Orbit Post Sitemap
7 % zásob je určeno pro první čtvrtletí airdropu, moje první reakce: taková síla, emoce přímo vystoupaly! 😱 Predict.fun tentokrát zveřejnil ekonomický model $PREDICT.
Když se uklidním, myslím, že je to pozitivní pro získání nových uživatelů, ne záruka udržení. Odměny mohou přilákat lidi, ale nemohou dokázat, že budou protokol používat trvale, klíčové je, zda po převzetí odměn budou pokračovat v používání.
Připomínám si: nebrat sirowý zájem o airdrop jako skutečnou poptávku, chci raději vidět udržení uživatelů po vyplacení odměn.Včera na konci obchodování jsem dostal upozornění na dokoupení akcií, ale dnes jsou ty akcie v červených číslech.
Výsledky Wuliangye vyšly, třetí čtvrtletí bylo velmi špatné, to je důvod dnešního velkého propadu. Ale na konci obchodování se akcie zvedly, pravděpodobně proto, že mateřská společnost prováděla zpětný odkup. Předtím říkali, že zpětný odkup bude za 10 miliard, na začátku října to bylo aktualizováno na 12 miliard, odhaduji, že dnes zase něco koupili. Přesná čísla nevím, ale odhaduji to na maximálně 20 miliard, když velcí a malí akcionáři dokupují, vždy přicházejí pozdě. Uvidíme to v budoucích oznámeních.
Ještě počkám 2 dny do konce měsíce, předvánoční růstový trend pravděpodobně přijde.#Anthropic正式申请IPO，或创上市估值纪录 Tato zpráva posiluje vliv vyprávění o umělé inteligenci na ocenění Tesly, ale skutečným krátkodobým faktorem je váhání kapitálu při nákupech na vysokých úrovních. Domnívám se, že současná situace je bodem rozporu v rámci silného trendu, nákupy je třeba potvrdit korekcí. Trh vykazuje výrazné rozpory: čtyřhodinový a hodinový trend rostou shodně, cena je jen -0,09 % pod maximem, ale stagnuje kolem 413,18, a v knize objednávek je poměr nákupů a prodejů v prvních deseti úrovních 0,34, s 34 prodejními a 12 nákupními příkazy, což ukazuje na výrazný prodejní tlak; objem obchodů je pouze 122 000, financování 0,0000 %, otevřené pozice 48 000, což naznačuje, že růst je tažen stávajícím kapitálem, nikoli novými pákovými prostředky, nálada je opatrná. Strategicky lze lehce nakoupit při korekci na 407,35, stop loss nastavit na 402,68, cíl je 419,52; pokud cena přímo prorazí 413,18 a poměr nákupů k prodejům vzroste nad 1, lze dokoupit, stop loss na 410,44. Jednotlivé pozice držet do 20 %, v bodě rozporu neinvestovat velké částky.
—— Pouze osobní názor, není investičním doporučením, přeji úspěšné obchodování.——
$TSLA#Anthropic正式申请IPO，或创上市估值纪录
#Anthropic正式申请IPO，或创上市估值纪录
$TSLA $SUI Když se zlepšuje tržní ochota k riziku, čím se mají nové veřejné blockchainy udržet kapitál? Nasdaq v pondělí vzrostl, což přineslo příznivé ocenění pro růstová aktiva, ale nové blockchainy více závisí na růstu uživatelů a udržení aplikací. Pokud se aktivní uživatelé a skutečné transakce budou nadále zvyšovat, může se sentimentální rally proměnit v fundamentální růst; pokud však uvolnění nabídky nebo pokles pobídek převáží poptávku, budu silný růst považovat za dočasný likviditní obchod.Dlouhá pozice na ETH v tomto účtu byla otevřena od 2 180 a od té doby byla stop-loss úroveň přesunuta už třikrát, vždy jsem to předem oznámil ve svých příspěvcích. Sledujte mě, každý den uvidíte skutečnou nákladovou cenu, poměr pozic a stop-loss úrovně; když se daří, nechlubím se, když se nedaří, zapíšu to pravdivě.
Stojí za to říct něco o trhu po 23. hodině. BTC se dostal nad 81 130, za 24 hodin +1,6 %, ale objem obchodů se nezvýšil; ETH je naopak silnější, +2,0 %, ETH/BTC vzrostl z 0,0287 na 0,0291. Bitmine přidal jednorázově 10 452 ETH, což je přímý marginální nákup; takto velké institucionální navyšování pozic nezmizí hned ten den, relativní síla ETH pravděpodobně vydrží několik dní.
Můj odhad je, že tato fáze trhu je předzápasem před FOMC, nikoli trendovým pohybem. Proto nebudu přidávat nové pozice, ale udělám jednu věc: přesunu stop-loss na ETH z 2 240 na 2 290, abych zajistil část zisku; pozice na BTC zůstává beze změny, stop-loss je na 78 600. Naopak u QNT, který za 24 hodin klesl o 4,5 %, zatímco BTC rostl, je vidět, že kapitál se soustředí na hlavní proud; doplňovat altcoiny během odrazu je nejjednodušší způsob, jak prodělat.
#OKX预言家 #10月FOMC利率决议即将公布 $BTC Včera večer krátce klesl pod 80 000 na 79 700, dnes ráno v asijské seanci se opět vrátil blízko 81 000 dolarů — býci a medvědi se na této hranici střídají. Dnes v noci rozhodnutí Fedu, 90 % lidí očekává ponechání sazeb beze změny, ale skutečným bodem napětí je: zda formulace naznačí další zvýšení sazeb v prosinci. Vedoucí výzkumu Galaxy prohlásil: medvědí trh skončil v červnu (tehdy krátce pod 58 000), nyní je to "akumulační fáze", doporučuje nakupovat při poklesech. Ale finanční tok nelže: za poslední dva obchodní dny ETF na spotovém trhu zaznamenaly čistý odliv přes 770 milionů dolarů, Strategy přestala nakupovat mince a začala zpětně vykupovat své prioritní akcie, firemní nákupy výrazně ochladly. Technicky: až nad 82 000 lze mluvit o návratu býků; průlom pod 77 600 otevírá prostor k poklesu na 75 000. K 30.10. vyprší opce na BTC v hodnotě přibližně 11 miliard dolarů, největší bolestný bod je na 78 000.Zlato a reálné úrokové sazby, tento starý pár, se v roce 2026 úplně oddělily.
Od března do července reálné výnosy neustále rostly, podle učebnicové logiky by aktiva bez peněžních toků měla být potlačena diskontní sazbou. Morgan Stanley podle tohoto vztahu odhaduje, že cena zlata by nyní měla klesnout pod 3000 dolarů; realita je taková, že od srpnového maxima klesla jen asi o 10 %, stále je nad 4000 dolary, což je asi o 28 % více než model.
Co ji drží, jsou dva strukturální nákupní proudy: ve druhém čtvrtletí centrální banky nakoupily zlato v ročním přepočtu asi 1155 tun, ve třetím čtvrtletí zaznamenaly zlaté ETF čistý příliv asi 31 miliard dolarů, což je historický rekord. Morgan Stanley proto definuje těchto 28 % jako strukturální přecenění a udržuje cílovou cenu 5000 dolarů.
O dva dny později Yuxuan Tang z privátní banky JPMorgan přinesl opačný příběh: nízká likvidita, možný další růst sazeb Fedu v prosinci a v prvním čtvrtletí příštího roku, výnosy 10letých amerických dluhopisů mají ještě prostor k růstu, zlato tak čelí riziku poklesu.
Pro $BTC a $ETH je to ostrý signál. Zlato má podporu centrálních bank a ETF, je to institucionální zajišťovací základ; kryptoměny nemají žádnou ochrannou zeď, jsou plně vystaveny diskontní sazbě, rostoucí výnosy zvyšují oportunitní náklady, dlouhodobá aktiva se mohou vyrovnat jen kompresí ocenění.
Oficiální rezervy uznávají téměř výhradně zlato, soukromé kapitály však soutěží mezi zlatými ETF a kryptoměnami o stejný koš proti inflaci. Centrální banky kupují fyzické zlato, ETF absorbují stovky miliard, zatímco váha bitcoinu v příběhu o zajištění proti riziku se pasivně snižuje.
