Orbit Post Sitemap

Tentokrát srpnová data o zaměstnanosti mimo zemědělství v USA výrazně překonala očekávání a přidala 162 000 pracovních míst, což je téměř třikrát více než se očekávalo na trhu. Důležitější však je, že předchozí data byla současně revidována nahoru: červencové nezemědělské pracovní údaje byly revidovány z minus -23 000 na +21 000 a červnová data byla také mírně upravena nahoru. To přímo zvrátilo předchozí očekávání trhu o "rychlém oslabení zaměstnanosti v USA", což byla základní logika včerejšího kolektivního oživení kryptoměnových aktiv jako BTC a ETH. Dříve spekulace trhu o ochladění zaměstnanosti, pozastavení zvyšování sazeb Fedem a uvolněnou likviditu vedly k oživení cen kryptoměn. Po zavedení mzdového systému mimo zemědělství se očekávání zvýšení sazeb v září rychle obnovilo na 65–70 % a výnosy amerických státních dluhopisů se zotavily v souladu s dolarem, což na kryptotrh vyvíjelo značný krátkodobý tlak. Není však třeba být vůči současnému trhu příliš pesimističtí; data ukazují zjevné strukturální nedostatky. Růst mezd nadále klesá, přičemž hodinové mzdy meziročně klesají o 3,1 % a inflační tlaky se neobnovily; Navíc růst zaměstnanosti je soustředěn v gastronomickém a místním vzdělávacím sektoru, ne všechny sektory vykazují známky oživení. Proto tato vlna dat pouze ukončuje obchod s recesí zaměstnanosti a nezaručuje výsledek zářijového zvýšení sazeb; následná data o CPI jsou základem politiky Fedu. Pro kryptotrh toto nezemědělské snížení počtu zaměstnanců snížilo pozitivní očekávání, ale neznamená konec býčího trhu. Zaměřte se na odolnost cen mincí: pokud se zisky jen mírně stáhnou a rychle stabilizují, znamená to, že ETF fondy podporují dno; Pokud slabost pokračuje, trh plně přehodnotí očekávání vysokých úrokových sazeb. $BTC $ETH $ZEC #8月非农16 2 000 jüanů výrazně překonalo očekávání, což podnítilo sázky na zvýšení úrokových sazeb V srpnu dosáhly prodeje pracovních míst mimo zemědělství 162 000 jednotek, zatímco očekávaných 56 000 jednotek – téměř trojnásobek. Data z předchozích dvou měsíců byla rovněž revidována směrem nahoru – z 20 000 na 31 000 v červnu a z -23 000 v červenci na +21 000. Tato rána šokovala trh. Pravděpodobnost zvýšení sazeb vzrostla z přibližně 50 % na 60 %. Reakce trhu byla velmi upřímná. Před zveřejněním dat BTC právě dosáhl 82 279, ale během pěti minut od zveřejnění zprávy klesl na 79 661, což je pokles téměř o 2 %. Nyní se pohybuje kolem 81 000, což je během dne téměř o 3,5 % níže. ETH také prorazil pod 2 500. Zlato kleslo v tanse z 4 473 na 4 376. Index amerického dolaru vzrostl a výnosy amerických státních dluhopisů vyskočily. Během hodiny byly dlouhé pozice zlikvidovány o 202 milionů dolarů. Ve střednědobém horizontu bude skutečným vítězem příští páteční index indexu (CPI). Jak už dříve řekl Washi: inflace je konečným rozhodujícím faktorem. Nezemědělské mzdy překonávají pouze jednu překážku pro zvýšení sazeb, ale zda je zvýšit, závisí na CPI. Pokud CPI nevybuchne, pravděpodobnost zvýšení sazeb je stejná. Pokud však CPI také překoná očekávání, pak je zvýšení sazeb v září prakticky jistotou a BTC bude muset utrpět další ránu. Obchodní strategie Krátké pozice: Krátké pozice otevřené před pokračováním pracovních příležitostí mimo zemědělství, cílící na 78 500–79 000, přičemž stop-loss byl zvýšen na 81 500 kvůli ochraně zisku. Dlouhá pozice: Ti, kdo chtějí lovit na dně, čekají, až CPI přistane; vstup nyní je sázka. Pozice: Mzdy mimo zemědělství již trh otřásly; před CPI se trh pravděpodobně pohybuje v určitém rozmezí, proto neinvestujte příliš mnoho. $BTC $ETH #8月非农16 2 000 výrazně překonalo očekávání a sázky na zvyšování úrokových sazeb se rozrůstají #BTC兑黄金比率升至1月以来高位, může hybnost pokračovat? Existuje jeden detail, který trh snadno přehlíží: předběžný červencový nezemědělský mzdový seznam byl původně -23 000, ale po této revizi byl revidován na zvýšení o 21 000. Dříve se trh spoléhal na logiku "negativního růstu zaměstnanosti v USA", aby obchodoval s volnými očekáváními. Po této úpravě směrem nahoru byl argument pro oslabení zaměstnanosti výrazně oslaben a odolnost trhu práce je silnější, než se dříve odhadovalo. Jediná revidovaná data nestačí k určení směru politiky, ale změní celkové hodnocení trhu práce v USA. $BTC $ETH $ZEC #8月非农16 2 000 jüanů výrazně překonalo očekávání, což podnítilo sázky na zvýšení úrokových sazeb Trump znovu vystřelil: "Snižte úrokové sazby, nebo přestanu obchodovat se zeměmi s obchodními deficity." ” Přidal dvě věty: "Měli bychom mít minimální úrokové sazby." "Silná země znamená nižší úrokové sazby." Krátce po bombardování nezemědělských údajů o mzdách vzrostla pravděpodobnost zvýšení sazeb na trhu na 60 % a výnosy amerických státních dluhopisů vystřelily na 4,4 % – přesto prezident přímo vyzval ke snížení sazeb a dokonce hrozil obchodním deficitem. Myslíš, že si děláš legraci? Vlastně to není pravda. Trumpova logika je jednoduchá: vysoké úrokové sazby, silný dolar a rostoucí obchodní deficit. To, co chce, je slabý dolar, konkurenceschopnost v exportu a návrat výroby zpět do výroby. V jeho očích byly úrokové sazby a obchod vždy jednou hrou. Ale to, co Fed viděl, byl jiný příběh—162 000 pracovních míst, 4,1% nezaměstnanost, inflace stále nekontrolovaná, a vy ode mě čekáte, že snížím sazby? Jak je to možné? Prezident tlačil na centrální banku, aby snížila úrokové sazby, což není poprvé v historii, ale tentokrát to bylo přímo na stole. Jakmile vyšla data o mzdách mimo zemědělství a trh sázel na zvýšení sazeb, prezident se proti tomu postavil. Význam je jasný: můžete sazby zvýšit, ale následky nesete sami. Pro kryptokomunitu je to zajímavé. Pokud Fed skutečně odolá politickému tlaku a bude pokračovat ve zvyšování sazeb, krátkodobá likvidita se bude nadále zpřísňovat a kryptosektor zůstane pod tlakem. Pokud však Trump bude dál vyvíjet tlak nebo dokonce ovlivňovat měnovou politiku prostřednictvím personálních jmenování, pravděpodobnost budoucích snížení sazeb se skutečně zvýší. Mluví o obchodním deficitu, ale ve skutečnosti dává trhu najevo, že Bílý dům chce příznivější prostředí a nechce, aby úrokové sazby nadále potlačovaly ekonomiku. Pracovní místa mimo zemědělství přidala v srpnu 162 000 pracovních míst, což výrazně překonalo očekávání trhu 56 000, a skutečná hodnota byla téměř třikrát vyšší než předpokládaná. Dříve data ADP signalizovala oslabení zaměstnanosti, ale tento silný obrat v nezemědělských mzdách přímo obrací dříve optimistické hodnocení trhu. Impozantní údaje o zaměstnanosti poskytují novou podporu pro Washovu politickou možnost udržet zvýšení sazeb v září, což přimělo fondy přehodnotit budoucí kurz úrokových sazeb Fedu. Krátkodobá volatilita trhu se výrazně zintenzivní. Samotná data o zaměstnanosti však nemohou přesně nastavit tón měnové politiky; rozhodujícím základem budou následující inflační ukazatele a konečný trend je třeba ještě ověřit dalšími daty $BTC $ETH $ZEC $HYPE Tahle vlna ještě neskončila, že? Upřímně, jsem trochu nadšený Pokud BTC přestane dále tlačit a HYPE se vrátí na úroveň kolem 85,5–86, bude příležitost znovu otestovat úroveň 88. Alespoň tato strategie odrazu má tržní základ. Naopak, pokud klesne pod 83,2 a pak se nezotaví, bude třeba tento optimistický výhled znehodnotit. V tuto chvíli se očekává, že HYPE dokáže proměnit svůj relativní odpor v odraz, nejen aby zatím vyžadoval nová maxima. Opravdu se těším, až se HYPE vrátí. Ale pokud hladina 83,2 klesne pod a dlouho ji nebude možné obnovit, bude třeba tento optimismus přehodnotit. Nemůžete se spoléhat jen na lajky, že vydrží.