Orbit Post Sitemap
بلغ حجم تبادل العملات المستقرة في UNI 43.4 مليار دولار في الربع الثاني، مما يفسر الأهمية وراء ذلك
✅ الأهمية الأساسية
تداول العملات المستقرة هو الطلب الأكثر صرامة وأكبر طلب في التمويل اللامركزي. يثبت حجم تبادل العملات المستقرة ربع السنوية البالغ 43.4 مليار دولار بشكل مباشر أن UNI أصبح البنية التحتية الأساسية لتداول الأصول المستقرة على السلسلة، مع قاعدة سيولة قوية وطلب مستخدم حقيقي مستمر عبر الإنترنت.
1. أساسيات تجارية قوية، طلب حقيقي بدلا من دوران مضاربي بحت
معظم تداولات العملات المستقرة ليست مضاربة؛ السيناريوهات الشائعة تشمل: إعادة توازن المحفظة المؤسسية، تحويلات الأموال عبر المجمعات، إدارة المشتريات المحدودة للسيولة، تخصيص أصول الخزانة، والتحوط المراجع.
هذه الصناديق هي رأس مال أعمال حقيقي، وليست صناديق مضاربية قصيرة الأجل. يمثل حجم ال 43.4 مليار كمية كبيرة من الصناديق المهنية التي تتبادل الأصول المستقرة باستمرار على Uniswap، مما يشير إلى أن احتياجات البروتوكول التجارية حقيقية.
2. توليد رسوم مستمرة للبروتوكول، مما يعزز المصدر الأساسي لإعادة الشراء والتدمير
بموجب آلية معدل رسوم الاتحاد، كلما زاد حجم المعاملات، زادت رسوم البروتوكول الناتجة. حجم تداول العملات المستقرة الكبير يعني تدفقا مستمرا للتدفقات النقدية إلى عقد TokenJar، مما يدعم دوارات إعادة الشراء والتدمير.
يعد قطاع العملات المستقرة عملا مستمرا، على عكس سوق العملات البديلة الذي يشهد تقلبات شديدة في سوق الصعود والهابط؛ كما أن الطلب على بورصات الأصول المستقرة موجود في الأسواق الهابطة ويعمل كأساس لإيرادات البروتوكول.
3. توحيد الموقع الريادي لأنظمة DEX وإنشاء تقسيم مميز للعمل باستخدام ال CRVs
تركز CRV على مجموعات عميقة من العملات المستقرة منخفضة الانزلاق؛ بينما يواصل UNI، المعتمد على V4 وHooks، توسيع حجم تداول العملات المستقرة.
لا تدير UNI فقط تبادلات العملات البديلة، بل تمتلك أيضا حصة كبيرة في قطاع العملات المستقرة، مما يشير إلى أن شبكة السيولة لديها قادرة على التعامل مع جميع فئات الأصول، وليس فقط العملات الصغيرة ذات التقلب العالي.
4. التحقق من إمكانات القيمة لاستراتيجية الطبقة الثانية من Unichain
صناديق العملات المستقرة حساسة للغاية لتكاليف المعاملات، والانزلاق، والأمن. عدد كبير من صناديق العملات المستقرة مستعدة للتداول داخل منظومة UNI، مما يعكس اعتراف المستخدمين بأمانها وخبرتها في التداول.
يمكن بشكل طبيعي تحويل حركة العملات المستقرة الضخمة إلى الطبقة الثانية من Unichain، مما يزيد من حجم التداول ودخل الرسوم.أكبر خوف عند مراقبة السوق هو رؤية هذه اللحظة التي يصل فيها مركزك إلى الصفر—ليس لأن الأرقام صادمة، بل لأن الإيقاع ينكسر فجأة. هل هو حقا عمله الخاص الذي يقضي على مركز شراء بقيمة 40x BTC؟ اليوم، تخلص ماجي من مركز بيتكوين الشراء بالكامل، مستخدما رافعة مالية 40x لتصفية مركزه، وخسر حوالي 260,000 دولار. قبل أيام قليلة فقط، كان يمتلك 147 بيتكوين، أي اسميا تزيد عن 10 ملايين، والآن مركزه في BTC صفر. لكن لا تتعامل مع الأمر كمزحة فقط—إجمالا ممتلكاته لا تزال تتجاوز 87 مليون. عندما يتم القضاء على هؤلاء اللاعبين، غالبا ما يعني ذلك أن السوق "يثبط" بنشاط من السوق. والأكثر إثارة للاهتمام هو ETH. في الساعتين الماضيتين، باع حوالي 9,575 ETH على دفعات، واستعاد حوالي 23.23 مليون، ثم جدد 2,000 أخرى، بخسارة صافية حوالي 7,575 إيث. لا يزال يحتفظ ب 33,000 إيث 25 ضعف الطلب الطويل، اسميا حوالي 80.33 مليون، مع خسارة عائمة تبلغ حوالي 870,000. كيف يبدو هذا؟ إنه مثل علاقة يتردد في قطعها — تقلصت لكنها لم تختف. السوق يتداول ليس "سواء بدا أنه طويل أم لا"، بل "ما إذا كان مستعدا لتقليل الرافعة المالية." المفتاح هنا بالنسبة للإيث ليس في مقدار المبيعات المشتركة، بل أن الرقم 25 ضعف لا يزال موجودا، مما يشير إلى أن شهية المخاطر لم تتلاشى حقا، بل تم قمعها جزئيا. الضجة أيضا في تناقص بهدوء. اليوم، تم تقليص حوالي 58,500 مركز شبيعة، مع حوالي 4.8 مليون تداول، ولا تزال تحتفظ ب 86,000 أمر طويل 10 أضعاف، اسميا حوالي 6.96 مليون، مع خسارة عائمة تبلغ حوالي 420,000. يعتبر Tenfold أكثر مراكز "لطيفة" في محفظته، لكن حتى هذا بدأ يتقلص، مما يشير إلى أن تفضيل رأس المال يتحول من "هجمات النسخ البيتا العليا" إلى "البقاء أولا".الرسم البياني اليومي لسانديسك قوي، لكن الجانب السلبي للانسحاب أكبر حتى.
من المتوقع أن يكون مؤشر أسعار المستهلك الليلة معتدلا أو إيجابيا قليلا، مما يصعب إصدار أخبار سلبية قوية مرة أخرى؛ وإلا، سيكون من الصعب التحكم في وضع السوق. الأسبوع المقبل سيكون اجتماع السياسة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، وستكون بيانات مؤشر أسعار المستهلك هذا العام متفائلة قدر الإمكان. التحدي الأساسي الحالي للولايات المتحدة هو الضغط على الدين الأمريكي؛ رفع سعر الفائدة مستحيل تقريبا، ورفع أسعار الفائدة سيدفع سندات الخزانة الأمريكية للأعلى؛ الشروط لخفض سعر الفائدة بشكل كبير لم توضع بعد. مع الوضع الجيوسياسي الإيراني، حتى الزيادة القوية في مؤشر أسعار المستهلك ستظل تضغط السياسات على الولايات المتحدة. $SNDK #PPI高于预期، سيحدد مؤشر أسعار المستهلك الليلة اتجاهه
من خلال الجمع بين بيانات إعادة شراء سندات الخزانة ومؤشر أسعار النشر، يظهر ضغط الدين الأمريكي بوضوح، بينما تتأقلم الرعاية الصحية والإسكان والطاقة مع انخفاض مؤشر أسعار المستهلك، لذا من المرجح أن تكون البيانات معتدلة، مما يجعل الوقت مناسبا للبحث عن مراكز شراء طويلة.
مرجع التشغيل
مركز الشراكة: المركز عند 1620-1680، وقف الخسارة عند 1580، الهدف 1730قنبلة CPI ستسقط الليلة الساعة 20:30!
أي شيء أقل بكثير من التوقعات = هابط.
الجمعة + فراغ السيولة في عطلة نهاية الأسبوع + لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية الخميس القادم = ثلاث ضربات مضاعفة.
وقد تم استعارته بالفعل: أسعار البيع العالمية، واحتمالات ارتفاع مؤشر السوق البورصي ارتفعت إلى 72.4٪.
التاريخ: تجاوز 69٪ → الزيادة. هذه المرة على الأرجح لا استثناء.
كل ارتداد هو فرصة بيع على المكشوف. الشراء هو الوقود.
البيتكوين على بعد نفس واحد من خط النجاة البالغ 76,200. بالنسبة للمتداولين في العقود الآجلة: مخاطر التصفية كبيرة. قلل من الرافعة المالية، ولا تتسرع في شراء الهبوط. ظهر البجعة السوداء في السوق العالمية، حيث كان السوق مجزأ للغاية، نصف العملات تسقط والنصف الآخر يرتفع بعنف
تستمر المخاطر الكلية العالمية في التقلب، وعوائد سندات الخزانة الأمريكية تستمر في الارتفاع، وبيانات التضخم لا تزال غير مؤكدة، وظل البجعة السوداء يلوح على سوق المخاطر بأكمله، مما يسبب انقساما حادا في سوق العملات الرقمية. BTC عالق ويتقلط جانبا بالقرب من 77153، منخفضا بنسبة 0.09٪. خالف ETH الاتجاه وأغلق ارتفاعا بنسبة 1٪ مقابل هذا الاتجاه. تقلبات السوق محدودة، لكن العملات في معسكر العملات البديلة تشهد إعادة تشكيل حادة. هبط ZEC، الذي شهد سابقا ارتفاعا حادا، متراجعا بأكثر من 6.4٪ في يوم واحد، وانخفض IOST بنسبة 13.79٪، بينما انهارت عملات BEAT، ORDER، وغيرها أيضا. كان جني الأرباح عند مستويات عالية مركزا، وتعرض العديد من المستثمرين لمحاصرة مباشرة. لم تنسحب الصناديق بالكامل من السوق، لكنها تدور بسرعة وتغير اتجاهها. قفز مؤشر RAY بنسبة 22.31٪ في يوم واحد، متصدرا السوق، بينما شهدت PONS وCNPY وBLUR ارتدادات قوية. تركز الصناديق قصيرة الأجل على عدد قليل من الأسهم، مع زخم هائل. حاليا، الأمر أشبه بلعبة الصناديق القائمة، ومعظم الارتفاعات هي مجرد انتفاضات ليوم واحد، مع استدامة ضعيفة.إخوتي، السوق العالمية تسيطر عليها سكينان.
السيف الأول: البحر الأحمر محاصر. احتل الحوثيون ميناء موحة الاستراتيجي، وهو نقطة رئيسية في البحر الأحمر، مهددا مضيق مندب مباشرة. يمر من هنا 7٪ من نفط العالم، ونصف صادرات أرامكو السعودية المكررة تمر أيضا عبر البحر الأحمر. تجاوز خام برنت مرة 108، ودخل WTI 102، وما يقرب من 12٪ في أسبوع. تجاوزت أسعار النفط 100، ولا يمكن كبح التضخم ببساطة.
التخفيض الثاني: ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى 5٪. وصل عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.95٪، وانخفض السند لمدة 30 عاما إلى ما دون 5.36٪، وتجاوز معدل الرهن العقاري 7٪. لم ترق عملية إعادة شراء سندات الخزانة التابعة للخزانة إلى مستوى التوقعات، والسوق ببساطة لم يشترها.