Klíčové není, zda cena zlata poroste, ale jak dlouho toto oddělení vydrží. Varování „poplatky jsou příliš vysoké“ nemusí zaznít, tento detail mě v noci přiměl na chvíli přestat mačkat obrazovku. Přes den pracuji, večer mám čas v klidu sledovat trh, obrazovka svítí, už jsem trochu unavený, ale když jsem tohle viděl, zase jsem se probral. Více než titulek s „obrovskými částkami“ mě zajímá to upozornění, které mělo zaznít, ale možná chybí.🌙
Materiál uvádí, že dvě knihovní chyby mohou způsobit, že aplikace Bitcoin, které importují PSBT a spoléhají na tyto knihovny pro výpočet poplatků těžařům, vypočítají poplatky špatně a vynechají varování o vysokých poplatcích. Beru to jako varování o spolehlivosti aplikace, ne přímo jako signál pro odhad ceny měny.
Co mi nedá spát: špatný výpočet není všechno, uživatel možná ani nedostane důvod, aby se zastavil a zkontroloval. Můj odhad je, že pokud zobrazení poplatků i upozornění na anomálie závisí na stejném chybném výsledku, pak klidné rozhraní neznamená, že poplatky jsou v pořádku. Pro běžné uživatele, kteří si nemohou sami přepočítat, je tento nesoulad obzvlášť problematický.
Když se uklidním, chci dál sledovat, zda bude jasně vysvětlen rozsah dopadu a zda oprava zahrnuje ověření scénářů s anomálními poplatky, nemůžeme na základě této zprávy předpokládat, že všechny aplikace mají problém. Pro sebe si říkám: čím unavenější jsem při sledování obrazovky, tím méně bych měl brát „žádné varování“ jako „už to bylo zkontrolováno“.FOMC v říjnu: tentokrát pravděpodobně žádná změna, ale nepředbíhejte radost
Bratři, dnes večer bude zasedat Fed (výsledek bude oznámen zítra brzy ráno pekingského času).
Nejprve závěr: v říjnu pravděpodobně nedojde ke zvýšení sazeb, udrží se na 3,75 %–4,00 %. Trh už toto očekávání nacenil na více než 90 %, téměř všechny instituce a ekonomové to tak vidí.
Ale nemyslete si, že Fed přechází na holubičí politiku.
Tentokrát je to spíš „jestřábí pauza“: nejdřív si oddechnou, ale postoj zůstává spíše přísný. V září už jednou zvýšili, inflace neklesla (září CPI vystoupal na 3,7 %), zaměstnanost sice zpomaluje, ale ekonomika ještě nespadla. Wash sám nemá rád jasné vodítka, pravděpodobně bude dál zdůrazňovat, že „inflace ještě není vyřešena“.
Takže skutečným bodem zájmu není, zda zvýší sazby, ale:
zda ve stanovisku ponechají formulaci o „včasném návratu k 2 %“, zda hlasovali jestřábí členové proti (trh tipuje 1–2 hlasy) a zda bude Wash na tiskovce tvrdý.
Osobně se přikláním k tomu, že tentokrát přeskočí a v prosinci přidají jednou. Toto kolo utažení ještě neskončilo, jen tempo je pomalejší. Pauza ≠ konec.
Pro trh, pokud se potvrdí jestřábí pauza, budou výnosy amerických dluhopisů a dolar krátkodobě podporovány; $BTC $ETH a riziková aktiva (zejména technologické akcie s vysokým oceněním) nechte zatím být.
To je vše, počkáme na dnešní výsledek a pak si o tom popovídáme. Co vy na to? #10月FOMC利率决议即将公布 📋 V den rozhodnutí Federálního rezervního systému:
BTC kolem $80,500 až $80,730 (ranní minimum kolem $79,400)
ETH v úterý kolem $2,305 až $2,320
ZEC za 24 hodin v úterý přibližně +2,8 %
💰 CME FedWatch ukazuje asi 90 % pravděpodobnost ponechání sazeb beze změny, asi 10 % pravděpodobnost zvýšení sazeb (stav k 27. říjnu 05:47 UTC)
📅 28. října: rozhodnutí ve 14:00 východního času USA, v 14:30 tisková konference bývalého předsedy Warsha; 29. října: úprava obtížnosti těžby BTC; 5. listopadu: Zcash NU7
Časové údaje a zdroje se liší, lze je jen hrubě porovnat, nemohu určit, kdo bude první, možná jsem to i špatně pochopil.
📍 Referenční hodnoty: BTC $80,000 / ETH $2,300 / ZEC $1,200
Co si myslíte, že po zveřejnění rozhodnutí BTC nejdřív udrží
$BTC $ETH $ZEC #OctFOMCDecisionThisWeek #CanBTCHold80K $BTC $ETH $ZEC $BTC $ETH $ZEC Pronájem GPU za 40 miliard dolarů od SpaceX – dnes bych chtěl změnit otázku: zařízení se budou aktualizovat, ale platební závazky potrvají několik let, jak během této doby udržet schopnost vydělávat?
Zveřejněné uspořádání ukazuje, že doba pronájmu jednotlivých zařízení je přibližně pět až pět a tři měsíce. Částka 40 miliard dolarů představuje očekávaný objem splátek jistiny, nezahrnuje úroky a další poplatky, přičemž příslušné úrokové sazby zatím nebyly stanoveny.
To činí dlouhodobou hodnotu zařízení velmi důležitou.
Po uvedení nové generace GPU starší zařízení neztratí okamžitě svůj význam, ale jaké úkoly mohou vykonávat a kolik jsou zákazníci ochotni za ně zaplatit, to vše ovlivní výnosy. Pokud cena pronájmu výpočetního výkonu klesne rychleji, než se očekávalo, původně velmi slibná návratnost bude třeba přehodnotit.
Nemyslím si, že rychlá obměna hardwaru nutně znamená, že toto financování nemůže uspět. Zařízení jsou rozvrstvena pro různé potřeby služeb, což samo o sobě nabízí prostor pro podnikání. Ale zda se doba financování a obchodní cyklus sladí, musí ukázat reálný provoz.
Proto kromě dodávek chci sledovat, jak dlouho pokrývají smlouvy se zákazníky, jak je zařízení využíváno a jaké jsou plány při aktualizaci zařízení.
Úspěch financování je důvodem k radosti a skutečně může rozšířit podnikání. Ale konkurence, technologie a změny cen během pěti let jsou skutečnou výzvou, které tyto peníze čelí. Čím větší částka, tím méně lze návratnost počítat jen podle prvního roku nadšení.
#SpaceX达成400亿美元GPU融资租赁协议 一名加密货币用户因私钥疑似泄露，在以太坊和Base链上损失约158万美元。约682枚ETH在短短两小时内被转走，其中约281枚ETH已被转移至Tornado Cash——一个常被用于混淆资金流向的隐私混币器。链上监测平台Scam Sniffer标记了这笔异常转出。 该事件再次凸显了自托管模式下的核心脆弱性：私钥仍是资产的最终单点故障。与智能合约漏洞或协议层攻击不同，私钥泄露可以绕过代码审计和多签保护。一旦私钥暴露，攻击者便获得对应地址的完全控制权，且交易不可逆转。 攻击可能如何发生 尽管细节有限，但模式并不陌生。攻击者通常通过钓鱼、恶意软件、虚假钱包应用，或云存储和截图中的意外暴露获取私钥。资金快速转移——两小时内682枚ETH——表明存在自动化的扫币机器人，它们监控被盗地址，一旦检测到资产便立即清空。281枚ETH转入Tornado Cash进一步增加了追踪难度，但区块链分析公司仍可追踪资金流向中心化交易所的充值地址。 行业影响 该事件提醒人们，加密安全不仅是协议问题，更是操作问题。对散户而言，损失凸显了在单一热钱包中持有大额资产的风险。对机构而言，这强化了采用多方计算（MPC）钱包Rozmezí 1 %–5 % BTC od VanEck rámuje experiment jako konstrukci portfolia, nikoli jako celkovou sázku na kryptoměny. Použití dividend z akcií Franklin Templetonem k navýšení expozice vůči BTC přidává jiný limit: alokace mohou růst bez nových rozhodnutí investorů. To by mohlo normalizovat malou expozici, ale volatilita stále otestuje toleranci investorů.
