#PCEAndPayrollsWeek

استمرت أسعار الفائدة في الارتفاع، حيث ارتفعت العائدات لأجل 10 سنوات إلى المقاومة عند 5.25٪. كما ارتفعت تقلبات السندات، كما يقاس مؤشر VXTLT، في ذلك اليوم. مع تقرير مؤشر PCE يوم الأربعاء وتقرير الوظائف يوم الجمعة، كان أسبوعا كبيرا جدا للأسواق. من الواضح أن الأرقام التي تظهر أعلى من المتوقع في أي من التقريرين قد تكون كافية لرفع العوائد. المشكلة هي أنه فوق 5.25٪، يصبح الانتقال إلى 5.5٪ مسارا سهلا نسبيا، مع مقاومة قليلة في الطريق.

في الأسواق المالية، يشير هذا إلى أسبوع ضخم تصدر فيه الولايات المتحدة أكثر تقريرين اقتصاديين تأثيرا: 🔹 نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE): مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي. 🔹 الرواتب (الرواتب غير الزراعية - NFP): النظرة النهائية لسوق العمل (تظهر الوظائف الجديدة التي تم إنشاؤها، معدل البطالة، ونمو الأجور). لماذا هو أمر مهم جدا؟ 💡 #PCEAndPayrollsWeek $BTC

قد يؤدي تقويم الاقتصاد الكلي الأمريكي المزدحم إلى إعادة ضبط توقعات أسعار الفائدة وتقلباتها هذا الأسبوع. أولا، يصل برنامج JOLTS في أغسطس في 29 سبتمبر الساعة 10:00 صباحا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، مقدما قراءة مبكرة للطلب على العمالة من خلال فرص العمل، والتوظيف، والاستقالات. ثم يصدر تقرير أغسطس للدخل الشخصي والمصروفات في 30 سبتمبر الساعة 8:30 صباحا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، بما في ذلك تضخم مؤشر النفقات الشخصية الأساسي والرئيسي. يبدأ هذا الإصدار أيضا التحديث السنوي للحسابات الوطنية من قبل BEA، لذا قد تشاهد الأسواق ليس فقط أحدث بيانات التضخم بل أيضا مراجعات المسار التاريخي للدخل والإنفاق والأسعار. تتبع رواتب غير الزراعية في سبتمبر في 2 أكتوبر الساعة 8:30 صباحا بتوقيت شرق الولايات المتحدة. ارتفعت رواتب أغسطس بمقدار 162 ألف، بينما بقيت البطالة عند 4.1٪ وارتفعت المشاركة في القوى العاملة إلى 61.6٪. هذه المرة، سيكون رقم الوظائف الرئيسي جزءا فقط من القصة. نمو الأجور، البطالة، المشاركة والتعديلات على الأشهر السابقة قد تشكل جميعها رد فعل السوق. رفع الاحتياطي الفيدرالي النطاق المستهدف بمقدار 25 نقطة أساس ليصل إلى 3.75٪-4.00٪ في 16 سبتمبر. أظهرت توقعاته الأخيرة معدل فائدة وسيط بنسبة 4.1٪ لنهاية العام 2026، مما يترك خطوة أخرى ممكنة، لكنها ليست مضمونة، قبل اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية القادم في 27-28 أكتوبر. قد تضيف الاتصالات مع الاحتياطي الفيدرالي سياقا إضافيا. يناقش الحاكم مايكل بار التوقعات الاقتصادية في 29 سبتمبر، ويتحدث المحافظان ليزا كوك وكريستوفر والر في 30 سبتمبر، ويناقش نائب الرئيس فيليب جيفرسون الاقتصاد الأمريكي والسياسة النقدية في 1 أكتوبر. إعدادات السوق المحتملة: · يمكن أن يعزز مؤشر PCE الثابت + التوظيف المرن توقعات الأعلى لفترة أطول، مما يرفع العوائد والدولار مع الضغط على الأصول الحساسة لأسعار الفائدة. · قد يقلل التضخم الأضعف + بيانات العمل الأضعف من توقعات التشديد على المدى القريب، رغم أن التفاصيل والتعديلات ستكون مهمة. · نتيجة متباينة، مثل انخفاض الرواتب ولكن الأجور الثابتة، قد تؤدي إلى رد فعل أقل وضوحا عبر سندات الخزانة، والأسهم الأمريكية، والذهب، والبيتكوين البيتكوين. يظل البيتكوين حساسا لتغيرات العوائد الحقيقية، والسيولة بالدولار، وشهية المخاطر، لذا قد يكون تفسير الاحتياطي الفيدرالي للبيانات مهما بقدر الأرقام الرئيسية. ما هو الأهم بالنسبة للبيتكوين هذا الأسبوع: التضخم، الوظائف، أم وظيفة رد فعل الاحتياطي الفيدرالي؟ #PCEAndPayrollsWeek