مع حذف كلا السيفين، ارتفع احتمال رفع سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل إلى 70٪. مؤشر أسعار المستهلك الليلة هو أبواب الجحيم — طالما تجاوز مؤشر أسعار المستهلك الأساسي التوقعات، فإن رفع الفائدة أمر لا مفر منه. إذا لم تستطع فجوة البيتكوين البالغة 77,000 الصمود، فانتقل مباشرة إلى 75,000.
حكمي: أزمة البحر الأحمر + ارتفاع سندات الخزانة الأمريكية قد وضعت بالفعل بعض توقعات التضخم مسبقا. إذا تجاوز مؤشر أسعار المستهلك الليلة التوقعات، فقد $BTC اختراق 75,000 مباشرة؛ ولكن إذا حقق مؤشر أسعار المستهلك أو حتى انخفض عن التوقعات، فسيفسر السوق ذلك على أنه عوامل سلبية وقد يؤدي بدلا من ذلك إلى ارتداد عنيف. الآن ليس الوقت للمراهنة على الاتجاه، لكن الذعر الشديد غالبا ما يكون قريبا من القاع قصير الأجل. سأنتظر صدور البيانات قبل اتخاذ قرار ما إذا كنت سأتخذ موقفا خفيفا، لكن لن أقرر موقفا ثقيلا.
$ETH $CL
عند عتبة #10年期美债逼近5٪، لا يمكن لعمليات إعادة الشراء إيقاف ارتفاع العوائد
#红海风险扩大، عاد سعر النفط المئة دولار للظهور يبدو أن انخفاض ETH الأصغر يشبه صلابة نسبية، وليس تحولا في السوق. انخفض البيتكوين بنسبة 1.92٪ ودوران SOL بنسبة 2.52٪، لذا يبقى الطابع الأوسع دفاعيا. مع سيطرة التضخم وتدفقات صناديق المؤشرات المتداولة الخارجة على قائمة المواضيع، رأيي أن عدم اليقين الكلي لا يزال يحمل وزنا أكبر من التفاؤل الخاص بالعملات المشفرة.
ليست نصيحة، فقط تحليل.[SOL حيوية مثل Air Coin في 2017، لكن العرض كله بفضل الميمات]
خلال مشاهدتي $SOL، اكتشفت شيئا مثيرا للاهتمام—
تم إصدار 263 ألف رمز في يوم واحد، محطما الرقم القياسي. يبدو مثيرا للإعجاب، أليس كذلك؟ لكن من بين تلك ال 263 ألف، 99٪ منها عملات ميم على Pump.fun.
هذا ليس ازدهار النظام البيئي؛ بل هو تجسيد لخوف المستثمرين الأفراد.
FNG 69، النطاق الجشع. المتوسط الأسبوعي 70، متزامن تقريبا. ببساطة، المزاج الحالي في السوق "يخشى أن يفوته". لكن هنا تكمن المشكلة:
الكثير من الناس يخافون من تفويت الفرصة—ما نوع المساحة التي يخطون عليها؟
انخفض مؤشر SOL بنسبة 66٪ عن ذروته، وهو بالفعل تقييم منخفض. لكن التقييم المنخفض لا يعني أنه انخفض تماما. يعتمد ذلك على ما يجعله يحافظ على السعر الحالي.
الرقم القياسي القياسي في إصدار عملات الميم يشير إلى أن الصناديق تتكهن على مواضيع قصيرة الأجل وساخنة، وليس تبني مراكز طويلة الأجل. ما الذي يراقبه اللاعبون الكبار؟ يراقبون تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة والعناوين الحقيقية والنشطة على السلسلة. شهد صندوق BTC ETF صافي خروج بقيمة 167 مليون دولار أمس، مما يشير إلى تحول في المشاعر.
هل منطق الأعمال منطقي؟ بصراحة، لا يستطيع نظام عملات الميمات إنقاذ التقييم الأساسي ل SOL. يبدو هذا الارتفاع كشظايا من عام 2021—مدفوعا بمواضيع ساخنة ومشاعر، يصمد حتى نقطة معينة قبل أن ينهار.
ليس تذكيرا، بل تذكيرا: رغم حيويته، حان الوقت لإدارة مراكزك.
ما هو تفكيرك الآن؟ هل تجرؤ على الدخول في هذه الجولة؟سجلت صناديق البيتكوين المتداولة #BTCSpotETFOutflows يومين متتاليين من التدفقات الصافية الخارجة، لكنني لا أعتبرها انعكاسا كاملا للاتجاه بعد 👀
خسرت صناديق BTC الفورية الأمريكية حوالي 167 مليون دولار خلال 8 و9 سبتمبر، بما في ذلك حوالي 120 مليون دولار في 9 سبتمبر، بقيادة عمليات استرداد ARKB. ظل MSBT فقط إيجابيا مع حوالي 4.49 مليون دولار من التدفقات الواردة.
وهذا يخفف الزخم من 2 إلى 4 سبتمبر، عندما جذبت المنتجات 1.01 مليار دولار. ومع ذلك، فإن التدفقات الخارجة الأخيرة أصغر بكثير من سلسلة التدفق الداخلة السابقة، لذا قد يكون الوصف الأكثر دقة هو إضعاف الشهية بدلا من تراجع مؤسسي واسع.
ما لفت انتباهي هو التباعد بين الأصول. أضافت صناديق ETF المؤشرات المتداولة 34.75 مليون دولار، واستحقت XRP 5.14 مليون دولار، بينما تحول مؤشر SOL إلى سلبي 📊 طفيف
مع احتمال زيادة أسعار الفائدة بالقرب من 60٪، والنفط فوق 100 دولار، وارتفاع العوائد، قد يؤثر الضغط الكلي على التدفقات بشكل غير متساو.
يجب أن تظهر الجلسات القادمة ما إذا كان هذا تحذيرا مؤقتا—أم تغييرا أوسع في الطلب.$BTC أحدث البيانات (التحقق من مصادر متعددة، تم سحبها للتو):
**BTC: $76,820-77,000 (24 ساعة - 1.57٪ ~ -1.94٪)**
- بيتجيت: 76,901 دولار
- MEXC: 76,922 دولار
- كريبتوسلايت: 76,820 دولار
- BitInfoCharts: 77,350-77,498 دولار
- التصفية خلال 24 ساعة: 568 مليون دولار ('5.7٪' و'568 مليون دولار' هما مصطلحان مختلفان)
- اختبار خلال اليوم عند 76,663، الآن في نطاق 76,800-77,600
- مؤشر الخوف والجشع 66 (الجشع، لكنه مرتفع من مؤشر الأمس 40، السوق "يتظاهر بالهدوء")
- 5.7٪ انخفض بنسبة 5.7٪ خلال 5 أيام (من 82,300 في 3/9 حتى الآن)
**الليلة الساعة 8:30 بتوقيت بكين، مؤشر أسعار المستهلك هو الحكم النهائي**. يتوقع السوق أن يكون مؤشر أسعار المستهلك الأساسي +2.5٪ على أساس سنوي، +0.2٪ شهريا، وإجمالي مؤشر أسعار المستهلك +3.4٪ على أساس سنوي.
**المتغيرات الجديدة الرئيسية**:
- كان مؤشر مضخة البروتون ليلة البارحة 5.4٪ على أساس سنوي + 0.4٪ على أساس شهري، وهو بالفعل فوق القوائم
- أسعار النفط WTI 102.48 (+6.69٪)، برنت 107.63—دوامة التضخم
- كان عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عاما 5.37٪، وهو الأعلى منذ عام 2007
- شهدت صناديق BTC ETF صافي خروج بقيمة 167 مليون دولار خلال يومي 8 و9 سبتمبر
- انقطاع سلسلة انتصارات صناديق المؤشرات المتداولة التي استمرت ثلاثة أسابيع ككل $PUMP بالأمس، بلغ حجم المبيعات في يوم واحد 690 مليون دولار، وهو ما يستغرق عادة من يومين إلى ثلاثة أيام.
لكن السعر انخفض بنسبة 7.7٪ أمس. عادة ما تصاحب رموز منصات Pump.fun هذه المنصات توزيع الرموز في كل مرة يرتفع فيها حجم النشرة. كان شمعدان الأمس نموذجيا — مع توسع الحجم ووصول الأسعار إلى مستويات منخفضة جديدة، يظهر أن البيع يأتي من لاعبين كبار وليس من روبوتات تشتري حجم التداول.
بالنظر إلى خريطة التصفية، قام المثيرون بتصفية 120 مليون دولار خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية، مع تركيز 70٪ في النطاق 0.0042-0.0045. عند النظر إلى مؤشرات السلسلة، لا يزال عدد الرموز الجديدة يصل إلى مستويات جديدة، ولم تتدهور إيرادات المنصة فعليا. الجزء الأكثر غرابا هو هذا—الأعمال التجارية ترتفع بينما العملات تنخفض، مما يشير إلى اختلال بين العرض والطلب، وليس تدهورا أساسيا.
اليوم، انخفض الحجم وأصبح السوق جانبا، وتم تخفيف ضغط البيع إلى حد كبير، لكن لم يكن أحد مستعدا للدخول والشراء بعد. بعد ذلك، دعونا نرى ما إذا كان خط 0.0038 يمكن أن يصمد. PUMP هي عملة للمقامرة قصيرة الأجل، تتبع الاتجاه طويل الأمد. الجدل حول "سلسلة الأشباح" حول XRP هذه المرة مثير للاهتمام للغاية.
من بين أكثر من 20 مليون دفعة XRPL في أغسطس، كانت الحسابات النشطة فعلا مركزة بشكل كبير.
ساهمت فقط 793 حسابا بنسبة 93.2٪ من المعاملات، منها 767 مصنفة كحسابات بوت، بما في ذلك حسابات البوت والرسائل المزعجة.
والأكثر إثارة للإعجاب، أن روبوتات أوامر DEX ساهمت بنسبة 48.1٪ من الصفقات، بينما شكلت صفقات الغبار 23٪.
ونتيجة لذلك، أطلق بعض الأشخاص على XRPL اسم "سلسلة الأشباح" بشكل مباشر.
لكن ديفيد شوارتز، المدير التقني السابق لشركة ريبل، رد مباشرة: إذا كانت الرسوم منخفضة بما فيه الكفاية، فإنها ستجذب استخداما ذا قيمة والكثير من النشاط غير المهم.
لذا القضية ليست فقط "ما إذا كانت المعاملة قد أجريت بواسطة الروبوتات."
وما هو أكثر إثارة للانتباه هو ما إذا كان بإمكان XRPL تحويل هذا التداول منخفض التكلفة وعالي التردد تدريجيا إلى مدفوعات حقيقية، وDEX، وRWA، وطلب مالي على السلسلة.
فبعد كل شيء، يتم تسجيل أكثر من 20 مليون معاملة في شهر واحد؛ البيانات حقيقية، لكن السؤال هو مدى القيمة الحقيقية لهذه المعاملات.
$XRP بالأمس، عندما ارتفعت أسعار النفط، انخفض كل شيء
أسعار النفط هي المفتاح لأصول المخاطر العالمية
في 10 سبتمبر، قفز مؤشر WTI بنسبة 6.69٪ ليغلق عند 102.48، وبرنت عند 107.63، وكلاهما تجاوز 100:
الأسهم الأمريكية انخفضت لأربعة أيام متتالية، وارتفعت أشباه الموصلات بالذكاء الاصطناعي في التخزين، وانخفضت SK Hynix بنسبة 5.2٪، وMicron انخفضت بنسبة 4.9٪.
