Orbit Post Sitemap
#AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展 AMD财报我觉得难超预期يا إخوتي، في الفترة الأخيرة هذا السوق مرهق جدًا، الأخبار الجيدة والسيئة كلها مختلطة مع بعض، والبيتكوين يتأرجح بقوة عند حاجز 80,000، ما الذي يحدث بالضبط؟
🛢 برميل بارود الشرق الأوسط اشتعل مجددًا: الولايات المتحدة تزيد قواتها، مرور مضيق هرمز غير مؤكد، وأسعار النفط ثابتة عند مستويات مرتفعة. هذا يزيد من توقعات التضخم.
📊 الاحتياطي الفيدرالي مصر على موقفه: مؤشر مديري المشتريات لشهر أكتوبر وصل لأعلى مستوى خلال 53 شهرًا، وزيادة أسعار مبيعات الشركات هي الأسرع منذ 2022. الاقتصاد قوي والتضخم يرتفع، خفض الفائدة؟ لا تفكروا في ذلك.
💰 أموال صناديق المؤشرات المتداولة تلعب لعبة "الركض السريع": قبل أيام كانوا يشترون 1 مليار دولار، واليوم قلبوا وبيعوا أكثر من 700 مليون دولار. البيتكوين كاد ينخفض تحت 80,000 وخط المتوسط المتحرك لـ50 يومًا، والسبب الوحيد في ثباته هو صافي التدفقات من بلاك روك (5.6 مليار) التي تصمد.
هل فهمتم؟ الجوهر الآن هو أن التضخم لا يمكن السيطرة عليه. السوق يتوقع أن اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في أكتوبر من المرجح أن يوقف رفع الفائدة، لكن الخطر الحقيقي يكمن في التصريحات بعد الاجتماع وظل رفع الفائدة في ديسمبر. $BTC $ETH $ZEC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $SUI
نفسها SUI في بداية نوفمبر تم فتح القفل، تقول DeFiLlama 2.07 مليون قطعة، Token Unlocks تقول 13.15 مليون، وTokenomics.com تعطي مباشرة 22.6 مليون. نفس الأمر، الفرق يقارب عشرة أضعاف.
هذا ليس خطأ في الحساب. فقط حساب خزينة مختبر Mysten، وحساب المساهمين الأوائل معًا، هما في الأصل ليسا نفس الحصة. المعايير أيضًا متضاربة: حسب المعروض المتداول المُفرج عنه، حسب إجمالي العرض، مع الاعتراف بالكتل وليس بالتقويم، كل جهة تفحص حسب طريقتها، والتواريخ قد تختلف بيومين أو ثلاثة.
الخسارة التي تعرضت لها هي أنني اعتمدت على أرقام جهة واحدة وبدأت التداول مبكرًا، والحجم لم يكن كبيرًا، توقفت في منتصف الطريق، ثم رأيت السعر يعود للارتفاع. الآن تعلمت أن أنظر فقط إلى النطاق: هذه الموجة تقع بين 2 مليون و23 مليون قطعة، مقابل 4.1 مليار معروض متداول، بحد أقصى 0.55%، وبحد أدنى 0.05%.
صغيرة جدًا ومثيرة للشفقة. لكن مشاعر السوق غير منطقية، إذا انخفض السعر حقًا، حتى 0.3% يمكن أن تحدث حفرة. أنا شخص تعرضت للخسارة بسبب فتح قفل صغير، أفضل أن أربح أقل، على أن أكون من يلتقط السكين الطائر.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数؟ نفس الرافعة 100 مرة، بعض الصفقات يمكن تركها تنتظر، لكن هذه الصفقة يجب مراقبتها عن كثب — الفرق كلمة واحدة: رقيقة.
$SOL انخفضت فقط 2.28%، والتخفيف كان فقط 2.34%. هذا النوع من الأصول عادة ما يتحرك ذهابًا وإيابًا بأكثر من هذا بكثير خلال اليوم، لذلك لا يحتاج إلى تغيير الاتجاه، ولا يحتاج إلى أخبار إيجابية، فقط هزة صغيرة تكفي لمحو هذا الـ 228%.
