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订单堆到6640亿,市场却只给一皱眉 数据越硬,质疑越细,这份财报是最近最好看、也最难做的一张答卷。 截至9月13日09:00,甲骨文AI云基础设施OCI收入73.9亿美元,同比增长121%,较上季度93%继续加速;总营收193.5亿、EPS 1.92双双超预期;在手订单RPO由6380亿增至6640亿美元,单季新增AI云合同超300亿。另一面,重组预算追加约7亿美元,自由现金流承压至负54亿美元。 我的看法:AI竞争正从拼投入转向拼兑现,我偏多OCI景气延续;若下季增速回落到93%以下、现金流继续恶化,该判断作废。星球上也有观点泼冷水提醒,资本开支高位,这些账迟早要还。 AI订单是真金白银,还是又一轮故事?回「兑现」或「故事」+一句理由,评论区聊聊。 $BTC 以上仅为个人观点,不构成投资建议。