$BTC Velká medvědí svíčka na 15minutové linii v 8,30 přímo ukazuje objem obchodování 1,445 miliardy USD s volatilitou 2,38 %. $ETH Podobně Erbingova 15minutová linka 8,30 zaznamenala objem obchodování 1,538 miliardy USD, což představuje nárůst o 3,79 %. Tato jehla jde přímo ke dnu a spodní stín je velmi krátký. Tehdy jsem si myslel, že by mohl dojít k medvědímu poklesu, takže jsem nezaujal dlouhou pozici. Později jsem zjistil, že to opravdu bylo !! Objednal jsem si 1380, ale nedostal jsem ji. Mohu jen říct, že jsem příliš opatrný. CPI bude také zveřejněn později, což je další klíčová proměnná pro to, zda bude zvýšení sazeb v září zvýšeno. Uvidíme, co se stane dál, ale dnešní počet zaměstnanců mimo zemědělství už vybuchl a zvyšování sazeb se rozrůstá! #8月非农16 2 000 výrazně překonalo očekávání a sázky na zvýšení sazeb se rozrůstají #CPI与PPI同步降温 se propast kolem zvyšování sazeb prohloubila 🚨 Proč najednou současně začaly pumpovat americké akcie, dluhopisy, zlato, stříbro, Bitcoin a Ethereum? Není to náhodné — Fed jen dal trhu důvod k nadechnutí. Pravděpodobnost zvýšení sazeb na zasedání Fedu 16. září klesla z téměř 70 % včera na něco málo přes 50 %. Tak co se změnilo? Guvernér Fedu Chris Waller v podstatě poslal holubičí vzkaz. #WesternUnionStablecoin #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC KAPUCNĚ za 122 DOLARŮ—odvážili byste se ji vzít? Podívejme se nejdřív na povrch: normální trávení po masivním býčím svíčku. Včera spotové ceny za jediný den vzrostly o 16,57 %, přičemž objem obchodování přesáhl 51 milionů akcií. Intradenní maximum bylo 124,88 a po trvalé ceně 126 se stáhlo zpět. Dnes se stáhlo zpět na blízko 122, přičemž 24hodinový zisk se zúžil na přibližně 11 %. Od březnového minima 64 se však téměř zdvojnásobil. Všechny klouzavé průměry jsou v býčím směru, s jasným střednědobým vzestupným trendem, ale RSI je již překoupený a je třeba ho v krátkodobém horizontu vstřebat. Za prvé: Wall Street je kolektivně býčí, ale už to není stejné jako v roce 2021. Morgan Stanley zvýšil cíl na Nadváhu s cílem 150; Piper Sandler zvýšil cíl na 145; Scotiabank poprvé pokrývala Buy s cílem 136; Deutsche Bank konkrétně zdůraznila, že tržní předpověď je dalším bodem průlomu. Zní to, jako by ARK v roce 2021 volal Coinbase? Podívejte se pozorně – tentokrát nesázejí na to, že převezmou podnikové investory, ale na kontrakty s KPI na úrovni podniků, přičemž velikost trhu by měla do roku 2028 překročit 1 bilion dolarů. Druhá věc: Základy jsou tak pevné, že je nelze kritizovat. Zde jsou data za druhý čtvrtletí: Tržby 1,31 miliardy, +32 % meziročně EPS 0,62, +48 % meziročně, překonávající očekávání Aktiva na platformě dosáhla 369 miliard jüanů Gold má 4,8 milionu odběratelů, což je meziroční nárůst o +99 % Čistý příliv 75 miliard za posledních 12 měsíců, roční růst 25–28 % 13 obchodních linií s ročními příjmy přesahujícími 100 milionů dolarů – od obchodování s kryptoměnami po predikční trhy, od kreditních karet po tokenizované akcie. Už to není Robinhood, který spoléhá jen na drobné investory, aby vydělávali provize sázením na opce. Třetí věc: makroekonomické ochlazení ochladilo krátkodobou náladu. Dnes srpnový počet zaměstnanců mimo zemědělství činil 162 000, což výrazně překonalo očekávaných 56 000, přičemž účast na trhu práce se zotavila. Futures federálních fondů ukazují, že pravděpodobnost zářijového zvýšení sazeb FOMC z 55 % na 62 %. Co to znamená pro HOOD? Akcie s vysokým hodnocením růstu jsou pod krátkodobým tlakem Zvýšení úrokových sazeb však také prospívá čistému úrokovému příjmu (společnost má velké množství klientských prostředků vydělávajících úroky). Celkově se trend posouvá z "šílenství snižování sazeb" k "volatilitě závislé na datech" Setkání Goldman Sachs 9. září, měsíční provozní data 10. září a příští týden CPI/PPI — husté okno událostí s větší volatilitou. Rezistence výše: 124,7-125→ 130-135→ 145-150 (cílová oblast analytiků) Podpora níže: 120 (psychologický práh)→ 113-116 (předchozí průlom + klouzavé průměry)→ 105-110 (poptávková zóna) Býčí a medvědí souboje jsou na vás Na jedné straně: Wall Street kolektivně zvýšila svou cílovou cenu a dosáhla maxima 150 Předpokládané tržní příjmy vzrostou desetinásobně, přičemž kontrakty s firemními KPI se stanou dalším trhem v hodnotě bilionu jüanů Objem obchodování s DEX Robinhood Chain dosáhl za dva měsíce 34,6 miliardy a on-chain ekosystém zažívá boom Tržby ve druhém čtvrtletí +32 %, zisk na akcii + 48 %, úspěšná transformace Technicky vzato jsou býčí uspořádání efektivní, přičemž průlomy objemu jsou účinné Na jedné straně: Vzrostl ze 64 na 124, téměř dvojnásobek, s obrovskými zisky RSI je překoupené, takže jsou potřeba krátkodobé korekce pro trávení Očekávání zvýšení úrokových sazeb se zaostřují, což vyvíjí tlak na akcie s vysokým hodnocením PE 45-55krát není levné; bez ohledu na to, jak dobrý je příběh, část se už odráží v ceně akcií Operační strategie Krátkodobí hráči: Světelná pozice na 122-120, test dlouhý, stop loss pod 118. Cíl nejdřív pro opětovné testování 125, průlom na 130-135. Swing obchodníci: Čekejte na stabilizaci v oblasti 116-113 (potvrzení nižšího stínu nebo zvýšené býčí svíčky) před vstupem na trh, s cílem 125-135, stop loss pod 110. Příští týden bude CPI/PPI intenzivní; doporučuje se snížit zadlužení před datovými daty nebo nastavit stop-loss příkazy Pokud objem klesne pod 113, býčí logika slábne, takže vystupujte a počkejte a uvidíte Vzestup HOOD tentokrát je v podstatě stejný jako Coinbase v roce 2020 a MicroStrategy v roce 2023— Vždy je to trh, který si nakonec uvědomí: "Aha, takže tohle není ta firma, kterou jsem si představoval." " Když analytici kolektivně upravují cílové ceny, často to není konec růstu, ale výchozí bod pro trh k přecenění. Na pozici 122, odvážil byste se přidat? Myslíte si, že tento pokles je naopak, nebo zvrat trendu? $HOOD $UNI $ARB #HOOD收涨创年内新高 jsou příjmy z on-chain na prvním místě mezi veřejnými řetězci Tento široce založený růst akcií paměťových čipů byl hlavně poháněn silnými základy odvětví a lepšími než očekávanými makroekonomickými údaji. Konkrétně existuje několik hlavních faktorů, které za tím stojí: Základy odvětví jsou silné: Podle dat CFM dosáhla globální velikost trhu s DRAM ve druhém čtvrtletí 2026 147,024 miliardy dolarů, což představuje 55,9% nárůst čtvrtletí od čtvrtletí a stanovil nový rekord. Pohoneni poptávkou po AI serverech dosáhli OEM OEM "růstu objemu a cen." Současně vedení Kioxie uvedlo, že "poptávka po NAND Flash roste bezprecedentním tempem" a oznámilo rozšíření továren; Micron také varoval, že nedostatek dodávek NAND a DRAM bude pokračovat i po roce 2027. Makroekonomická data překonávají očekávání: Data zveřejněná 4. září ukázala, že počet zaměstnanců v USA mimo zemědělství vzrostl v srpnu o 162 000, což výrazně překonalo očekávání. Silná data o zaměstnanosti posílila očekávání "měkkého přistání" ekonomiky a zvýšila poptávku trhu k riziku. Po zveřejnění dat vzrostly sázky trhu na zvýšení sazeb Fedem v září z 49,4 % na 60,2 %. Nálada na trhu a dopady na sektor: Kapitál byl podpořen makroekonomickými faktory a proudil do polovodičového sektoru. Index Philadelphia Semiconductor Index vzrostl o 3,35 %. Pozoruhodné je, že SanDisk ten den nepřinesl žádné zvláštní akciové zprávy; jeho 8% růst byl hlavně způsoben celkovou silou sektoru. Tento nárůst byl poháněn silnými základy odvětví (napjatá poptávka a nabídka AI), které rezonovaly s lepšími než očekávanými makroekonomickými daty, což společně rozdmýchalo nadšení trhu pro dlouhé pozice v akciích paměťových čipů.BTC se vrátil na 80 000 dolarů a skutečným signálem není vzestupný trend, ale spíše začátek rozptylu kapitálu Na kryptoměnovém trhu dochází k zásadní změně: Tento návrat už není jen růstem pouze BTC; fondy začínají směřovat k ETH a vysoce elastickým altcoinům. BTC se vrátil nad 80 000 dolarů, přičemž se během dne blížil k 82 000 dolarům, s 24hodinovým nárůstem přes 5 %; ETH současně překonal 2 500 dolarů, přičemž celková tržní kapitalizace se opět blížila 2,8 bilionu dolarů To znamená, že tržní sentiment se mění z "čekání na bezpečný přístav" na "hledání výnosů". V historických cyklech býčí trhy často nezahrnují současný růst všech mincí, ale naopak: Fáze jedna: BTC absorbuje likviditu a potvrzuje směr trhu; Fáze dvě: ETH dohání, fondy hledají vyšší výnosy; Fáze tři: Sektor padělků a narativních výrobků rychle roste. V současnosti se trh snaží vstoupit do druhé fáze Největší krátkodobou proměnnou však zůstávají dnešní nezemědělské mzdy. Pokud se data o zaměstnanosti ochladí a trh obnoví očekávání snižování sazeb, prostředky mohou nadále proudit do rizikových aktiv; Pokud zaměstnanost zůstane silná a očekávání zvyšování sazeb Fedem se rozproudí, může být ochota k riziku, která se právě obnovila, opět potlačena. Takže teď není nejdůležitější honit rally, ale pozorovat: Může BTC držet nad 80 000 USD a ETH nad 2 500 USD? Průlom vyžaduje potvrzení kapitálu a trh potřebuje čas na rozkvět. Skutečný velký trh není o tom, o kolik vzroste za jediný den, ale zda fondy začnou udržitelně rotovat. $BTC #8月非农16 2 000 výrazně překročilo očekávání a sázky na zvyšování úrokových sazeb se rozrůstají #特斯拉股价走强 se v centru pozornosti staly autonomní taxíky Vůdce měl něco na srdci Banka Japonska se chystá zvýšit úrokové sazby. Bloomberg, citující zdroje, uvedl, že zasedání 18. září upřednostnilo zvýšení sazby o 25 bazických bodů, přičemž základní sazba vzrostla z 1 % na 1,25 %. Jen klesl z 160,39 na přibližně 155 během týdne. JPMorgan varoval, že pokud klesne pod 155, lze konsolidovat a uvolnit přibližně 102,6 miliardy dolarů v krátkých pozicích na jen, což dále zesílí růst jenu. Jen zesílil, dolar zeslábl a výnosy amerických státních dluhopisů vzrostly. Uzavření carry obchodů znamená, že globální likvidita se zúží a celková riziková aktiva jsou medvědí. Bitcoin dnes večer klesl pod 80 000, což přímo souvisí s tímto kontextem. Zisky ze dvou vln krátkých pozic na 81 000 byly zajištěny $BTC $ETH $ZEC Všechny výše uvedené analýzy jsou časově