Orbit Post Sitemap
BTC o víkendu opět nepropadl, ale také nezískal zpět 80 tisíc. Nyní se jádro trhu posunulo od "honby za růstem" k "ověření skutečné podpory 77 tisíc–78 tisíců": ETF se minulý pátek náhle otočilo na -201,9 milionu dolarů, Warsh jasně přehodnotil inflaci a krátkodobý makroekonomický tlak je zřetelně vyšší než před týdnem.
(1) BTC: O víkendu se držel stabilně kolem 78 tisíc, ale 80 tisíc zůstává úrovní odporu
Dnes ráno se BTC pohyboval kolem 78 100–78 200 dolarů, s malými změnami za posledních 24 hodin. Po pátečním neúspěšném pokusu o 81 tisíc je současná struktura jasná:
77K–78K = První přijímací oblast
80K = pozice, kterou je třeba získat zpět
81K–86K = skutečná těžká tlaková zóna nad
Teď nespěchám s cílem vyšších cílů. Pokud BTC nevydrží ani nad 80K, mluvit o 85K je bezvýznamné.
(2) ETF: Toto je proměnná, kterou je dnes třeba sledovat nejpozorněji
Konečná data Farside potvrzují:
Dne 28. srpna měl BTC Spot ETF čistý odliv -201,9 milionu USD.
Mezi nimi:
BlackRock IBIT -33,4 milionu USD
Fidelity FBTC - 49,7 milionu USD
ARKB -114,9 milionu USD
Předchozí den, 27., stál stále +242,3 milionu dolarů.
Nejde tedy jen o "zpomalující přítok", ale o jasný obrat směru#就业数据密集公布 je Walshův postoj k politice vystaven zkoušce
Tento týden USA zveřejní po sobě jdoucí zprávy o zaměstnanosti JOLTS, ADP, počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti a srpen
Trh věnuje takovou pozornost, protože Wash právě zdůraznil na Jackson Hole, že inflace zůstává nad cílem 2 % a měnová politika by se měla zaměřit na cenovou stabilitu
1. Pokud zaměstnanost zůstane stabilní, Washova důvěra bude silnější
Walshova logika je nyní jednoduchá: inflace se zatím nevrátila na cíl a trh práce zatím neprojevil zjevné zpomalení.
Takže pokud se tento týden udrží data o zaměstnanosti, trh bude více přesvědčen, že Fed má stále prostor zůstat jestřábí.
2. Problém je, že už existují známky ochlazení zaměstnanosti
V červenci počet zaměstnanců mimo zemědělství neočekávaně klesl o 23 000 a data za květen a červen byla revidována dolů celkem o 103 000.
To naznačuje, že poptávka po náboru již slábne.
Pokud budou pracovní kapacity JOLTS, ADP a mimo zemědělství nadále klesat, trh přehodnotí, zda to pro další zpřísnění inflace ve skutečnosti ještě více nepřetěží zaměstnanost.
3. Co se tento týden skutečně rozhodne, je, kolik prostoru pro další zvyšování sazeb zbývá
Po Jackson Hole se očekávání trhu ohledně zvýšení sazeb v září zřetelně zvýšila a výnosy státních dluhopisů následovaly stejný trend.
Takže data o zaměstnanosti tento týden nejsou jen obyčejná data; zdá se, že potvrzují Walshův jestřábí úsudek.
Pokud bude zaměstnanost silná, jeho pozice bude více podpořena; Pokud zaměstnanost výrazně oslabí, prostor pro další zvyšování sazeb bude omezen.
Trh teď opravdu čeká, zda data dokážou, že americká ekonomika stále vydrží vyšší úrokové sazby. Po dosažení výkonu Nvidie převzaly Dell a Broadcom klíč k ověření, zda se poptávka po AI může rozšířit na servery, sítě a podnikový software. Napětí na trhu se zaměřuje na přelévací efekt výpočetního výkonu a vysoké ocenění technologických akcií.
Na prahu zveřejnění výsledků Dell tento týden klesl přibližně o 2 %, Broadcom o více než 1 % a Snowflake téměř o 1 %, což naznačuje, že dlouhodobé pozice aktivně stahují zpět, aby se vyhnuly riziku období ověřování výkonnosti. Pokud jde o hodnocení ovladačů, institucionální pozice jsou nejvíce citlivé na růst příjmů z předplatného AI softwaru, následovaný meziročním růstem objednávek serverového a síťového vybavení a nakonec přenosem makro ochoty riskovat.
Pozitivní scénář je založen na výkonnosti Dellu, který prokázal hladké dodávky AI serverů 1. září, a na tom, že Broadcom a Snowflake předvedou schopnost síťového hardwaru a cloudových datových předplatných proměnit se v příjmy 2. září. Pokud Dell a Broadcom budou pokračovat v rozšiřování objednávek a Snowflake potvrdí zrychlené příjmy z předplatného, chuť k riziku v technologickém sektoru se zotaví, což přiměje kapitál zpět do hardwarových a softwarových řetězců.
Signálem selhání tohoto vzestupného scénáře je, že růst objednávek hardwaru splňuje očekávání, ale míra konverze AI na softwarové straně stagnuje, což vede k růstu ocenění omezenému na několik předních výrobních segmentů a ztěžuje celkové oživení sektoru.
Scénář poklesu nastává, když konverze podnikových předplatných softwaru nesplňují očekávání, nebo růst objednávek serverového a síťového zařízení vykazuje známky zpomalení. Pokud výkon nedokáže podpořit současné vysoké ocenění, efekty přeplnění pozic se rychle obrátí ze softwarové strany na síťový hardware, což spustí fázovou korekci ocenění v technologickém sektoru.
Negativní scénář selhává jako signál, že ačkoli jsou násobky ocenění po oznámení výsledků pod tlakem, související firemní výhledy výrazně převyšují očekávání, což umožňuje rychle absorbovat vysoká rizika oceňování prostřednictvím jistoty zisku.
V následujících 7 dnech by se měla zaměřit pozornost na pokyny k objednávkám serverů Dell AI k 1. září, stejně jako na konkrétní konverzní data z objednávek síťového vybavení Broadcom a příjmů z předplatného Snowflake z 2. září.
#Tectonic遭操纵 Cronos pozastavuje výrobu bloků #财报观察员: Broadcom a Dell přebírají kontrolu, AI se vrací do testuDnes klesl dno Bitcoinu na 769. Na 769-773 můžete koupit malé pozice a otestovat dlouhé pozice
Tlak je mezi 790 a 792
Udržujte svou pozici lehkou, udržujte svou pozici lehkou. Udržujte svou pozici lehkou. Důležité věci říct třikrát, #BTC osciluje na vysokých úrovních, posiluje se v linii se zlatem. #BTC突破69000美元, jak daleko může toto kolo rally zajít? $OKB 110 eskaloval konflikt mezi USA a Íránem brzy ráno, což vyvíjelo tlak na trh. BTC klesl z 78 000 na 77 400 a OKB z 114 na přibližně 110, což je pokles o více než 3 body. Tento druh geopolitické události je typickým šokem černé labutě, ovládaným krátkodobým sentimentem a nesouvisejícím se základními faktory. TVL X-Layer je stále na 116 milionech a ekosystémový fond byl právě spuštěn. Tyto hodnoty nezmizí jen kvůli napětí na Blízkém východě. Krátkodobě záleží na tom, zda se rozmezí 108-110 udrží. Udržet tento pokles je příležitost k nákupu; pokud ne, může být nutné klesnout. Koneckonců před pár dny vyskočil ze 107 na 116 a vzrostl téměř o 10 jüanů, s množstvím zisků. Nakupovat ze zisku je vlastně zdravější. Jen to držte a počkejte, až se situace vyjasní, není kam spěchat. #就业数据密集公布 je Washův politický postoj #BTC高位震荡 testován a jeho synergie se zlatem posiluje $BTC $SOL BTC se nakonec vrátil nad 78 000 dolarů a ETH se vrátil nad 2 460 dolarů. Krátkodobá podpora na úrovni 77 000 dolarů byla držena a vlna panických nákupů z Washových výroků byla do značné míry vstřebána.
Likvidita ETF je však do jisté míry zajímavá: 28. srpna zaznamenaly BTC spot ETF čistý odliv asi 200 milionů, čímž přerušily devítidenní sérii čistých přílivů; zatímco ETF spot ETF zaznamenaly čisté přílivy kolem 100 milionů, což znamená desátý den v řadě s pozitivními trendy. Nejde o to, že by peníze odešly; je to tím, že instituce rebalancují a znovu prodávají peníze, přičemž ochota k riziku se přesouvá z Bitcoinu na Ethereum a on-chain aplikace.