انخفض البيتكوين من 78,500 إلى 76,400، مع 93,500 تصفي و446 مليون دولار تم القضاء عليها خلال 24 ساعة عبر الشبكة
انخفض مؤشر زيك إيسي بأكثر من 14٪ في يوم واحد أمس، مع انخفاض الذهب والفضة والنحاس جميعها
اليوم، تأخذ أسعار النفط نفسا سريعا، ويرتفع كل شيء
تراجعت أسعار النفط قليلا عن أعلى مستوياتها العليا، وبعض الأصول قد خفت بالفعل قليلا، لكن الانخفاض الحاد في أسواق الأسهم اليابانية والكورية من المرجح أنه لا يزال يلتقط أنفاسه—فقط بما يكفي ليتمسك السوق بالجدار لفترة، وليس بما يكفي ليعود إلى قدميه
خلال عطلة نهاية الأسبوع، سننظر في سياسات جيدة لتسهيل العلاقات في مضيق هرمز أو مضيق مندب، وإظهار الصدق في السياسة لتخفيف هرمز، ورفع العقوبات، وإرسال الإشارات، ومنح إيران مخرجا. طالما ظهرت توقعات تعافي الهوم الوطني وتهدأ أسعار النفط، يمكن للتضخم الأسبوع المقبل أن ينتفض، مما قد يساعد في إنقاذه
هل هذه هي الطريقة الوحيدة لعدم رفع أسعار الفائدة؟
إذا ظهرت أخبار مماثلة، فإن المبيع للنفط الخام 98-101 الأسبوع المقبل سيكون على المكشوف، والبيتكوين الشراء سيصل إلى 79,000
إذا لم يكن هناك أسبوع مقبل، فاستعد لمواصلة بيع البيتكوين على المكشوف عند 72,000. قد يستقر النفط الخام فوق 100. #PPI أعلى من المتوقع، ومؤشر أسعار المستهلك الليلة مقرر $CL $BTC $ETH تضييق العقود الآجلة وأساس النقاط الفورية: خصومات العقود القريبة من الشهر تشير إلى تحذير قصير الأجل
في 11 سبتمبر، تقلص الأساس الفوري بين BTC وETH بشكل كبير بعد الانهيار، وشهدت بعض العقود القريبة من الشهر خصومات. تظهر البيانات أن الفارق الفصلي بين عقود BTC وأسعار النقاط الفوري تقلص بشكل كبير مقارنة بما قبل الانهيار، بينما تحولت عقود ETH الشهرية القريبة إلى خصم طفيف. سوق العقود الآجلة حذر بشأن الاتجاهات قصيرة الأجل، حيث لا ترغب الصناديق في مطاردة مراكز شراء عند مستويات عالية.
يعتقد المحللون أن تضييق الأساس يعود إلى زيادة النفور من المخاطر قبل مؤشر أسعار المستهلك الليلة، حيث تخفض مراكز الشراء مراكز العقود الآجلة بنشاط مما يؤدي إلى تأخر مكاسب أسعار العقود عن الأسعار الفورية؛ وفي الوقت نفسه، بعد الانخفاض الحاد، اهتزت ثقة السوق، وأصبحت صناديق المراجحة أقل استعدادا للدخول، مما زاد من تضييق الفجوة بين أسعار العقود الآجلة والعملات الفورية. شهدت إيث تقلبات أكبر، مع تضييق أكبر في الأساس.
من حيث توزيع رأس المال، لا يزال الفائدة المفتوحة على البيتكوين مرتفعا لكن الأساس يضيق؛ المواجهة بين المثيرين والدببة مستمرة، لكن الزخم الطويل يضعف؛ مراكز ال ETH انخفضت قليلا. حاليا، يدعم BTC عند 75,000 مع مقاومة عند 77,600؛ يدعم ETH عند 2,350-2,400 مع مقاومة عند 2,480. إذا لم يحقق مؤشر أسعار المستهلك التوقعات، فمن المرجح أن يتسع الأساس مرة أخرى.
يذكر المشاركون في السوق أن تضييق قاعدة العقود الآجلة الفورية عادة ما يشير إلى زيادة التقلب قصير الأجل، ومؤشر أسعار المستهلك الليلة سيحدد اتجاه الأساس. يجب على المستثمرين الانتباه لإشارات الأساس، والتحكم في الرافعة المالية للمراكز، وتجنب المراكز الثقيلة في تداول البيانات، والحماية من المخاطر السوقية القصوى. #PPI高于预期، يحدد مؤشر أسعار المستهلك الليلة الاتجاه #财报观察员: زيادة إيرادات Oracle AI Cloud بنسبة 121٪ #BTC现货ETF连续流出 حلم الإنقاذ الذي حققه بيسن تحطم! تجاوز عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عاما حاجز 5.3٪
في السابق، كان السوق يأمل أن يتدخل وزير الخزانة بيسنت لتثبيت سوق الخزانة وسيولة الدولار، لكن الآن هذا الأمل تلاشى تماما. لقد اخترق عائد سندات الخزانة لمدة 30 عاما بقوة ال 5. علامة 3٪، تقترب من أعلى مستوى تاريخي، بينما تستمر العوائد طويلة الأجل في الارتفاع، مما يثير جميع فئات الأصول الرئيسية حول العالم. من الرسم البياني، من الواضح أنه بينما ترتفع العوائد طويلة الأجل بسرعة، يظل مؤشر S&P 500 مرتفعا، ووجود انحراف حاد آخر بين الأسهم والسندات هو أخطر إشارة في السوق. عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل هي الأساس الأساسي لتسعير الأصول العالمية؛ إذا استمرت في الارتفاع، فهذا يعني أن التكلفة العالمية الخالية من المخاطر ترتفع. جميع الأصول المخاطر—الأسهم، الذهب، العملات المشفرة، والمزيد—تواجه ضغوطا في التقييم بسبب الانخفاض الحاد. يرجع الارتفاع الأخير في عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل رئيسي إلى العجز المالي الأمريكي المرتفع المستمر، إلى جانب التضخم المستمر والمستمر، مما أعاد إشعال التوقعات برفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. مع الإفراط في إصدار السندات المالية والعرض الهائل، يكون السوق ضعيفا لاستيعاب الطلب، لذا فإن العوائد الأعلى لا تجذب سوى رأس المال. لن يدوم التباعد بين الأسهم والسندات طويلا؛ تظل عوائد سندات الخزانة الأمريكية مرتفعة، وفي وقت عاجل أم آجلا، سينتقل هذا إلى سوق الأسهم ويؤدي إلى تصحيح.في الربع الثاني، تم استرداد صناديق المؤشرات المتداولة، وارتفعت حصص الأسهم الخاصة في 13F بنسبة 7.5٪ على أساس ربع سنوي.
ضمن نفس دفعة "المؤسسات"، إحداها تبيع والأخرى تأخذ الطلبات على دفعات في المحافظ الباردة خارج البورصة. أما في جانب صناديق المؤشرات المتداولة فهناك صناديق الاتجاه وصناديق التقاعد، التي تخرج أثناء التقلبات؛ أما في الطابق الثالث عشر، فهناك صناديق طويلة الأجل تتحرك عكس التدفق، وليس عبر قناة صناديق المؤشرات المتداولة، لذا فإن تدفقات رأس المال اليومية غير مرئية تقريبا.
على جانب ال ETH، تجاوز نمو تعرض الأسهم الخاصة حتى البيتكوين وتيرة أخرى، حيث جاء بعضها لتحقيق عوائد التخزين. البيتكوين لا يولد فائدة؛ شرائه هو فقط للتخصيص.
لا أعتقد أن تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة تعني أن المؤسسات مجتمعة متراجعة في الهابلة، لكن لا تتسرع في اعتبار هذه النسبة 7.5٪ إشارة للبحث عن القاع. إذا لم تنخفض عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مهما كانت صناديق الأسهم الخاصة تخزن بهدوء، فلن تتمكن من دفع السوق جانبا.
قبل أن تندمج مجموعتا النقود، كنت أشاهد فقط، لا أتحرك.
#BTC现货ETF连续流出
عند عتبة #10年期美债逼近5٪، لا يمكن لعمليات إعادة الشراء إيقاف ارتفاع العوائد #伊朗允许BTC与USDT外贸结算 $ETH $BTC #PPI高于预期، مؤشر أسعار المستهلك الليلة سيحدد اتجاهه
قد يكون مؤشر أسعار المستهلك اليوم هو أهم معلومات في سبتمبر.
مؤخرا، ارتفعت توقعات السوق لرفع سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر بشكل واضح. بعد صدور مؤشر PPI أمس، وصل احتمال رفع سعر الفائدة إلى حوالي 70٪.
لكن أعتقد أنه لا يزال من المبكر المراهنة مباشرة على "رفع أسعار الفائدة بالتأكيد."
حاليا، يتوقع السوق أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك في أغسطس بنسبة 0.4٪ شهريا و3.4٪ على أساس سنوي؛ مؤشر أسعار المستهلك الأساسي هو 0.2٪ شهريا و2.4٪ على أساس سنوي. ما يهم حقا هو ما إذا كان مؤشر أسعار المستهلك الأساسي سيتجاوز التوقعات بشكل ملحوظ.
حكمي بسيط: إذا ≤ مؤشر أسعار المستهلك الأساسي 0.2٪، خاصة أقل من التوقعات، فقد يتنفس السوق الصعداء، مع انخفاض توقعات رفع سعر الفائدة في سبتمبر وفرصة لانتعاش أسهم التكنولوجيا والذهب.
إذا وصل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي إلى 0.3٪، يصبح ذلك أكثر إزعاجا. وبالاقتران مع بيانات التوظيف القوية حاليا، ومؤشر أسعار النقل، وأسعار الطاقة، ستصبح أسباب الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة أكثر وضوحا.
إذا ارتفع مباشرة إلى 0.4٪ أو أكثر، فقد يضطر السوق إلى إعادة التسعير. كان انخفاض الليلة الماضية بسبب المخاوف بشأن التضخم وأسعار الفائدة القادمة
لا يمكن إلقاء اللوم على هذه الموجة فقط على مؤشر أسعار النقود. في الليلة الماضية، ارتفع مؤشر أسعار الشراء بشكل عام بنسبة 0.4٪ على أساس شهري، تماشيا مع التوقعات، بينما كان المؤشر الأساسي 0.2٪ أقل من التوقعات. أميل أكثر إلى الرأي القائل بأن قلق السوق هو أن الوضع في الشرق الأوسط يدفع أسعار النفط للارتفاع: ارتفع مؤشر WTI بحوالي 6.7٪ في ذلك اليوم، وارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى حوالي 4.94٪، مما زاد من الضغط على التقييم على أسهم التقنية.