citlivé. Musíte nastavit stop-loss příkazy pro své příkazy. Hodně štěstí.Mzdy v hodnotě 162 000 RMB mimo zemědělství probouzejí trh: obchodování se snižováním úrokových sazeb zasekne, další kartou BTC je CPI Srpnové nezemědělské mzdy daly trhu lekci Bylo vytvořeno 162 000 nových pracovních míst, zatímco tržní očekávání činila pouze asi 55 000, což je téměř třikrát více než se předpokládalo; mezitím byla červnová a červencová data o zaměstnanost revidována nahoru o celkem 55 000 pracovních míst, což přímo podkopává předchozí sázku trhu na "rychlé zhoršení zaměstnanosti v USA." Co si skutečně zaslouží pozornost, je reakce fondů po zveřejnění dat Výnosy amerických státních dluhopisů rychle rostly, výnos desetiletých dluhopisů se v jednu chvíli blížil 4,82 %, americký dolar posílil a zlato prudce kleslo. Úrokový trh opět zvýšil očekávání zvýšení sazeb v září, přičemž data CME ukazují, že pravděpodobnost zvýšení sazeb vzroste z přibližně 50 % na více než 60 %. To však neznamená, že býčí trh skončil Jádrem tohoto poklesu není výběr kapitálu, ale obnovení obchodování na trhu: Vysoké úrokové sazby budou přetrvávat déle. Dříve byl růst BTC z velké části způsoben krytím krátkých pozic po holubičích poznámkách Wallerové, nikoli čistým pohybem spotového trhu. Po silných nezemědělských mzdách se tlak na úrokové sazby opět dostal do popředí. Skutečným rozhodujícím momentem je nyní zářijový CPI. Pokud inflace bude nadále klesat, očekávání zvýšení sazeb se mohou rychle stáhnout a BTC může znovu otestovat nad 80 000 USD; Pokud CPI opět překoná očekávání a logika vysokých úrokových sazeb se posílí, podpora ve výši 80 000 dolarů bude čelit ještě větší zkoušce. Nezemědělské mzdy jsou jen první kolo; CPI je konečným soudcem. Směr se nezměnil, ale trh přeceňuje tempo této vlny zisků. $BTC #8月非农16 2 000 výrazně překročilo očekávání a sázky na zvýšení úrokových sazeb se rozrůstají $BTC $ETH Údaje o zaměstnanosti mimo zemědělství dosáhly 162 000, což je mnohem více, než se očekávalo. Opravdu byl sen o snížení sazeb zničen? Počet zaměstnanců v USA mimo zemědělství v srpnu dosáhl 162 000, což výrazně překonalo očekávaných 56 000 a předchozích 21 000; míra nezaměstnanosti zůstala stabilní na 4,1 %. Po zveřejnění dat se zlato a stříbro dostaly pod tlak, přičemž hlavní měny jako BTC a ETH prudce klesly. Pravděpodobnost zvýšení sazeb klesla z téměř 70 % na poměr 50:50 a guvernér Federálního rezervního systému Waller osobně vyjádřil holubičí tón: pokud inflace bude nadále klesat, má tendenci zůstat stabilní i v září. Názor Gang Ge je jasný: silné pracovní ≠ mimo zemědělství určitě zvýší sazby. Wallerův stav je "sledovat inflaci", zatímco nefarmářské sektory odrážejí odolnost pracovních míst; tyto dvě věci se nevylučují. Trh ve skutečnosti počítá s tím, že Fed se neodváží jednat unáhleně, když se data lidia. Konečným soudcem je CPI z 11. září. Pro kryptotrh: Krátkodobé poklesy jsou normální, ale celkový směr zůstává nezměněn. Po krátkých likvidacích ve výši 460 milionů dolarů právě zažehl býčí sentiment. Hráči bedlivě sledují maxima a minima před CPI a nenechají se daty, aby je vedly. #8月非农16 2 000 výrazně překoná očekávání, sázky na zvýšení úrokových sazeb se rozostřují. #BTC兑黄金比率升至1月以来高位, může silný impuls pokračovat? $SNDK $ZEC ZEC vzrostl na 1000, protože ETF zabalily soukromé mince jako aktiva s předpisy o souladu. Kupujícím nezáleží na tom, zda jsou funkce ochrany soukromí dobré nebo snadné; potřebují jen "nový příběh", který dokáže zajistit rizika Bitcoinu. UNI vzrostl, protože objem obchodování RWA prudce vzrostl, ale tempo odkupu a spalování protokolových poplatků nikdy nedokáže držet krok s tempem ústupu tržní nálady SOL vzrostl ze 70 na 110, protože institucionální FOMO pronásledovalo růst; kdykoli jsou makroekonomická data špatná, jsou první, která se přeruší BTC vzrostl z 60 000 na 80 000 a skutečně přicházely ETF fondy, ale jak se očekávání zvýšení sazeb zpřísnila, klesl také z 81 500 na 76 000. Scénář se nezměnil: když je víc peněz, rostou; když je peněz méně, klesají. Jenže tato rotace nahradila skupinu herců s větší tváří. 😏 $BTC $ETH #8月非农16 2 000 výrazně překonalo očekávání a sázky na zvýšení úrokových sazeb se rozrůstají #Polymarket拟融资10亿美元, oceněná na 21 miliard dolarů Ti, kdo se zabývají predikcemi, zvýšili ocenění přímo na 21 miliard dolarů. Trh s predikcemi, který byl ještě před pár lety pod regulačním dohledem, je nyní rozdmísán Wall Street a rodinou Trumpů. Z 9 miliard na 21 miliard je to téměř 1,4násobek růstu za rok. Tento příběh je v kryptosvětě příliš známý – projekt byl roky potlačován regulátory, ale najednou se stal žádanou komoditou v investičním kole, přičemž ocenění prudce vzrostlo. Co znamená pro Donalda Jr. osobně zasáhnout? Znamená to, že se politický kapitál a kryptokapitál spojují. Nejde jen o jednoduchou finanční investici – jde o strategické postavení. Podstatou trhu s predikcemi je proměnit reálné události v obchodovatelná aktiva. Kdo ovládá pravidla a likviditu trhu s predikcemi, ovládá cenovou sílu události. Ocenění Polymarketu se již ukázalo jako logické – i bez vydávání tokenů může dosáhnout ročního příjmu přes miliardu USD a ocenění přes 20 miliard. To, na čem skutečně záleží, není vydávání tokenů, ale samotný podnik, který generuje peněžní tok. Pro kryptokomunitu není fundraising Polymarketu přímo spojen s cenami BTC, ale jeho směr je jasný – komerční hodnota kompatibilní kryptoinfrastruktury je přehodnocována tradičním kapitálem. Když platforma trhu bez tokenů může dosáhnout ročních tržeb přes miliardu a ocenění přes 20 miliard, musí projekty, které stále spoléhají na vyprávění příběhů, přehodnotit své obchodní modely. Co si o tom myslíte? $BTC 1,9 milionu tokenizovaných akcií urychluje svůj vstup na hlavní finanční trhy. Počet držitelů tokenizovaných akcií na řetězci dosáhl rekordních 1,9 milionu, což je čtvrtletní nárůst o 134 % a od začátku roku nárůst o 1360 %. Co si skutečně zaslouží pozornost, není jen toto číslo, ale i to, že tradiční aktiva na řetězci zrychlová. Platformy jako Robinhood Chain nadále podporují tokenizaci akcií, přičemž on-chain obchodování výrazně roste, přičemž objem 24hodinového obchodování s DEX dříve dosáhl 1,89 miliardy dolarů. Mezitím se na trh začínají skutečně dostávat i institucionální fondy. Standard Chartered Bank spustila spot obchodování s BTC a ETH pro institucionální klienty v SAE; HashKey se připojil k pracovní skupině DTCC pro tokenizovaná aktiva, čímž dále prohlubuje propojení mezi tradičními financemi a blockchainem. To znamená, že logika RWA se mění. V minulosti trh spekuloval s konceptem "aktiv na řetězec", ale nyní vstupuje do fáze "finanční infrastruktury na řetězu". $BTC Zodpovědná za přilákání institucionálního kapitálu $ETH Zajištění on-chain financování, RWA přináší tradiční aktiva, jako jsou akcie a dluhopisy, na blockchain. Pokud tento trend bude pokračovat, další vlnou skutečné pozornosti nemusí být jeden RWA token, ale hodnotové přehodnocení celé on-chain finanční infrastruktury. Samozřejmě, nárůst objemu obchodování nemusí nutně znamenat, že příslušné tokeny porostou; krátkodobé přehřátí kapitálu také nese riziko zpětného růstu. #BTC兑黄金比率升至1月以来高位, může síla pokračovat? Vlny jezera Honghu narážejí a narážejí, každá generace silnější než ta předchozí. Mezi mincemi jsou ještě silnější hráči střední ruky, kteří přepadnou tři mince: dvě jedí maso, jednu visící na stromě. Ale přiznávám to? Odmítám! $MUBARAK Krátká pozice byla otevřena na 0,031999, nyní na 0,02934 $FIL Krátká pozice byla otevřena na 0,8096, nyní na 0,772, Právě $ZEC, krátká pozice na 868,79, násilně vytažená na 977,63, držící se na stromě. BTC krátké pozice stále drží, plovoucí zisky rostou. Tři mince, dvě zelené, jedna červená, Jak neuvěřitelný je nedávný vzestup ZEC? Z 450 na 970 trvalo zdvojnásobení za pouhé dva týdny. 4. září dosáhl Zcash intradenního maxima 970 dolarů, což je osmileté maximum. Za posledních sedm dní ZEC vzrostl o více než 60 % a za poslední rok je jeho zisk přes 1800 %. Důvodem je, že tým opravil nabídkovou mezeru v chráněném fondu Orchard, navíc ETF Grayscale Zcash začal obchodovat na NYSE. Hlavním problémem však byl krátký stisk – za posledních 12 hodin ZEC zaznamenal přes 68 milionů dolarů čistých likvidací a přes 66 milionů dolarů krátkých pozic, což vyvolalo oživení díky expozici medvědů. MUBARAK a tchán jsou velmi solidní. MUBARAK klesá od přibližně 0,032, přičemž pozice pro přijímání zisku se neustále objevují a krátké pozice rostou. Po prudkém vzrůstu FIL z 0,65 na 0,80 zůstal 200denní klouzavý průměr na 0,81, pozice na zisky se hromadily a pokles je nevyhnutelný. ZEC, tenhle zázrak, jakmile se vrátí, nevěřím, že 970 udrží pozici. Plovoucí ztráty, vydrží to! Lidi, co si myslíte o tomhle pohybu? #8月非农16 2 000 výrazně překonalo očekávání a sázky na zvyšování úrokových sazeb se rozrůstají Připravujeme se na rock n' roll. Téměř nulová šance, že by Fed v září zvýšil cenu. Zítra budou měkké mzdy a před koncem roku uvidíme škrty. CPI na 2 nebo 3 je irelevantní. USD/jen se pohybuje epickým vrcholem s dlouhou vzdáleností k dropu. Krátké pozice v USA snižují podporu rozbití BTC. Zlom 85 tisíc nás rychle dostane na 100 tisíc. $BTC $SOL $DOGE Cybercab发布会内容不及预期，特斯拉盘中大跌超6% 9月4日，特斯拉盘中最大跌幅达6.3%，直接原因是周四晚间备受期待的Cybercab发布会内容远不及华尔街预期。