الرافعة 100 تضخم 2.28% إلى 228%، ونفسها تضخم 2.34% إلى الصفر. تعطيك أسرع عائد، وتعطيك أقصر وقت بقاء — هذان القولان هما نفس الشيء.
السوق نفسه مستقر: 103.86 لم يُستعاد بعد، الاتجاه العام لا يزال في الجانب الهبوطي. لكنه لمس 100.67 ولم يخترقها، مما يدل على أن صلابة هذا المستوى كانت فوق توقعاتي.
لذا لا أستخدم "كم ربحت" لتقرير ما إذا كنت سأغلق الصفقة أم لا، فقط أنظر إلى مدى بعد السعر عن نقطة التكلفة. 2.34%، قريب جدًا. أدفع نقطة التعادل للأعلى، وأقلل التعرض إلى الحد الأدنى، إذا كسر 100 أتابع حتى 98، وإذا عاد إلى 103.86 أقر بخطئي. $BTC $ETH
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数؟ $ETH
قام Hayes بتصفية كبيرة في تلك الموجة، حتى الآن باع ما يقارب 4925 مليون دولار من الرموز، واسترد 4924 مليون USDC، دون أن يحتفظ بأي جزء. كان لديه 6400 ETH، بقيمة 15.2 مليون حسب السعر آنذاك.
لكن انظر إلى ETH الآن، 2332، انخفض فقط 1% خلال 24 ساعة، وأدنى سعر وصل إلى 2310. مع هذا الضغط الكبير للبيع، السعر كأنه لم يتأثر، ومعدل تمويل السيولة 0.004%، يكاد يكون صفرًا.
في المرة السابقة عندما رأيته يعلن القمة، تعرضت للخطأ، باع أكثر من 8 ملايين ETH عند 3500، ثم قال لاحقًا إنه أعاد شراءها كلها. لم أعد أعتبر كلامه كاتجاه، لكن أراقب تحركاته. ما ألاحظه هذه المرة: بعد التصفية، ينتظر ويراقب، كأنه يحقق أرباحًا وينتظر ظروف الاقتصاد الكلي، وليس لأنه يعرف خطرًا محددًا.
لذا في هذه الجولة من الانخفاض، لا ألقي اللوم على Hayes. إذا أردت التركيز، فالمستثمرون الأفراد ينقلون BTC إلى Binance ليصل إلى أعلى مستوى في 6 أشهر، وتدفقات الحيتان الكبيرة ما زالت تتناقص، وهذا التباين يستحق الدراسة أكثر.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数؟ $BTC عاد للتو فوق 80,000 دولار، لكن تصفية واحدة في عطلة نهاية الأسبوع أسقطت أكثر من 800 مليون دولار. مع اقتراب موعد اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي، ما الذي يراهن عليه السوق فعلاً؟
في جلسة آسيا، أظهرت بيانات CoinMarketCap أن سعر البيتكوين حوالي $80,162، بانخفاض حوالي 0.41% خلال 24 ساعة. وصل السعر إلى أدنى مستوى في عطلة نهاية الأسبوع عند حوالي $79,146، ثم عاد للوقوف فوق حاجز نفسي مهم. تظهر بيانات Coinglass أن تصفية السوق المشفرة خلال الـ 24 ساعة الماضية تجاوزت حوالي 810 ملايين دولار، منها تصفية مراكز شراء بحوالي 689 مليون دولار — السيولة كانت ضعيفة في عطلة نهاية الأسبوع، مما أدى إلى تضخيم تأثير التصفية بعد كسر حاجز 80,000 دولار.
من جهة أخرى، يُظهر مؤشر CME FedWatch أن احتمال بقاء سعر الفائدة عند 3.75%–4.00% في اجتماع 28 أكتوبر هو حوالي 90.6%، بينما احتمال رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هو حوالي 9.4%. هذا يعني أن التقلبات القصيرة الأجل تأتي أكثر من نبرة البيان وجلسة الأسئلة مع الرئيس حول ما إذا كان من المتوقع رفع الفائدة في ديسمبر، وليس حول ما إذا كان سيتم رفعها هذا الأسبوع.
