilita BTC často přesahuje 10 %, takže pokud cena klesne pod tento rozsah, ztráty se stále projeví. Cena za to je jasná: růst je omezený, takže v silném trhu může PBIT za IBIT zaostávat.
PBIT zatím není schválen. Nemusí ti vydělat víc, ale může ti pomoci držet pozici déle – pro ty, kdo se bojí volatility, ale nechtějí vystoupit, to je hlavní přitažlivost.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC $ETH Stejná instituce odhadla hodnotu SOL pro rok 2030 od 9,81 USD až po 3211,28 USD. Mezi tím je ještě základní scénář s hodnotou 334,70 USD. Když vyberete jen ten nejvyšší údaj, celý report ztratí smysl.
Toto je starší studie VanEck zveřejněná 27. října 2023, při zpětném pohledu na jejich metodu výpočtu, nikoliv dnešní zvýšení cílové ceny. Ve třech scénářích je podíl Solany na trhu inteligentních smluv odhadován na 5 %, 30 % a 80 %.
Algoritmus lze rozdělit do tří kroků: odhadnout, kolik peněžních toků bude generováno, vynásobit to tržním násobitelem, který je ochoten trh akceptovat, a nakonec vydělit očekávaným počtem tokenů. Základní scénář odhaduje peněžní toky pro držitele tokenů v roce 2030 na přibližně 6,96 miliardy USD, s násobitelem 33, což dává cenu 334,70 USD za token. Pesimistický a optimistický scénář mění příjmy, násobitele i množství tokenů, proto se výsledky liší až o více než 300násobek.
Pro ty, kdo sledují cílové ceny, je klíčové zkontrolovat, jak daleko jsou splněny tyto předpoklady: zda poptávka po platbách bude trvalá, zda příjmy skutečně půjdou držitelům tokenů a kolik podílu trhu konkurence ukrojí. Peněžní toky v modelu také nejsou přímo vyplácené dividendy za držení tokenů. Hodnota 3211 USD odpovídá sadě optimistických podmínek, není to jediný závěr zprávy.
Zdroj a původní tabulka: VanEck „Solana Valuation by 2030“, 27. 10. 2023; zpětný pohled k 20. 10. $SOL FOMC v říjnu se blíží a trh volá po zastavení zvyšování sazeb, ale jaké proměnné se v tom skutečně skrývají? Faraon přímo říká, že proměnné nejsou v tržním ocenění, ale v ústech Walshe. Nejprve se podívejme na současné ocenění. Data CME ukazují, že pravděpodobnost, že v říjnu sazby zůstanou beze změny, je kolem 82 % až 85 %, zatímco pravděpodobnost zvýšení sazeb klesla na 15 % až 17 %. Walsh na výročním setkání MMF v Bangkoku záměrně nevyjádřil stanovisko a řekl, že „nepředpovídá výsledek schůzky“, což trh přimělo snížit pravděpodobnost zvýšení sazeb z 27 % na méně než 15 %. Goldman Sachs pak posunul předpověď dalšího zvýšení sazeb na prosinec. Ale právě zde je proměnná, trh možná podceňuje Walshe. Za prvé, inflační data ve skutečnosti nepodporují zastavení. Meziroční CPI za září je 3,7 %, meziměsíční jádrový CPI 0,3 %, PPI meziročně dosahuje 6,3 %, ceny zboží mimo energii také zrychlují. Ekonomové z Oxford Economics přímo předpovídají v říjnu a prosinci po sobě jdoucí zvýšení sazeb, bývalý hlavní ekonom Bank of America říká, že je to „padesát na padesát“. Tržní ocenění a hodnocení ekonomů se tak rozevírají. Za druhé, Walshovo „mlčení“ neznamená „holubičí postoj“. Po nástupu zrušil předběžné vodítka a záměrně nedává trhu žádné opory. Trh si „mlčení“ vykládá jako „žádné zvýšení sazeb“, ale Walsh může 28. dne mluvit činy. V srpnu na Jackson Hole byl jestřábem, v září jednomyslně schválil zvýšení sazeb, v jádru je jestřáb. Za třetí, politické faktory jsou přeceňovány. Někteří říkají, že Fed se před střednědobými volbami šest dní předem neodváží zvýšit sazby 8,2 tisíc udrží, nevidíme na ceně
Nasdaq vzrostl o 1,11 %, $BTC vystřelil na 83168 a pak spadl zpět k okolí 8,2 tisíce.
Co znamená tato úroveň: 82000 není technická úroveň, je to oblast s hustými objednávkami.