#VanEckFranklinBTCETFs $SOL pump 和 PumpSwap 一天狂卷快 500 万刀手续费，链上赌狗头都挤破了，$SOL 这周反而跌了 4% 左右。
赌场生意热得发烫，台子自己却在打折卖。
天天消耗这么多 $SOL 当过桥费，现货硬按着不给动，摆明了主力借着大盘走弱在故意压盘吸筹。
空头要是真指望生态熄火，那纯属想多了。
这位置硬往下砸，等盘面稍微缓过神，这帮套保盘全是现成的拉盘燃料。
#SOL
$SOL
👇Žebříček síly trhu
5minutový medián skluzu, odhad podle trhu
$APR Náklady na velké nákupy klesly. Simulovaný skluz při nákupu v rozsahu 100 000 klesl z 2,09 % na 1,84 %. Objem lze zvýšit, ale stále se ověřuje na úrovni 100 000.
$AKE Náklady na velký prodej klesly, malé prodeje se téměř nezměnily. Simulovaný skluz při prodeji v rozsahu 100 000 klesl z 0,53 % na 0,42 %. Prodej v rozsahu 10 000 je stále kolem 0,14 %. Zlepšení je výhodou provedení, nikoli signálem směru.
$BEAT Po zvětšení objednávky se skluz na obou stranách výrazně zvýšil. Simulovaný skluz při nákupu/prodeji v rozsahu 10 000 je 0,16 %/0,17 %, při 100 000 je 1,11 %/1,15 %. Po zvětšení objednávky se skluz na obou stranách zvýšil, výrazná prémie za velké objednávky.#Рост бизнеса Google Cloud на 82%, какова отдача от инвестиций в AI? Americký OCC oficiálně zveřejnil konečná pravidla implementace zákona GENIUS Act. Vydavatelé stablecoinů jsou omezeni v přímém vyplácení úroků, ale odměnové programy třetích stran na obchodních platformách stále mají prostor.
V tomto vydání TECHUB NEWS se dozvíte: Co změnila nová pravidla OCC? Proč odměny USDC od Coinbase vyvolávají obavy v bankovním sektoru? Jak se bude vyvíjet konkurence mezi stablecoiny a tradičními bankami? Předpověď finančních výsledků｜Microsoft & Google (dnes večer po uzavření trhu)
Tento týden vstupujeme do klíčového období ověřování návratnosti kapitálových výdajů na AI. Trh má výrazně nižší toleranci k „efektivnímu utrácení“, pozornost se přesunula z pouhého růstu na: zda cloudové služby zvládnou novou kapacitu, shodu mezi CapEx a volným cash flow a tempo komercializace.
Google (Q3 2026)
• Konsensus: tržby kolem 128 miliard USD (+25 %), EPS přibližně 3,00–3,02 USD
• Klíčové sledování: zda Google Cloud dokáže navázat na loňský růst o 82 % a dále se přiblížit nebo překročit hranici 90 % (objem přibližně 29 miliard USD)
• CapEx: prognóza na rok 2026 byla zvýšena na 195–205 miliard USD, volné cash flow je trvale záporné, financování a cesta k návratnosti jsou pod drobnohledem
• Další pozornost: odolnost reklam ve vyhledávání (zda je ovlivněna AI vyhledáváním), růst reklam na YouTube, pronikání Gemini do podnikové sféry a monetizace TPU, celková provozní páka
Současné hodnocení situace:
Pokud data o cloudu u obou firem nebudou výrazně pod očekáváním, je krátkodobá pozitivní reakce pravděpodobná. Investice do AI však přešly z „narrativního pohonu“ do „fáze ověřování“, tolerance k chybám se oproti první polovině roku zúžila — důležitější než absolutní čísla jsou míra překročení očekávání, budoucí výhled a shoda mezi CapEx a cash flow.
Co vás zajímá více: schopnost růstu cloudu u které firmy, nebo celkový tlak na volné cash flow?
#finančnívýsledky #předpověďfinančníchvýsledků #MSFT #GOOGL Google volím Ne, a navíc mám docela sebevědomí, haha
Zisky Googlu za několik posledních čtvrtletí byly výrazně navýšeny díky podílům ve vlastněných společnostech, přičemž největší z nich, SpaceX, po vstupu na burzu klesá v ceně akcií, což naopak sníží část zisku za toto čtvrtletí.
Aby se dostal přes práh, musela by jiná společnost v portfoliu náhle projít výrazným přeceněním, ale takový náznak nevidím.
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ $ENA V poslední době je vývoj poměrně silný, já jsem stále nakupoval na úrovni 0,2, i když to není úplné dno, ale relativně je to také dno. Už jsem s vámi mluvil o základních aspektech ENA, krátkodobě došlo k určitým změnám, shrnu to pro vás.
Ekonomický model tokenu ENA prochází důležitými změnami.
Dříve byly dva hlavní problémy ENA: postupné uvolňování tokenů ranými investory, které přinášelo prodejní tlak, a růst příjmů protokolu, který se však přímo neodrážel v hodnotě tokenu.
Nyní se oba tyto problémy začínají zlepšovat.
Na jedné straně Ethena posunula uvolnění zbývajících tokenů investorů na 5. října, což se týká přibližně 1,406 miliardy ENA, a nadace také prostřednictvím OTC odkoupila část nepropuštěných tokenů raných investorů.
Na druhé straně návrh Fee Switch prošel hlasováním správy. Podle plánu, když dosáhne nabídka USDe 7,5 miliardy dolarů, bude 95 % příslušných čistých příjmů použito na zpětný odkup ENA.
Aktuálně je velikost USDe asi 4,6 miliardy dolarů, takže do spuštění zpětného odkupu je ještě určitá vzdálenost. Současně USDe integruje X Layer a OK peněženku, což také podporuje rozšiřování ekosystému.
Dalším krokem pro ENA je, zda růst velikosti USDe může přejít v reálnou poptávku po zpětném odkupu tokenů. To může být důležitá dlouhodobá změna hodnotové logiky, stále věřím v ENA. #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
Šéf má co říct
SK海力士 Q3 tržby 104,62 bilionu KRW, provozní zisk 83,33 bilionu, oba rekordní za čtvrtletí. Čistý zisk 39,78 bilionu, meziroční nárůst 216 %, ale pod očekáváním analytiků.
Finanční data mají nedostatky, ale trh na to reagoval silně pozitivně. SKHYNIX vzrostl o 6,42 %, SKHY o 4,84 %. Proč trh ignoruje nižší čistý zisk? Protože společnost dala extrémně optimistické výhledy. Management očekává, že napětí mezi nabídkou a poptávkou po pamětech potrvá do roku 2030, více než polovina kapacity na roky 2027 až 2028 je již pokryta dlouhodobými smlouvami.
Myslím, že je to nejsilnější povzbuzení v této vlně trhu s paměťovými čipy. Čistý zisk kvůli daním a účetním položkám pod očekáváním není důležitý, trh kupuje „nedostatek do roku 2030“ jako dlouhodobý výhled. Pokud jste dříve nakupovali kolem 1250, tato vlna je průlomová a přinesla velký zisk. Dlouhodobé smlouvy na kapacitu znamenají výrazné oslabení cyklické povahy, logika ocenění se mění směrem k akciím s vysokým růstem.
Na trhu je nálada plně rozžhavená, krátkodobě je ještě prostor pro růst. Po velkém růstu ale pozor na postupné realizování zisků a zajištění zisku. Není třeba honit vrchol.
Bitcoin včera prudce klesl, teď je otázka, zda udrží hranici 80 000. Pokud ne, čeká nás hlubší korekce, odpor je mezi 84 000 a 85 000. Nehonit růst, neprodávat panicky, nastavte si stop-loss.
Výše uvedená analýza je časově citlivá, pozice musí mít nastavený stop-loss $BTC $ETH $ZEC Předpověď finančních výsledků｜Microsoft & Google (dnes večer po uzavření trhu)
Tento týden vstupujeme do klíčového období ověřování návratnosti kapitálových výdajů na AI. Trh má výrazně nižší toleranci k „efektivnímu utrácení“, pozornost se přesunula z pouhého růstu na: zda cloudové služby dokážou absorbovat novou kapacitu, shodu mezi CapEx a volným cash flow a tempo komercializace.