Na makro úrovni Washh zdůraznil, že "inflace zůstává nejvyšší prioritou", což posunulo očekávání zvýšení sazeb v září na přibližně 60 %. Dříve BTC klesl z 81 400 na 76 800, což způsobilo téměř 480 milionů pákových efektů. V současnosti je konečným výsledkem držení BTC nad 77 000. Skutečný obrat závisí na tom, zda úroveň 80 000–81 000 prorazí s rostoucím objemem; ETH by měl hledat podporu kolem 2 500; průlom by se počítal jako obnova momenta.
Jak krátkodobí býci, tak medvědi byli předem testováni. Než bude směr zcela jasný, pohybujte se méně a více sledujte, využijte páku a čekejte na potvrzovací signály z ETF toků a očekávání úrokových sazeb v americkém dolaru. #就业数据密集公布 je Walshův postoj #BTC高位震荡 testován, čímž se posiluje vazba se zlatem S pouhou jednou větou od Federálního rezervního systému je 97 000 lidí v kryptu zlikvidováno — Jak přesně makropolitiky ovlivňují kryptotrh?
Brzy ráno předseda Federálního rezervního systému pronesl na výročním zasedání v Jackson Hole jasně jestřábí projev, jehož hlavní poselství bylo jasné: boj s inflací zůstává nejvyšší prioritou a zvyšování sazeb ještě neskončilo.
Reakce trhu byla mimořádně silná: pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů v září vzrostla z 30 % na téměř 60 %, zlato kleslo téměř o 3 % během jediného dne, kryptoměny jako Bitcoin klesly současně a během jediného dne bylo zlikvidováno téměř 97 000 lidí.
Mnoho začátečníků je zmatených: nemá být kryptoměna "decentralizovaná"? Proč svět kryptoměn otřásá zemí, když Federální rezervní systém něco řekne?
Úrokové sazby: "Kotva" pro veškeré ceny aktiv
Abychom pochopili tento problém, pamatujte na základní logiku: úrokové sazby jsou cenou fondů a kotvou pro oceňování všech rizikových aktiv.
Když Fed zvyšuje sazby, znamená to, že bezrizikový výnos dolaru roste (například vklady do bank nebo nákup státních dluhopisů se stávají ziskovějšími). To vyvolává řetězovou reakci:
1. Kapitál se vrací z rizikových aktiv: Peníze proudí z vysoce volatilních oblastí, jako je akciový trh a kryptoměny, do bezpečnějších vkladů amerických státních dluhopisů a dolarů
2. Rostoucí náklady na půjčky: Obchodníci s pákovým efektem čelí vyšším nákladům na financování a jsou nuceni snižovat pozice, což může snadno vyvolat řetězové likvidace
3. Posilování dolaru: Aktiva jako Bitcoin denominovaná v amerických dolarech se stala dražšími pro neamerické investory, což oslabuje nákupní zájemBTC držící se kolem 77 784 dolarů, zatímco ETH a SOL zaostávají, vypadá spíše jako obranné pozice v kryptu než jako široká ochota riskovat. Trh odměňuje likviditu a odolnost, nikoli beta.
S ohledem na rozdělení pozornosti mezi BTC versus zlato, geopolitické riziko citlivé na ropu a zisky AI očekávám, že dominance BTC zůstane pevná, dokud se makroekonomická nejistota nevyjasní. Prozatím síla na vrcholu trhu není zelenou pro ostatní.
Jen můj názor, ne rada.SK Hynix stále klesá, ale velcí hráči už začali počítat své peníze!
Jděte s proudem a jezte nudle proti trendu – nechoďte proti penězům.
Zpráva: Všechny dobré zprávy jsou negativní
Potvrzeno zpoždění v dodávce: SemiAnalysis potvrzuje konstrukční chyby u jádrových čipů HBM4, zpožděné dodávky platformy Rubin, což přímo otřásá logikou růstu výkonu v roce 2027.
Kontroverze kolem Intel foundry: "Zvažování Intelu" = omezené přidělení kapacity TSMC jako krytí, přičemž technologické nevýhody jsou plně odhaleny.
Likvidita: Letectvo cílí na zónu pro vyčištění 1180-1200
Čistý odtok byl 3,09 milionu za 1 hodinu, s kumulativním odlivem 6,43 milionu za 4 hodiny. Mapa likvidace ukazuje koncentraci přes 1 180–1 200 objednávek – každý pokles ceny o 1 % spouští řetězec likvidací.
$SKHYNIX technicky vzato klesl na 1171, objem obchodování je žalostně nízký a nikdo si netroufá přijmout úder;
Dashengova obchodní rada: Vstupujte do krátkých pozic blízko 1190, agresivní fanoušci by měli vstupovat za spotovou cenu. Cíl je kolem 1130.
Dashengův pohled: Jsem na americkém akciovém trhu už 3 roky. Rozšíření HBM4 je fundamentálně negativní faktor, není něco, co by mohla zachránit nějaká "Intel foundry" jako kouřovou clonu. 1170 není dno; stále je tam místo dole.Michael Saylor tweetoval "Jsme zpět," což naznačovalo, že se chystá něco velkého.
Podle historických vzorců Strategy oznamuje zvýšené podíly den po zveřejnění Bitcoin Trackeru. Poslední zvýšení bylo 22. června a bylo pozastaveno dva měsíce.
Možná uvidíme nové oznámení o nákupu BTC zítra. Saylor nikdy nehraje hru na lži; pokaždé, když se vrátí, nalévá do ní skutečné peníze.Logika oceňování kryptoměnového trhu prochází zásadní změnou – pomalu se přesouvá od spekulací konceptů k zaměření na příjmy! ❗
Investiční ředitel Bitwise nedávno představil moderní přístup: kromě BTC se stále více kryptoaktiv začíná hodnotit pomocí rámců podobných akciím a dluhopisům, zaměřených na peněžní tok a schopnost výdělku místo pouhého naslouchání příběhům.
Zlomový bod je vlastně zcela zřejmý. Na regulační straně se po případu Ripple atmosféra změkla a nová SEC už neoznačovala "distribuci výnosů držitelům" jednoduše jako "nelegální cenné papíry", čímž ponechala prostor pro zkoumání souladu s předpisy. Produktová stránka je intuitivnější: Hyperliquid využívá většinu svých příjmů z poplatků k odkupu a spalování HYPE, přičemž trh přeceňuje značné roční příjmy z protokolů a násobky tržní kapitalizace/tržeb; Mezi vysoce příjmovými on-chain protokoly seřazenými podle Grayscale mají projekty jako PUMP nízký poměr tržeb k tržní kapitalizaci a některá vysoce kvalitní on-chain aktiva mají násobky ocenění i v jednociferných číslech, začínají být rozděleny jako růstové akcie.
Instituce také poskytují kotvy; některé investiční banky stanovily střednědobé až dlouhodobé cílové rozmezí pro BTC, což odráží, že fondy s předpisy začínají pečlivě modelovat. Ale samotné BTC nemá žádný peněžní tok a nemůže striktně zajistit P/E poměry; následuje cestu digitálního zlata: nedostatek, decentralizace, makro zajištění. Co je skutečně potřeba hodnotit podle příjmů, jsou tokeny s poplatky, zpětnými odkupy, zisky z protokolů a reálnými případy použití. Dále, při výběru mincí se nezaměřujte jen na narativní humbuk – zkontrolujte příjmy, zpětné odkupy a udržení uživatelů. Ne investiční poradenství. #就业数据密集公布 je Walshův politický postoj testován Základní výzkumná zpráva $FET / Fetch.ai (AI/výpočetní výkon) $0,15 (24h -0,24%)
Abych přešel rovnou k věci: Fetch.ai ($FET) má celkové skóre 33/100, přičemž hodnocení závisí hlavně na narativu. Při pohledu na tři vrstvy je tým společnosti omezený na zdroje, protokolová síť má slabé důkazy o používání a stále je třeba sledovat přenos hodnoty tokenů.
Podívejme se nejprve na projekty: Fetch.ai (token $FET), AI/výpočetní výkon. Zaměřuje se na infrastrukturu AI agentů. Benchmarky proti VIRTUAL a TAO. Tradiční leasing výpočetního výkonu zajišťují giganti jako AWS a CoreWeave, účtují podle GPU hodin. Měsíční nájem 100 $ je 12 000–25 000 $, drahý a má vysokou vstupní bariéru. On-chain řešení fragmentují výpočetní výkon prostřednictvím výběrových nabídek, dodavatelé nepotřebují centralizované kontroly a nevyužité GPU se stávají použitelnou dodávkou. Průměrná hodnota objednávky je $50-500/měsíc, vypořádání vyžaduje USDC nebo fiat měnu. Narativní sledování, medvědí trh snížený o 60-80 %. Pozice jako end-to-end vertikální platforma. Uvedení produktu na trh: hlavní důkaz jsou oznámení, zatím žádné ověřené použití. Nejnovější verze nenalezena, 0 platných příspěvků za posledních 90 dní.