Nad ní jsou prodejní příkazy na 82500, 83000, pokaždé, když se to pokusí prorazit, je to hned odraženo.
Co si ostatní myslí: když roste, měli byste jít za tím.
Jiný pohled: toto je korekce, ne jednoznačný růst.
Kdyby to bylo opravdu silné, 83168 by se tak rychle nevrátilo zpět.
$BTC musí udržet 82500, aby se myšlenky na shortování měly vzdát.
Pokud klesne pod 81700, znamená to, že tento růst nebyl udržen.
Když jsou objednávky staženy, pozice se změní.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
#$BTC Velikost pokladny kryptoměnových výnosů neustále roste, skutečně nebezpečné není nízký výnos, ale nejasný zdroj výnosu.
Stejných 10 % ročně, pokud pochází z reálné poptávky po půjčkách, a pokud pochází z pákového efektu, pobídek nebo složitých zástav, rizika jsou zcela odlišná.
Já se na pokladnu ptám jen na čtyři věci: jaký je podkladový majetek, kdo spravuje strategii, jak se vystoupí v extrémních situacích a jak velké jsou historické poklesy.
Výnosová míra je reklama, schopnost přežít krizi je skutečný produkt.#NetflixQ3AdsAndMargins Bitmine stále nakupuje ETH, ale tento trvalý nákupní tlak se blíží stanovenému cíli. Další fáze poptávky po ETH nemůže být podporována pouze záznamy o držení jedné společnosti.
Ve zprávě společnosti z 19. října je uvedeno, že drží přibližně 6,04 milionu ETH, což je blízko cíle 5 % z celkové nabídky. Jak se cíl blíží, zbývající prostor pro další navyšování podle tohoto plánu se také zužuje.
To znamená, že trh musí vidět více kupujících, kteří převezmou štafetu. Klíčové je následné zvýšení nákupů. Plán nákupu po dosažení cíle zatím nebyl zveřejněn, nelze považovat týdenní navyšování za trvalý nákupní tlak. Opět kleslo z 82700 zpět na 81500, tahle situace je fakt beznadějná.
Odpoledne to ještě drželo na 81700, myslel jsem, že to přejde do bočního trendu přes noc, ale pak to zase vystřelilo na 82760 a teď je to zase zpátky na 81585. Během dne nahoru a dolů třikrát až čtyřikrát, pokaždé nahoru o 1000 dolarů a pak zase dolů o 1000 dolarů. Když chceš jít dlouho, tak tě to hned srazí. Když chceš jít krátce, tak tě to zase vytáhne zpátky. Na 4hodinovém grafu je MA5 na 81820, MA10 na 82075, MA20 na 81813, všechny tři klouzavé průměry jsou zase zamotané dohromady. To znamená, že se bude pokračovat v bočním pohybu.
Teď už to chápu, poslední doba je to prostě na nervy. Když chceš jít do toho, není to dobré, když ne, taky ne. Obě strany jsou pořád vyhazovány sem a tam.
Ale večer se musím podívat na několik datových sad. Za posledních 24 hodin bylo na celém trhu likvidováno 188 milionů dolarů, z toho dlouhé pozice za 104 milionů dolarů a krátké za 84,12 milionů dolarů. Ve skutečnosti jsou dlouhé pozice tvrději zasažené. Bitcoinové dlouhé pozice byly likvidovány za 30,87 milionů dolarů, krátké za 18,59 milionů dolarů. Když to stoupá, krátké pozice jsou vymazány, když to klesá, dlouhé jsou pohřbeny, obě strany to bolí.
Základní fundamenty taky nejsou v klidu. Fed v říjnu pravděpodobně nezvýší sazby, ale pravděpodobnost zvýšení v prosinci už vyskočila na 75 %. Cena ropy zůstává na vysoké úrovni, inflace překonala očekávání, riziková aktiva jsou pod tlakem. Coinbase premium index klesl na -0,141, což je nejnižší hodnota od konce června, což znamená, že americký nákupní zájem není dostatečný.