لا يزال منطق الذكاء الاصطناعي قائما، لكن الشراء قصير الأجل لا يمكنه تحمل كل الضغط. انخفض مؤشر صناديق ETF أشباه الموصلات SOXX بحوالي 2.7٪، وانخفض SanDisk بحوالي 4.1٪. توقعات نمو GPT-6 وطلب التخزين، لكن أسعار النفط وأسعار الفائدة تؤثر على التقييمات الفورية. تأثر عالم العملات الرقمية أيضا بتراجع شهية المخاطر، حيث انخفض البيتكوين إلى حوالي 76,000 دولار، وقد تؤدي التصفيات المعدلة إلى تفاقم التقلبات.
الليلة الساعة 20:30، ركز على مؤشر أسعار المستهلك الأساسي. الإجماع الحالي هو زيادة شهرية بنسبة 0.4٪، والسعر الأساسي بنسبة 0.2٪. إذا بقيت البيانات الأساسية معتدلة وانخفضت العوائد، فهناك فرصة للتعافي في قطاعات التكنولوجيا والعملات الرقمية؛ إذا تجاوزت البيانات الأساسية التوقعات بوضوح واستمرت أسعار الفائدة في الارتفاع، فقد يستمر الضغط. حتى لو حققت البيانات التوقعات، فإن الارتفاع المباشر غير مضمون؛ يعتمد ذلك على ما إذا كانت أسعار النفط ستتمكن من التهدئة. فبعد كل شيء، إصدار الليلة هو بيانات أغسطس ولا يمكن أن تعكس بشكل كامل الصدمات الجديدة في سبتمبر $BTC $ZEC $SNDK توقعات رفع أسعار الفائدة للبنك المركزي العالمي تتباين، مع بقاء الاحتياطي الفيدرالي المتغير الأساسي في السوق الحالية.
في الولايات المتحدة، احتمال رفع سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر حوالي 64٪، واحتمالية حدوث رفع واحد على الأقل قبل ديسمبر حوالي 90٪. ارتداد مؤشر PPI، وتقلب أسعار النفط، والتضخم الثابت دفع السوق لإعادة تقييم احتمالية حدوث زيادات إضافية قبل نهاية العام.
احتمالية زيادة أسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي منخفضة جدا. التضخم في منطقة اليورو في حال تراجع، لكن النمو الاقتصادي لا يزال ضعيفا، ويركز السوق أكثر على مدة بقاء أسعار الفائدة مرتفعة بدلا من الاستمرار في رفع أسعار الفائدة بشكل مكثف.
لقد هدأت التوقعات بشأن رفع أسعار الفائدة من بنك إنجلترا بوضوح. على الرغم من استمرار الأجور والتضخم، إلا أن ضغوط الركود قد ازدادت، وبدأ السوق يعتقد أن دورة التشديد تقترب من نهايتها.
احتمالية زيادة إضافية من قبل بنك كندا معتدلة. لا يزال التضخم متقلبا، لكن الضغوط الاقتصادية المحلية والضغوط العقارية تحد من المجال لمزيد من رفع أسعار الفائدة، وتعتمد السياسة أكثر على التحقق من البيانات.
احتمالية استمرار بنك الاحتياطي الأسترالي في رفع أسعار الفائدة منخفضة. مع انخفاض التضخم وضغط الاستهلاك، يتوقع السوق من البنك المركزي أن يحافظ على موقف الانتظار والمراقبة.
الأسواق الناشئة عادة ما تكون متباينة بشكل كبير. بعض الدول المصدرة للسلع تتأثر بشدة بالدولار الأمريكي وأسعار النفط وتدفقات رأس المال، بينما تظل السياسة النقدية الصينية متساهلة نسبيا.
باختصار، ليس أن البنوك المركزية العالمية ترفع أسعار الفائدة في نفس الوقت، بل أن احتمال أن يرتفع الاحتياطي الفيدرالي ويستمر لفترة أطول. سيستمر هذا الجو في دعم أسعار الفائدة الحقيقية للدولار وسيؤثر على أسواق رأس المال العالمية من خلال أسعار الصرف، والسيولة، والشهية للمخاطر.الضربات التي تلقاها الليلة الماضية ستكون واضحة عند الساعة 8:30 الليلة إذا تعرض للظلم
دفعت الليلة الماضية مؤشر PPI إلى جعل السوق يصرخ أولا: حيث وصل البينج الكبير إلى حوالي 77,000، وتراجع البينج الثاني إلى 2,430، وأجرت ZEC انخفاضا مباشرا على ارتفاعات عالية.
لكنني قلت الليلة الماضية، قد لا أتعرض للضرب هذه المرة.
مؤشر أسعار الشراء الإجمالية عند 5.4٪ هو بالفعل مرتفع، لكن معظم الضجة مدفوعة بأسعار النفط والديزل، مع نمو شهري أساسي بنسبة 0.2٪ لا يزال أقل من التوقعات. لذا فإن مؤشر أسعار المستهلك الليلة الساعة 20:30 هو التركيز الحقيقي: يسأل ما إذا كان التضخم "مدفوعا بالنفط" أم "يعود فعلا".
لقد فكرت بالفعل في كلا السيناريوهين. مؤشر أسعار المستهلك الأساسي يهدأ—موجة الليلة الماضية كانت عن دعوة المستثمرين المروجين للرافعة المالية مبكرا، والذين ارتكبوا أخطاء سيعودون؛ بغض النظر عن مدى حرارة مؤشر أسعار المستهلك، طالما ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية، سيتعين على تسعير رفع سعر الفائدة في 16 سبتمبر، وسيظل إربيان وشانتشاي في التعرض للهزيمة.
لقد استلمت طلبي الربحي الكبير أمس، لكن الليلة أشاهد العرض خالي الوفاض. ليس جبنا، إنه نوع من البطاقات المفتوحة. المراهنة على البيانات أفضل من انتظار البيانات. دع مؤشر أسعار المستهلك يعطيك الاتجاه، وسأدخل بعد الدفع.
هناك نقطة مراقبة واحدة فقط: Big Pie 76,000. ما إذا كانت البيانات صامدة أم لا، فهذا أكثر فائدة من تخميناتي المئة مئة مكرر.
هل تضع رهاناتك مسبقا الليلة، أم تنتظر النتائج كما فعلت أنا؟
#PPI高于预期، مؤشر أسعار المستهلك الليلة من المقرر أن $BTC $ETH It's the kind of week that makes you rethink what "as expected" actually means. August's Producer Price Index landed exactly where economists said it would — 0.4% for the month. No surprise, no shock headline. And yet stocks fell for a fourth straight day, bond yields hit levels unseen since 2023, oil tore through a four-month ceiling, and $BTC slid back toward $76,000. Sometimes the market doesn't need to be surprised. It just needs a reason to keep leaning the way it was already leaning. Follيا جماعة، بالنظر إلى بيانات العقد الماضي، أصعب قاعدة في البيتكوين هي: **النصف كل أربع سنوات، أولا يرتفع ثم ينخفض، لكن في كل مرة يكون أقل "جنونا" من السابق. **
عند النصف في يوليو 2016، كان السعر حوالي 650 دولارا. بعد عام ونصف، بحلول نهاية 2017، ارتفع إلى ما يقرب من 20,000، ما يقارب 30 مرة. ثم في 2018، انخفض العدد إلى النصف مرارا وتكرارا، وانخفض إلى أكثر من 3,000 في أدنى مستوياته، مع انخفاض يزيد عن 80٪. في مايو 2020، انخفض مرة أخرى، أكثر من 8,000 في ذلك الوقت، وبحلول نوفمبر 2021 وصل إلى 69,000، أي حوالي 80 مرة. ثم في 2022، انخفض مرة أخرى، مع أدنى مستوى له عند 15,000، مع انخفاض قريب من 80٪. النصف الرابع في أبريل 2024 كان حوالي 64,000، وفي أكتوبر 2025، وصل إلى حوالي 126,000. تضاعف هذا الدور فقط من التخفيف. الآن، في سبتمبر 2026، تراجع من ذروته، التي كانت أضعف من الأسواق الهابطة السابقة.
التوقيت أيضا موحد إلى حد كبير: بعد التصفيات، هناك ذروة كبيرة كل 12 إلى 18 شهرا، والجولتان التاليتان أكثر استقرارا، حوالي 17 أو 18 شهرا. بعد الذروة، عادة ما يصل السوق الهابطة إلى القاع حول سنة الدورة. كل قاع يرتفع عن الذي قبله، وهذا لم يتغير.
لكن المكاسب تتناقص بوضوح. في البداية، كان السوق صغيرا، يعتمد كليا على خوف المستثمرين الأفراد، والذي قد يتضاعف عشرات المرات؛ لاحقا، دخلت المؤسسات وصناديق المؤشرات المتداولة، وبلغت القيمة السوقية تريليون دولار، ومع خفض الإنتاج إلى النصف، كان التأثير أقل نسبيا. السيولة الكلية الآن أكثر أهمية من النصف نفسه—السيولة سهلة الإفراج، والتشديدات تعني التفريغ. الكثير من الرافعة المالية، وبمجرد وصول الأخبار، تلاحق التصفيات على شكل موجات—هذا هو نفس المزاج الذي لم يتغير منذ عشر سنوات.
باختصار: التقسيم لا يزال أداة إيقاعية، لكنه لم يعد معجلا عالميا. الدورة لا تزال موجودة، لكنها تزداد شبها بتقلبات "الأصول الناضجة"، وليس التقلبات الأسطورية في الماضي. لا تطبق المضاعفات القديمة على الدورات الجديدة، ولا تقل إن الدورة ماتت فقط لأن هذه الجولة لم تتضاعف عشرة أضعاف. التاريخ يتوافق، لكنه لن يكرر $BTC $ETH $ZEC 美国8月PPI数据尘埃落定，整体同比涨幅达5.4%，略超市场预期，但核心PPI环比表现却低于预期。细究通胀上行的推手，依然是地缘冲突推高油价所致的能源项拉动。若剔除能源因素，生产端的通胀压力并未出现全面失控。与此同时，欧洲央行年内第二次加息落地，使得全球利率环境进一步收紧。$BTC $ETH $SNDK 当前市场正酝酿着一种推演：对于比特币等风险资产而言，无论美联储最终选择加息还是按兵不动，短期内似乎都难逃利空冲击。若美联储选择加息，势必推高美债收益率，从而压制包括比特币在内的科技成长股估值；反之，若美联储选择维持利率不变，市场反而会质疑其抗通胀的决心，导致长债收益率继续走高，持续消耗市场的做多信心。 因此，有观点认为，与其让政策预期反复拉扯、持续扰动市场情绪，不如干脆让加息靴子落地，一次性释放利空。在短期完成下跌与风险出清后，比特币等资产后续反而可能迎来修复的契机。毕竟，持续悬而未决的政策不确定性，对市场信心的磨损或许更为致命。 当然，以上仅为当前市场观点的探讨，最终的宏观走向仍需等待CPI数据的揭晓，毕竟通胀才是决定市场命运的核心变量。#PPI高于预期，今晚CPI定方向 #财报观انتظر، لا تفسر فقط 'صافي التدفقات الخارجة من صناديق المؤشرات المتداولة لثلاثة أيام متتالية' على أنه 'مؤسسات تهرب'.