发布会前股价曾上涨5.4%，市场原本希望一场强劲的发布能为股价注入新动能，但结果落空引发明显抛压。 据行情数据，特斯拉股价在周四盘中一度下跌至6.3%的跌幅，波动幅度显著放大。此前在活动开始前，特斯拉股价曾上涨5.4%，显示市场对这场发布会寄予厚望。多位分析师在活动前表示，一场内容充实、路径清晰的发布会，可能扭转该股此前的上行动能，甚至成为新一轮上涨的催化剂。然而发布会实际内容被认为远不如华尔街所期望的那样充实，缺乏足够细节和超预期亮点，导致资金选择兑现离场。这场发布会之所以分量极重，是因为特斯拉已将公司的未来押注于向物理AI领域的转型，核心包括自动驾驶和机器人技术。Cybercab作为其无人驾驶出租车战略的关键载体，承载着市场对特斯拉从汽车制造商向AI与机器人公司估值切换的期待。当前特斯拉的估值中包含大量对未来自动驾驶和机器人业务的预期，一旦这一叙事的进展不及预期，估值压力会迅速反映在股价上。6.3%的单日跌幅表明，Počet zaměstnanců mimo zemědělství úplně explodoval! 162 000 lidí zničilo očekávání a obavy z recese byly probuzeny S napjatým sledováním zveřejnění srpnových údajů o mzdách v USA mimo zemědělství byl celý trh ohromen. 162 000 lidí, zatímco očekávání trhu bylo pouze 55 000: nepřekročilo očekávání, ale přímo překročilo všechny předpovědní limity. Co mě opravdu zarazilo, byla dramatická změna dat za poslední dva měsíce: V červenci vyskočil z -23 000 na +21 000 a v červnu byl revidován z 20 000 na 31 000—tři měsíce parazitování **55 000 pracovních míst. Minulý měsíc celý trh panikařil a řekl "recese je tady" a včera večer mě tato sada dat zmátla. Trhy přehodnotily, očekávání zvýšení sazeb v září vzrostlo: Ale tady je rozpor – rostoucí očekávání ohledně zvýšení sazeb = silnější americký dolar = riziková aktiva pod tlakem, což je opak včerejšího $BTC překonal 81 tisíc dolarů. Moje interpretace je: včerejší nárůst byl uvolněním sentimentu poté, co se očekávání recese vyvrátila, nikoli motivem očekávání zvýšení sazeb. Skutečným testem je příští týdenní CPI – pokud inflace zůstane nad 3 %, je to skutečný stresový test pro riziková aktiva. V krátkodobém horizontu jsem stále optimistický ohledně oživení, ale nehonte se za vrcholy – čekejte na pokles, než nakoupíme. Propouštění v informačním průmyslu je největší obavou, kterou je třeba sledovat v příštích 6~12 měsících – jakmile se nahrazení AI stane trendem, spotřeba bude postupně klesat a silná zaměstnanost už nebude stačit k udržení tohoto trendu. 💸 Porazení si připomínají: data jsou nejnebezpečnější, když jsou dobrá, protože všichni zapomínají na riziko uprostřed jásotu. #8月非农16 2 000 výrazně překonalo očekávání a sázky na zvyšování úrokových sazeb se rozrůstají Vzestup na 1025 dolarů: $ZEC Skutečný požár v ekosystému. V poslední době získává rally $ZEC vzácný odraz. On-chain data ukazují, že "BTC OG velryba" Garrett prodal na short přibližně 32 760 ZEC za průměrnou cenu 444 dolarů, nyní se blíží 1 025 dolarům a nerealizovanou ztrátou asi 19,03 milionu dolarů. Ačkoliv jeho dlouhá pozice v BTC měla nerealizovaný zisk 5,38 milionu dolarů, stále se jí dařilo pokrýt ztrátu z krátkých pozic ZEC. Tak velké množství kontrariánských krátkých pozic může být podnětem k odkupu během pokračujícího růstového trendu. Likvidita se také zahřívá: ZEC se díky 24hodinovému obchodnímu objemu vrací do první pětky v Hyperliquid. Na trhu s úvěry vzrostla úroková sazba refinancování během medvědího trhu na 65,1 % a podíl zajištění ZEC mezi uživateli s vysokým čistým jměním vzrostl na 24,2 %, což naznačuje, že držitelé jsou ochotnější poskytnout zástavu než prodat #AugPayrollsBeat #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC za nízké ceny Hormuz právě otevřel a znovu propadl; saúdský export dosáhl devítiletého minima a ceny ropy drží pevně nad 90 dolarů Brent za 95 dolarů, WTI za 91 dolarů, oba obchodované bočně na vysokých úrovních. Tři optimistické karty: Saúdský export klesl na 3 miliony barelů denně, což je nejméně od roku 2017; Americká armáda přímo zaútočila na íránské ropné tankery, čímž dále zvýšila geopolitické rizikové prémie; IEA odhaduje globální dodávkovou mezeru ve třetím čtvrtletí na 1,8 milionu barelů denně. Medvědi mají také své karty: přeprava Hormuzu pokračuje, americká armáda doprovází asi 18 milionů barelů denně; OPEC+ stále zvyšuje produkci, s průměrným denním nárůstem 188 000 barelů v září. Můj úsudek: Ceny ropy budou v krátkodobém horizontu kolísat na vysokých úrovních, přičemž rozmezí 95–100 bude opakovaně testováno. Geopolitická prémie ještě neskončila, ale jakmile se situace uklidní, rychle se stáhne. U BTC rostoucí ceny ropy→ rostoucí infl→ace a rostoucí očekávání zvýšení sazeb vyvíjejí tlak na riziková aktiva→ a přenosový řetězec zůstává nepřerušený. Dlouhá cena ropy je zaměřena na Hormuz; dlouhá na $BTC je na CPI. $BZ $CL #原油供应扰动反复 ceny ropy kolísají na vysokých úrovních Myslíte, že ceny ropy mohou překročit 100?Ve čtvrtek spotové Bitcoin ETF zaznamenaly výrazný čistý příliv ve výši 731 milionů dolarů, čímž pokryly úterní odliv 236 milionů dolarů najednou, což představuje nejvyšší jednodenní příliv od ledna tohoto roku. Díky tomu celková čistá velikost aktiv Bitcoin ETF překročila 103,34 miliardy dolarů, což představuje více než 6 % celkové tržní hodnoty Bitcoinu. Od spuštění dosáhl kumulativní čistý příliv produktu 55,44 miliardy dolarů. Tento silný nákup však rychle zvrátil růst. Srpnová data o zaměstnanosti mimo zemědělství výrazně překonala očekávání trhu a uzavřela s velkou medvědí svíčkou. Data odrážejí silnou odolnost zaměstnanosti v USA, což vede trh k odkladu očekávání ohledně snížení sazeb Fedu, dále oddálí očekávání ohledně uvolnění likvidity a ztlumí toto oživení. Kombinace těchto dvou signálů plně odráží současný fragmentovaný stav konkurence na trhu s čipy. Masivní kapitálové výkyvy tohoto ETF jsou charakterizovány výraznými krátkodobými obchodními charakteristikami. Ať už šlo o předchozí velké odlivy nebo tento rekordní příliv, hlavním kanálem pro přílivy a odlivy kapitálu byl BlackRock IBIT. Během pouhých čtyř obchodních dnů je rychlý obrat kapitálových toků pravděpodobně způsoben tím, že přední obchodní instituce nebo velké hedgeové fondy rychle upravují velké podíly $BTC $ETH $ZEC Dnešní NFP může výrazně ovlivnit $BTC a $ETH. Tři scénáře: 1) nad 100 tisíc: medvědí pro krypto, protože silná ekonomika může udržet Fed jestřábí. 2) 30 000–80 tisíc: nejočekávanější rozpětí trhu, pravděpodobně způsobující omezenou volatilitu. 3) Opět negativní: potenciálně býčí, ale pouze mnohem slabší výsledek než očekávaný by mohl spustit výrazný růst. Největším rizikem dnes není slabý NFP – je to nečekaně silné číslo. #AugPayrollsBeat #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC $RE Dnes večer, když byly zveřejněny údaje o zaměstnanosti mimo zemědělství, byl trh ohromen – srpen přidal 162 000 pracovních míst, což výrazně překročilo očekávaných 55 000, dosáhl nového maxima od března a míra nezaměstnanosti zůstala stabilní na 4,1 %. Odolnost tohoto trhu práce je tvrdší, než si kdo myslel. Jakmile data vyšla na veřejnost, předchozí očekávání snížení sazeb byla okamžitě zvrácena a pravděpodobnost krátkodobého snížení sazeb Fedu byla přímo snížena. Americká ekonomika není natolik slabá, aby ospravedlnila snižování sazeb; cyklus vysokých úrokových sazeb pravděpodobně bude pokračovat, což je pro nás kryptoobchodníky skutečným negativem. ETH reagoval nejrychleji, prudce klesl po zveřejnění dat, přičemž trh byl silně potlačen. Fondy spěchaly ven, aby se vyhnuly rizikům, dlouhé pozice na trhu futures koncentrovaly stop-lossy, což způsobilo prudkou krátkodobou volatilitu. Obchodníci s psy využili této vlny negativních zpráv k vkládání jehel tam a zpět, a dav pronásledovající dlouhé ceny byl pravděpodobně opět vyřazen. Nakonec jsou kryptoaktiva příliš citlivá na úrokové sazby v amerických dolarech. Při tak silné zaměstnanosti budou muset vysoké úrokové sazby ještě nějakou dobu přetrvávat, což přirozeně omezuje prostor pro oživení cen. Když tyto makronegativní faktory klesají, nemyslete na lov na dně. Nejprve se podívejte, počkejte, až se sentiment vstřebá a směr bude jasný, a pak jednejte. Je to mnohem lepší než se teď vrhnout a nechat se stříhat tam a zpět. $BTC $ETH Jediná facka od nezemědělského oddělení zničí sen o trhu s dobytkem Waller se snažil, BTC vystoupal na 81 tisíc, ETH se zotavil na 2530, všichni vstali a volali po býčím odrazu. Jsou venku údaje o zaměstnanosti mimo zemědělství – 162 000, očekává se 58 000. To je facka. BTC klesl z 81 000 na 79 000, nyní kolísá 77 000. Likvidace 200 milionů dolarů za jednu hodinu, dlouhé pozice držely 186 milionů. Ti, kteří během dne honili maxima, všichni dosáhli vrcholů v noci. Stabilní zaměstnanost = žádné snižování úrokových sazeb = pokračuj v tomto procesu. ---$ETH Ale skutečný problém nejsou data, ale na co trh sází. Během uplynulého měsíce všichni býci sázeli na jednu logiku: ekonomickou slabost→ Fed nucený snižovat sazby→ likviditní příval→ prudký růst BTC. Tento narativ je atraktivní, ale má fatální chybu – vyžaduje, aby ekonomika skutečně oslabila. Nezemědělské firmy vám řeknou jen jedno: ekonomika není slabá a zaměstnanost je velmi stabilní. Když je vaše obchodní logika založena na "recesi", ale realita je "silná ekonomika", pak všechny dlouhé pozice založené na této logice mají jen jeden výsledek – začít znovu. Proto nám trvala jen hodina dostat se z 81 tisíc na 77 tisíc. Není to tak, že by letectvo bylo nemilosrdné, ale že základy býků se zhroutily. ---#BTC兑黄金比率升至1月以来高位, může hybnost pokračovat? $BTC Co když poměr zlata k fiat dosáhne 18,17? Dlouhodobá rezistence vůči depreciaci fiat měny krátkodobě neodolá makroekonomickým otřesům. 