📍 مستويات السوق التي يجب مراقبتها * $BTC — 83,600 دولار: الدعم بالقرب من 82,500 دولار؛ استعادة 85,000 دولار قد تحسن الهيكل قصير الأجل. * $ETH — 2,680 دولار: الاحتفاظ ب $2,600 لا يزال مهما، بينما 2,800 دولار هو منطقة المقاومة التالية. * $SOL — 121 دولار: شاهد دعم بين 118 و120 دولارا وإمكانية التعافي نحو 128 دولار. 📰 محفز السوق: بيانات تضخم PCE في الولايات المتحدة، JOLTS، وتقرير التوظيف يوم الجمعة مقررة هذا الأسبوع. ستسلط أرباح مايكرون ليوم 30 سبتمبر الضوء أيضا على مشاعر السوق المتعلقة بالذكاء الاصطناعي. تظهر أحدث صورة سوقية تداول BTC وETH في انخفاض بينما يظل SOL ثابتا نسبيا. 🎯 تركيز التداول: دع السوق يؤكد اتجاهه. راقب ردود فعل الدعم، الحجم، وقوة الاختراق قبل اتخاذ موقف. تجنب الدخول العاطفي والفومو غير الضروري. #PCEAndPayrollsWeek #MicronEarningsAhead #BTC #ETH #SOL #CryptoMarket

#PCEAndPayrollsWeek هذا الأسبوع يبدو كاختبار من جزأين لخطوة 🗓️ الاحتياطي الفيدرالي القادمة سيصل مؤشر الاستهلاك الشخصي في أغسطس في 30 سبتمبر، يليه رواتب سبتمبر في 2 أكتوبر. مع استمرار ارتفاع التضخم، واستمرار الاقتصاد، وعوائد سندات الخزانة مرتفعة بالفعل، قد تغير كلا التقارير التوقعات بسرعة. الجزء الصعب هو أن البيانات القوية قد لا تبدو إيجابية تماما في الوقت الحالي. قد يدعم التضخم المستمر المزيد من التشدد، بينما قد يمنح تقرير وظائف مرن آخر الاحتياطي الفيدرالي مساحة أكبر للحفاظ على أسعار الفائدة مقيدة. من ناحية أخرى، قد تخفف الأرقام الأضعف من الضغط على العوائد لكنها تثير تساؤلات جديدة حول الزخم الاقتصادي. من المقرر أيضا أن يتحدث مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي بار وجيفرسون، لذا ستتولى الأسواق تفسير البيانات والرسائل المتعلقة بها. أنا فضولي لمعرفة أي تقرير يحمل وزنا أكبر هذه المرة: التضخم أم التوظيف 👀