Microsoft (FY27 Q1, červenec–září 2026)
• Konsensus: tržby kolem 90,7 miliardy USD (+16-17 %), EPS přibližně 4,72 USD
• Klíčové sledování: zda tempo růstu Azure při konstantních měnových kurzech dosáhne nebo překročí dřívější odhad vedení 44-45 %
• CapEx: tento kvartál odhad přes 50 miliard USD (minulý kvartál cca 41 miliard), odpisy a provozní náklady budou nadále tlačit na hrubou marži cloudu
• Další pozornost: celkový růst Intelligent Cloud, penetrace placeného Copilota, změny v obchodních zbývajících závazcích (RPO), míra tlaku na volné cash flow
• Další pozornost: odolnost reklam ve vyhledávání (zda je ovlivněna rozptýlením AI vyhledáváním), růst reklam na YouTube, penetrace Gemini na podnikové straně a monetizace TPU, celková provozní páka
Současné hodnocení situace:
Pokud data týkající se cloudu u obou firem nebudou výrazně pod očekáváním, je krátkodobá pozitivní reakce vysoce pravděpodobná. Nicméně investice do AI přešly z „řízeného vyprávění“ do „ověřovací fáze“, tolerance k chybám se oproti první polovině roku zúžila — důležitější než absolutní čísla jsou rozsah překvapení, následné odhady a shoda mezi CapEx a cash flow. Tento odliv nepodporuje vzestupný trend, vidím tlak na býky. Včera čistý odliv z Ethereum spot ETF činil 60,217,800 USD, čistý odliv byl pouze u BlackRock ETHA.
Mám tři pravidla pro sledování trendu: sleduji souhru, celkový odliv odráží slabší poptávku; sleduji šíři, pouze jedna společnost odchází, což není úplný odchod; sleduji trvání, jeden den dat nestačí k určení obratu. Trend je nejlepší přítel, netipuji vrcholy na základě jednotlivých zpráv.
Při posuzování trendu $ETH se více zaměřujete na kontinuální čistý tok ETF, nebo na cenu a objem?#Moody's uděluje rlusd dlouhodobý vkladový rating A2
【Sledujte staré česneky, bohatství je vaše】Moody's uděluje RLUSD rating A2! Začíná Ripple stablecoin dobývat institucionální trh?
28. října Moody's udělil dolarovému stablecoinu RLUSD vydanému Ripple dlouhodobý vkladový rating A2 a krátkodobý vkladový rating P-1, přičemž rating pokrývá nativní RLUSD na XRP Ledgeru a Ethereu.
Co vlastně znamená A2? Nejprve se podívejme na samotný rating. V Moody's dlouhodobých ratingech patří A2 do vyšší střední kategorie, což znamená relativně nízké kreditní riziko, ale není to nejvyšší rating. Krátkodobý rating P-1 je naopak nejvyšší úroveň v Moody's krátkodobém ratingovém systému.
Toto hodnocení zohlednilo rezervní zajištění RLUSD a také rizika, kterým mohou držitelé čelit v případě bankrotu vydavatele. Pro instituce je třetí stranou provedené kreditní hodnocení užitečné pro začlenění stablecoinu do známějších rámců řízení rizik.
Co to znamená pro Ripple a RLUSD?
Myslím, že skutečně důležitý je práh přijetí institucemi. Soutěž mezi stablecoiny už dávno není jen o objemu obchodů, ale také o transparentnosti rezerv, souladu s předpisy, mechanismu odkupu a ochotě institucí používat je pro platby, vypořádání a zajištění aktiv.
Získání ratingu od Moody's může RLUSD usnadnit diskusi během institucionální due diligence a hodnocení rizik. Ale zda se rating promění v reálné přijetí, závisí na rozsahu vydání, oběhu a pokračujícím rozšiřování platebních scénářů. $XRP Fed dnes večer zůstane nečinný? Neztrácejte trpělivost, jestřábí nálada přetrvává🦅
FOMC se bude konat 27.–28. října a trh říká jedním hlasem: tentokrát žádné zvýšení sazeb. CME dává pravděpodobnost 93,4 %, že sazby zůstanou stabilní na 3,75 %–4,00 %, a 94 oslovených ekonomů od agentury Reuters se shoduje.📉
Ale nepleťte si to s holubičím postojem, jde o „jestřábí pauzu“. V září sazby už byly zvýšeny, Williams a Jefferson řekli, že není třeba jednat hned znovu, nejdřív se podívat na data. Navíc výnosy amerických dluhopisů rostou a finanční podmínky se samy zpřísňují, takže Fed si může trochu oddechnout. Ale zářijová inflace CPI stále činí 3,7 %, náklady na energii a cla tlačí nahoru, takže snižování inflace není tak snadné, a proto prohlášení a komentáře pravděpodobně nebudou obsahovat žádné náznaky uvolnění.🦅
$BTC $ETH $DOOD
Tentokrát také nebudou zveřejněny nové ekonomické prognózy, rozhodnutí samo o sobě nese omezené informace. Skutečná podívaná přijde v prosinci: trh sází na alespoň 25 bazických bodů zvýšení s pravděpodobností téměř 75 %, a všichni z 100 ekonomů Reuters očekávají prosincový krok. Ještě zajímavější je předseda Kevin Warsh – ten obvykle nerad dává předběžné signály, tentokrát ale bude muset vysvětlit „proč pauza“ a přesvědčit, že boj s inflací není uvolněný. Pokud by to bylo vnímáno jako příliš shovívavé k inflaci, trh s dluhopisy by okamžitě zpochybnil jeho důvěryhodnost.😬
Jednou větou: dnes večer klid na hladině, ale pod povrchem jsou jestřábi. Prosinec bude opravdovou zkouškou.🎯#10月FOMC利率决议即将公布 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 #10月FOMC利率决议即将公布
Rozhodnutí FOMC o úrokových sazbách, které bude oznámeno v časných ranních hodinách 29. října podle pekingského času, nebude primárně o tom, zda dojde ke zvýšení sazeb (trh očekává přibližně 90% pravděpodobnost pauzy), ale o tom, jak Fed nastaví směr politiky pro prosinec a dále v kontextu stále vysoké inflace nad cílem a odolných ekonomických údajů. Tento komunikační postoj bude mít dopad dvěma kanály.
Jádrem přenosu jsou reálné úrokové sazby a ochota riskovat, nikoli samotné rozhodnutí o sazbách. Politika Fedu ovlivňuje kryptotrh čtyřmi cestami: likviditou, reálnými výnosy, dolarem a ochotou riskovat.
Bitcoin je nyní pod tlakem kolem hranice 80 000 USD; pokud bude projev na tiskové konferenci spíše jestřábí a posílí očekávání utažení v prosinci, vzroste oportunitní náklad bezúročných aktiv a vysoce beta kryptoměny budou jako první čelit tlaku na likviditu.
Jestřábí komunikace může tlačit BTC dolů k testování pásma 78 000 USD; neutrální až mírně holubičí postoj pomůže stabilizovat cenu mezi 80 000 a 83 000 USD; jasný holubičí obrat by otevřel prostor pro obnovu ochoty riskovat.
Uvnitř aktiv je BTC díky spotovému ETF a hlubší institucionální účasti relativně odolný, zatímco SOL a altcoiny jsou citlivější na marginální změny likvidity, což znamená kombinaci volatility a rizika poklesu.
Ve stejný den v 20:30 budou zveřejněny údaje o HDP za třetí čtvrtletí a PCE za září, což bude druhé ověření signálů FOMC. Pokud se potvrdí odolnost růstu i přilnavost inflace, očekávání utažení na konci roku se dále upevní a období vysoké volatility na kryptotrhu pravděpodobně nekončí s rozhodnutím, ale může se naopak prodloužit.Odpolední rekapitulace, dnešní asijský trh je v podstatě "v klidu".
$BTC od rána 8 hodin do teď kolísá jen mezi 80 620 a 81 224, odpoledne klesl objem obchodů za hodinu pod 11 milionů USDT, všichni čekají na výsledek zasedání úrokových sazeb ve 2 hodiny ráno.
Trochu mě uklidňuje 4hodinový RSI: včera v tuto dobu byl kolem 36, teď se vrátil na cca 53, krátkodobě už není tak slabý. Ale denní MA50 a střední linie Bollingerova pásma kolem 81 900 jsou na sobě, dokud to nepřekročí, nepovažuji to za obrat.