75K-78K je poslední linie obrany; pokud ji nemůžete udržet, nemluvte o býčích cenách. Kráva nezemřela, ale dnes večer ji dali na ventilátor. Pamatujte: když zprávy zažehnou oheň, když jsou data nakládána, vždy vyhoří ti, kdo honí vrcholy. Ale skutečné velké peníze vždy čekají, až jim ostatní vyhodí do povětří pozice a získají žetony. ---#BTC兑黄金比率升至1月以来高位, může hybnost pokračovat? #8月非农16 2 000 výrazně překonalo očekávání a sázky na zvyšování úrokových sazeb se rozrůstají Pracovní místa mimo zemědělství nejsou dobrou zprávou; očekávání snížení sazeb v září byla odmítnuta Trh původně počítal s nízkou zaměstnaností, ale v srpnu přibylo 162 000 zaměstnanců mimo zemědělství, což je téměř třikrát více než očekávaných 56 000, přičemž míra nezaměstnanosti zůstala stabilní na 4,1 %. Co to skutečně ovlivňuje, není "zda se americké ekonomice daří", ale zda bude Fed muset v září sazby snížit. Po zveřejnění dat pravděpodobnost zvýšení sazeb v září jednou vzrostla na přibližně 65 % a výnos desetiletých amerických státních dluhopisů vzrostl na přibližně 4,8 %. Reakce $BTC byla také přímočará: rychle klesla pod 80 tisíc dolarů z více než 81 tisíc dolarů a během dne se přiblížila k 79,5 tisíci dolarům. Problém je, že BTC už v srpnu vzrostl téměř o 25 %, přičemž spotové ETF zaznamenaly čistý příliv asi 3,52 miliardy dolarů v tom měsíci, takže býci už předem obchodovali v kole uvolňování očekávání. Dnešní večer je revize očekávání: čím silnější jsou nezemědělské pracovní kapacity, tím těžší je vyprávět příběh o snížení sazeb; krátkodobě je prolomit BTC přes 82K~83K ještě těžší. Skutečný směr, který se rozhodne dál, je, zda může CPI přehodnotit tuto "silnou zaměstnanost" jako "žádnou inflaci".Prodeje mimo zemědělství výrazně překonávají očekávání! Gastronomie a výpočetní výkon podporují zaměstnanost, zatímco AI zničila IT pracovní místa USA právě zveřejnily své srpnové údaje o mzdách mimo zemědělství, což způsobilo velké překvapení! Trh očekával pouze 55 000 pracovních míst, ale ve skutečnosti USA v srpnu přidaly 162 000 pracovních míst, což odráží, že trh práce není jen vyrovnaný, ale i extrémně horký. To dále posílilo očekávání trhu ohledně zvyšování sazeb. Podívejme se ale na konkrétní rozdělení: sektor potravin a nápojů zaznamenal největší nárůst v srpnu, kdy v sektoru potravinářství a nápojů bylo 59 000 nových zaměstnanců, zatímco za posledních 12 měsíců tento průmysl vzrostl jen o 12 000 lidí měsíčně. Proč se gastronomický průmysl po mistrovství světa náhle rozrostl? Stala se Long Restaurant populární v USA? Druhý největší nárůst je ve vzdělávání místních samospráv, které vzrostlo o 42 000 lidí, pravděpodobně aby si nové vzdělávací talenty rezervovaly na období návratu do školy. Třetím největším odvětvím je stavebnictví, což je stavební centrum ve Spojených státech, které přidalo 13 000 lidí. Tyto tři odvětví tento měsíc podpořily největší počet nových pracovních míst. Kde tedy došlo k většímu poklesu? Programátoři a IT informační průmysl přišli o 23 000 pracovních míst. Jinými slovy, AI nyní zažívá boom, ale důraz je kladen na infrastrukturu AI, která ve skutečnosti nahrazuje informační průmysl. To znamená, že celé USA vzrostly o 162 000 lidí, což zvyšuje průměrnou zaměstnanost za tři měsíce z přibližně 60 000 na 70 000, což ukazuje, že americký trh práce je stále velmi silný. Chceme však také všechny uklidnit: ačkoliv po dnešním zveřejnění dat jsme zaznamenali široký propad všech hlavních aktiv, kdy zlato vyskočilo asi o 80 dolarů a americké akcie klesly ještě před otevřením amerického trhu. Obava je, že tato data jsou příliš silná, což vedlo USA k zvýšení sazeb v září z žádného na jedno. Nicméně cituji projev významného guvernéra Fedu Wallera včera, který řekl, že Fed nevěnuje příliš pozornosti údajům o zaměstnanosti v USA, protože neexistují žádné známky spirály inflace na trhu práce a inflace v USA; tyto dvě věci jsou nezávislé. Jinými slovy, dobrá zaměstnanost inflaci nezvyšovala a zda Fed nyní zvýší sazby, závisí zcela na inflačních datech z 11. května. Takže dnes je krátká, jednorázová negativní událost. Po negativních zprávách se očekává, že se trh znovu zaměří na příští páteční údaje o americké inflaci. To také není dobrá zpráva pro náš trh s A-akciemi příští pondělí, protože může být nadále pod tlakem. Každý musí být opatrný vůči rizikům. Výše uvedené názory jsou osobní a nepředstavují investiční poradenství. Buďte prosím vědomi rizik.Byla zveřejněna data o mzdách mimo zemědělství a pravděpodobnost zvýšení sazeb se vrátila na 60 %. Nedávné potíže dosud nebyly vyřešeny Čekají nás dvě ocasní rizika, umocněná rostoucími očekáváními zvýšení sazeb v září. Pokud tato rizika propuknou, nemusí být příznivá vůči rizikovým aktivům Ačkoliv si nemyslím, že ke zvýšení sazeb dojde v září, před zasedáním 15. září, jak pravděpodobnost zvýšení sazeb roste, trh nevyhnutelně začne oceňovat dříve. Proto je nutné vzít v úvahu, že trh je v prostředí zpřísňování sazeb a zároveň se zaměřit na další ocasní rizika Rostoucí pravděpodobnost zvýšení sazeb v září + zvýšení sazeb v jenu = Zpřísnění likvidity kvůli zmenšující se úrokové sazbě mezi USA a Japonskem. Sledujte, zda jen bude nadále růst a klesne pod 155. Pokud ano, sledujte výkyvy rizika způsobené mechanickými likvidacemi Rostoucí pravděpodobnost zvýšení sazeb v září + mezinárodní surová ropa na $95 nebo více = surová ropa zvyšuje očekávání budoucí inflace, což dále stimuluje pravděpodobnost a cenu zvýšení sazeb v září. Jakmile trh v září zajistí zvýšení sazeb, může to zvýšit prostor pro další zvyšování sazeb, což lze označit za očekávání současného zvýšení sazeb v jenu. Samozřejmě, jako vždy, jediným faktorem, který může trh zachránit, jsou ceny ropy. Pokud ceny ropy rychle klesnou pod 90 nebo se v následujících dnech dokonce vrátí na 85, tlak na trhu bude výrazně uvolněn. #8月非农16 2 000 výrazně překonalo očekávání a sázky na zvýšení úrokových sazeb se rozrůstají Nová pracovní místa byla 162 000 (očekávaných 55 000) a červencový "negativní růst" byl revidován na +21 000. Trh práce zůstal odolnější, než se očekávalo, s pravděpodobností zvýšení sazeb v září z 52 % na 60–73 %. S vysokými očekáváními úrokových sazeb proudily prostředky z rizikových aktiv do USD/státních dluhopisů a BTC krátkodobě klesl z 81 000 na 79 200 USD $BTC Srpnová data o zaměstnanosti mimo zemědělství výrazně překonala očekávání (162 000 oproti očekávaným 56 000) To zcela obrátilo předchozí očekávání ohledně uvolnění Vyvolání vážných šoků na kryptoměnovém trhu: $BTC 81 340 kleslo na 79 197. Během jedné hodiny překročily $BTC likvidace v síti 200 milionů dolarů, přičemž dlouhé pozice byly zlikvidovány až do 186 milionů dolarů; celkové likvidace za posledních 24 hodin dosáhly 768 milionů dolarů. Výnosy amerických státních dluhopisů prudce vzrostly – výnosy desetiletých dluhopisů vyskočily na 4,792 %, dvouleté dluhopisy na 4,406 % a bezrizikové sazby vzrostly, aby potlačily ocenění aktiv s nulovým výnosem. V současnosti se 80 000 dolarů stalo významnou psychologickou hranicí. $ETH kulaté číslo 2 500, z 2 435 na 2 435, což je pokles o 3,12 % za 15 minut s amplitudou 3,73 %. Tržní data ukazují poměr hloubky nákupu k prodeji pouze 0,12, přičemž prodávající výrazně dominují. Pět nejvyšších kategorií mělo 13,56 $ETH prodejních příkazů a pouze 1,65 $ETH nákupních příkazů. 24hodinový pokles byl asi 3,5 %. Jako přední altcoin je ETH velmi citlivý na makro likviditu a prodejní tlak je výraznější, když makro očekávání obrácejí. $SOL 101。 Dříve holubičí signály způsobily prudký návrat SOL, ale silná data o mzdách mimo zemědělství přímo zvrátila očekávání ohledně uvolnění. Z pohledu sedmi dnů SOL a TRON klesly téměř o 3 %. Data z on-chain ukazují jasný tok kapitálu zpět z altcoinů zpět k Bitcoinu. Pokud nefarmářský CPI zůstane aktivní a ceny zvyšování sazeb budou nadále růst, SOL bude čelit dalšímu tlaku.