وفقا ل SoSoValue، في 10 سبتمبر، بلغ إجمالي صافي التدفق الخارج لصناديق البيتكوين الفورية في شرق الولايات المتحدة حوالي 283 مليون دولار، وهو اليوم الثالث على التوالي للتدفق الصاف؛ قاد ARKB بحوالي 164 مليون دولار في يوم واحد. ومع ذلك، لا يزال إجمالي التدفق الصافي الإجمالي عبر السوق بأكمله حوالي 55.17 مليار دولار، مع صافي أصول حوالي 97.49 مليار دولار — عندما تكون نافذة استرداد الأسهم مفتوحة وتتراجع الأسعار، غالبا ما تكون التدفقات الصافية نتيجة ميكانيكية للاسترداد السلبي، وليس مجرد بيع جماعي مفاجئ لشركات مثل بلاك روك.
مفهوم خاطئ شائع: استخدام منحنيات التدفق الخارجي ليوم واحد أو ثلاثة أيام ك 'تأكيد خروج ذكي من النقود'. انتبه أكثر لما إذا كانت التدفقات الصافية التراكمية قد خضعت لانعكاسا هيكليا، وما إذا كانت الرغبة في الإنشاء قد توقفت، وما إذا كان السوق الفوري لديه زخم قوي. لا تستخدم تقاويم الاسترداد كأحكام على الاتجاهات. للتوحيد العام، يمكنك مقارنة التقلب مع OKX BTCUSDT الدائم وDYOR، وهذا ليس توصية.تقديم طلب 13F يكشف عن تناقض: تستمر صناديق المؤشرات المتداولة في الاسترداد، لكن رأس المال الخاص في وول ستريت يزيد بهدوء من ممتلكات BTC خارج البورصة
تركز الشبكة بأكملها على تدفقات الصناديق اليومية لصناديق BTC الفورية، وكلما حدث تدفق صافي من صناديق المؤشرات المتداولة، يصرخ الناس بأن المؤسسات تهرب. ومع ذلك، قلة فقط ينظرون إلى تقرير هولدينغز 13F الصادر عن هيئة الأوراق المالية والبورصات، الذي يخفي حقيقة معاكسة تماما.
في الربع الثاني، استمرت صناديق BTC الفورية في عمليات الاسترداد على نطاق واسع، حيث سحبت العديد من الأموال من منتجات صناديق المؤشرات المتداولة. $BZ BZ مثل الإبرة في الصباح الباكر—هل يمكن أن تستمر أسعار النفط الخام في الارتفاع بعد الارتفاع؟
في الليلة الماضية، قفز برنت إلى حوالي 112.75، ثم تراجع بسرعة إلى حوالي 103. بدأ تحقيق الأرباح عند المستويات العالية، ولم يكن الشعور الصاعد قصير الأجل قويا كما كان خلال ارتفاع الستيل.
النفط الخام كان يتأرجح باستمرار صعودا، مع ارتفاع مستمر في الأسعار من مستويات منخفضة، وارتفاعا إلى 100، ثم ارتفع بسرعة مرة أخرى. على الرغم من بدء ظهور انسحابات، إلا أن الاتجاه العام لم يتدهور بالكامل.
على صعيد الأخبار، لا يزال الوضع في الشرق الأوسط هو المتغير الأكبر لأسعار النفط. طالما بقيت المخاطر الجيوسياسية دون حل، فمن غير المرجح أن تختفي أقساط النفط الخام بين ليلة وضحاها.
نهجي هو: إذا استطاع مستوى 103 أن يبقى مستقرا، بمجرد هضم السعر وظهور دعم جديد، لا يزال هناك احتمال لمزيد من الاختبارات الصاعدة على المدى القصير. #红海风险扩大، سعر النفط البالغ 100 دولار يعود للظهور انخفض سعر البيتكوين إلى حوالي 76,000 دولار.
لكن اليوم، ما أركز عليه أكثر ليس البيتكوين (BTC).
نفت برنت قريبة من 109 دولارات.
يقترب عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات من 5٪.
احتمالية رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل ارتفعت بالفعل إلى أكثر من 70٪.
هناك أيضا مؤشر أسعار المستهلك الليلة.
قد يكون هذا أحد أكثر التركيبات الماكرو إيلاما التي واجهها البيتكوين حتى الآن هذا العام.
يسألني الكثيرون الآن:
هل 76,000 يوان هو القاع؟
هل لا يزال بإمكانك نسخه؟
هل سيستمر في السقوط؟
إجابتي لا تزال نفسها:
لا فكرة.
لكنني أعرف ما يجب أن أفعله.
إذا استمر مؤشر أسعار المستهلك في الارتفاع وبيع البيتكوين مرة أخرى، فلا بد أنني لا أزال أمتلك نقدا.
إذا لم يحقق مؤشر أسعار المستهلك التوقعات وانعكست السوق فجأة، فلا بد أنني ما زلت أمتلك البيتكوين.
إذا استمر مستوى 70,000 دولار في التقلب، سأستمر في البحث عن ألفا يمكنه زيادة مبلغ البيتكوين.
أصبحت الآن أقل اهتماما ب "الصيد الدقيق في القاع".
لأن ما يزيد ثروتي حقا ليس فرصة الشراء في أدنى نقطة بالسحر.
لكن بعد أن مررت بهذا النوع من الذعر 10 أو 20 مرة،
وآخرون تم طردهم بسبب النفوذ،
آخرون استنفدوا كل أموالهم،
آخرون لم يعودوا يجرؤون على شرائه،
ما زلت على الطاولة.
ويحمل بيتكوين أكثر مما كان عليه في الجولة السابقة.
أسفل التوقعات هو حركة المرور.
فقط من خلال النجاة من الدورة يمكنك تحقيق الربح. مؤشر PPI بالفعل في الضوء الأحمر—هل يمكن أن يتعافى مؤشر أسعار المستهلك الليلة؟
إذا لم تتجاوز بيانات الليلة التوقعات بشكل كبير، فقد يكون الذعر الناتج عن رفع سعر الفائدة أمس نافذة قصيرة الأمد للتوقي.
بالأمس، ارتفع مؤشر PPI على أساس سنوي إلى 5.4٪، وارتفعت أسعار الطاقة بنسبة 4.2٪ أسبوعيا من جديد، وارتفع الديزل بنسبة 24.1٪ في شهر واحد.
هذا يعني أن أسعار النفط تدفع التضخم للارتفاع مرة أخرى، وأن الأسعار في رفع سعر الفائدة في سبتمبر تزداد حرارة سريعة.
يتوقع السوق حاليا أن يكون مؤشر أسعار المستهلك الأساسي لشهر أغسطس 2.4٪ على أساس سنوي.
لكنني أعتقد أنه من غير المرجح أن يخرج عن السيطرة، لثلاثة أسباب:
أولا، يتركز ضغط مؤشر PPI بشكل رئيسي على جانبي الطاقة والسلع، وليس كل الأسعار تتسارع في جميع المجالات.
ثانيا، كان مؤشر PPI الأساسي شهريا فقط 0.2٪، أقل من توقع السوق البالغ 0.3٪. يشير ذلك إلى أنه بعد استبعاد الغذاء والطاقة، لم تزد ضغوط الأسعار على جانب الإنتاج بالتوازي، وظل التضخم الأساسي تحت السيطرة.
ثالثا، التوظيف والطلب في مرحلة التباطأ.
هذه هي آخر بطاقة رئيسية قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة في 16 سبتمبر.
إذا كان مؤشر أسعار المستهلك الأساسي متوقعا ≤:
تخفف مخاوف رفع الفائدة → تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وضعف → دولار، → $BTC تعافت الأسهم الأمريكية.
ولكن إذا تجاوز مؤشر أسعار المستهلك الأساسي التوقعات أيضا:
لا يزال مؤشر أسعار الشراء + مؤشر أسعار المستهلك مرتفعا → سبتمبر استمرت توقعات رفع سعر الفائدة بمقدار → دولارا، واستمرار عوائد سندات الخزانة الأمريكية في الارتفاع → البيتكوين، وأسهم التكنولوجيا ذات التقييم العالي تتعرض لضغط.
يمكنك محاولة الشراء بمركز صغير، لكن دائما احتفظ بوقف الخسارة في يدك. #PPI高于预期، مؤشر أسعار المستهلك الليلة سيحدد الاتجاه وفي النهاية، انهار القاعة. انخفض $BTC تحت 77 ألف دولار، وانخفض $ETH نحو 2,470 دولارا، وانخفض السوق بأكمله بنسبة 2.18٪ بسبب ارتفاع أسعار المنتجين مما أعاد إحياء مخاوف الزيادة.
لم يحدث هذا فجأة — فقد انهار الطلب على صناديق المؤشرات المتداولة $ETH و$SOL و$XRP بنسبة 73-96٪ الأسبوع الماضي بينما استمرت صناديق $BTC في تحقيق 987 مليون دولار.
كان ضعف القناعة يتصاعد تحت السطح قبل وقت طويل من ظهور استراحة الليلة.
#PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121٪ #BTCSpotETFOutflows قامت الهند بنقل السندات التجارية عبر السلسلة، مستخدمة الروبية الرقمية كأداة تسوية، وليس العملات المستقرة. هذا التفصيل يعني أنها تختلف عن الترميز المعروف في الصناعة.
تبقى فوائد السندات واستحقاق وحقوق المستثمرين دون تغيير؛ فقط قنوات الإصدار والتسوية تتغير. يتم تسليم الرموز والروبيات الرقمية في نفس الوقت، مما يقلل من مخاطر الطرف المقابل قليلا. بالنسبة للغرباء، هذا أشبه بتبادل أسهم باستبدال نظام الخلفية الخاص بها.
ما يهم حقا ليس حجم إصدار السندات، بل متى يفتح السوق الثانوية ومتى يمكن للمستثمرين الأفراد الدخول. قبل تنفيذ هاتين الخطوتين، كانت السندات على السلسلة لا تزال مجرد دفاتر حسابات داخلية بين المؤسسات.
#CLARITY替代修正案公布، دعا بيسنت مجلس الشيوخ إلى المضي قدما
#Robinhood首次担任IPO承销商 #加密财库分化: شراء العملات أم إعادة الشراء؟ $ZEC 第一，PPI超预期了。 8月PPI同比涨5.4%，比市场预期的5.3%还高，能源价格涨了4.2%，直接推动9月加息概率从60%干到70%。核心PPI环比0.2%倒是略低于预期，但整体数字出来那一刻，市场还是先跌为敬。 第二，10年期美债收益率已经冲到4.95%，30年期干到5.37%，都在逼近5%这个关键关口。 财政部在60亿美元上限下实际回购了51.9亿的10至20年期国债，但没拦住长债下跌。贝森特说他们只在价格合适时回购，不是量化宽松。翻译过来就是：我们救不了，得看市场自己消化。 第三，$BTC 现货ETF开始连续流出了。 9月8日到9日两天净流出1.67亿美元，主要是ARKB赎回拖累。之前连续三周净流入的势头被打破了，机构在宏观压力下进行避险调仓。 盘面上，BTC今天砸到76464后弹回77000附近，日线已经跌破MA5和MA10，短期偏弱。ETH相对抗跌，2459还涨了0.72%。资金在从BTC往ETH、XRP那边轮动，加密内部也在重新定价。 今晚还有CPI，市场预期整体3.4%、核心2.4%。 如果核心通胀继续回落，按兵不动的理由还能撑一撑；如果核心也超预期，9月加息就基本坐إمدادات سندات الخزانة الأمريكية وضغط العجز المالي
الموضوع: هذا الأسبوع، كان الطلب على مزاد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بقيمة 39 مليار دولار ضعيفا، وارتفعت عوائد العروض، وأدت المخاوف بشأن العجز المالي إلى استمرار ارتفاع الأقساط على الأجل، مع اقتراب العوائد طويلة الأجل من 5٪
تسعير السوق: يظهر مؤشر CME FedWatch فرصة حوالي 60٪ لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر، بعد أن ارتفع من 43.5٪ إلى 57٪ في وقت ما. يظهر سوق مبادلة أسعار الفائدة أن عدة بنوك مركزية كبرى لديها احتمال أن يتجاوز رفع سعر الفائدة 50٪ في سبتمبر.