Můj přístup je jednoduchý: před zasedáním nepřidávám pozice, po výsledku uvidím, kterou stranu prolomí, a podle toho se rozhodnu, jestli jít dál. $ETH je stále slabší než BTC, zatím jen sleduji.
Data k 28.10. 15:37, osobní rekapitulace, není investiční doporučení.
Po zasedání, tipujete, že BTC nejdřív prolomí 81 900, nebo se nejdřív vrátí na 80 600?
#BTC #美联储Bitcoinův průraz nad 80 000 $ vypadá spíše jako mechanický squeeze na tenkém trhu s deriváty než jako široký nárůst přesvědčení. $BTC se obchoduje za 80 668 $, což je nárůst o 0,96 % za 24 hodin, přesto celkový otevřený zájem klesl a poměr long/short se snížil na 2,05. Růst ceny při snižování pozic je specifickým znakem: odstraňují se pákové short pozice, místo aby přicházely nové long pozice ve velkém. Data o likvidacích toto čtení podporují. Během 261 minut bylo zlikvidováno přibližně 439 000 $ short p$SKHYNIX finanční zpráva vysvětluje, že růst výsledků nemusí nutně znamenat růst ceny akcií!
Příjmy Hynixu za třetí čtvrtletí dosáhly 104,62 bilionu korejských wonů, provozní zisk 83,33 bilionu korejských wonů, poptávka po HBM vysokorychlostní paměti přinášená AI zůstává silná. Ale pro segment AI čipů, který je již na trhu velmi sledován, samotný růst výsledků nemusí přinést nový impulz k růstu.
Více mě zajímá, že trh již dříve očekával vysoký růst AI průmyslového řetězce, a pokud výsledky a budoucí výhled nepřinesou větší překvapení, kapitál může zvolit realizaci zisků. Skutečně ovlivní cenu akcií, zda příští rok růst výsledků překročí očekávání trhu a zda kapitálové výdaje na AI zůstanou na současné úrovni.
Tuto finanční zprávu nelze jednoduše považovat za negativní, ale také nelze slepě očekávat růst jen proto, že zisk dosáhl nového maxima. Situace na trhu AI čipů už není jen o výsledcích, ale o tom, kolik růstu je ještě možné v budoucnu očekávat.
#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 $BZ #原油供应扰动反复，油价高位波动
#中东原油供应风险再起
Ceny ropy po dvou dnech poklesu prudce vzrostly! Tah v Středním východě, skutečná velká hrozba se skrývá až po mezidobých volbách
Včera Brent i WTI klesly o více než 1,6 %, trh si na chvíli myslel, že se situace uklidnila; dnes však došlo k přímému obratu a růstu, Brent se vrátil nad 111,6 USD, WTI prolomila hranici 102 USD, denní nárůst přes 2 %, prudké výkyvy na vysokých úrovních.
Současný pokles byl vlastně iluzorní: strategické zásoby G7 ve výši 100 milionů barelů poskytují podporu, vysoké ceny ropy omezují konečnou poptávku, Trump před volbami záměrně tlačil ceny dolů, aby si udržel podporu, tyto tři faktory společně odstranily panický přirážku. Ale průjezdnost obchodních lodí v Hormuzském průlivu zůstává nízká, riziko skutečného přerušení dodávek nikdy nezmizelo.
Ještě varovnější je odložené riziko: USA a Izrael již schválily plán „krátkého, ale intenzivního“ útoku na Írán po mezidobých volbách, americká armáda přesouvá protiraketové systémy Patriot a doplňuje munici, nový útočný svaz letadlových lodí brzy dorazí na Střední východ. Náklady války v Íránu již dosáhly 47 miliard USD, průměrná americká domácnost kvůli tomu nese dodatečné náklady 2000 USD.
Pro trh krátkodobý pokles cen ropy může mírně snížit inflační očekávání a podpořit riziková aktiva; ale pokud se situace po volbách zhorší, ceny ropy mohou kdykoli překonat předchozí maxima, inflační tlak se vrátí a zablokuje prostor pro snižování sazeb, což opět zatíží akcie i kryptoměny.
Myslíte, že ceny ropy po volbách dosáhnou nových maxim? Nechte svůj názor v komentářích Nezvýšení sazeb v říjnu je jasné, projev Walshe je však nejasný
Ve 2 hodiny ráno rozhodne Fed o říjnové sazbě, trh už prakticky ví, zda dojde ke zvýšení, zlato se drží kolem 4050, medvědi i býci čekají na tiskovou konferenci Walshe ve 2:30.
Aktuální cena zlata je 4058, opět nad 4000, silný odpor je v pásmu 4080-4100. Zlaté ETF pokračují v prodejích, investoři předem snižují pozice kvůli ochraně.
Trh oceňuje téměř 90% pravděpodobnost, že sazby v říjnu zůstanou beze změny. V září sazby vzrostly, představitelé Fedu nevyjadřují podporu k dalšímu sériovému zvyšování, trh očekává pauzu v říjnu a možná poslední zvýšení v prosinci. Čísla nejsou překvapením, klíčové je, jak Walsh naznačí možnost prosincového zvýšení, nebude to přímo, ale skrze popis inflace.
Tři scénáře:
1. Jastrabí: zdůraznění přetrvávající inflace, příprava na prosincové zvýšení, posílení amerických dluhopisů a indexu dolaru, zlato klesá k podpoře 4000-4020;
2. Neutrální vyčkávání: žádné jasné signály, trh si hraje sám, zlato kolísá mezi 4020-4060, čeká na data o HDP a PCE;
3. Neočekávané uvolnění: zmírnění naléhavosti prosincového zvýšení, zlato by mohlo atakovat 4080-4100, ale při vysokých cenách ropy je prostor pro uvolnění malý.
Jedna věta: Nezvýšení sazeb v říjnu je jasné, projev Walshe je však nejasný. Před rozhodnutím se nedoporučuje riskovat velké pozice, počkejte na tiskovou konferenci ve 2 hodiny ráno. $BTC $CORE decentralizace produkce bloků je jedna věc, ale když tým vybere peníze a hodí tokeny komunitě, je to věc jiná.
Po několik měsíců nebyla zveřejněna žádná odpověď ohledně likvidity a rozdělení tokenů, hlavní přispěvatelé tiše odstranili Core z popisu na Twitteru, cena mince klesla na historické minimum, a pak najednou vydali oznámení „úspěšně jsme skončili a oficiálně předali komunitě“?
Jinými slovy, je to jen hezky zabalený útěk. Validátoři mohou běžet bloky, ale nemohou kontrolovat státní pokladnu a rezervní tokeny, které můžete kdykoli prodat a zničit trh. Pokud by komunita opravdu vedla, nejprve by zveřejnila transparentnost týmových peněženek, a ne používala „decentralizaci“ jako beztrestnou kartu k odhození problému.BTC se podle očekávání odrazil zpět do mého prvního cílového pásma 81000-81500, co bude dál, růst nebo pokles?
Včera jsem ve svém příspěvku speciálně varoval všechny, že kolem 79000 je mnoho lidí, kteří shortují, zatímco na spotovém trhu někdo tajně nakupuje. Taková situace často vede k odrazu, varoval jsem, aby se kolem 79000 shortovalo opatrně, a výsledek je jasný – odraz přišel přesně podle plánu, dosáhl jsem mého prvního cíle 81000-81500.
Tento odraz nejprve vymazal pozice těch, kteří shortovali.
Co bude dál, růst nebo pokles?
Zatím to vypadá, že BTC na střednědobém a dlouhodobém horizontu ještě nepřestal klesat, po skončení odrazu bude další pokles, 75000 je stále můj první cíl. Otázkou je, kam až tento odraz dosáhne. První cíl 81000-81500 už je dosažen, teď je třeba sledovat druhý cíl nad 82000, kde je likvidita. Tento bod je možný, protože při odrazu BTC kolem 81200 nebyl patrný výrazný pokles, objem obchodů se nezvýšil, spotové CVD stále roste a nevidíme výrazný odliv na spotovém trhu. V takovém případě je možné, že se cena ještě jednou zvedne a pokusí se překonat likviditu nad 82000. Pokud k tomu dojde, odhaduji odraz do pásma 82400-83000. Pokud tam cena dorazí a poté se objeví pokles, budu uvažovat o pokračování shortování.$HYPE vzrostl o 4,19 % ten den, kdy jeho ETF zaznamenalo odliv 4,3 milionu dolarů. HYPE, který podpořil Kraken, dosáhl 81,066 USD, vzrostl o 4,19 % a tržní kapitalizace činila 20,59 miliardy. Příběh je silný: Kraken je postaven na Hyperliquid stacku, HIP-3 týdenní objem obchodů vzrostl z 12,4 miliardy na 19,6 miliardy (+58 %). HYPE ETF včera odešlo 4,3 milionu.