Na straně uživatele, adresa MAU nezveřejněna, DAU nezveřejněna, objem transakcí 24 hodin 79,04 milionu $, TVL nenalezen. Adresy peněženek neznamenají měsíční aktivní uživatele fyzických osob; koncentrované držby velkých adres přeceňují skutečný počet uživatelů. Na straně příjmů nejsou uživatelské poplatky zveřejňovány; příjmy na straně nabídky tvoří asi 80–90 % uživatelských poplatků (patřících LP a uzlům), příjmy z pokladny protokolu nejsou zveřejněny, odkup držitelů tokenů a roční tempo spalování bez mechanismu spalování. 24hodinový objem transakcí je obchodní příjmy, nikoli příjmy. To, že firma vydělává peníze, neznamená, že protokol vydělává, a zisky protokolu neznamenají vydělávání držitelů tokenů. Kódová strana: 0 platných příspěvků za 90 dní, aktivní přispěvatelé nenalezeni, nejnovější verze nenalezena. GitHub je důkaz na úrovni A, který lze přímo ověřit. Investiční pozadí: Pro financování vlastního kapitálu společnosti se podívejte na PitchBook/Crunchbase (úroveň A); pro tokenové soukromé a veřejné financování viz whitepapery, křivky uvolnění a on-chain odemkací smlouvy (úroveň A); tvůrci trhu a financování ekosystémů jsou na úrovni B, ale nepředstavují dlouhodobé držby technologických investorů; pro technickou integraci viz důkazy přístupu k API/SDK (úroveň B); strategická partnerství a stěny loga jsou na úrovni D. Používání grafických kart NVIDIA neznamená investici do NVIDIA a vstup na burzy neznamená strategickou investici.
Na straně tokenů je celková nabídka 2 714 384 546,672, oběh 2 261 507 898,8082504 (83,3 %), FDV $403,60M, další odemčení nezveřejněno (podíl oběžných akcií nezveřejněno), burn buyback roční sazba bez jasného zpětného odkupu. Musíte kupovat mince, abyste produkt mohli používat? Některé musí zachytit střední hodnotu (staking/diskontování/správa). Při společném pohledu s konkurenty (jednotný standard, žádné náhodné srovnání mezi sektory): tržní kapitalizace Fetch.ai 336,26 milionu $, VIRTUÁLNÍ nezveřejněno, TAO nezveřejněno. FDV: Fetch.ai 403,60 milionu $, VIRTUÁLNÍ nezveřejněno, TAO nezveřejněno. Co se týče ročních příjmů, Fetch.ai nezveřejněny, VIRTUÁLNÍ nezveřejněno, TAO nezveřejněno. Co se týče měsíčních aktivních adres nebo uživatelů, Fetch.ai nezveřejněno, VIRTUÁLNÍ nezveřejněno, TAO nezveřejněno. Údaje jsou založeny na veřejných datových momentech; některé opomenutí budou doplněny oficiálními samozprávami nebo průmyslovými standardy. Ocenění: oběžná tržní kapitalizace $336,26M, FDV $403,60M, P/S N/A (chybí tržby, kotva ocenění neplatná), FDV děleno tržbami N/A. Pesimistický výhled: $336,26M při 50–70 % původní ceny, neutrální výkyvy; optimistický výhled: tržby zdvojnásobeny, spalování implementováno, příliv podnikových klientů, FDV odpovídající P/S, sladěné s předními společnostmi. Nakonec: nedostatečné důkazy, narativně řízené (skóre 33/100). Cesta přenosu hodnoty tokenů není jasná, pouze pobídky v oblasti správy. Cirkulující tržní kapitalizace je rozumná nebo nízká vzhledem k fundamentům, FDV je střední. Hlavní rizika: krátkodobé velké odemčení a prodeje, dlouhodobé vymazávání příjmů z protokolů, poptávka po tokenech závislá pouze na pobídkách (jakmile pobídky přestanou fungovat a využití se zhroutí). Indikátory sledování: týdenní sazba poplatků protokolu, výše spotřeby, aktivní uchování adres, zůstatek TVL/půjčky, vydání verzí na GitHubu. Data z veřejných zdrojů slouží pouze k referenci a nepředstavují investiční poradenství. Odchylky indikátorů přesahující 30 % vyžadují přehodnocení.
To je vše k obsahu – posuďte sami.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitNejvětší překvapení týdne zatím 😅 nebylo oznámeno
#就业数据密集公布 je Walshův postoj k politice vystaven zkoušce
JOLTS, ADP, počáteční požadavky a nakonec páteční nezemědělská mzdová listina – data přicházejí jedno za druhým. Ach jo, trh se pravděpodobně tento týden neuklidní.
Walsh už dal na stůl "inflaci na první místo". Pokud zaměstnanost výrazně neoslabí, mají ti, kdo zvyšují sazby, důvod zůstat silní; Naopak, pokud nezemědělští pracovníci skutečně zvládnou další překvapení, dříve znepokojující očekávání ohledně zvýšení sazeb možná bude muset být stažena.
Takže mě vůbec nepřekvapilo, že $BTC v posledních dnech obchodovala kolem 80 000 dolarů. Těžko říct, zda průlom před daty je skutečný.Kdokoli, kdo skutečně zažil několik býčích a medvědích cyklů, si všimne:
Příběhy se neustále přetvářejí, ale to, co přežívá cykly, není narativ, ale skutečná poptávka, neustálé hromadění kapitálu a iterovatelný ekosystém. Zdvojnásobení za den je vzrušující, ale většina jsou jen likviditní bubliny; Co skutečně zůstává, jsou základní aktiva, která jsou využívána, budována a alokována i na medvědích trzích.
Základní vrstva krypta stále závisí na BTC a ETH. Narativ Bitcoinu je stále jasnější: z vysoce rizikových spekulativních produktů je postupně alokován institucemi jako digitální zlato. ETF, korporátní státní dluhopisy a tradiční kapitál vstupující mění strukturu držitele a základnu volatility, už nejsou jen nálady drobných investorů. Krátkodobě, ovlivněný směrem Fedu a úrokovými sazbami v amerických dolarech, je dlouhodobé ukotvení vzácností a přístupem ke standardům.
ETH je spíše jako vrstva finančního vypořádání na on-chainu. Poplatky za výkon a konkurence L2 jsou skutečným tlakem, ale DeFi, stablecoiny, tokenizace aktiv a požadavky na vypořádání zůstávají úzce spjaty s ekosystémem Ethereum. Možná to není ta nejatraktivnější platforma, ale je to hlavní základ pro tok hodnoty na aplikační vrstvě.
Při pohledu na Solanu je aktivita poháněna vysokou propustností a nízkými poplatky; platby, transakce a některé nové aplikace mají reálný provoz, ale elasticita ocenění je vyšší a volatilita je intenzivnější během makroekonomického zpřísnění. Alokace je dobrá, ale nepleťte si ji s jádrovými držbami.
Býčí trhy profitují ze sentimentu; medvědí trhy dokazují svou účinnost. Co se týče pozic, základní akcie drží BTC/ETH, flexibilní alokaci do SOL a další falešné malé pozice pro zábavu, drží hotovostní rezervy — očekávání Fedu se naplňují. Neinvestiční poradenství. #财报观察员: Broadcom a Dell přebírají kontrolu, výnosy z AI jsou opět testovány Trh uzavřel o víkendu, $CRCLCIRCLE aktuální cena je 86,2, což je pokles o 2,47 % za 24 hodin, podkladová akcie v pátek klesla o 7,53 % a token má pouze 1% slevu. Tento rozpor je vysvětlen níže.
📰 News Front: Banky zaměřené na vydávání stablecoinů přímo snížily 7,53 % podkladových akcií; i přes nové nákupní ratingy nelze obavy o konkurenci rozptýlit.
🔧 Technický pohled: Denní RSI 14=62,4 zůstává silný, ale kříž smrti MACD a zelené pruhy se rozšířily a MA7 klesl pod MA25, ale stále stojí nad MA25. Krátkodobá dynamika skutečně oslabila.
🌍 Makro perspektiva: Tokeny Nasdaq 100 klesly o 0,82 %. Protože v USA nebyl uzavřen žádný kotvíč kotvy akcií na víkend, mohou tokeny, které samy přijímají negativní zprávy, zvýšit volatilitu.
🎯 Dnešní pohled: Medvědí. Technický průlom podkladové akcie v kombinaci s konkurencí stablecoinů je nejistý a tokenová prémie se pravděpodobně opět zotaví.
📊 Tokeny 86,20 (-2,47 %) | Podkladové akcie 87,14 (-7,53 %) | Prémie -1,08 % | Americké akcie uzavřely o víkendu
💎 Shrnutí: Může podkladová akcie v budoucnu držet MA25 a budou banky následovat tento příklad?