🏦 آراء مؤسسية: تعتقد جي بي مورغان أن معدل ارتفاع العائد أكثر أهمية من المستويات المطلقة؛ يمكن لسوق الأسهم امتصاص الارتفاع البطيء المدعوم بالنمو الاقتصادي، لكن العائد السريع للأقساط لأجل يصعب استيعابه [7]؛ وقد أعطت شركة سوسيتيه جنرال عتبة 5.5٪؛ تشير جولدمان ساكس إلى أن الاتجاه الحالي مدفوع بالتضخم وليس النمو، وأن خطر ضربة مزدوجة للأسهم والسندات يرتفع.
📋 حقائق رسمية: شدد رئيس الاحتياطي الفيدرالي واش على التحكم في الأسعار، مشيرا إلى أنه إذا استمر التضخم في الارتفاع، فإن زيادة أسعار الفائدة ستكون معقولة؛ أضافت رواتب غير الزراعيين 162,000 في أغسطس، متجاوزة التوقعات بكثير، ولا يزال سوق العمل متقلبا (حيث تأثر العمال الصيفيون بأرقام "غير معدلة"؛ بعد هذا التعديل الموسمي، تجاوزت رواتب غير الزراعيين التوقعات، ويرجع ذلك أساسا إلى تجديد وظائف موظفي ما قبل المدرسة + التعافي الموسمي في عارضات الطعام. بعد طرح الدافعين الموسميين للتعليم + التموين، كان "الاتجاه" في أغسطس حوالي 50,000 إلى 60,000 فقط، وهو ما يكاد يضاهي التوقعات الأصلية في السوق البالغ 56,000!$BTC جالس في منطقة 👀 قرار
لا يزال 78 ألف دولار ثابتا، لكن الثيران بحاجة لاستعادة 80 ألف دولار لإظهار زخم حقيقي.
مؤشر أسعار المستهلك هو المحفز الرئيسي التالي، بينما ارتفاع النفط وزيادة احتمالات زيادة الفيدرالي يبقيان الضغط الكلي مرتفعا.
77 ألف دولار تحمل → 80 ألف دولار → 82.8 ألف دولار
77 ألف دولار تكسر → 74 ألف دولار تصبح المنطقة التالية للمتابعة.
لا مطاردة. دع السعر يؤكد. 🚀
#PPIHotCPINext #BTCSpotETFOutflows $ZEC retreated from its session peak after briefly touching its highest mark in nearly ten years. The engine behind this move was fresh institutional money flowing in through Grayscale's spot Zcash ETF, combined with a wave of forced short covering that added extra fuel to the climb. But underneath the excitement, some cracks are starting to show. First, a meaningful chunk of this advance came from liquidated leverage rather than organic demand. Once the bearish positions get flushed out, that pانخفض السوق إلى خط التكلفة الصاعد العام، لذا سيكون مؤشر أسعار المستهلك الليلة هو النتيجة 😫 النهائية
خلال اليوم، تراجع البيتكوين و$BTC مرة أخرى، حيث تذبذبوا حول 76,800، وانخفضوا بنحو 2٪ مرة أخرى خلال 24 ساعة، مع انخفاض تراكم بنسبة 3.6٪ هذا الأسبوع. بعد ارتفاع مؤشر أسعار البروتون، ارتفعت رهانات السوق على رفع سعر الفائدة في سبتمبر إلى 74٪، ومع تجاوز أسعار النفط 100، استمرت الأصول الخطرة في القمع خلال اليوم.
أبرز نقطة الآن هي الموقف الحساس جدا. تظهر بيانات السلسلة أن متوسط تكلفة الاحتفاظ للحاملين النشطين حوالي 76,350 دولارا، بينما سعر البيتكوين الحالي يتراوح فوق هذا الخط بقليل. هذا هو "خط الفاصل بين الربح والخسارة" لجميع المثيرين — تمسك بذلك، معظم الناس لا يزالون متمسكين بمكاسب غير مربحة، والمعنويات لن تتبدد؛ بمجرد أن تنخفض فعليا تحت العتبة، يلجأ الحاملون المتوسطون إلى الخسائر، مما يطلق بسهولة ختم وقف الخسارة؛ لكن على العكس، غالبا ما تكون هذه المنطقة التي تعتمد على الجميع في التكلفة حيث تكون الصناديق طويلة الأجل مستعدة للاقتناع بالشراسة، حيث يتصارع المثيرون والدببة بشراسة
بالنظر إلى المستقبل، لا يزال البيتكوين يرتفع بنسبة 21٪ هذا الشهر، و24٪ في أغسطس، وقد اخترق الرسم البياني الأسبوعي للتو أول تقاطع ذهبي له منذ 474 يوما. لم يتم كسر الاتجاه التصاعدي على المدى المتوسط بسبب التراجعات الأخيرة، والآن يبدو وكأنه فقاعة تنفجر من توقعات رفع أسعار الفائدة
الليلة في الساعة 8:30 مساء، سيكون مؤشر أسعار المستهلك هو الحكم النهائي، مع التركيز على الحركة الأساسية الشهرية: تحت 0.2٪، من المرجح أن يبقى خط التكلفة ويرتفع؛ إذا تم تجاوز خط 0.2٪، سيظل يحوم باستمرار حول 76,350؛ إذا كان فوق 0.3٪، وإذا انخفض تحت خط التكلفة، يكون الهدف 75,000 أو حتى 73,500. تذكر، لا تذعر بالقرب من خط التكلفة أو تسرع في شراء الهبوط. انتظر وصول البيانات لترى ما إذا كان هذا الخط ثابتا أم ينكسر قبل اتخاذ أي خطوة.تحولت صناديق المؤشرات المتداولة فجأة، من وضع الشراء المستمر إلى وضع الخروج.
دخلت الصناديق السوق بسرعة، وكانت الخروج حاسمة بنفس القدر. في السابق، كان السوق يتحدث عن صناديق المؤشرات المتداولة بتدفق صافي 3.8 مليار دولار لمدة ثلاثة أسابيع متتالية، لكن في غمضة عين، بدأت الصناديق ترى تدفقات صافية خارجة مستمرة، وكانت بلاك روك أول من استغل أموالا من خلال تقليص ممتلكاته. هناك ثلاثة أسباب أساسية وراء ذلك:
أولا، مع اقتراب اجتماع السياسات لمؤشر أسعار المستهلك والاحتياطي الفيدرالي، تختار الصناديق الاحتفاظ بالمخاطر والتحوط من الأرباح، غير راغبة في الاستثمار الكبير في ألعاب البيانات؛
ثانيا، ارتفعت احتمالية رفع سعر الفائدة في سبتمبر إلى حوالي 60٪، مع ارتفاع عوائد الدولار الأمريكي وسندات الخزانة، مما يضغط على الأصول المخاطرة ويتراجع؛
ثالثا، أوقفت MicroStrategy حيازاتها في البيتكوين، مما تسبب في فقدان السوق لمشتري رئيسي ونقص الدعم في معنويات السوق.
ومع ذلك، لا داعي للذعر المفرط. تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة الحالية هي سلوك قصير الأجل يتجنب المخاطر، وليست خروجا كاملا للصناديق طويلة الأجل. لا تزال عددا كبيرا من الصناديق الكبرى تراقب من على الهامش، تنتظر تنفيذ قرارات مؤشر أسعار المستهلك وأسعار الفائدة قبل اتخاذ القرارات.
$BTC حاليا يتماسك حول 77,000، مع دعم أدناه عند 76,000 و75,000، ومقاومة عند 79,000 و80,000 فوق. قبل إصدار البيانات، تجنب المواقف الثقيلة على جانب واحد؛ من المرجح جدا أن تؤدي الانخفاضات المتذبذبة إلى خسائر في كلا الاتجاهين.
#BTC现货ETF连续流出
#PPI高于预期، مؤشر أسعار المستهلك الليلة سيحدد اتجاهه
$BTC $ETH $SOL سانديسك وميكرون يظهران بعض التراجعات اليومية. سانديسك أقوى قليلا، لكن الجانب السلبي أكبر. من المتوقع أن يكون توقع مؤشر أسعار المستهلك الليلة إيجابيا بشكل طفيف أو دون تغيير، دون أي تأثير سلبي مضاعف إضافي. أي تحيز إضافي لا يمكن بيعه. اجتماع سياسة الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل، ستبدو بيانات مؤشر أسعار المستهلك الليلة أفضل. الولايات المتحدة. سندات الخزانة الأمريكية هي الأولوية القصوى التي يجب إنقاذها. مؤشر أسعار المستهلك الليلة تجاوز التوقعات، مما جعل اجتماع السياسة الأسبوع المقبل صعبا للغاية. أعتقد أن رفع أسعار الفائدة مستحيل تماما. رفع أسعار الفائدة الآن لن يخفض سندات الخزانة الأمريكية؛ بل سترتفع. خفض أسعار الفائدة مستحيل إلا إذا كانت الأخبار الإيجابية المكثفة اليوم غير مرجحة. لكن مع التضخم الحالي والضغط المستمر من إيران، فإن الفوائد المكثفة اليوم تضع ضغطا على النفس. قد تكون عمليات إعادة شراء سندات الخزانة الأمريكية أمس ومؤشر أسعار الشراء أمس بيانات، لكنها قد تكون أيضا نقصا حقيقيا في المال وضغط كبير. مع التقارير السابقة، تحاول المجالات الطبية والإسكان والطاقة كل الطرق الممكنة خفض مؤشر أسعار المستهلك، لذا من الصعب تجاوز التوقعات. راقبوا التطورات الإيجابية الطفيفة أو الطفيفة، وابحثوا عن طرق للدخول في مراكز شريقة، يا إخوة.
$SNDK SanDisk 1634 1620 طويلا، خسارة 1600، 20 ناقص الموقع
1585 شراء طويل، 20 خسارة، 45 ربحا
1765 بيع على المكشوف، 20 خسارة، 20 مراكز ناقص
$MU ميكرون 951 بسعر شري، خسارة 15٪، ربح أو خسارة 20٪
اشتر 925 مركز شراء، 12 خسارة، 25 نقطة ناقص
شراء 884، 15 خسارة، 40 ناقص مركز، شراء
بيع 1030، خسارة 10 نقاط، تقليل المركز للشراء
#PPI高于预期، مؤشر أسعار المستهلك الليلة سيحدد اتجاهه
#财报观察员: زيادة إيرادات Oracle AI Cloud بنسبة 121٪
#BTC现货ETF连续流出 دعونا نتحدث عن اجتماع أسعار الفائدة القادم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في 17 سبتمبر. لا داعي للتعقيد أكثر من اللازم؛ دعونا نشارك بإيجاز التفكير الحقيقي بناء على البيانات الحالية.