Jediný, kdo snižuje páku, je $UNI na 7,059 USD, za 24 hodin -0,13 %, OI klesl o 1,21 %, což je mezi všemi výjimka. Jednodenní poplatky Uniswap V3 -15,5 %, Curve -21 %, DEX celkově se zmenšuje, pokles je fundamentální, ne emocionální. Cena a OI klesají synchronně, což znamená uzavírání pozic, ne prodej; pokud se udrží nízká hladina 6,944, bude to konsolidace, prolomení znamená pokles.
$DOGE, který nemůže zvýšit páku, je na 0,07829 USD, vzrostl o 1,46 %, OI vzrostl jen o 0,32 %, futures OI je 14,68 miliardy tokenů, od 21. října nepřekročil 15 miliard, návrat OI na 15 miliard tokenů je podmínkou pro udržitelný odraz; prolomení 0,0750 a 0,0700 je jen otázkou času. Rozdíl je jen v jednom kritériu: zda existuje skutečná nová poptávka po reálných penězích.
HYPE má Kraken, UNI má jen pokles poplatků. Pokud máte krátkodobě nevyužité peníze, dříve jste měli jen možnosti jako spořicí účet, peněžní fondy nebo krátkodobé dluhopisy, nyní se v oblasti stablecoinů objevila nová kategorie produktů: výnosy odvozené od tokenizovaných amerických státních dluhopisů s možností flexibilního spoření.
Jako příklad vezměme RWUSD, stránka uvádí roční výnos 3,6 %, denní výplatu odměn, podporu flexibilního nákupu a dvě možnosti výběru – rychlý a standardní. Rychlý výběr vrací okamžitě USDC, ale může být zpoplatněn; dále může sloužit jako marže pro kontrakty denominované v U v rámci podmíněných společných marží a jednotných účtů, a také jako zástava pro VIP půjčky. Tento design nemění výnosovou míru, ale zvyšuje efektivitu kapitálu – stejné peníze zároveň generují výnos a slouží jako marže, bez nutnosti přesunů.
Druhou možností je odměna za držení pozice: čistý zůstatek USDC zde nabízí 2 % APR, za podmínky, že během týdne dosáhnete obchodního objemu 2500 USD v USDC-M kontraktech. To není spoření, ale dotace na náklady marže pro ty, kdo již obchodují s kontrakty.
Proto by se 3,6 % a 2 % neměly srovnávat přímo. Nejprve si položte tři otázky: Jsou peníze již v tomto ekosystému? Potřebujete je kdykoli použít jako marži? Jste schopni akceptovat omezení výběru?
Dva předpoklady: APR je platformou upravováno podle trhu, není to pevný úrok, výnosy se počítají od následujícího dne po nákupu; v extrémních trzích může být výběr zpožděn, omezen nebo pozastaven. Marže na kontraktech je sama o sobě vysoce riziková. $USDCOheň v kuchyni už olizuje digestoř — roční rozpočet na zásoby mezi 195 a 205 miliardami dolarů, to už není jen přidávání dřeva, to je tlačení celé mrazničky do pece. Kuchaři vědí, že čím víc hoří oheň, tím víc je potřeba umět ovládat teplotu; když je oheň příliš silný, chuť surovin se snadno spálí.
Nejprve poměr. Hlavní chod v této staré restauraci jsou vyhledávací reklamy, s precizním řezem, rychlým servisem a vysokou marží, které drží celou nabídku pohromadě. Cloudové služby jsou přílohou, která vypadá dobře a na stole udělá dojem, ale v kuchyni jsou nejnáročnější na práci a čas. Inteligentní výpočetní výkon je pak ta extra pálivá paprika, kterou přidali v posledních letech, zákazníci si ji zamilují na první sousto, ale pokud ji přidáváš pořád, náklady na zásoby v kuchyni už nejde snížit.
Problém je tady: hlavní chod stále stabilně vychází, ale příloha vyžaduje nejdřív vyměnit celý sporák. Jakmile náklady na zásoby rostou, marže je odsouzená k tomu, aby se oškrábala. Kuchaři vědí, že období rekonstrukce je nejhorší — stoly ještě nejsou plné, ale odpisy už začínají kousat.
Podívejme se na cash flow. Kuchyňské cash flow závisí na denních příjmech a platbách, ale výpočetní výkon je dlouhodobý závazek na tři až pět let, peníze jdou nejdřív ven a příjmy přicházejí pomalu. Je to jako kdybys půl roku dopředu koupil celý kontejner lanýžů, zákazníci přicházejí po stolech, ale lanýže stárnou den za dnem. Čím větší zásoby, tím delší doba splatnosti, tím pevnější sevření kuchyně.
Skutečně důležité není množství růstu, ale tempo servírování. V cloudovém byznysu vyšší kapacita neznamená plné stoly, plné stoly neznamenají ochotu platit tu cenu. I když je řez perfektní a oheň stabilní, jakmile začne cena klesat kvůli získání zákazníků, předchozí velké investice se stanou mrtvou zátěží na prkénku.
Ale řekneš, že je to špatné jídlo? Ne, není. Když je paprika správně, je to duše jídla, když je moc, pálí až do žaludku. Problém s tímto ohněm je: paprika už je v hrnci, zákazníci ještě nedorazili, hlavní chod musí stále jít, ani lžíce nesmí chybět. Poměr celého menu už neřídí kuchař — je tlačený tím neustále hořícím ohněm v kuchyni.
Silný oheň dělá dobré jídlo, ale také první propálí dno hrnce. #alphabetq3cloudandai$XRP
Velryby drží 68,5 % XRP, což je nejvyšší hodnota od konce roku 2022. Zní to, jako by někdo nakupoval na dně, ale cena kryptoměny to neodráží: za měsíc klesla téměř o 14 %, za rok téměř o třetinu, a na návrat k 2 dolarům chybí více než polovina růstu.
Ještě bolestivější je, že toto číslo nemusí znamenat, že „chytří lidé nakupují“. Studené peněženky burz, správa ETF, vlastní trezor Ripple – to vše se počítá jako velryby. Peníze se přesouvají z jedné ruky do druhé, podíl tak může růst – kniha transakcí je rušná, ale nákupní tlak nemusí být skutečný.
ETF je ještě chladnější: kumulativní příliv zůstává pod vrcholem, většinu dní téměř nepřicházejí nové peníze. Cena se drží pod 20denním a 50denním klouzavým průměrem, letos zaostává za BTC, ETH a SOL. Čím více velryb, tím více to vypadá, že někdo drží pozice, ale zároveň čeká na důvod, který sám nepřijde.
Vrchol velryb v roce 2022 nakonec vedl k obratu, ale mezi tím byly soudy, volby a uvolnění regulací. Koncentrace tokenů není tlačítkem na růst ceny, je to jen tichý šum na pozadí. Pokud se má skutečně obrátit trend, musí nové peníze posunout ETF přes vrchol a cena se musí čistě uzavřít nad 1,40; pokud klesne pod 1,28, těch 68,5 % bude spíše stěhováním než projevem víry.
$BTC $ETH
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 Seagate dává na příští čtvrtletí přímo výhled přes 9 dolarů na akcii, po uzavření trhu ale akcie klesly o více než 5 %, $STX to vypadá, že se akcie prodávají
Zpráva o výsledcích byla zveřejněna dnes ráno kolem 4 hodin pekingského času, upravený zisk na akcii 7,68 USD, trh očekával 7,39, tržby kolem 4,2 miliardy USD.
Výhled tržeb na příští čtvrtletí je 4,7–4,9 miliardy USD, zisk na akcii 9,00–9,40, obojí nad očekáváním (asi 4,56 miliardy a 8,61).