#美股代币
#稳定币赛道
#CRCL后市 2015年春天，华尔街已经开始认真讨论AMD会不会破产。 这家曾经正面挑战Intel的芯片公司，第一季度营收跌到10.3亿美元。个人电脑需求持续萎缩，服务器市场几乎没有存在感，显卡又受到NVIDIA压制。全年结束时，AMD净亏损6.6亿美元，现金与短期投资只剩7.85亿美元，债务却达到22.6亿美元。 更危险的是，AMD正在开发一款短期内无法带来收入的新处理器架构。研发费用今天就要支付，产品能否成功，要等两年后才知道。 Lisa Su没有神奇的融资按钮。她能做的，是出售资产、压缩产品线、依靠游戏主机芯片维持收入，再把有限的工程资源押在代号“Zen”的架构上。 2017年，Ryzen和EPYC正式上市。那次下注后来帮助AMD重新进入个人电脑与服务器市场，也让它在2026年的AI资本开支浪潮中拿到一张价值极高的门票。 8月4日公布的最新季度里，AMD营收达到115.4亿美元，同比增长50%；数据中心收入67.2亿美元，同比增长107%。财报超过市场预期，股价隔日仍下跌6.6%。 资本市场给出的讯息很直接：活下来已经是很久以前的故事。今天的AMD还要证明，它能从全球数千亿美元AI基础设施投资#财报观察员: Broadcom a Dell přebírají vedení, návraty AI jsou znovu testovány
Sezóna výdělků v oblasti AI ještě neskončila a Broadcom s Dell přebírají kontrolu. Klíčem je, zda lze výpočetní výkon přenést na servery a software
Vlna Nvidia právě odešla a tento týden jsou Broadcom a Dell připraveni opět přinést výsledky.
Dell vyjde 1. září, Broadcom a Snowflake 2. září.
Na hardwarové straně musíme zjistit, zda objednávky na AI servery a síťová zařízení mohou nadále růst; na softwarové straně musíme zjistit, zda se poptávka po cloudových datech může proměnit ve stabilní příjmy z předplatného. Nvidia již dokázala, že poptávka po výpočetním výkonu přetrvává, ale nyní si trh klade otázku: může se peníze z AI rozšířit z čipů na servery, sítě a podnikový software, aby podpořily širší ocenění technologických akcií?
Dell tento týden klesl téměř o 2 %, Broadcom o více než 1 % a Snowflake o méně než 1 %. Celkově všichni čekají na zveřejnění zprávy o výsledcích. Pokud poptávka po serverech a AI sítích vydrží, hardwarový řetězec může pokračovat v klesání; Pokud uvidíme, že AI se na softwarové straně proměňuje v příjmy, tržní hodnocení komercializace AI bude upraveno směrem nahoru.
Poptávka po výpočetním výkonu je reálná, ale zda jej lze přenést napříč celým průmyslovým řetězcem, závisí na datech tohoto týdne. Slyšel jsem, že včera večer opět vypukla hádka mezi USA a Íránem.
Co se přesně stalo včera večer? Pozdě v noci 30. srpna pekingského času provedla americká armáda letecký útok na ostrov Lalak poblíž íránského Hormuzského průlivu, což znamenalo první přímou vojenskou akci za více než měsíc od konce července. Následně íránské Islámské revoluční gardy odpálily rakety na americké základny jako odvetu a den předtím íránský náměstek ministra zahraničí prohlásil, že Hormuzský průliv bude "zcela uzavřen", čímž okamžitě eskaloval situaci.
Reakce trhu byla přímočará: ropa Brent prorazila přes 90 dolarů, futures na americké akcie klesly a BTC krátkodobě klesl téměř o 0,7 %, krátce dosáhl kolem 77 000.
Tento pokles je výsledkem dvojí vrstvy tlaku. Za prvé, geopolitická rizika – averze k riziku roste a fondy se stahují jako první; Za druhé, jestřábí poznámky předsedy Fedu Walshe v Jackson Hole stále získávají na síle, zdůrazňují, že inflace zůstává vysoká a trh zvýšil pravděpodobnost zvýšení sazeb v září z 35 % na 60 %, čímž potlačil očekávání likvidity.
BTC však již není tak citlivé na místní konflikty jako dříve; po symbolických poklesech přebírají kontrolu instituce a stávající fondy, takže to nepočítá jako panický útěk. Opravdu záleží na tom, zda se rozmezí 77 000–77 500 udrží a zda ceny ropy a očekávání úrokových sazeb budou nadále růst. Nehonit se za zprávami v souvislosti s obchodováním; čekejte na stabilizaci a potvrzení objemu. Neinvestiční poradenství. #就业数据密集公布 je Walshův politický postoj testován. #BTC高位震荡, posilování vazby na zlato #财报观察员: Broadcom a Dell přebírají kontrolu, výnosy z umělé inteligence jsou opět testovány Michael Saylor tweetoval: "Jsme zpět," a B v "zpět" konkrétně používá B v Bitcoinu. Znamená to, že chtějí koupit více $BTC? Posledních pár týdnů graf Saylor Tracker nesdílel, ale dnes ho znovu zveřejnil a titulek CoinTelegraphu to přímo interpretoval jako plán Strategie vrátit se k nákupu Bitcoinu. Zda se tento týden vrátili nakupovat a kolik nakoupili, bude brzy odhaleno.
Další pozoruhodný signál: v posledních týdnech se $STRC vrátila na přibližně 97 dolarů, což je velmi blízko 100 dolarům. Je to kvůli návratu důvěry investorů v STRC, že $MSTR mohou nakupovat více BTC neustálým vydáváním dalších akcií? Pokud tomu tak bude, tento stroj na vydávání dalších mincí se znovu spustí, což je klíčové sledovat do budoucna.O víkendu $BTC vystoupal na 79300 a poté pokračoval v poklesu, což bylo v podstatě falešné průlomové proražení způsobené nízkou likviditou: instituce a tvůrci trhu opustili trh o víkend a hloubka objednávkové knihy byla o 30–40 % tenčí než ve všední dny. Malé množství kapitálu by mohlo cenu vytlačit na úroveň odporu, vytvořit iluzi "průlomu", ale postrádat skutečnou podporu nákupu.
#DailyOrbit #就业数据密集公布 je Walshův postoj k politice vystaven zkoušce
USA a Írán opět vedly válku, ceny ropy opět vzrostly, inflace neklesá a pravděpodobnost zvýšení sazeb v září také vzrostla.
Pravděpodobnost zářijového zvýšení sazeb na Pol vzrostla z 28 % minulý týden na 53 %, přičemž $BTC $ETH dnes ráno zasunul jehlu.
Platí válku opět kryptoměna?#WalshInflationRisk Walsh se nezavázal k zářijovému zvýšení ceny v Jackson Hole, ale trh jasně slyšel varování 🏛️
Uvedl, že inflace zůstává nad 2 %, finanční podmínky nejsou omezující a trh práce je stále blízko plné zaměstnanosti. Také se postavil proti výhledům do budoucna, přičemž krátkodobé sazby zůstaly hlavním nástrojem politiky Fedu.
Co mě zaujalo, bylo, jak rychle se očekávání změnila bez explicitního slibu. Kurz na zvýšení v září vzrostl z přibližně 35 % na téměř 58 %, zatímco výnos dvouletých dluhopisů vzrostl z 4,22 % na 4,35 %. Akcie, zlato i BTC poté 📉 klesly
Pro mě to nebyl jasný signál, že přijde zvýšení ceny. Bylo to připomenutí, že Fed nevěří, že problém inflace je vyřešen – a nechce, aby trhy předpokládaly, že cesta je již rozhodnuta.
Září nyní není tolik o jednom projevu a více o tom, který příchozí datový bod první naruší rovnováhu.$BTC $ETH $TRUMP IBIT provádí vzorky už devět po sobě jdoucích dní, s kumulativním přílivem 3 miliardy dolarů v srpnu, BTC zpět na 79 000 a skupinovými chaty zaplavenými "institucionálními býky" – svědí vás prsty po tom, abyste zadali objednávky za tržní ceny? Počkejte, toto kolo příjmů z ETF je z poloviny reálná alokace, z poloviny falešné vyvrcholení v arbitráži báze.
28. srpna ETF BTC náhle zaznamenaly čistý odliv 202 milionů, přičemž devět po sobě jdoucích zisků vedlo k okamžité likvidaci, přičemž cena klesla z 81 400 zpět na 77 500; ETF ETH jsou stále zaváděny, ale to je další vlna peněz. Instituce používají ETF jako kanál pro úpravy portfolia, přitahují a přecházejí na bráně 80 000. Ti, kteří skutečně věří v "bezmyšlenkovitý býčí růst" honící dlouhé pozice, jsou všichni vychvalováni 60 000 rybáři na dně a tvůrci trhu s předplatnými.