Dnes večer už nebudu sledovat, ať to roste nebo padá, je mi to jedno. V rozmezí 80000–83000 prostě počkám, až to prolomí hranici. Kolikrát jste dnes byli vyhazováni sem a tam? $BTC#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
SpaceX (SPCX) dnes po uzavření trhu zveřejní výsledky za třetí čtvrtletí. Konsenzus trhu očekává tržby kolem 12,9–13,4 miliardy USD a zisk na akcii (EPS) kolem 0,13–0,15 USD, já věřím, že výsledky SPCX za Q3 překonají očekávání, a to z následujících důvodů
AI segment je největším hybatelem. Tržby ve druhém čtvrtletí dosáhly 2,56 miliardy USD (meziročně +247 %), ve třetím čtvrtletí bylo podepsáno 6,7 miliardy USD smluv na cloudové služby, výpočetní kapacita se z 1,4 GW zvyšuje směrem k více než 2 GW do konce roku, což by mohlo přinést přírůstek přes 6 miliard USD.
Starlink pokračuje v růstu. Ke konci Q2 bylo 12 milionů uživatelů (čistý přírůstek 1,7 milionu za čtvrtletí), ve třetím čtvrtletí se očekává další nárůst o 1,7–2,3 milionu, příjmy z konektivity by měly vzrůst z 4,3 miliardy na téměř 5 miliard USD a zároveň si udržet vysokou ziskovou marži.
Q2 výrazně překonalo očekávání (tržby 7,81 miliardy USD, EPS lepší než očekávání), upravený EBITDA dosáhl 3,5 miliardy USD, což ukazuje na efekt provozní páky. Na účtech je 47,5 miliardy USD v objednávkách a přibližně 100 miliard USD v hotovosti jako podpora. Některé instituce již vidí vyšší čísla (tržby 13,2 miliardy, EPS 0,21), průměrná cílová cena od prodejců přesahuje 220 USD.
Vysoké kapitálové výdaje zůstávají rizikem, ale pokud tempo realizace příjmů překoná očekávání, posílí to narativ „vesmír + komunikace + AI".Včerejší odraz BTC spíše připomínal obnovení ochoty k riziku, stále chybí důkazy o nákupu ze strany institucí.
Včera během ranní evropské seance se BTC krátce vrátil k přibližně 83 000 USD, zároveň posilovaly i futures na Nasdaq. Akciový trh i kryptoměny se společně zotavují, což podporuje předpoklad, že kapitál opět přijímá riziko. Pokud bychom to přímo přičítali návratu institucí, nesedělo by to s aktuálními zveřejněnými daty: americké spotové BTC ETF zaznamenaly v období 12.–16. října čistý odliv přibližně 228 milionů USD.
Klíč k této vlně odrazu tedy spočívá v tom, zda po růstu ceny dokáže poptávka fondů držet krok. Minulý týden vykázané odprodeje znamenají, že tento kanál nákupů zanechal na trhu kapitálovou mezeru. Pokud se v novém týdnu podaří tuto mezeru zaplnit, odraz získá další vrstvu podpory; spoléhání se pouze na náladu na akciovém trhu znamená, že udržitelnost závisí stále na vnějších trzích.Vyprodáno, ani jedna mince nezůstala.
SkyAI, která byla pátou největší společností držící Solana na americkém akciovém trhu, v pondělí podala dokumenty u SEC s potvrzením: vyčistila všechny své $SOL pozice, k 16. říjnu má na účtu zhruba 223,8 milionu dolarů v hotovosti.
Na začátku října společnost převedla SOL z on-chain peněženky na burzu, 11. října oznámila prodej přibližně 1 milionu mincí a plán zahájit zpětný odkup za 3 dolary za akcii; 16. října dokončila vyčištění pozic a zpětný odkup byl spuštěn.
Limit zpětného odkupu je 201,3 milionu dolarů, pokrývá až 95 % akcií a warrantů, vše bude zaplaceno z hotovosti, platnost do 29. října a nebude již navázán na cenu SOL.
Za těmito čísly je krutá realita digitálního aktivního pokladu (DAT): SkyAI v srpnu loňského roku získala přes 400 milionů dolarů na hromadění mincí, ke konci roku držela asi 2,08 milionu mincí s náklady kolem 194 dolarů za minci, s neuskutečněnou ztrátou asi 153 milionů dolarů; tato pozice byla nakonec prodána za průměrnou cenu přibližně 107,51 dolaru, čímž se ztráta potvrdila.
Myslím, že to je letos nejvíce učebnicový případ "mincemi krytého pokladu": když se mince kupovaly, cena akcií rostla s cenou mincí, když cena mincí klesla na polovinu, cena akcií byla také zasažena, nakonec nezbylo než prodat mince, aby se zachránila cena akcií.
Společnost uvádí, že stále pokračuje ve vývoji stabilních mincí a AI na Solana. V pondělí cena akcií vzrostla o 5,3 % na 2,79 dolaru. Kdo podle vás bude další, kdo vyčistí pozice?