وقد أوضحت بيانات مؤشر PPI الأخيرة الوضع بالفعل: التضخم لم يهدأ بالكامل. الصراعات الجيوسياسية دفعت أسعار النفط للارتفاع، وارتفع تضخم الطاقة، مما رفع مستويات الأسعار بشكل مباشر. وقد دفع السوق الآن احتمال هذا الرفع إلى 70٪، مع توقعات متشددة في التيار السائد.
في الواقع، ما إذا كان سيتم رفع أسعار الفائدة أم لا هو أمر ثانوي بالنسبة لهذا الاجتماع؛ العامل الأكثر أهمية هو الموقف بعد الاجتماع.
إذا تحققت زيادة الفائدة + التعليقات المتشددة وتحقق توقعات تضييق السيولة، فمن المرجح جدا أن يستمر البيتكوين في الضعف تحت الضغط. كل الارتدادات هي إصلاحات، دون أي انعكاس.
إذا توقف رفع الفائدة لكن الخطاب ترك مجالا لمزيد من الزيادات، فسيشهد البيتكوين ارتدادا قصير الأجل. لكن لا تأخذ الأمر على محمل الجد؛ هذا مجرد تعافي عاطفي، وليس بداية اتجاه صاعد. حتى بعد الارتفاع، لا يزال بإمكانه التراجع.
أما بالنسبة لخفض الأسعار ودور كامل بمشاكل، فهذه أحداث ذات احتمالية منخفضة تقريبا، فلا حاجة للمخاطرة عليها بشكل كبير.
يفضل العديد من المتداولين توقع الأخبار والمراهنة على تقلبات الأسعار مسبقا، وهو أمر غير ضروري تماما. قبل عقد الاجتماع، كان الجو الكلي العام بالفعل هابطا، مع ارتدادات ضعيفة في السوق وعدم وجود زخم صعودي مستمر.
النهج الأكثر استقرارا في هذه المرحلة هو عدم تخمين القاع أو مطاردة مراكز الشراء.
بغض النظر عن كيفية تقلبات السوق، لن يتغير الإيقاع الأساسي: انظر إلى المقاومة للارتدادات، وركز على نهج صاعد. تقلبات السوق في جانب الأخبار فوضوية والإشارات الكاذبة شائعة. ثبت موقعك، وانتظر عقد الاجتماع وسيطور السوق هيكلا واضحا، ثم اتبع الاتجاه للتداول. الأسبوع المقبل، من المرجح جدا أن يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، ليصل إلى 1.25٪، وهو أعلى مستوى له خلال 31 عاما. علاوة على ذلك، لم يحدد البنك المركزي سعر فائدة نهائي، لذا سيتم مراقبة السياسة أثناء التحرك.
بالنسبة لعالم العملات الرقمية، الجوهر هو تداولات الين كراي. تقترض الصناديق الكبيرة طويلة الأمد ذات الرافعة المالية الين منخفضة التكلفة وتحولها إلى عملات مستقرة لدخول سوق العملات الرقمية، مما يؤدي إلى رفع أسعار الفائدة مباشرة في رفع تكاليف الاقتراض.
حكمي الشخصي: السوق قد توقع بالفعل هذا الرفع البالغ 25 نقطة أساس في السعر، واتخاذ إجراء بسيط له تأثير محدود. الخطر الحقيقي يأتي من خطاب أويدا بعد الاجتماع.
إذا كان الخطاب متشددا وألمح إلى زيادات متسارعة في أسعار الفائدة، فإن الين يزداد قوة سريعة، وتركز الأموال على إغلاق المراكز، مما يضغط على قطاع العملات المشفرة، ويجعل العملات البديلة تنخفض بشكل أكبر؛ إذا كانت اللغة حذرة وظهرت أخبار سلبية، فمن المرجح أن يستقر السوق.
لكن من المهم أن نتذكر أن بنك اليابان هو مجرد اضطراب؛ الاتجاه الرئيسي الحالي في عالم العملات الرقمية هو مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية. إذا تجاوزت بيانات التضخم الأمريكية التوقعات واستمرت سندات الخزانة الأمريكية في الارتفاع، إلى جانب المواقف المتشددة من اليابان، فإن هذين العاملين السلبيين الرئيسيين سيتأثران بتأثيره وسيتفاقم التراجع بشكل كبير.
على المدى المتوسط، يبقى فرق أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان كبيرا. لن تنتهي صفقات الحمل فورا، لكن الصناديق المروعة بالرافعة المالية ستصبح أكثر حذرا، مما يؤدي إلى مزيد من تقلبات السوق.
من حيث العمليات، لا ينصح بالاستثمار بشكل كبير في مراكز أحادية الجانب؛ التركيز على البيانات بعد الاجتماع، مراقبة بيانات التضخم الأمريكية عن كثب، التحكم في الرافعة المالية، والحماية من خطر التصفية المدمجة. انخفض مؤشر أسعار المستهلك عند 0.4٪، متطابقا مع التوقعات — لكن لا تفسر ذلك على أنه محايد. كانت احتمالات الزيادة في 16 سبتمبر بالفعل قريبة من 70-73٪ قبل هذه الطبعة، متجاوزة بكثير 60٪ المفترضة. رقم تأكيدي يثبت هذا التسعير بدلا من إعادة ضبطه. دولار أقوى، عوائد أقل، مساحة أقل للأصول غير العائد للتنفس. $BTC $XAU كلاهما معرضان لنفس الضغط الآن.
#PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121٪ #BTCSpotETFOutflows عند عتبة #10年期美债逼近5٪، لا يمكن لعمليات إعادة الشراء إيقاف ارتفاع العوائد
الخاتمة: الضعف قصير الأمد، التمايز في منتصف المدى
عوائد سندات الخزانة الأمريكية ترتفع نحو 5٪، كأنها يد خفية تخنق سوق السيولة في سوق العملات الرقمية. سيتعين على البيتكوين والإيثيريوم التراجع على المدى القصير، لكن سرد الاستثمارات المؤسسية في إيثيريوم قد يسمح له بتحمل بعض الضربات الإضافية مقارنة بالبيتكوين
$BTC 76,000 هو خط الدفاع الأخير
عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات يقترب من 5٪، مما يعني أن العوائد الخالية من المخاطر أصبحت أكثر جاذبية، مما يؤدي إلى ارتفاع تكلفة الاحتفاظ بالبيتكوين، وهو أصل "غير يدفع فوائد"، بشكل حاد. بعد أن تجاوزت بيانات مؤشر PPI التوقعات، انخفض البيتكوين إلى أقل من 76,000 خلال ساعة، ليصل إلى أدنى مستوى له عند 72,683. شهدت صناديق المؤشرات الفورية 167 مليون دولار في التدفقات الخارجة هذا الأسبوع، منهية سلسلة ثلاثة أسابيع من التدفقات الكبيرة — حيث تسحب الصناديق المؤسسية بهدوء. صرح الاستراتيجيون بصراحة: الارتباط السلبي للبيتكوين مع أسعار الفائدة الحقيقية واضح؛ طالما استمرت العوائد في الاقتراب من 5٪، فمن غير المرجح أن يتلاشى هذا العامل السلبي على المدى القصير
$ETH سرديات الستاكينغ تعمل كعازلة لكنها لا تستطيع الهروب من قمع البيتا
كما أن إيثيريوم يتعرض للضغط بسبب تقلص شهية المخاطر، لكن تراكم الرهان المؤسسي المستمر (على سبيل المثال، بيتماين استند أكثر من 4 ملايين إيثريوم، أي 10.5٪ من عرض الحصانة) أضاف طبقة مختلفة من قاعدة الطلب مقارنة ببيتكوين. الدعم قصير الأجل ل ETH عند 2295. ومع ذلك، لطالما كان إيثيريوم لاعبا عالي التقييم خلال فترات الضغط الاقتصادي الكلي — حيث تجعله خصائصه في التمويل اللامركزي ومنصة العقود الذكية أكثر حساسية لظروف السيولة. إذا فقد بيتكوين الدعم الرئيسي، فقد يتضاعف تراجع إيثيلذا دعني أشارككم حكمي.
تظهر بيانات الليلة احتمالا مرتفعا جدا للهبوط
أولا، كان مؤشر أسعار الشراء أمس مرتفعا نسبيا. على الرغم من أنه لم يكن مرتفعا جدا، إلا أن أسعار النفط التي تجاوزت 100 موجودة أيضا ولا يمكن تجاهلها.
ثانيا، أعلنت وزارة الخزانة عن زيادة الحد الأقصى لإعادة شراء سندات الخزانة طويلة الأجل إلى 6 مليارات دولار، مضاعفة الحجم المخطط له ثلاث مرات الشهر الماضي، لكن هذه القوة لم تنجح في كبح زخم بيع سوق السندات. وصل عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له خلال ثلاث سنوات خلال اليوم، لكن الانخفاض استمر بعد صدور بيان إعادة الشراء في ذلك اليوم.
وأخيرا، بلغ ارتفاع السهم الأساسي على أساس ربع إلى ربع إلى 0.3٪، وهو التحيز الصارم الحقيقي.
الجوهر الأساسي 0.2٪، مدعوم بشكل عام بالطاقة، والبيانات محايدة، وقد لا تزال المعنويات متوترة.
فقط مع نسبة أساسية 0.1٪ يمكن أن يكون هناك بعض المساحة للتنفس بسهولة أكبر.
لذا حتى لو لم تكن الأرقام الصادرة سلبية، فمن المرجح أن يكون السوق قلقا—وهذا مسألة عاطفية.
#PPI高于预期، مؤشر أسعار المستهلك الليلة من المقرر أن $BTC $ETH في الإصدارات الثلاثة الأخيرة لمؤشر أسعار المستهلك، كان BTC دائما يرتفع بشكل مباشر، وليس ارتدادا صغيرا.
انظر: الزيادات الثلاث الأخيرة حوالي 10.84٪، 7.73٪، و31.54٪ على التوالي.
سيتم الإعلان الرابع الليلة الساعة 8:30 مساء بتوقيت النسخة الشرقية (8:30 مساء بكين).
حاليا، البيتكوين حوالي 77,000، والإيث حوالي 2,450.
احتمالية رفع سعر الفائدة ارتفعت إلى أكثر من 70٪، وكثير من الناس لا يجرؤون على الانتظار مبكرا.
ببساطة: السوق يراهن على 'الجمود التاريخي' مع 'ما إذا كانت هناك موجة أخرى الليلة.'
ومع ذلك، فإن خلفية تجاوز أسعار النفط 100 وارتفاع أسعار الفائدة ليست كما كانت في المرات السابقة.
في السابق، كانت هناك توقعات بخفض أسعار الفائدة، لكن هذه المرة يبدو الأمر أشبه بلعبة رفع أسعار الفائدة.
أعتقد أن المكاسب التاريخية يجب أن تستخدم فقط كمراجع، وليس كأسباب للذهاب بالتأكيد الليلة.
القراءات الأساسية هي الأساس؛ لا تدع الشموع الصاعدة الكبيرة على الرسم البياني تؤثر على إيقاعك.