$ETH Včerejší agresivní cenový nárůst přiměl mnoho lidí myslet si, že psí farma opět rozdmýchává problémy, ale ukázalo se, že šlo o otevřený nákup institucí, bez sebemenšího náznaku prázdnoty. BTC spot ETF zaznamenaly denní čistý příliv 731 milionů dolarů, přičemž BlackRock IBIT přispěl 454 miliony dolarů; ETF ETF současně přilákaly 141 milionů dolarů a BlackRock ETHA přispěl 72,06 milionu dolarů. Celkem 872 milionů dolarů při nákupu na základě souladu z obou stran přímo posunulo ceny BTC z 76 900 na 81 300 a ETH z 2 368 na 2 518. Ti, kdo prodávali mince, pravděpodobně přišli o vše. Nejde jen o psychologickou hru – jde o skutečný příliv kapitálu. Jednodenní 454 milionů IBIT dosahuje téměř měsíčního maxima, což naznačuje, že tradiční americké fondy systematicky používají BTC jako základní pozici, nejen pro krátkodobé obchodování. ETH konečně dohnal situaci, když přílivy ETHA překonaly předchozí čistý odliv, ale momentum je stále slabší než u BTC a instituce zůstávají vůči Ethereu opatrné. Velrybí a těžební společnosti také současně zvyšují své podíly. Velcí hráči jako BitMine nadále zvyšují podíly, počet velkých on-chain adres se obnovil a tlak na prodej byl plně absorbován. Jednoduše řečeno, cenová síla je nyní v rukou institucí a stop-loss čára pro krátké pozice je zrychlením přílivů ETF. Pokud však přítoky příště zpomalí, trh se přirozeně koriguje. Nemyslete si, že jen proto, že rostou, neklesnou – i když manipulace psů už není v centru pozornosti, volatilita se stále očekává.$ETH Obrovský objem nákupů drtí medvědy, instituce používají skutečné peníze k posunu trhu a padělaní krátkí prodejci přicházejí o vše. Očekávaný "dog dealer pull" včera byl ve skutečnosti otevřenou nákupní vlnou institucí – spot Bitcoin ETF zaznamenaly denní čistý příliv 731 milionů dolarů, přičemž BlackRock IBIT sám absorboval 454 milionů dolarů; Ethereum spotové ETF zaznamenaly čistý příliv 141 milionů dolarů, přičemž BlackRock ETHA přispěl 72,06 milionu dolarů. Celkem 872 milionů dolarů v souladu s nákupy z obou stran přímo vstoupilo na trh, čímž se BTC posunul z 76 900 na 81 300 dolarů a ETH klesl z 2 368 na 2 518 dolarů. Tohle není emocionální hra, je to příval kapitálu: (1) IBIT zaznamenal jednodenní příliv 454 milionů, což je téměř měsíční maximum, což naznačuje, že tradiční americké fondy systematicky začleňují BTC do svých alokačních pozic místo krátkodobých spekulací. (2) ETH ho konečně dohnal, když 72,06 milionu ETHA přílivů přerušilo předchozí sérii čistých odlivů, ale momentum bylo stále menší než u BTC a instituce zůstávají vůči Ethereu opatrné. (3) Velryby a těžební společnosti vstoupily současně, přičemž hlavní hráči jako BitMine nadále zvyšovali své podíly. Data na řetězci ukazují mírný návrat počtu adres 1 000+ BTC, čímž efektivně absorbují tlak na prodej. Institucionální cenová síla plně ovládla trh a linka stop stop loss na krátké pozice je zrychlením přílivů ETF. Pokud přílivy zpomalí, trh se přirozeně koriguje;Japonská veřejně obchodovaná společnost Remixpoint nedávno provedla poměrně zajímavou úpravu. Společnost prodala své podíly v ETH, SOL, XRP a DOGE najednou, vyplatila přibližně 879 milionů jenů a vydělala asi 118 milionů jenů. Po prodeji byla kryptoaktiva společnosti snížena na přibližně 1 506 BTC, oceněných přibližně na 115 milionů dolarů. Co je ještě pozoruhodnější, v těchto obchodech vyšly ETH, SOL a XRP se ziskem. Pouze DOGE byla prodána se ztrátou, když přišla asi o 3,26 milionu jenů. To tedy nutně neznamená, že "altcoiny nefungují." Je to spíš jako korporátní trezor, který začíná dělat rozhodnutí. Když alokace aktiv vyžaduje zohlednění rizika, likvidity a kapitálové efektivity, BTC je jasně lepší volbou zůstat. To je také jeden z největších rozdílů mezi korporátním kapitálem a maloobchodním kapitálem. Drobní investoři rádi hledají další desetinásobnou minci. Na čem firmám záleží nejvíce, jsou: Budou tyto peníze za pár let stále bezpečně uloženy na účtu? $BTC $ETH $SOL 3. Čtyři varovné signály pro sestupný trend (čím častěji se objevují, tím vyšší je pravděpodobnost návratu) 1. BTC se opakovaně pokoušel prorazit nad 82 500, ale nedokázal udržet stabilitu 2. BTC a ETH spotové ETF zaznamenaly čisté odlivy už dva po sobě jdoucí dny (signály institucionálního výběru) 3. Kurz ETH/BTC nadále klesá a Ethereum slábne vůči Bitcoinu 4. Inflační data v USA překonala očekávání, což opět zvýšilo očekávání zvýšení sazeb a posunulo výnosy amerických státních dluhopisů zpět 4. Shrnutí rytmů poklesu BTC a ETH . BTC: Dlouhodobé velryby nadále hromadí mince, aby poskytly podporu dna; nejpravděpodobnějším trendem je mělký zpět; hluboký pokles vyžaduje makro medvědí rezonanci; Tři obranné linie na 78 000, 75 000 a 72 000 postupují krok za krokem. 2. ETH: Neexistuje žádný nezávislý nákupní tlak, krátkodobý tlak na prodej velryb přetrvává. Podobně s ústupem širšího trhu je pokles ETH obvykle větší než u BTC; Úroveň 2360 je krátkodobou hranicí mezi silou a slabinou; pokud klesne, rizika se výrazně zvýší.盘面有个瞬间，特别像暴风雨前的安静——BTC 在 81300 附近来回蹭，像一只刚跳过墙的猫，回头看看有没有人追上来。 你觉得今晚的非农数据，是会把它推回 78000 的坑里，还是直接顶破 83000 的天空？ 昨天从 77000 一路冲到 82300，价格是回来了，可总感觉哪里不对劲。真正的问题不是那根阳线有多长，而是 Waller 放完鸽声之后，抛售方收手太快，价格被卡在上周高点这个位置，像一颗还没落地的靴子。资金费率翻正了，追多的单子又开始堆起来，这种结构下，如果非农数据偏强，高位反而最容易成为空头出击的靶子。 ETH 现在在 2510 附近，节奏跟 BTC 几乎是一个模子刻出来的，联动性太强，暂时看不出独立行情的苗头。 今晚真正的变量，是八月非农这份答卷。如果就业数字明显回暖，薪资也没降温，市场对加息的预期会重新抬头，BTC 很可能先回踩 80000，甚至去试探 78000 的支撑带。但反过来想，如果数据不及预期，美元走弱，风险资产反而可能借机再冲一波。 我现在的想法比较直接： - BTC 在 81800 到 82800 这个区间，我倾向于轻仓试空，目标看 78000 到 80#NvidiaHuggingFaceDeal Nvidia souhlasila s akvizící Hugging Face za přibližně 12,93 miliardy dolarů, čímž přivede jednu z nejvlivnějších open AI komunit na světě do čela společnosti vyrábějící AI čipy. Hugging Face poskytuje přístup k více než třem milionům modelů, stovkám tisíc datových sad a rozsáhlému ekosystému vývojářů. Nvidia uvádí, že platforma zůstane otevřená a vývojáři nebudou muset používat výpočetní produkty Nvidia. Strategicky tato dohoda rozšiřuje pozici Nvidie nad rámec hardwaru a hlouběji do softwarové, modelové distribuce a vývojářské vrstvy umělé inteligence. Příležitost je významná: spojení infrastruktury Nvidia s komunitou Hugging Face by mohlo zjednodušit vývoj AI a urychlit nasazení. Hlavní obavou je neutralita. Hugging Face se stalo cenným částečně proto, že vývojáři jej vnímali jako otevřené centrum podporující mnoho frameworků a poskytovatelů hardwaru. Nvidia musí tuto důvěru zachovat při integraci podniku. Regulátoři mohou také zkoumat, zda akvizice nedává Nvidii nadměrný vliv na celý AI stack.BTC ETF dosáhly od ledna nových maxim. Pokud se zaměříme na vrchol ETF a jeho transformaci 14. ledna, může to být další krátkodobá příležitost k návratu zpět? Wallerovy poznámky podnítily #Bitcoin k dalšímu růstu. Teď se podívejme, zda včerejší data ETF cenu dvojnásobně potvrzují a podporují pokračující oživení! Ve čtvrtek dosáhly čisté přílivy BTC ETF 731 milionů, což je největší jednodenní tok od 14. ledna 2026, druhý nejvyšší příliv po 843 milionech čistých přílivů z 14. ledna Mezi nimi čisté přílivy IBIT činily 62,1 %, přičemž čisté přílivy byly o něco rozptýleněji než v posledních obdobích, což naznačuje rozšířenou tržní náladu Data o kryptoměnovém trhu: Během oživení trhu se podíl tržní kapitalizace skutečně zvýšil a krátkodobý optimismus se rozšířil i na padělky Objem obchodování vzrostl, ale celkový růst byl pouze 40 %, což není krátkodobý limit. Je zřejmé, že včerejší pokles nevyvolal výrazný tlak na prodej ani obrat Celkové prostředky vzrostly o 1 miliardu, přičemž USDC měl čistý příliv 632 milionů. Americké fondy nadále zaznamenávaly čisté přílivy, zatímco čistý příliv asijského kapitálu činil pouze 39 milionů Dnešní shrnutí dat: Krátkodobý silný přírůst ETF v kombinaci s čistými přílivy kryptoměn jsou v krátkodobém horizontu skutečně optimistická tržiště. Existuje však problém: ETF ve čtvrtek byl nejvyšší od 14. ledna, zatímco 14. ledna byl předchozím vrcholem, a po vrcholu #Bitcoin zaznamenal pokles Pokud páteční čisté přílivy ETF oslabí, zopakuje trh volatilní korekci zaznamenanou po 14. lednu? Signalizuje čistý příliv ETF za jeden den krátkodobý zlom? Při pohledu na objem obchodování na kryptoměnovém trhu včerejší růst a pokles příliš nezasáhly prodejní tlak, zjevně nedosáhly klíčové krátkodobé úrovně prodejního tlaku! $BTC Po $ZEC skončí, $ZEN se obrátí v oblasti ochrany soukromí? V poslední době je $ZEC vlna opravdu intenzivní. Tak jsem se začal soustředit na jednu věc: Pokud ZEC vstoupí do vysoké volatility, budou fondy v sektoru ochrany soukromí nadále rotovat směrem k $ZEN a $DASH akciím? V minulosti měly takové trhy často společný rys: Přední akcie vzrostly jako první→ lídři se dostali na vrchol → sektory dohnali → a nakonec nízko hodnocené akcie vzrostly díky hlavním akciím. Samozřejmě to neznamená, že $ZEN určitě vzroste. Co si