Nejtoxičtější částí FOMO je mylně považovat "přílivy" za "ceny porostou". Den, kdy přílivy stagnují, je den, kdy zadáte objednávku na vrcholu. V současnosti BTC neklesl zpět na 75 000–77 000, aby se stabilizoval, a než skutečná cena překročí 81 000, čísla ETF jsou pouze sledována, nikoli sledována. Spotový trh se drží hlavního tématu BTC/ETH, páka je zdvojnásobena a farmáři by se do toho měli držet stranou. #BTC高位多空拉锯 vazba na zlato posiluje #闪迪铠侠拟投310亿美元, NAND revalvace nabídky a poptávky #Stripe财团据报退出 PayPal uzavřela téměř o 13 % níže #Tectonic遭操纵 Cronos na chvíli zastavil, aby to zablokoval
Vůdce měl něco na srdci
Tři bezpečnostní incidenty během jednoho týdne a DeFi komunita je rozrušená.
Moonwell, 8,7 milionu, manipulace s cenou. MAMO má mělkou likviditu, útočníci cenu zvýšili a použili nadhodnocené tokeny k půjčování cbBTC a USDC $BTC
Avici, 500 000, zranitelnost mezi vydavateli karet, která postihla 1 685 uživatelů.
Tectonic, 75 milionů, největší ze všech. Během 20 minut útočník zvýšil cenu TONIC asi 100krát a použil $ETH $SOL nafouknuté zajištění k půjčení velkého množství aktiv. Cronos okamžitě zastavil výrobu bloků v celém řetězci, což zadrželo většinu prostředků.
Tři incidenty použily odlišné taktiky, ale ukazovaly na stejný problém. Tokeny s nízkou likviditou byly povoleny jako zástava a orákulové nabídky byly snadno manipulovatelné. Smlouva neměla žádné mezery; problém spočíval v zajištění a cenových mechanismech.
Na desce je Bitcoin kolem 77 000. Pokračujte v držení pozic na ZEC short s plovoucími zisky přes 90 bodů. Pokud jsou všechny dlouhé pozice venku a čekáte na zpětný růst, nesázejte silně, dokud není jasný směr.
Všechny výše uvedené analýzy jsou časově citlivé. Musíte nastavit stop-loss příkazy pro své příkazy. Hodně štěstí.Nejzajímavější na ETH teď není jeho růst, ale že fondy a cena jsou v konfliktu.
Můj závěr: střednědobě mírně býčí, ale v krátkodobém horizontu nepronásledujte.
Dne 28. srpna měl americký ETF ETF ETF čistý příjem přibližně 102 milionů dolarů, přičemž BlackRock ETHA přispěla přibližně 83,8 milionu dolarů za jediný den. Institucionální fondy skutečně stále nakupují.
#DailyOrbit $CORE
Už dávno jsem řekl, že tato mince už nemůže znovu vzrůst. I kdyby se trochu pohnula, nestojí za to do ní investovat. Co když bude pokračovat v klesání místo růstu? Pravděpodobnost je přes 90 %. Tři aspekty analýzy, proč jádro nemůže stoupat – věřte nebo ne, je zcela na vás.
Nejprve OKX dosáhl vrcholu na 6,9, Huobi na 24, a nyní je nejnižší 0,015, což je pokles blízký 500násobku. Mince s 500násobným poklesem je v podstatě půltisícnásobná mince. Je to prostě sestupný trend. Takže horní úroveň je uvězněna v uvězněných akciích, zejména v dubnu tohoto roku, kdy emisní cena náhle prorazila pod 0,03 z přibližně 0,07. V této éře mince pod emisní cenu znamenají nulové mince. Mnoho lidí se ptá, proč se mince upravila zpět na 0,07. Je to proto, že projektový tým riskoval pád, aby ji dostal na tuto cenovou úroveň, protože za tuto cenu nakoupili téměř 200 milionů tokenů. Takže jen zvýšením ceny ji mohou kupující získat zpět.
Za druhé, narativ převažuje nad skutečnou akcí; token, který existuje pouze skrze narativ a přehánění, nemá budoucnost. Co BTCFI... SatPay.. Bit, elektřina, síť a tak dále – to vše jsou vize, stejně jako kupování loterijních tiketů – nakupovat každý den je výsledkem úsilí. Ale vyhrát pět milionů v loterii je jen výsledkem insiderů, kteří znají data z backendu. Roky všichni říkali, že projektový tým jsou jen cukrové kulky a každá instituce, která s nimi spolupracuje, nakonec přijde o peníze a skončí!
Za třetí, odemčení tokenů je teprve v polovině a už dosáhlo tak nízké ceny. Co se stane, pokud bude zbývající polovina plně uvolněna, je velmi znepokojující! Ve spojení s bezohledným chováním projektového týmu je spoléhání se výhradně na drobné investory a rané držitele konsenzu, aby tlačili na trh, doslova kapkou v moři. Regulace asijských stablecoinů: Banky nejsou účastníky, ale samotná infrastruktura
Nedávno jsem přezkoumal regulační rámce stablecoinů ve třech hlavních finančních centrech Asie (Hongkong, Japonsko, Singapur) a našel zajímavou společnou vlastnost: banky nejsou volitelnými účastníky, ale spíše infrastrukturou samotnou.
Hongkong jednal nejrychleji. Vyhláška o stablecoinech vstoupila v platnost v srpnu 2025 a v dubnu tohoto roku HKMA vydala první dvě licence HSBC a Anchorpoint Financial. Dne 12. srpna spustila stablecoin HKDAP svou beta verzi a obdržela 36 žádostí.
Japonsko přistupuje čistě bankovně. Po účinnosti novely zákona o platebních službách 3. srpna FSA zrušila limit transakcí 1 milion jenů pro některé licencované operátory – tato úprava povýšila stablecoiny z "spotřebitelských mikroplateb" na "nástroje B2B vypořádání". Tři hlavní japonské megabanky si kladou za cíl dosáhnout 1 bilionu ¥ v obchodních transakcích do roku 2028 prostřednictvím platformy Progmat.
Singapurský rámec jednotných měnových stablecoinů vstoupí plně v platnost 1. července a bude pokrývat správu rezerv, práva na odkup a standardy správy.
Postřehy pro mě:
Když regulační rámce staví banky do role klíčových uzlů pro vypořádání, "zda vaše výběrová cesta podporuje infrastrukturu bankovní úrovně" se stává důležitějším kritériem výběru karet než poměry cashbacku.
Osobně používám PayAll, který agreguje 100+ U karet, každou s jiným partnerem na vypořádání.$BTC Fed je tvrdohlavý, ale je velmi pravděpodobné, že září skutečně neudělá žádný krok – pokud zlato klesne, je to jako by vám dali peníze
Co je špatně s americkou ekonomikou? Tlustá a obézní
Na první pohled data vypadají slušně, ale ve skutečnosti vydělává jen několik AI gigantů. Spotřeba obyčejných lidí se zhoršuje a počet pracovních míst klesá. Ačkoliv jsou ceny stále vysoké, v posledním měsíci začaly klesat – což je známka ekonomické slabosti
Dojde v září ke zvýšení sazeb? S největší pravděpodobností ne
Nedávno Wash ve svých agresivních prohlášeních uvedl, že pokud ceny neklesnou na 2 %, budou dál zvyšovat. Ale když se nad tím dobře zamyslíte, vybral pouze data příznivá pro sebe, záměrně se vyhýbal faktu, že ekonomika slábne. Důležitější je, že USA se chystají uspořádat volby do Kongresu, a pokud se sazby zvýší právě teď, ekonomická data budou vypadat ještě hůře. Kdo ponese tuto odpovědnost? Takže možnost akce v září je velmi nízká; skutečný důraz je na prosinci
Jak se zlato pohybuje? Drop je nákupní bod
Pokud klesne na 4500 dolarů za unci, můžete začít budovat pozice po dávkách. Pokud trh zpanikaří a spadne na 4300-4400 dolarů, je to lepší příležitost přidat pozice. Je velmi málo prostoru pro další postup. Pokud Fed v září oznámí žádné zvýšení sazeb, předchozí tvrdá slova budou fackou a zlato by mohlo najednou vzrůst o několik stovek dolarůV krátkodobém horizontu může být Bitcoin pro Native-y medvědí, ale z makro hlediska zůstávám optimistický.
Globální M2 opět expanduje a toto prostředí likvidity bylo historicky hlavním příznivcem pro Bitcoin: nativní.
Takže se zaměřuji na krátkodobé korekce, aniž bych ignoroval širší souvislosti.
Dokud M2 nezačne ustupovat, můj makro argument zůstává pro mě býčí.V současnosti je vzorec stále takový, že Bitcoin žere maso, zatímco padělek pije polévku. Mnoho lidí zmeškalo sezónu altcoinů a šlo naplno na napodobeniny hned na začátku, jen aby přišli o BTC.