V úterý během dne akcie nejprve vzrostly o 3,67 % na 667,85, po uzavření klesly na cca 631, rozdíl téměř 37 dolarů.
Upřímně řečeno, čísla jsou bez chyby, linka pro velkokapacitní disky pro AI datová centra stále běží.
Problém je, že akcie už od letošního maxima kolem 1145 klesly o více než 40 %, nedávno Wells Fargo snížila cílovou cenu z 1180 na 865, na trhu je už tak velký nesoulad, dobrá zpráva tak poskytuje příležitost k výstupu.
Dnes večer v 21:30 otevírá trh, nejdřív sleduji, jestli se udrží kolem 650, což je přibližně úterní minimum.
Pokud otevře pod 630 a nepodaří se to vrátit, nebude to jen realizace zisku.
Kdo chce nastoupit, ať počká na první hodinu, takové skokové pohyby jsou lepší vyčkat.
Myslíš, že je to dobrá zpráva, ale trh prodává zprávu, nebo že cyklus ukládání dat se blíží ke konci?
$STX $WDC $MU
#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 Hodnocení pokrývá zároveň nativní RLUSD na XRP Ledger i Ethereum, tento detail mi trochu připomíná předchozí kolo: stále jde o stejný typ aktiva rozšířený na více řetězcích, jenže tentokrát není v popředí on-chain aktivita, ale otázka důvěry.
Moody’s udělil hodnocení A2 a P-1 pro vklady, zohlednil zajištění rezerv a rizikové expozice držitelů v případě bankrotu emitenta. Myslím, že to je důležitější než „ještě jedno potvrzení od instituce“. Dříve jsem při pohledu na cross-chain projekty nejdřív sledoval rozsah pokrytí; tentokrát je to jiné, i když je aktiv hodně, základ stále závisí na důvěře v emitenta, více řetězců neznamená rozložení rizika.
Můj názor je, že to spíš signalizuje posun od narativu expanze k oceňování důvěry v odvětví, zatím to není důkaz škálovatelnosti. Dále chci sledovat, zda tento tradiční finanční jazyk hodnocení skutečně pronikne do výběru aktiv uživatelů na řetězci, a nezůstane jen v titulcích zpráv. Na výkresech nikdy není poznámka „mimochodem přidej Bitcoin“. Když VanEck zapíše 2% podíl BTC do nosného systému WBMO s nastavitelným rozsahem od 1 % do 5 %, není to jen dekorativní čára — je to oficiální začlenění vysoce volatilního materiálu do statického výpočtu. Franklinovy dva produkty jsou ještě drsnější, 95 % tvoří americké akcie jako hlavní rámec, 5 % BTC jako jádro, a dividendy jako provozní peněžní tok neustále doplňují BTC vrstvu. Rozumíte? Tradiční správa aktiv mění Bitcoin z „střešního dekorativního prvku“ na „prvek odolný proti zemětřesení a pohlcující energii“.
Pracuji ve statickém navrhování dvacet let a nejvíc se bojím, když investor řekne „jen tak to tam dej“. Každý materiál, který vstupuje do nosného systému, musí odpovědět na tři otázky: jak je uzel ukotven, jak se přenáší zatížení a jak se kontroluje dlouhodobá deformace. BTC nyní čelí stejnému schvalovacímu procesu. 2 % vypadá jako výplňová zeď, ale možnost nastavení až na 5 % znamená rezervu pro dilatační spáru — dnes je to nenosná příčka, zítra to může být stěna odolná proti smyku. Dividendové reinvestice do BTC jsou jako zpětné zalévání provozních výnosů do základové desky, což je typický proces samostatného zpevnění; pokud se pořadí prací pokazí, nikdo nenese odpovědnost za praskliny v dodatečně zalévaných částech.
Co mě opravdu přimělo rozložit výkresy, bylo slovo: standardní praxe. Standardizace v architektuře znamená, že je to v normách, má to přijímací kritéria a generální dodavatel to nemůže jen tak změnit. Propojení amerických akciových tokenů je v podstatě sdílení jedné základové desky pro dva objekty — nosná vrstva BTC a nosná vrstva Nasdaq; pokud dojde k rozdílnému sedání, horní konstrukce se i kdyby byla sebelepší, rozpraská. Takzvané multi-asset portfolio není jen naházení materiálů do míchačky, ale každý nosník musí být znovu přepočítán. Franklin používá dividendy k „krmení“ BTC, což je jako předpínání: krátkodobě to drží praskliny, ale pokud se kotva uvolní, ztráty jsou okamžité.
Nastavitelný rozsah od 1 % do 5 % je pro mě jako zdvih hydraulického zvedáku v předpínání. Příliš nízké předpětí nestačí, příliš vysoké rozdrtí beton. Ti, kdo zatím cpou BTC do tradičních portfoliových manažerů, jsou stále na úrovni „přidat konstrukční sloup pro klid na duši“, ještě nedosáhli úrovně statického výpočtu. Ale směr je jasný — když správa aktiv začne používat dividendy jako nejkonzervativnější peněžní tok k zalévání nejagresivnější vrstvy aktiv, znamená to, že geotechnická zpráva už implicitně potvrdila únosnost tohoto pozemku.
Razítko schválení výkresu ještě není přiloženo, ale stavební tým už je na místě. #vaneckfranklinbtcetfs$JUP
DeFi ekosystém Solany závisí nejen na rychlých transakcích; uživatelé také potřebují efektivní způsoby, jak objevovat likviditu a provádět swapy. Jupiter si vybudoval svou identitu kolem obchodní infrastruktury v rámci tohoto ekosystému. Další fáze jeho příběhu závisí na trvalém používání, konkurenci mezi agregátory a hodnotě, kterou jeho token získává z aktivity v ekosystému. Silné přijetí produktu a poptávka po tokenu nejsou automaticky totéž.24měsíční uzamčení, klíčoví přispěvatelé a raní podporovatelé nemohou odemknout tokeny při TGE, mnoho lidí to považuje za pozitivum pro $PREDICT.
Na druhou stranu si myslím, že tento pocit bezpečí je snadno přeceňován: uzamčení těchto dvou skupin držitelů neznamená, že ostatní alokace nemají tlak na oběh; odložení uvolnění pouze upravuje čas dodávky, nevytváří automaticky poptávku. Raději bych viděl, jaký nezbytný případ použití token má, nebudu mu přidávat body jen kvůli době uzamčení.Všimněte si, že $BTC u úrovně 82 500 USD drží na trhu téměř 38 milionů dolarů v podobě spotové prodejní tlaku.
Tato objednávka zůstává na trhu více než 96 hodin, právě před zasedáním FOMC Federálního rezervního systému, což je velmi zajímavé.
Z pohledu čtyřhodinového grafu je tato úroveň velmi komplikovaná. Nejenže představuje horní trendovou linii sestupného kanálu, ale také jasnou FVG (mezera spravedlivé hodnoty) z předchozího období.
Lze očekávat, že mnoho technických obchodníků zde zaujme krátké pozice.
Ale je třeba dávat pozor na taktiku hlavních hráčů „lovu likvidity“: pokud se cena skutečně přiblíží k denní rezistenci, tato zjevná „prodejní zeď“ bude s velkou pravděpodobností okamžitě stažena.
Jakmile zeď zmizí, ti, kdo mají krátké pozice kolem 82 500 USD, se stanou nejkvalitnějším „palivem pro short squeeze“ tohoto odrazu.
$ETH $SOL
#10月FOMC利率决议即将公布 $BTC
Ministr financí USA Yellenová řekla, že kryptoměny mohou pomoci dolaru udržet si vedoucí pozici. Přijde mi to zajímavé, ale nemyslím, že by se to dalo přímo přeložit jako pozitivní zpráva pro Bitcoin, že? Chápu, že více by z toho mohl těžit dolarový stablecoin, a jestli investoři chtějí kupovat Bitcoin, to je už jiná věc. Pro náladu kolem Bitcoinu to může trochu pomoci, a pokud teď jde cena nahoru, může si za to trochu připsat zásluhu, ale přijde mi to trochu násilné. Je to chvála kryptokomunity, nebo spíš hledání nových cest pro dolar?Nejprve závěr: $CEG tento perpetual kontrakt za 24 hodin zobchodoval pouze 1252 kusů, což je asi 320 000 USD. Ve stejný den bylo zobchodováno 3,18 milionu akcií CEG, což je asi 820 milionů USD. Perpetual kontrakt tedy představuje jen 0,04 % objemu akcií.