cením víc, je to, že je jeho příběh odlišný. ZEN není jen "mixážní pult". Sdílí stejný původ jako Zcash, zdědil zk-SNARKy a později migroval schopnosti ochrany soukromí do aplikační vrstvy pro privátní výměnu, cross-chain vypořádání a selektivní zveřejňování. Jednoduše řečeno: ZEC je spíš jako mluvení o "platbách za soukromí". ZEN je spíš jako hazard s "infrastrukturou soukromí". Tyto dva příběhy nejsou úplně stejné. Samozřejmě, největší problém ZEN je také zřejmý: Likvidita je mnohem nižší než u BTC a ZEC. Pokud tedy skutečně dojde k rotaci kapitálu, mince malých společností mohou mít větší elasticitu, ale pokles bude ještě tvrdší. Teď to nebudu honit. Nejprve sledujte, jak se ZEC pohybuje na svých maximech, zda se v sektoru ochrany soukromí rozprostírá kapitál a zda ZEN prorazil díky zvýšenému objemu. Pokud kapitál skutečně začne přecházet z předních společností na podhodnocené akcie, To $ZEN možná je jedna z těch, na které se zaměřuji. Rotace sektorů může být předem prostudována, ale obchodování musí počkat, až kapitál poskytne odpověď. $ZEC $ZEN $DASH ⟡ Jednat podle okolností ⟡ Vědět, kdy přestat ⟡ Bezejmenný obchod$SNDK Každá historická divergence v akciích růstu úrokových sazeb většinou končí zápornou korelací, pouze s prodlevným oknemDnes kryptosvět dokonale interpretuje pojem "makrotrh". $BTC V raném obchodování krátce překročil 82 000 dolarů, ale po zveřejnění amerických nezemědělských mezd rychle klesl a dnes večer skončil na přibližně 79 000 dolarech, což je pokles asi o 1,9 % za 24 hodin; $ETH se vrátil na přibližně 2 446 dolarů, pokles asi o 1,7 %; $SOL asi 101,6 dolarů, pokles asi o 3,1 %. Ráno býci stále otevírali šampaňské a večer přišlo přímo americké ministerstvo práce vyšetřovat řízení pod vlivem alkoholu. Příčinou byly srpnové nezemědělské pracovní pozice: 162 000 nových pracovních míst, zatímco trh očekává jen asi 53 000 až 56 000 a míra nezaměstnanosti zůstává na 4,1 %. Po zveřejnění dat výnos desetiletých amerických státních dluhopisů opět vzrostl na přibližně **4,80 %**, což zvýšilo pravděpodobnost zvýšení sazeb v září na přibližně 65 %. Včera Waller právě položil úrokovou sazbu a dnes ji opět zvýšili i zaměstnanci mimo zemědělství. Dobrou zprávou je, že institucionální fondy jsou poměrně pevné. 3. září zaznamenal americký $BTC spot ETF čistý příliv 730,8 milionu dolarů, což je nejlepší jednodenní příliv od ledna; $ETH ETF měly čistý příliv 141,4 milionu dolarů a $SOL ETF také zaznamenaly čisté přílivy kolem 6,4 milionu dolarů. Ceny byly tlačeny dolů makrofaktory, ale instituce nevystoupily současně. Deriváty jsou velmi působivé: předchozí růsty vyvolaly likvidace v hodnotě asi 469 milionů dolarů, z nichž 87 % byly krátké pozice, což naznačuje, že tlak na 82 tisíc měl převážně krátké pozice; Nyní, s obratem pracovních míst mimo zemědělství, opět dostávají pákové býci tržní vzdělání.#8月非农16 2 000 výrazně překonalo očekávání a sázky na zvyšování úrokových sazeb se rozrůstají Bitcoin unikl, když ne-farmářská noc překročila 80 000 – můžete teď shortovat? Po explodujícím růstu dat o mzdách mimo zemědělství se kryptoaktiva ocitla pod tlakem napříč celým spektrem. Počet zaměstnanců dosáhl 162 000, což výrazně překonalo očekávání, pravděpodobnost zvýšení sazeb se vrátila z 50 % na 60 % a Bitcoin okamžitě klesl pod 80 000 Takže otázka zní: ETF mělo včera čistý příliv 277 milionů, což ceně moc nepomohlo. Můžete teď shortovat? Můj názor je, že v krátkodobém horizontu nespěchejte. Včera BTC krátce prorazil 82 000, hlavně díky holubičímu postoji Wallerové a prudkému poklesu očekávání zvýšení sazeb z 63 % na 50 %. Ale počet zaměstnanců mimo zemědělství se obrátil: zda dojde ke zvýšení sazeb v září, závisí zcela na příštím týdnu a trh na to stále sází Proč přílivy ETF nepodporují trh? Protože toto kolo růstu z 63 000 na 80 000 bylo hlavně poháněno short squeezes a spotovým nákupem, přičemž bylo vyčištěno 3 miliardy dolarů v krátkých pozicích. Většina momentum short squeeze byla vyčerpána a nyní se nachází v husté nabídce mezi 81 000 a 86 000. Kromě toho jsou reálné peníze potřeba pro dlouhodobý nákup, ale v září ETF skutečně zaznamenaly čisté odlivy. Jde o typický případ "pokusů o průlom ceny, ale spotová poptávka nedrží krok" – tento rozkol stojí za pozornost. Co se týče směru, šance na krátký prodej jsou skutečně přijatelné, ale je třeba počkat na signály. Jiang Zhuoer už vše pročistil na 82 050 a logika je taková, že konsolidační období je příliš krátké, což ztěžuje překonání rezistence na 83 000–84 000 najednou. První obranná linie níže je na 78 000; pouze průlom může potvrdit konec tohoto oživení, pak 75 000–76 000, přičemž nejkritičtější podpora je na 71 800–72 000 $BTC 🇺🇸 Srpnové nezemědělské mzdy dosáhly +162 tisíc, což je výrazně nad přibližně konsenzem 55 tisíc–56 tisíc. Nezaměstnanost zůstala na 4,1 %, zatímco červenec byl revidován z poklesu o 23 tisíc na 21 tisíc. To je důležité, protože údaje o zaměstnanosti jsou dostatečně silné na to, aby udržely rozhodnutí Fedu o zářijovém rozhodnutí nejisté. Waller naznačil, že pozastavení politiky by mohlo dávat smysl, pokud inflace bude pokračovat ve zlepšování, ale dnešní síla zaměstnanosti dává jestřábí straně více argumentů. U Bitcoinu sleduji reakce kolem $BTC BTC klesne na 76 000: Když ohňostroj krátkého stlačení opadá, je čas, aby se nazí plavající vynořili Bitcoinu nad 80 000 dolarů zůstal pokaždé kratší. Po prvním průlomu vydržel téměř den, druhý jen pár hodin a třetí nedokázal udržet ani závěrečnou cenu. Nejde o "opakované testování úrovně odporu"; jde o to, že každý pokus býků blízkých 80 000 dolarů je nemilosrdně pohlcen. A já odhaduji, že 76 000 dolarů není konec, ale bude to další krok, který bude třeba testovat. Tady je důvod. 1. Data K33 již tento odraz odsoudila k smrti Výzkum K33 Research jasně ukazuje: hlavní hnací silou tohoto růstu z přibližně 75 000 na 81 000 dolarů je největší jednodenní short squeeze od začátku statistik. Poznámka: nejde o neustálý příliv spotových nákupů ani explozivní růst ETF fondů, ale o nucený zpětný odkup medvědů. Mezi těmito dvěma je zásadní rozdíl. Nákup na krátké pozice je jednorázový případ. Jakmile jsou krátké pozice plně zlikvidovány, nákup mizí. Dalším klíčovým bodem v datech K33 je, že otevřený úrok na futures rychle klesá po nárůstu cen. To naznačuje, že pákové fondy stahují trh, nikoli noví býci vstupující na trh. Na čem se může trh bez nové pákové býčí podpory spoléhat, aby udržel 80 000 dolarů? Odpověď je ne. Takže ceny klesly a budou pokračovat v poklesu. 2. ETF peníze jsou "stabilní", ne "divoké" Minulý týden byl čistý příliv amerických spotových BTC ETF 1,92 miliardy dolarů, což se zdá být poměrně značné. Ale když to rozložíme, denní průměr je méně než 300 milionů dolarů. Denní obrat Bitcoinu se pohybuje od 30 do 50 miliard dolarů, takže čistý příliv 300 milionů dolarů má velmi omezený vliv na cenu. Je to spíše "zdola nahoru" než "rally". Ještě důležitější je, že udržitelnost ETF fondů je sporná. Minulý týden mohou přílivy zahrnovat fondy s předběhem poháněné zlepšenými makroekonomickými očekáváními kolem setkání v Jackson Hole, a mohou také zahrnovat krátkodobé alokace některých institucí před průlomem. Jakmile ceny opakovaně stagnují na 80 000 USD, tyto fondy se rozhodnou počkat a uvidí. Pokud se nákup ETF přesune z "denních čistých přílivů" na "denní čisté odlivy", nemusí být blokováno ani 76 000 USD. 3. Jak se blíží expirace opce, zajištění tvůrců trhu zesiluje klesající volatilitu Dne 28. srpna bylo v objemu expirace soustředěno asi 6,44 miliardy dolarů v BTC opcích, přičemž velké pozice byly soustředěny v rozmezí 75 000 až 80 000 dolarů. Chování tvůrců trhu při zajištění v tomto rozsahu vytváří "potlačení gama" – čím blíže se cena dostane ke klíčovým úrovním, tím více musí zajišťovat riziko prodejem futures, čímž zesilují cenovou volatilitu a tlak na pokles v tomto rozmezí. Když ceny klesnou z 80 000 $ na přibližně 79 000 $, zajištění tvůrců trhu může pokles urychlit, protože velké množství call opcí prodaných kolem $80 000 vyžaduje Delta reagment. Tento technický prodejní tlak nezávisí na žádných zásadních změnách; je to jednoduše struktura trhu, která tlačí ceny dolů. 4. Dvojí prodejní tlak ze strany zisku a uvězněných pozic Po prudkém růstu se na vysoké úrovni nahromadilo velké množství krátkodobých pozic zaměřených na zisk. Fondy budující pozice v rozmezí 75 000–77 000 dolarů mají silné momenty pro příjem hotovosti kolem 80 000 dolarů. Mezitím fondy uvězněné nad 80 000 dolarů začátkem srpna také čekají na odemčení a výstup. Obě síly se sbíhají na úrovni 80 000 dolarů a vytvářejí masivní zásobovací zeď. Aby býci prorazili tuto zeď, potřebují několikanásobný obvyklý nákupní tlak. A současný trh nemá dostatek přírůstkových fondů, aby toho dosáhl. Takže scénář, který vidíme, je: pokaždé, když cena překročí 80 000 dolarů, prodej prudce prudce stoupá jako příliv a cena rychle klesá. Jednou nebo dvakrát lze snést, ale tři až čtyřikrát zcela oslabí důvěru býků. 5. Makro perspektiva: Očekávání ohledně snížení sazeb jsou přeceňována Počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti z minulého týdne ve výši 206 000 překročily očekávání. Pokud dnešní data o mzdách mimo zemědělství zůstanou silná, sázky na snížení sazeb v září se dále zmenší. Bitcoin je velmi citlivý na očekávání likvidity; zpožděné snížení sazeb znamená, že náklady na financování zůstávají vysoké, což vyvíjí celkový tlak na riziková aktiva. Walshův projev v Jackson Hole už vylil na trh studenou vodu: úpravy politiky budou "rozhodovány průběžně", což odmítá poskytnout jasnou cestu. Tato nejasnost sama o sobě je negativní – trh potřebuje jistotu, aby podpořil chuť riskovat, kterou Fed nemůže poskytnout. 