Pojďme si rozebrat několik klíčových položek trhu:
$SOL: Jako přední veřejný řetězec, barometr pro tuto vlnu altcoinů, pokud zůstane SOL silný, budou pro token existovat místní příležitosti; Pokud SOL zeslábne, sektor altcoinů bude kolektivně pod tlakem.
$ENA: RWA stablecoinový narativ s rychle rostoucím OI je trh řízený událostmi, silně závislý na pokračujícím růstu narativu. Bez podpory altcoinové sezóny je obtížné udržet dlouhodobý trend.
$ZEC: Kritická místa v oblasti soukromí, rychlé zisky, rostoucí otevřený zájem, ale celkový rozsah sektoru je malý a převážně tematická spekulace. Teprve v období středního až pozdního býčího trhu se častěji objeví výrazné růsty.
#嘉信理财拟新增SOL. AVAX a LINK
#就业数据密集公布 je Walshův postoj k politice vystaven zkoušce
#财报观察员: Broadcom a Dell přebírají vedení, návraty AI jsou znovu testovány Jakmile Jackson Hole promluvil, Wash zvýšil pravděpodobnost zářijového zvýšení sazeb z 35 % přímo na 60 %
Walshův projev v Jackson Hole 27. srpna byl jeho nejúplnějším vyjádřením jeho jestřábího postoje v tomto roce: cíl inflace 2 % zůstává pevný, současné finanční podmínky jsou obtížně vyjádřitelné a omezující a nedávná data PCE a CPI nestačí k prokázání skutečného zlepšení základní inflace. Trh reagoval přímo: výnos dvouletých amerických státních dluhopisů vzrostl za jediný den o 12 bazických bodů na 4,35 % a futures federálních fondů ukázaly, že pravděpodobnost zvýšení sazeb v září vzrostla z přibližně 35 % před projevem na 50 %, nyní se blíží 60 %.
Tento týden je klíčovým oknem, kdy se ukáže, zda lze tento jestřábí postoj realizovat: pondělní PMI, středa ADP, čtvrtek Beige Book, brzký páteční ranní projev prezidenta Cleveland Fed Hamacka a večerní finále jsou srpnové nezemědělské mzdy a míra nezaměstnanosti. Minulý měsíc počet zaměstnanců mimo zemědělství výrazně zaostal za očekáváními, což vyvolalo vlnu extrémní volatility aktiv, a tato data mají ještě větší váhu.
Vnitřní rozdělení uvnitř Fedu nezmizelo: Kashkari a Cook dávají přednost postupnému zvyšování sazeb co nejdříve, možná už v září; Williams zdůraznil, že opatření by měla být přijata pouze tehdy, pokud inflace neklesne, jak se očekávalo, a je opatrnější.
Walshův skutečný test se posunul z "zda trh rozumí jeho řeči" na "zda data odpovídají jeho diagnóze a proměňují ji v činy."
Myslíte si, že tento nezemědělský pracovní seznam bude dostatečně silný na to, aby v září podpořil přímé zvýšení sazeb?
#就业数据密集公布 je Washův politický postoj #BTC高位震荡 testován a jeho synergie se zlatem posiluje $BTC $ETH $SOL $OTC právě ukázal launcher pumpfun, kde ten, kdo spustí launch, vezme 0 %.
80 % poplatků tvůrců za nákup AAPL, Anthropic, Neuralink pro toho, kdo tu minci drží. 15 % končí na stolech. Screenshot je stále localhost:3000.
Stoly z roku 1904 získaly za tři dny 127 tisíc dolarů. Token znovu získal 1,1 milionu dolarů poté, co poslední loď prodali z 1,2 milionu dolarů na 849 tisíc.
Postavil jsem ten Bounce a prodali ho. Nejsem v tom. #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults 本轮美军突袭伊朗本土， 不能简单定义为单次局部摩擦。 这是七月底以来， 美军首次公开、主动、定点打击伊朗境内军事目标。 也是美伊博弈， 从外围代理人冲突，正式迈向直接交火的关键信号。 当地时间8月30日夜， 伊朗霍尔木兹甘省拉腊克岛突发爆炸。 北京时间8月31日凌晨， 事件全貌经美伊双方官宣彻底落地。 美军中央司令部直接认领本次军事行动。 打击目标精准锁定， 伊朗革命卫队两座火箭发射装置。 美方给出的行动逻辑非常明确。 上周美军刚完成霍尔木兹海峡水雷全域清除。 监测到伊朗部队准备部署水雷火箭， 意图再度封锁关键航运通道。 美军表态强硬且不留余地。 绝不允许伊朗二次布防封锁海峡航道。 将持续驻军监控， 保障中东核心水道的商业通航自由。 本次打击特点极其鲜明。 精准、快速、有限、定点清除。 只毁武器设备，不做大范围地面推进。 美军目的不是全面开战， 而是战略威慑+红线试探。 逼迫伊朗收缩霍尔木兹海峡的对抗手段。 但局势的失控风险， 完全掌握在伊朗手中。 伊朗革命卫队已官方发声定性。 将本次空袭定义为赤裸裸的领土侵略。 袭击已造成平民及武装人员多人死伤。 伊朗态度没有缓和空间。 明确放出对等Očekávání zvýšení sazeb v září se náhle obrátila! Krátkodobý tlak v kryptosektoru se zcela změnil
Největší nedávnou tržní proměnnou je náhlé obratení očekávání ohledně zvýšení sazeb v září.
Před týdnem byla pravděpodobnost zvýšení sazeb v září pouze 39,9 %, nyní však vystřelila na 57 %.
Zlomovým bodem byly jestřábí poznámky Jacksona Holea: Fed pevně trval na cíli 2% inflace a nikdy se nehnul. Současná data PCE zůstávají vysoká, daleko od cíle, a inflace nebyla snížena.
Důležitější však je, že odolnost americké ekonomiky překonala očekávání: zisky firem posilují, nezaměstnanost zůstává stabilní a ekonomika může plně odolat dalším zvyšováním sazeb.
Trh se posunul příliš rychle; minulý týden se stále spekulovalo o snižování sazeb a tento týden přešli na zvyšování sazeb.
U rizikových aktiv jako $BTC jsou rostoucí úrokové sazby pasivní extrakce, takže krátkodobý tlak je normální.
Ale není třeba být příliš pesimistický.
Když se ohlédneme za historií, kdykoli jsou očekávání ohledně zvýšení sazeb extrémně přehnaná a trh kolektivně panikaří, často je to zlaté okno, kdy sentiment dosáhne dna. Když jsou negativní zprávy přetíženy brzy, trh se přirozeně obrátí.
Klíčové je si pamatovat časovou osu: 16. září je konečné datum přistání.
Zbývající půl měsíce se vyhněte sledování trendů a zapojení se do davu; pečlivě sledujte klíčová data a trpělivě čekejte na realizaci pokynů.
#就业数据密集公布 je Walshův postoj k politice vystaven zkoušce. #财报观察员: Broadcom a Dell přebírají řízení, výnosy z AI jsou opět testovány. #消费动能转弱. září zůstává politika omezena inflací Technologické akcie snižují zisky, tvrdá aktiva bohatnou: "největší kognitivní mezera v historii" za mědí, hliníkem a uranem. Když index komodit S&P Goldman Sachs vůči S&P 500 dosáhl nejnižší úrovně za půl století, téměř všechny nejlepší investiční banky na Wall Street se obrátily k lepšímu. Nešlo v žádném případě o jednoduché technické lovění dna, ale o "fyzické zúčtování" dlouhodobě akumulované ekonomiky kapitálového trhu mezi virtuální a reálnou ekonomikou.
Průlom cen mědi nad 14 000 dolarů za tunu a návrat cen uranu nad 90 dolarů nejsou dočasným nesouladem, ale spíše důsledkem desetiletí vážného nedostatku kapitálu v průmyslu a rezonance roztříštěných globálních dodavatelských řetězců.
Elektrifikace a poptávka po sítích, mědi a jaderné energii (uranu) v datových centrech s umělou inteligencí je fyzicky neústupná a modernizace energetické infrastruktury se stává největším "tvrdým odporem" vůči globální technologické iteraci.
Exportní kontroly kritických nerostů, geopolitická konkurence a dlouhodobý nedostatek kapitálových výdajů vedly k novým cyklům rozvoje dolů trvajícím 7–10 let, což na straně nabídky téměř nezůstává žádná rezerva.
Ačkoli přední instituce začaly varovat, že "rezervy jsou vyčerpány", drtivá většina veřejných a maloobchodních obchodníků stále přechází k technologickým akciím a sleduje z pozadí.