التضخم أولا. الوظائف التالية. قد يكون هذا أسبوعا كبيرا لسردية الاحتياطي الفيدرالي. التقييم الشخصي والرواتب هما تقريران سأتابعهما معا بدلا من كل منهما. يخبرنا مؤشر النفقات الشخصية ما إذا كان ضغط التضخم يتحسن، بينما تعطينا الرواتب صورة أوضح عن مدى القوة المتبقية في سوق العمل. شخصيا، أعتقد أن السيناريو الأكثر إثارة هو التضخم الثابت مع الوظائف القوية. وهذا سيجعل من الصعب جدا على الاحتياطي الفيدرالي تبرير سياسة التيسير في أي وقت قريب. من ناحية أخرى، قد يغير التضخم الخفيف مع توظيف أضعف تماما نقاش أسعار الفائدة مرة أخرى. بالنسبة للبيتكوين والأسهم، أنا أقل اهتماما بتخمين كل رقم وأكثر اهتماما بكيفية تفاعل عوائد سندات الخزانة والدولار بعد صدور كلا التقارير. تقرير واحد يمكن أن يخلق عنوانا. تقريران يشيران في نفس الاتجاه يمكن أن يغيرا القصة الكبرى بأكملها. 👀 هذا الأسبوع، أراقب التركيبة وليس فقط الأرقام الفردية. #PCEAndPayrollsWeek $BTC

أسبوع واحد، أربع نقاط بيانات رئيسية والكثير من تعليقات الاحتياطي الفيدرالي. الأسواق على وشك الحصول على جرعة كبيرة من البيانات الكلية. • الثلاثاء: ثقة المستهلك + JOLTS • الأربعاء: تضخم مؤشر استهلاك الشخصي + الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني • الخميس: مؤشر مديري المشتريات الصناعي ISM • الجمعة: تقرير الوظائف في سبتمبر وفوق ذلك، قد تضيف 22 فعالية متحدثين من الاحتياطي الفيدرالي طبقة أخرى من التقلبات مع استيعاب الأسواق للأرقام. النقاط الكبيرة بالنسبة لي هي مؤشر PCE وتقرير الوظائف وكلاهما قد يشكل التوقعات حول الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي. أي نقطة بيانات تتابعها عن كثب؟ 📊

⚡️ الأحداث الاقتصادية الرئيسية هذا الأسبوع: بيانات ثقة المستهلك من الثلاثاء إلى سبتمبر، بيانات فرص العمل في يوليو الأربعاء - أغسطس بيانات التضخم لمؤشر PCE، بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني من عام 2026 في الولايات المتحدة الخميس - سبتمبر بيانات مؤشر مديري المشتريات في التصنيع ISM تقرير الوظائف يوم الجمعة - سبتمبر 22 فعالية لمتحدثي الاحتياطي الفيدرالي تراكمت هذا الأسبوع، مما يجعل الأسبوع مزدحما للأسواق. أي إصدار تتابعه عن كثب؟ $FIL $ZEC $SUI

ستختبر المؤشرات الاستهلاكية الشخصية والرواتب ما إذا كان الأسواق يمكنها الاستمرار في اعتبار الصمود غير ضارة. التضخم المرتفع إلى جانب عوائد سندات الخزانة المرتفعة يترك مجالا ضئيلا لقراءة ضعيفة في أي من الإصدارين: قد تزيد البيانات الأقوى من حساسية السياسات، بينما يجب أن تكون البيانات الأكثر ليونة واسعة بشكل مقنع لتخفيفها. بالنسبة للبيتكوين، قد يكون رد فعل الأصول المشتركة أكثر أهمية من العنوان وحده. #PCEAndPayrollsWeek

ثلاثة مواعيد تحدد هذا الأسبوع. 30 سبتمبر: مؤشر PCE الأساسي في الولايات المتحدة. سجل يوليو 3.3٪. 2 أكتوبر: رواتب غير الزراعية. 2 أكتوبر: غادرت هيستر بيرس هيئة الأوراق المالية والبورصات. مؤشر أسعار المستهلك المرتفع يدفع احتمالات ارتفاع أكتوبر ويرفع العائد. 87 ألف دولار إذا بردت البيانات. 82 ألف دولار إذا لم يكن كذلك.