27. října v 18:00 (pekingského času) OKX otevřela perpetual kontrakt CEG/USDT, zároveň i BAC, IBKR, MPWR. Ve stejný den Constellation oznámila, že získala od amerického ministerstva energetiky podmíněný úvěrový závazek až do výše 5 miliard USD na modernizaci 8 jaderných elektráren s celkovým výkonem 1,1 GW. Akcie v ten den dosáhly maxima 265,78, uzavřely na 258,98, což je nárůst o 2,58 %.
Skutečně je třeba sledovat rozložení objemu: během prvních 6 hodin bylo zobchodováno 1166 kusů, což je 93 % denního objemu; během dalších 15 hodin jen 86 kusů, průměrně asi 1500 USD za hodinu. Pákový efekt 20x, 1 kontrakt odpovídá 1 akcii CEG, otevřených pozic je pouze 131 kusů, tedy 34 000 USD. Nejlepší nákupní cena je 259,11, nejlepší prodejní 261,28, spread 0,84 %, prvních 20 úrovní nákupních příkazů má hodnotu jen 12 900 USD. Čtyři nové kontrakty dohromady zobchodovaly první den asi 1 milion USD.
Pokud chcete využít páku na této zprávě, nejdřív se musíte ptát ne na to, zda je směr správný, ale zda bude někdo, kdo vaši pozici převezme, až budete chtít zavírat. Myslíte si, že takový objem kontraktů ještě umožňuje pákové obchodování?如果今晚FOMC真的按兵不动，那么市场提前交易的可能根本不是"利率不变"这件事。 你有没有发现，BTC在8万附近磨得越久，越像在等一个已经没什么悬念的答案？ 这两天看盘最直观的感受是：表面很安静，底下并不轻松。BTC现价大约在79,330到79,800之间，24小时高点摸过80,291，日内回落幅度在0.54%到0.76%这个区间，月度累计跌幅接近5%，已经连续三周收阴。恐惧与贪婪指数从50滑到48，落在中性区间偏下沿，情绪没有恐慌，但也谈不上积极。 真正让我在意的是利率预期里的结构分化。FOMC本次维持利率不变的概率高达90.6%到91%，这个数字几乎已经被完全计价，也就是说决议本身很难成为方向来源。但12月加息概率突然抬升到接近80%，这才是市场在重新定价的部分。换句话说，交易的不是"今晚不变"，而是"之后可能更紧"。这种预期后移最容易让短线仓位难受，因为价格不会一次性跌完，而是反复磨掉追多者的耐心。 过去24小时清算约1.35亿美元，其中多单占9,174万，杠杆多头在决议前主动撤退的痕迹很明显。BTC在8万附近来回试探，ETH和山寨的弹性反而更弱，说明风险偏好没有回来，资金更愿意Tento příspěvek chce odpovědět na otázku, kterou mi položil jeden přítel ohledně konfigurace veřejných blockchainů.
Otázka: Co si myslíš, je lepší konfigurovat $SOL nebo $ETH v oblasti veřejných blockchainů?
Podle mého názoru bude dlouhodobý výkon sol lepší než eth, řeknu přímo několik jednoduchých důvodů, které si můžete vzít k srdci, jsou to jen některé potenciální důvody, zatím nebudu mluvit o základních věcech.
Nezamítám eth, jen si myslím, že cena sol bude lepší než u eth.
1) Tržní kapitalizace eth je 4,8krát větší než sol, čistě z hlediska tržní kapitalizace by tedy růst eth měl být nižší než u sol;
2) Z hlediska týmu si stále myslím, že americký tým sol má větší akceschopnost a sol je původní americký veřejný blockchain, Amerika je stále centrem na řetězci;
3) Co se týče komunity, aktivita komunity sol je podle mě mnohem silnější než u eth;
4) Z technického hlediska, když se podíváme na výkon eth za poslední roky, je to stabilní coin, bez růstu i poklesu, výkon sol je lepší;
5) Ať už jde o meme, nebo rwa, nebo stabilní coiny a platby, ekosystém sol mi dává pocit rychlého růstu, eth mi připadá, že roste pomalu, ale tyto oblasti rozhodně nejsou ještě nasycené.
6) Tým eth se zdá být příliš velký, chce řešit všechno: exekuci, škálování, bezpečnost, soukromí, protože musí chránit L2, ale L2 mu dává zpět velmi málo, nelíbí se mi taková nevratná snaha.Sun Yuchen tajně hromadí zásoby, stojí za to to pořádně prozkoumat
Narazil jsem na docela zajímavou rychlou zprávu: Sun Yuchenův propojený adresář před 10 hodinami vybral z Poloniex 4,65 bilionu $PEPE. Speciálně jsem se podíval do dat Arkham a byl jsem překvapen — jeho označené a odhadované peněženky dohromady drží $PEPE v hodnotě přibližně 51,25 milionu dolarů, což je 2,82 % z celkové nabídky, pravděpodobně je to největší individuální držitel.
Někdo říká, že na TRUMP prodělal 98 %, že jeho schopnosti nejsou dobré. Ale když se na to podíváme z jiného úhlu: člověk, který na TRUMP utrpěl velkou ztrátu, teď obrací pozornost a investuje přes půl miliardy dolarů do PEPE, dělá to jen tak pro zábavu? Akce špičkových hráčů jsou často upřímnější než jejich slova.
Podívejme se na další data: několik dlouho neaktivních velkých držitelů PEPE v posledních dnech přesunulo 2,27 bilionu tokenů, a další velký držitel uložil přes 36,6 miliardy tokenů na Coinbase, což je interpretováno jako možný prodej. Když se tyto dvě věci vezmou dohromady, je to ještě zajímavější: staré tokeny se uvolňují, ale nové velké peníze je přebírají. Převod tokenů je často klasickým scénářem před startem trhu.
Samozřejmě, kopírování velryb není zárukou výhry, oni mají neomezené prostředky, my ne. Můj názor je: jeho pohyby beru jako indikaci směru, ale pozici si řídím sám. Ale alespoň co se týče směru, nejbohatší lidé hlasují svými činy, což má větší hodnotu než jakákoliv slova analytiků.$ZEC
Soukromé mince jsou tentokrát stále nejtvrdší. ZEC dnes slaví deset let, aktuální cena je 1310, za 24 hodin vzrostla téměř o 7 %, zatímco BTC jen o 1,5 %.
Na konci září vystoupala na 1700, v polovině října byla sražena zpět na 1050, nyní se opět vyšplhala nad 1300, tržní kapitalizace se dostala na 9. místo a vytlačila HYPE a DOGE.
Za jejím růstem nestojí jen narozeninová atmosféra. Spoluzakladatel navrhl, aby budoucích 125 milionů dolarů z odměn za bloky šlo do fondu pro vývojáře, což síti zajistilo dlouhodobý finanční zdroj. K tomu přidejte upgrade NU7 5. listopadu, není těžké pochopit, proč kapitál spěchá.
Minule jsem ji sledoval kolem 1100, ale zdálo se mi to pomalé, tak jsem nevstoupil. Když se teď ohlédnu zpět, vyprávění o soukromí vždy začíná zrychlovat, až když to potvrdíte. Tentokrát mám sklon věřit, že za tím stojí skutečné peníze, tato vlna před upgradem nevypadá jako pouhý spekulativní koncept.
#10月FOMC利率决议即将公布 "NE" protože
☑️Cloud&Search-Ads⬆️(příjmy ~29 mld. $). Ale, odpisy infrastruktury AI ⬆️prudce v Q3 (Capex⬆️na 195–205 mld. $) + náklady na provoz AI/Gemini jsou drahé, což vyčerpalo ziskovou marži
☑️Neprovozní zisk Q3
- Soukromý kapitálový trh nezaznamenal rekordní nárůsty ocenění (jako zisk 99B $ v Q2)
- Hlavně z úroků z bankovních vkladů + ocenění portfolia technologických/startupových investic (udržováno na stabilní úrovni, bez výbuchu jako dříve, což způsobilo, že tržní hodnota segmentu Equity Securities významně nevzrostla)