Celková tržní kapitalizace komoditních a těžebních akcií je však extrémně úzká ve srovnání s biliony dolarů amerických technologických gigantů. Jakmile se začne zpochybňovat marginální návratnost investic do AI kapitálu, i když je do tvrdých aktiv alokováno pouze 2–3 % amerických akcií, spustí to fyzický tlak a růst na menším komoditním trhu $BTC $UNI $ETH Po probuzení se BTC vracel zpět na 77 000. Podíval jsem se na OKX, s obratem 275 milionů – skoro jsem si myslel, že jsem se ještě neprobudil.
$ETH nebyl o moc lepší, z 2388 na 2535, s obratem 253 milionů, což je téměř poloviční oproti včerejšku. Když porovnám tento tržní trend s nedávnými žhavými tématy, jasně vidím: všichni sledují drama kolem Sun Yuchen a Jing Tian, nebo spěchají spekulovat o meme mincích jako "Niulai." Legitimní Big Bing a Erbing jsou ignorovány, objem klesá a dochází k medvědímu poklesu.
$BTC Maximum bylo 79 400, nyní je to 77 000, což znamená, že včerejší oživení bylo zcela ztraceno. Objem obchodování klesl z 500 milionů na něco málo přes 200 milionů, což naznačuje, že býci nemají zájem vést těžký boj na této úrovni. Podíval jsem se na tržní podíl OKX; tlak na prodej nebyl silný, ale nákupní příkazy byly ještě vzácnější a objednávky tenké jako papír.
Nedotkl jsem se svých $BTC a OKB držeb. Při takovém klesajícím objemu platí, že čím víc se pohybujete, tím více ztrácíte. U BTC mířím na 77 000. Pokud objem klesne pod tuto hodnotu, budu se dívat na 75 000 pod ní; Pokud udržím klesající objem, budu držet dál. ETH sleduje 2350-2380; pokud se zlomí, zatím zůstanu venku. V této fázi je lepší držet si jistinu než cokoli jiného.Po probuzení BTC klesl pod 78 000 dolarů, ETH pod 2 450 dolarů a téměř 100 000 lidí v síti bylo zlikvidováno.
Sakra, černá labuť je tu zase.
Dnes ráno americké síly zaútočily na íránský ostrov Lalak poblíž Hormuzského průlivu, což způsobilo, že ropa Brent překročila 90 dolarů. Zdražování energií a očekávání zvyšování úrokových sazeb se navzájem posilují, což činí inflační výhled stále složitějším a staví riziková aktiva pod dvojí tlak.
Mezitím akumulace dlouhé páky proměnila korekci v prudký nával. Silné likvidační příkazy nahromaděné pod 78 000 USD byly opakovaně spouštěny, tržní prodejní příkazy se stále objevovaly a pokles byl výrazně zesílen.Bitcoin的市场结构，可能真的变了。 Eric Trump 最新谈到$BTC 时说了一句很直接的话：“The tides have turned.” 他的意思是，过去Bitcoin很大程度由散户推动，但现在真正影响价格的力量，正在越来越多地转向机构。 一、从“散户牛市”，慢慢变成“机构牛市” Eric Trump认为，很多过去还在质疑Crypto的机构，这一年多已经明显改变态度。 ETF、企业持仓、专业资金和更清晰的监管环境，都让机构参与越来越深。 他自己也透露，之前大约在 5万多到6万美元出头的区间建立了Bitcoin仓位。 二、机构进场，对Bitcoin到底是好事还是坏事 好处很容易理解。 机构资金更大，持有周期通常也更长，Bitcoin的合法性和主流接受度都会提高。 但另一面也很有意思： Bitcoin最初强调的是脱离传统金融体系，现在最大的增量资金却越来越来自华尔街。 所以机构化越成功，Bitcoin也可能越来越像传统金融资产。 三、以后的Bitcoin牛市，可能和以前不一样 Eric Trump同时还是Bitcoin矿企 American Bitcoin 的联合创始人，[Faraonova tržní hlídka]
Tento týden jsou data o zaměstnanosti intenzivně bombardována. Wash právě dokončil prodej v Jackson Hole. Může stále platit hranice 80 000 na velkém koláči?
Pharaoh přímo řekl, že data jsou stále těžší než ta předchozí a Washův jestřábí postoj je opakovaně testován trhem práce. Záleží na tom, zda data z tohoto týdne oslabí jeho důvěru ve zvyšování úrokových sazeb.
K týdnu končícímu 22. srpna počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti klesl na 203 000, což je pod tržní očekávání 208 000, a pokračující žádosti také klesly na 1,778 milionu. Po druhém po sobě jdoucím týdnu poklesu byla míra nezaměstnanosti v USA v červenci pouze 4,1 % a propouštění nevykazovala známky rozsáhlého rozšíření. V Jackson Hole Wash uvedl: "Trh práce je stabilní, ekonomický růst odolný a finanční podmínky jsou těžko posouditelné a omezující," a počáteční data o žádostech přímo podpořila jeho názor.
Průzkum agentury Reuters ukazuje, že trh očekává v srpnu 58 000 nových zaměstnanců mimo zemědělství a míra nezaměstnanosti zůstane na úrovni 4,1 %. Pokud data splní očekávání nebo budou ještě silnější, pak bude Walshův komentář "Pokud inflace neklesne, máme ještě co dělat" trh interpretuje jako "jen jeden krok od zvýšení sazeb."
Trh už si to stanovuje dopředu. Po projevu Washe data CME ukázala, že pravděpodobnost zvýšení sazeb v září vzrostla z 35 % na 57–60 % a výnos dvouletých amerických státních dluhopisů vzrostl o 12 bazických bodů!
Jednoduše řečeno, čím silnější data, tím větší podporu má Walshův jestřábí postoj a tím větší je tlak na koláč. $BTC $ETH $SOL #就业数据密集公布 je Walshův politický postoj testován Minulý týden jsme stále diskutovali o snižování sazeb, dnes se pravděpodobnost zvýšení zvýšila na 57 %: Proč může BTC stále držet 77 000?
Nejneobvyklejší na dnešním trhu není to, že $BTC klesl, ale že navzdory mnoha negativním faktorům, které ho tíží, stále neprolomil předchozí minimum.
Wash na Jackson Hole zopakoval, že cíl inflace 2 % nelze otřást. V CME cenotvorbě je pravděpodobnost 25 bazických bodů.
#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults The crypto market is showing a divergence that’s getting harder to ignore. 🟠 $BTC ETF momentum is fading:
U.S. spot Bitcoin ETFs recorded roughly $201.9M in net outflows after nine consecutive sessions of inflows, a streak that brought in more than $3B. One negative session doesn’t confirm a trend—but the timing matters. Bitcoin has already faced rejection around $80K and slipped back toward the $77K area. With price consolidating and ETF flows weakening, the next few sessions could be criticalMinulou sobotu se mi nákup Bitcoinu sám vypnul.
CSH Score, naše měřítko toho, kde se Bitcoin nachází ve svém dlouhodobém cyklu, překročil 30 22. srpna po 79 dnech pod tímto limitem. Můj plán nakupuje pouze podle plánu, když je skóre 30 nebo méně. Takže to skončilo. Žádné setkání se sebou samým, žádné zírání na graf, žádné intuice.
Sedm měsíců nakupování mezi 20 a 30, hotovo. #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults 🚨 DNEŠNÍ $BTC PUMPA NENÍ O VÁLCE — TRH NÁM ŘÍKÁ NĚCO VĚTŠÍHO.
Vrátil jsem se a zkontroloval informace za dnešním krokem. Na první pohled to vypadá jako rotace s rizikem, kdy Bitcoin proráží výš, protože trh s ním zachází jako s "digitálním zlatem". 💵
Ale je tu jeden problém s tímto příběhem:
Zlato nezaznamenalo stejný tok kapitálu. ⌛️
Takže nejsem přesvědčen, že tato pumpa je prostě kvůli takzvanému "válečnému" narativu.
#DailyOrbit 🎽$BTC Bratři! Short prodejci nestačí, short squeeze nemůže začít a fondy jsou stále ochotné skutečně proudit a zvyšovat cenu Bitcoinu?
Osobně dávám přednost čtení dat o likvidaci Bitcoinu.
Protože odtud můžeme analyzovat skutečnou situaci skrytou za daty.
Jak ukazuje graf, za posledních 24 hodin dosáhly krátké likvidace Bitcoinu 32,97 milionu dolarů a dlouhé pozice 53,91 milionu dolarů.
Objem likvidací v dlouhých pozicích je mnohem vyšší než u krátkých pozic.
V kombinaci s 24hodinovým pohybem Bitcoinu,
Jedná se o typický vzor obráceného V.
Jednoduše řečeno, sestupujete stejnou cestou, jakou jste šli nahoru, a vracíte se tam, odkud jste přišli.
Každý trh se pohybuje přibližně ve stejném rozmezí.