6. 76 000 je jen první zastávka Technicky vzato se 20denní klouzavý průměr BTC pohybuje dolů, přičemž ceny opakovaně bojují pod ním. Po několika medvědích odchylkách od hodinového MACD se vrátil pod nulovou osu, což naznačuje vyčerpání momenta oživení. Pokud cena efektivně prorazí pod předchozí minimum 78 000 dolarů, dalším technickým cílem bude 76 000 dolarů. To je oblast platformy před červencovým růstem, s určitou podporou, ale pod vlivem medvědích struktur a makro medvědího stavu je podpora často jen pauzou v poklesu, nikoli koncem. Nepleťte si doskoky s obraty Oživení Bitcoinu z 75 000 na 81 000 se brzy ukáže být jen krátkým stiskem v medvědím trhu. Když tlak skončí, nákup je ve vakuu, expirace opcí zesílí volatilitu, objednávky na zisk utečou, makroekonomická očekávání se ochladí a všechny síly směřují stejným směrem. 76 000 dolarů není konec konce světa, ale je to znepokojivé číslo. Připomíná to všem: dokud se likvidita skutečně neuvolní, dokud fondy ETF nevytvoří trvalé čisté přílivy a než ceny fakticky překročí 80 000 dolarů, každý prudký růst Bitcoinu je jen pauzou uprostřed poklesu. Trpělivost medvědů nikdy nepřichází z jednodenního skoku, ale pomalu se vyplácí v každém detailu, když je návrat beznadějný. 非农就业数据大幅超预期出炉之后 特朗普公开发声 一边称赞就业数据亮眼 一边直接喊话美联储尽快降息。 他的核心逻辑是： 美国经济基本面强劲、信用状况改善 理应拥有更低利率，甚至提出如果不降息 将限制和美国存在贸易逆差国家的交易 言辞非常直接 希望美联储放下抗通胀目标 转向宽松刺激 但市场并不买账 就业数据本身非常火热 意味着通胀仍有反弹风险 从美联储的制度设计来说 货币政策保持独立 不会直接听从行政指令 非农一出，9月加息概率反而上行 美债收益率走高 比特币等风险资产应声回落 这里出现了很有意思的分歧： 政客希望降息拉动经济 美联储首要目标却是压制通胀 就算特朗普公开施压 只要CPI、薪资等通胀指标居高不下 美联储很难贸然转向宽松 放到加密市场来看，这只是短期插曲。 决定行情的依然是真实通胀数据 而不是喊话 政客喊话可以带来情绪扰动 但很难立刻改变美联储的政策路径 短期市场还是要重点盯后续通胀报告 高利率持续的时间 才是左右比特币中期走势的关键 9月4日截至22:50近1小时资金流动排行 1小时资金流出排行 1. $BTC，资金净流出 -1.3亿 2. $ETH，资金净流出 -3311.Na prahu nezemědělského trhu si nikdo netroufl mrknout první. Včera večer v 8:30 ráno byla zveřejněna srpnová data o mzdách mimo zemědělství – poslední dílek skládačky před tím, než se FOMC konečně sestavila. ADP již předpověděla: 38 000, což je nejslabší od ledna. Beige Book také uvedla, že 10 z 12 jurisdikcí zaznamenalo pouze mírný růst a zaměstnanost skutečně klesá. Pravděpodobnost zvýšení sazeb v září CME však stále činí 62,3 %. To je docela nepříjemné. Zaměstnanost se ochlazuje, ale inflace neklesla. Jádrové PCE je stále na úrovni 3,3 %, přičemž 54 % ze 178 podpoložek meziročně vzrostlo o více než 3 %, oproti 47 % před rokem. Trh chce vydechnout, ale neodváží se to zcela udělat. Očekávání jsou ještě různorodější. Reuters odhaduje 58 000, Deutsche Bank 65 000, Wells Fargo a NBC 80 000. Rozdíl je téměř dvojnásobný – rozdíl v očekáváních je zdrojem volatility; ať už padne kamkoli, někdo bude zasažen. V tuto chvíli existují jen dvě cesty: Počet zaměstnanců mimo zemědělství pod 58 000, očekávání zvýšení sazeb byla uhašena, BTC se vzpamatoval na testu 80 000. Počet zaměstnanců mimo zemědělství nad 80 000, očekávání zvýšení sazeb byla potvrzena a BTC byl pod tlakem, aby se vrátil na 75 000 nebo dokonce 72 000. Nehádejte – pokud uhodnete správně, je to štěstí; pokud se mýlíte, je to likvidace. Jakmile jsou data realizována, nechte svíčkový graf mluvit sám za sebe. Směr se nezměnil, ale rytmus ano. Bratr Ci dokončil, podívej se blíž. #FOMC前最后一组数据: Tento pátek není farmářský $BTC $ETH $SOL咱接着唠。$BTC 兑黄金比率又冲到1月以来最高了，好多人跑来问：“这波强势还能不能续上？”顺便还想知道最近币圈是不是又要搞大动作。咱就掰开揉碎了聊聊，全是人话，不绕弯子。 --- 一、BTC兑黄金，这波强势到底能不能续？ 先说结论：短期有戏，但别指望一路平推。 为啥这么说？因为现在BTC能压着黄金打，主要靠三股劲儿： 1. 现货ETF天天吸筹，机构进场不像散户那样一惊一乍，他们买完就囤着，抛压小。 2. 减半后矿工产出少了，每天新增的币不够卖，供需关系偏紧。 3. 全球乱糟糟，有人把BTC当“数字黄金”避险，地缘一紧张，资金就往里躲。 但问题也来了——黄金自己也在高位，如果金价突然飙一波，那这个比率可能就涨不动了，甚至回落。再加上现在美联储态度暧昧，非农刚超预期，加息预期又抬头了，美元一走强，BTC想跑赢黄金就更费劲。 所以我的判断是：趋势没坏，但节奏得踩准。别一看创新高就无脑冲，等回踩到关键位置（比如BTC兑黄金比率缩一缩）再上车，安全垫更厚。 --- 二、币圈最近有啥大动荡？说出来你可能不信 最近币圈表面上BTC挺稳，但暗地里已经波涛汹涌，我说几件你就能感觉到： 1. 非农16.August payrolls jumped 162K, far above the roughly 56K market expectation, while unemployment held at 4.1%. July was also revised higher to +21K. This changes the short-term BTC setup. A stronger labor market gives the Fed more room to keep policy restrictive, while Treasury yields have moved higher after the release. Bitcoin initially struggled around the $80K region, showing that the jobs surprise is creating two-way volatility. Now my focus is on the reaction rather than the headline: 🔹 AbovNefarmářská mzdová bomba! 162 000 daleko překonalo očekávání, BTC klesá! Je scénář trhu úplně zkažený? Dnešní data o mzdách mimo zemědělství zasáhla trh silně. Počet zaměstnanců v USA mimo zemědělství přidal v srpnu 162 000, zatímco tržní očekávání činila pouze 53 000, což je více než dvojnásobek očekávání a nejvyšší od března. Míra nezaměstnanosti zůstala na 4,1 %, přičemž údaje o zaměstnanosti za první dva měsíce byly revidovány nahoru o 55 000. V okamžiku zveřejnění dat $BTC krátkodobě klesl pod 81 000 dolarů, přičemž riziková aktiva kolektivně oslabila. První reakce trhu byla přímočará: zaměstnanost silnější než se očekávalo = inflační tlaky přetrvávají = Fed je jistější ve zvyšování sazeb. Dříve se pravděpodobnost zvýšení sazeb v září pohybovala kolem 50 % a tato zpráva o zaměstnanosti mimo zemědělství přímo zvýšila očekávání zvýšení sazeb. Ale nespěchejte s křikem o pádu. Čísla o zaměstnanosti mimo zemědělství jsou výbušná; rozebíráme detaily, není to ten typ paniky, o kterém trh mluví. 1. Zaměstnanost: 60 % nárůstu pochází pouze ze dvou odvětví Těchto 162 000 nových pracovních míst je extrémně nerovnoměrně rozložených a není žádných v celém odvětví. • Stravování a bary se zvýšily o 59 000 lidí • Vzdělávání v místní samosprávě se zvýšilo o 42 000 lidí Tyto dvě odvětví sama o sobě přispívají více než 60 % k růstu pracovních míst. Na druhou stranu informační průmysl nadále snižoval počet pracovních míst o 23 000, výroba vzrostla pouze o 16 000 a růst zdravotnictví také výrazně zpomalil. V podstatě jde o částečný sektor služeb + vládní podporu zaměstnanosti a udržitelnost růstu je sporná, takže to rozhodně není přehřívání ve všech oblastech. 2. Klíčový signál: Růst mezd je mírný, bez inflační spirály Zásadnější bod je, že mnozí na trhu přehlédli: zaměstnanost vzrostla, ale mzdy se nepřizpůsobily. Průměrné hodinové mzdy meziročně vzrostly pouze o 3,1 %, což udržovalo mírné tempo růstu. To znamená, že růst pracovních míst se nepřenesl na mzdy a "spirála mezdové inflace", které se trh nejvíce obává, se nenaplnila. Pro Fed to rozhodně není silný důvod k okamžitému zvýšení úrokových sazeb. Skutečným rozhodujícím faktorem je stále CPI Ekonomové Citi dělají reprezentativní hodnocení: tato data o zaměstnanosti mimo zemědělství směřují spíše k "stabilitě" a nestačí k vyvolání zásadní změny v politice. Předseda Federálního rezervního systému Rush již dříve jasně uvedl: ve srovnání s inflačními daty mají údaje o zaměstnanosti omezený vliv na rozhodování o politice. Jednoduše řečeno: Nezemědělské mzdy jsou jen předkrmem; CPI k 11. září je konečným kritériem pro zvýšení sazeb v září. V nejlepším případě tato politika nezemědělského mzdového rozpočtu jen zvyšuje očekávání ohledně zvyšování sazeb a zesiluje tržní volatilitu, ale rozhodně nerozhoduje o konečném výsledku. Připomínka pro obchodníky 1. Nepřecházejte úplně medvědí trend jen kvůli jedné medvědí svíčce a nespěchejte na dno ani nesázejte na obrat. Událostní okno ještě neskončilo a volatilita bude pokračovat. 2. Nesázejte silně na zvyšování sazeb nebo na ne-zvyšování sazeb; před zveřejněním dat jsou všechna očekávání nestabilní a mohou se kdykoli obrátit; 3. Kontrolujte své pozice, trpělivě čekejte na příchod CPI a jednějte až tehdy, když si jste jistější – je to mnohem bezpečnější než sázet na data. Největším tabu v obchodování je být veden jednou datovou řádkou nebo svíčkou. Exploze trhu s mzdami mimo zemědělství je teprve začátek; skutečná zkouška teprve přijde. #8月非农16 2 000 výrazně překonalo očekávání a sázky na zvyšování úrokových sazeb se rozrůstají
Orbit Topic Sitemap