$SOL
#finančnípokladna #vyčištěnípozic Makroekonomické pozadí: trh si drží "nepohnutý postoj", ekonomové však volají po "padesáti na padesát"
Cenění FOMC v říjnu (27.-28. října) vykazuje výrazné rozpory:
Tržní cenění: futures na úrokové sazby ukazují pravděpodobnost zvýšení sazeb v říjnu pouze 15%-17 %, pravděpodobnost ponechání beze změny přesahuje 80 %.
Názor ekonomů: bývalý hlavní ekonom Bank of America Ethan Harris přímo říká, že je to "padesát na padesát"; Oxfordský ekonom Matthew Martin jasně předpovídá, že Fed zvýší sazby v říjnu i prosinci. Hlavním důvodem jsou zářijová inflační data: CPI meziročně 3,7 %, PPI meziročně až 6,3 %, a ceny zboží mimo energii rostou zrychleně – tento druh zboží má nízkou volatilitu, jeho posilování znamená, že inflační tlak je více setrvalý.
To znamená: pokud by v říjnu došlo k neočekávanému zvýšení sazeb, dopad na výnosy amerických dluhopisů, dolar a riziková aktiva by byl značný; ale i kdyby v říjnu sazby zůstaly beze změny, pravděpodobnost zvýšení v prosinci je již blízko 80 %, střednědobý tlak na utažení měnové politiky tedy nezmizel. $BTC $ETH $ZEC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Přehled trhu s digitálními měnami před večerním obchodováním｜2026-10-20 (Peking) Data k datu: 20. října 18:00 pekingského času
Jedna věta o stavu trhu: BTC se drží těsně u 50denního klouzavého průměru v úzkém rozpětí, býci i medvědi postrádají odhodlání, trh vstupuje do režimu „čekání na data“ před týdnem událostí (FOMC + PCE + expirace opcí), první rizikové okno je dnes večer v 21:30 při otevření amerického trhu.
1. Hlavní závěr (nejdůležitější úsudek celé zprávy) Následujících 10 dní je nejintenzivnějším oknem makroekonomických a derivátových událostí v roce (10-27/28 FOMC, 10-29 PCE + zasedání Bank of Japan, 10-30 expirace opcí za cca 11 miliard USD). Aktuální pásmo konsolidace před událostmi je mezi 80 000 a 83 200 USD; do 29. října není poměr rizika a výnosu u směrových pozic (zejména s vysokou pákou) příznivý, krátkodobě je vhodné držet se obchodování v pásmu a obranné strategie, klíčovou úrovní je 80 000 USD — pokud dojde k průrazu dolů, cílem je 78 000 USD (největší bolest opce), pokud se udrží, trh zůstane v konsolidaci.
Institucionální kapitál vykazuje výrazné rozdíly: BTC spot ETF zaznamenal v pondělí čistý příliv 526,6 milionu USD (největší denní příliv od 22. září, IBIT tvoří 665,2 milionu USD), ale cena po dosažení maxima 83 155 USD klesla a uzavřela na 81 938 USD, „příliv bez následného růstu“ naznačuje, že spotový prodejní tlak absorbuje nákupy ETF; ETH spot ETF zaznamenal čtyři po sobě jdoucí odlivy (v pondělí -103Na řetězci se vypráví velmi typický příběh "první polovina dna":
Velryby sbírají, Amerika ještě ne.
✅ Velcí držitelé 1000–10000 BTC: za 60 dní čisté akumulace se změnili z -62600 na +5230, distribuce a následné sbírání
✅ Rezerva USDT na Binance: 790 milionů → 1,76 miliardy, zásoby na burze připraveny
❌ Coinbase prémie -0,14 %, týdenní čistý příliv +8428 $BTC na burzu, krátkodobý SOPR 0,998 mírná ztráta a prodej
Velké peníze se připravují, americké fondy čekají.
Skutečný obrat sledujte podle tří světel: Coinbase prémie se otočí na kladnou / čistý tok na burzách se stane záporným / STH-SOPR se udrží nad 1.
Nyní to není divoký býčí trh ani krach, ale fáze "struktura se opravuje, poptávka čeká na signály". Velryby kupují s logikou na 12 měsíců dopředu, s 15minutovými svíčkami s nimi prohráváte.
Dno není jedna rostoucí svíčka, je to období "velryby sbírají, drobní investoři pochybují, Amerika je pomalá". $BTC $SOL