Přesto počet dlouhých likvidací výrazně převyšuje počet krátkých pozic.
To ukazuje, že jak ceny dále rostou, medvědi už se slepě nesnaží dosáhnout vrcholu, zatímco býci následují v FOMO.
Kapitálová struktura trhu se posunula z dlouhé medvědí hry na divergenci mezi býky.
Jednoduše řečeno, pokud chce cena nadále růst, musí dlouhé pozice investovat a nakupovat. Odpor vůči růstu už nezpůsobují medvědi, ale uzavření dlouhých pozic.
Když jsem optimistický, poslední věc, kterou rád vidím, je tato situace. Výklad za tím je, že některé instituce nebo velryby, které mohou ovlivnit trh, už své prostředky rozdělily!
Výše uvedené je výhradně mé osobní sdílení názorů a nepředstavuje investiční radu!
Také vítáme bratry, aby se zapojili do diskuse!$SNDK Po zveřejnění výsledků se zotavila na přibližně 1484, přičemž předchozí retrakce byla o více než 15 % od maxima z roku 1759 a nedávné klesající oživení se blížilo k oblasti husté nabídky nad ní.
Rozmezí 1500 až 1520 nadále drží na trhu nízko, přičemž zotavovací momentum se postupně sbližuje, jak se ceny blíží k klíčovým rezistencním úrovním.
Ačkoli výsledky přinesly silné výsledky, výhledy nesplnily očekávání trhu a slabá spotřebitelská poptávka signalizovala mírné zpomalení příjmů způsobené růstem cen.
Uvědomění si fundamentálních pozitivních faktorů a boj v zlomových bodech cyklu jsou propojené, což činí současný odraz pravděpodobnější jako dočasnou korekci v rámci klesajícího trendu.
Pokud býci dokážou prorazit nad rezistenci 1520 s vysokým objemem, současná struktura korekce směrem dolů bude prolomena a prostor pro obnovu ocenění se znovu otevře.
Jakmile jsou ceny zablokovány v rezistenční zóně a prorazí pod podporu 1450, pokles bude přímo směřovat k rozmezí 1320 až 1280, což může spustit hlubší testy zpětného tahu.
Jádrem tržního nesouhlasu je rozsah clearingu zisku a zda může prosperita cyklu pokračovat. Pokud poptávka po úložišti s vysokou vrstvou neposkytne silnější podporu, bude těžké se zbavit medvědích obranných mechanismů.
Nejdůležitější proměnnou, kterou je třeba sledovat v nadcházejících dnech, je, zda objem blízko úrovně 1500 dokáže podpořit pevné udržení ceny.
#Stripe财团据报退出 PayPal uzavřela téměř 13 % #黄金ETF大额吸金 a jak by bezpečné přístavy mohly přealokovat #马斯克回应大摩 3,5 bilionu dolarů příjmů o sedm let dříve$ETH včera v noci prudký příval a prudký sráz dnes ráno
jsou výsledkem prudkého střetu v krátké době mezi býčím sentimentem short squeeze a makro/geopolitickými negativními faktory.
V podstatě jde o hru mezi institucionálním nákupem spotových ETF a prodejem na trhu derivátů spolu s makroriziky.#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults #沃什强调通胀风险 se očekávání zvýšení sazeb v září stupňují
Jsem Thorn Brother, Washingtonův projev v Jackson Hole. Následné otřesy se stále hromadí. Inflace nad 2 %, finanční podmínky nejsou dostatečně přísné, zaměstnanost blízko plné zaměstnanosti, krátkodobé úrokové sazby jsou hlavním nástrojem, výhled do budoucna je snížena, žádný závazek pro září. Pravděpodobnost zvýšení sazeb v září vzrostla z 35 % na 58 %, výnos dvouletých amerických státních dluhopisů vzrostl na 4,35 %, americké akcie se staly zápornými a zlato i BTC klesly současně.
Široké finanční podmínky dosud nedosáhly restriktivních úrovní, což přímo odpovídá předchozím tržním očekáváním blížící se změny politiky. Zásady politiky se zpřísňují, ale cesta zatím není stanovena; následná data o inflaci, zaměstnanosti a finančních podmínkách budou i nadále ovlivňovat načasování zvyšování sazeb.
Brzy ráno americká armáda zasáhla dva raketomety v Hormuzském průlivu a nové geopolitické proměnné urychlily pokles BTC na téměř 77 000. Walshův jestřábí projev v kombinaci s eskalujícím geopolitickým napětím vyvíjel na BTC značný krátkodobý tlak pod dvojím tlakem.
BTC se momentálně pohybuje kolem 76 000. Nejdůležitější krátkodobou podpůrnou oblastí je 76 000 až 77 000. Pokud to nevydrží, další cíl je 74 000 až 75 000. Pokud se stabilizuje kolem 77 000, stále existuje šance na zotavení po vnímání medvědího sentimentu. Nespěchejte na dno; čekejte, až trh signalizuje zastavení poklesu. Směr se nezměnil, ale rytmus ano. Ci Ge domluvil, podívejte se blíže $BTC $ETH $SOL 🚨 DNEŠNÍ $BTC PUMPA NENÍ O VÁLCE — TRH NÁM ŘÍKÁ NĚCO VĚTŠÍHO.
Vrátil jsem se a zkontroloval informace za dnešním krokem. Na první pohled to vypadá jako rotace s rizikem, kdy Bitcoin proráží výš, protože trh s ním zachází jako s "digitálním zlatem".
Ale je tu jeden problém s tímto příběhem:
Zlato nezaznamenalo stejný tok kapitálu.
Takže nejsem přesvědčen, že tato pumpa je prostě kvůli takzvanému "válečnému" narativu.
#DailyOrbit WASH delivered a noticeably hawkish message at Jackson Hole, putting inflation control ahead of concerns about growth or markets. The reaction was immediate and pretty straightforward: market-implied odds of a September rate hike jumped from around 35% to nearly 58%, putting fresh pressure on risk assets and cooling sentiment across the crypto market. At this point, traders are increasingly pricing in the possibility of a September hike. The next major catalyst is August CPI, due September 11. T$SNDK zaznamenal jasné vybírání zisku po ročním nárůstu o více než 460 % a kolize vysokých hrubých marží a slabých výhledů ve čtvrtém čtvrtletí vyvolala tržní přehodnocení modelu řízeného čistě cenou.
Na tabuli již byly v ceně akcií započítány tržby za čtvrté čtvrtletí $SNDK ve výši 8,965 miliardy dolarů a hrubá marže 84,6 %, ale medián tržeb pro příští fiskální čtvrtletí je 10,55 miliardy dolarů, což je méně než očekávaných 10,8 miliardy, což přímo spouští vyrovnání za zisk. Pokud jde o hodnocení řidičů, mezery v ukazatelích spíše potlačují ochotu k riziku než historické výsledky a cenové faktory, které tvoří dvě třetiny z 51% nárůstu tržeb čtvrtletí, také ukazují nedostatečnou podporu objemu.
Obchodní divergence ještě více prohloubila trend úprav pozic, přičemž podnikání datových center rostlo čtvrtletně o 103 %, zatímco spotřebitelské podnikání kleslo o 32 %. Když objem zásilek přispívá pouze třetinou měsíčního růstu, je udržování ocenění stále obtížnější, protože marginální dividendy ze zvýšení cen klesají.
Spouštěčem pro vzestupný scénář je, že poptávka AI datových center po vysokohustotním NAND se promítá do explozivních objemů zásilek. Je důležité sledovat, zda následný růst zásilek může překonat cenové faktory a stát se hlavní hnací silou; jakmile logika růstu objemu vydrží, ocenění bude mít sekundární podporu. Tento scénář naznačuje, že pokles na straně spotřebitelů se ještě více zintenzivní a dodávky do datových center nebudou dosahovat očekávání.
Spouštěčem scénáře poklesu je, že cenový cyklus NAND dosáhne vrcholu, což spustí návrat průměru ocenění. Je důležité sledovat rytmus likvidace vysoce ziskových pozic v sektoru skladování; pokud bude mezera v ukazateli nadále potlačovat protekci, korekce ocenění se ještě prohloubí. Tento scénář naznačuje, že příští fiskální čtvrtletí opět překročí příjmy 10,8 miliardy dolarů.
Hlavním sporem na obchodní tabulce bylo, zda hrubá marže 84,6 % pochází z nesouladu kapacity mezi nabídkou a poptávkou, nebo z podnikatelského skoku způsobeného umělou inteligencí.
V následujících 7 dnech se zaměřte na obměnu dlouhých pozic na klíčových úrovních podpory a rychlost výstupu vysoce koncentrovaných pozic zaměřených na realizaci zisku.
#Tectonic遭操纵 Cronos pozastavuje výrobu bloků #财报观察员: Broadcom a Dell přebírají kontrolu, AI se vrací do testu