كيفية القيام بذلك: خفض المراكز أولا، وانتظر ظهور البيانات قبل اتخاذ الخطوات؛ شرط الفشل هو أن يتجاوز الأداء الأساسي التوقعات، وارتفاع أسعار الفائدة مرة أخرى، كما أن "السحب التاريخي بعد مؤشر أسعار المستهلك" سيفشل أيضا في الحال.
لا تستخدم آخر ثلاثة متوسطات لتناسب الليلة بشكل صارم.
هل تثق أكثر في الجمود التاريخي، أم تنتظر ظهور البيانات؟
$BTC
$ETH
$IBIT
#PPI高于预期، مؤشر أسعار المستهلك الليلة من المقرر #BTC现货ETF连续流出 حققت مراكز HYPE البيع أرباحا أخيرا، حيث كسرت خط الحياة أو الموت اليوم وانهارت مباشرة إلى 78. لكن ما نحتاج حقا إلى الحذر منه هو الازدحام العنيف!
1. الطريقة التي تتحول بها وجه المشتقات إلى اللون الأحمر: بلغ المؤشر المفتوح الكامل للمنصة رقما قياسيا بلغ 14.3 مليار، أي أقل ب 3٪ فقط من 14.7 مليار قبل انهيار أكتوبر الماضي. تتراكم الممتلكات إلى مستويات قياسية تاريخية—كلما ارتفعت الرافعة المالية، زادت الازدحام.
2. القصة طويلة الأمد ليست سيئة؛ المشكلة تكمن في الرافعة المالية قصيرة الأجل: يمكن لصانعي السوق العمل بشكل متوافق؛ الشركة الأم لكراكن تتفاوض على عقود لتقنية السائل الفائق للمستخدمين الأمريكيين.
نهجي: استمر في أخذ مراكز بيع ولا تقلل من 70. عمليات الشراء الحقيقية للأسفل إلى الأعلى، لكنها تدعم قاعا بطيء الانهيار، وليس قاعا حيث الرافعة المالية تداس #PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121٪ #BTCSpotETFOutflows 74K这个数字先摆出来，因为它不是随口说的。 BTC回到74K，ZEC 750，ETH 2350，SOL 95，HYPE 73，这几个价位被放在同一张清单里，你第一反应是什么？ 我看到这张单子的时候，心里其实咯噔了一下。因为它不像随口报的支撑，更像一个人提前把剧本写好了。顺序很清楚：先往上推一段，让更多人相信行情回来了，买盘涌进来，然后才是真正的洗。 这就是我最近一直在盯的节奏感。 偏多的那条路其实不复杂。只要BTC先站稳、再往上试探，情绪会自己发酵，山寨跟着补涨，SOL和HYPE这类高beta品种往往是最后被追的。ZEC这种老币如果也能被拉回750，说明资金愿意去碰边缘叙事，那风险偏好是真的在回升，不是只靠BTC单腿撑场面。 但我想说的反常识一点是：这份清单最值得注意的地方，不是那些支撑价，而是它预设了一个先涨后杀的结构。也就是说，写它的人并不认为现在是终点，而是认为还有一段诱多。如果这个判断成立，那现在追高的人，很可能正好是后面被洗的那批。 风险在哪？在于这套剧本太顺了。市场很少按大家写好的路线走。如果BTC没能先推上去，而是直接阴跌，那74K就不是回踩支撑，而是下跌中继，ETH 真正值得关注的并不是这根下跌K线，而是通胀与利率预期正在重新影响风险资产。 随着市场对美联储后续政策的定价趋于鹰派，BTC 多次冲击 $80K 未能站稳，前期多头杠杆也出现明显清洗。接下来 CPI 将成为关键变量——如果通胀继续高于预期，BTC 可能再次测试 $75K–$76K 支撑；反之，若数据降温并重新站回 $78K，短线压力或有所缓解。 $ETH 同样跟随BTC走势，目前在 $2,400–$2,450 区间附近运行。 现在比预测下一根K线更重要的是观察：CPI公布后，价格、成交量与Open Interest会如何配合。 #BTC #ETH #CPI #PPI #Fedإذا كانت موجة المستويات المنخفضة هذه تفوت وكنت تنتظر انكشافا، يمكنك أن تكون أكثر صبرا — ربما الفرصة التي كنت تنتظرها ليست بعيدة
المنظور الفني للدورة الكبرى:
1. المتوسطات المتحركة لمسافة 50 يوما و200 يوم على الرسم البياني اليومي قد شكلت للتو صليبا ذهبيا، مع فجوة ضيقة جدا، تشير إلى إشارات مبكرة ولا يمكن استخدامها وحدها كدليل على الاتجاه؛
2. تستعيد الأسعار بعض المتوسطات المتحركة الأسبوعية. تاريخيا، عندما تتعافى المتوسطات المتحركة الأسبوعية 20 و50 و200 في نفس الوقت وتبقى لعدة أسابيع، من النادر استعادة أدنى مستويات جديدة؛ وهذا إشارة هيكلية إيجابية نسبيا؛
3. ومع ذلك، تم رفض سعر 82,000 إلى 83,000 يوان بوضوح، مما أضعف الزخم قصير الأجل؛
4. ما إذا كان الاتجاه يمكن أن يتغير يعتمد على المفتاح بين 82,000 و86,000. إذا لم يستطع الحفاظ على الاستقرار، فمن المرجح أن ينظر إلى هذه الجولة على أنها ارتداد في السوق الهابطة؛ إذا أغلق السعر الأسبوعي مستقرا واستمر التراجع، يمكن مناقشة الهيكل على أنه صاعد.
لا يزال المتفوقون لم يستوفوا ثلاثة متطلبات صارمة:
1. لم يتغير مسار السياسة النقدية، ولا تزال توقعات رفع أسعار الفائدة قائمة؛
2. حوالي 83,000–86,000 مركز بيتكوين محاصر، وحوالي 1.07 مليون لم يكمل التداول، ورقائق عالية المستوى قريبة من 100,000 لا تزال غير متساوية؛
3. كان شراء صناديق المؤشرات المتداولة قويا في أغسطس لكنه غير مستقر في سبتمبر، والطلب الفوري لم يكن الاشتراك المستمر بعد. عادة ما تتطلب الأسواق المتجهة هضم هذه المنطقة المحاصرة أولا قبل انتظار السيولة لإغلاقها. حاليا، لا يزال ضغط المبيعات معتدلا فقط، لكن الطلب لم يستمر صعودا.
تشمل التخفيضات المحتملة: $BTC 70,500–72,500، $ETH 2150–2200، $SOL 88–92
#BTC现货ETF连续流出 [مراقبة سوق الفرعون]
الجميع يسأل الفرعون، كيف عاد قانون الوضوح إلى الحياة؟
قال فرعون بصراحة إن الجمهوريين الذين طرحوا تعديلا بديلا من 630 صفحة كان يقصد بوضوح إعادة ترتيب الطاولة قبل التصويت الإجرائي في 15 سبتمبر. لكن مهما كان ترتيب الطاولة جميلا، قد لا يؤكل الطعام.
أكبر تغيير في النص الجديد هو شيء واحد: يجب تسجيل "شبه DeFi". إذا احتفظ بروتوكول بمفاتيح الترقية، أو أوقف التحويلات، أو حقوق مراجعة المعاملات، أو إذا غير أحدهم قواعد الإجماع أو قيد استخدام المستخدم، فقد يعتبر استيفاء أي من هذه الشروط "غير مركزي" ويجب التسجيل لدى CFTC. الفرق التي تسميه DAO أو Foundations أو مشاريع مفتوحة المصدر عديمة الفائدة.
كان بيسينتي قلقا مثل فرعون يبحث عن الماء في الصحراء. في 9 سبتمبر، نادى مباشرة على مجلس الشيوخ على قناة X، واصفا الأمر بأنه قضية "أمن قومي" وقال إن الفشل سيرسل "إشارات مقلقة" إلى الحلفاء والمعارضين.
لكن السوق ببساطة لا يشتريه ذلك. تقول بوليماركت إن مشروع القانون لديه فرصة فقط 17٪ للتمرير خلال العام، وتوقعات جالاكسي أسوأ حتى عند 10٪. مع وجود عتبة 60 صوتا، لدى الجمهوريين فقط 53 مقعدا، لذا يجب استقدام ما لا يقل عن 7 ديمقراطيين!
قال فرعون شيئا واحدا: التصويت في 15 سبتمبر هو الذي يحدد فقط ما إذا كان يمكن أن يبدأ الجدل، وليس ما إذا كان سيمر. مهما صرخ بيسنت بصوت عال، سيظل أعضاء مجلس الشيوخ متمسكين بموقفهم. ينتظر مشاريع القوانين الجيدة، وكذلك مشاريع القوانين. $BTC $ETH $ZEC #CLARITY替代修正案公布، دعا بيسنت مجلس الشيوخ إلى المضي قدما بيانات مؤشر أسعار المستهلك هي الأساس الأساسي لقرارات الفيدرالي بشأن رفع أسعار الفائدة، لكن ما إذا كان سيتم "عدم رفع الفائدة" يعتمد على الأداء المحدد للبيانات.
حاليا، يتوقع السوق أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الكلي بنسبة 0.4٪ شهريا في أغسطس، وأن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 0.2٪ على أساس شهري. العتبة الرئيسية تكمن في مؤشر أسعار المستهلك الأساسي: إذا كان ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي الشهري أقل من 0.20٪، فمن المرجح أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على استقراره؛ وإذا وصل إلى 0.3٪ أو أعلى، فإن رفع سعر الفائدة أمر مؤكد تقريبا.
ومع ذلك، حتى لو كان التضخم الأساسي معتدلا، قد يظل مؤشر أسعار المستهلك العام مرتفعا بسبب أسعار الطاقة (أسعار النفط تتجاوز 100 دولار).
$BTC $ETH بالاقتران مع بيانات التوظيف القوية، ارتفع احتمال رفع الفائدة إلى أكثر من 70٪. لذلك، فإن بيانات مؤشر أسعار المستهلك المتشائمة شرط ضروري لتجنب رفع الفائدة، لكنها ليست شرطا كافيا.1️⃣ 美国通胀数据进入高敏感窗口 今日公布的 PPI 与明日即将发布的 CPI，将直接影响市场对美联储后续利率路径的判断。 目前市场对降息/加息预期都非常敏感。如果通胀数据再次高于预期，美元与美债收益率可能继续走强，风险资产承压，$BTC 和山寨币波动或进一步放大。 反之，如果 CPI/PPI 明显降温，市场可能重新定价货币政策预期，并为加密市场带来一轮风险偏好修复。 2️⃣ 9月15日：CLARITY Act 参议院进程值得关注 美国加密监管立法进入关键阶段，市场尤其关注其对数字资产分类、监管框架以及合规路径的影响。 对于 $ZEC 而言，隐私、合规与监管叙事之间的博弈可能继续成为价格波动的重要因素。近期 ZEC 已经经历大幅上涨，事件驱动下虽然可能继续出现高波动，但也要警惕利好兑现和资金获利了结。 📊 另外两个市场信号： → Oracle AI / Cloud 业务增长继续强化 AI 资本开支叙事 → $BTC 现货 ETF 近期资金流向出现波动，机构需求与价格表现之间出现一定分歧 我的重点不是猜下一根 K 线，而是观察： 通胀数据 → 利率预期 → ETF资金流 → BTC结