الجانب السياسي ليس هادئًا أيضًا: وزارة الخزانة / FinCEN سحبت سابقًا قواعد التقرير المقترحة المتعلقة بمحافظ غير الحفظ، ولا يزال إطار مكافحة غسل الأموال الحالي قائمًا؛ لكن سلطة التسعير هذا الأسبوع لا تزال بيد الاحتياطي الفيدرالي. $ETH يظهر ضعفًا متزامنًا، والأصول ذات المخاطر تنتظر إشارة واضحة.
هل تركز أكثر على دعم قرب 78,000، أم على تصريحات اجتماع الأربعاء؟ لا تنخدع بـ210 مليار 👀｜نقاط مهمة في تقرير Strategy المالي ليست في بيان الأرباح
استطاعت Strategy في الربع الثالث تحويل الخسارة إلى ربح، حيث بلغ عائد الأصول الرقمية حوالي 21 مليار دولار، منهيةً خسائر استمرت لأربعة أرباع متتالية. في الربع السابق تكبدت خسارة دفترية بقيمة 8.3 مليار دولار بسبب انخفاض $BTC، أما هذا الربع فقد تجاوزت ذلك مباشرة 📈.
لكن هذا ليس ربحًا من العمليات التشغيلية. المعيار الجديد ASU 2023-08 الذي سيُطبق اعتبارًا من 2025 يطلب إعادة تقييم البيتكوين بالسعر السوقي في نهاية كل ربع، حيث تؤثر الزيادة أو النقصان مباشرة على صافي الربح. ببساطة، شكل بيان الأرباح يعتمد إلى حد كبير على سعر إغلاق BTC في آخر يوم من الربع 🎢.
الإشارة الحقيقية في الأفعال:
· التوقف عن زيادة الحيازات: في بداية أكتوبر، اشترت خلال أسبوع فقط 334 بيتكوين، مقارنة بـ950 و1665 في الأسبوعين السابقين، أي أن الشراء يتناقص 🐢.
· صرف 176 مليون دولار لشراء الأسهم الممتازة STRC بخصم، وبدأت في إصلاح الميزانية العمومية 🧱.
الكبار في تخزين العملات توقفوا عن التخزين، وهذا أهم بكثير من الرقم الدفتري 21 مليار.
لذا عند مراجعة تقرير Strategy، لا تركز فقط على صافي الربح. راقب BTC-per-share — عدد البيتكوينات التي تمثلها كل سهم، وهل تم تخفيفها بالزيادة أو الخصم 🔍. بيان الأرباح هو مرآة لسعر BTC، أما تحركات رأس المال فهي الإشارة الحقيقية. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 ثلاثة سرديات، كل منها يحسب حسابه
في نفس اللحظة، تتحدث ثلاث عملات صغيرة عن ثلاث منطق مختلفة.
$WLD مسجل عند 0.4649. يشبه أكثر "شبكة هوية + توزيع رموز" كطاولة مراهنة طويلة الأمد: مسح قزحية العين كهوية، والنشاط يحدد تدفق الرموز. خلف السعر، السوق في الواقع يوازن بين أمرين — هل يمكن لشبكة الهوية العالمية أن تنتشر حقًا، وهل سيسبق الإطلاق المستمر الطلب. بدون حد أقصى صارم مثل BTC، صعوبة WLD ليست في القصة، بل في سباق الإطلاق والاستيعاب.
$APR مسجل عند 0.02598. يقف داخل نظام Monad البيئي، يقوم بالرهان السائل وعوائد MEV: رهن MON، الحصول على aprMON، وتقسيم MEV. ارتفع ذلك اليوم بنسبة 1.17٪، بحجم تداول 7.62 مليون، مما يشير إلى أن النظام البيئي الجديد جذب رأس مال لفترة قصيرة. مثل هذه البروتوكولات الجديدة مرنة، والتراجع سريع، والمفتاح هو ما إذا كان لدى Monad تمويل لاحق، فالشراء بسعر مرتفع قد يحدث عند ذروة المزاج.
$TRUMP مسجل عند 1.653. تسعير الميمات السياسية لا يعتمد على بيان الأرباح، بل على أخبار الشخصيات وحالة الأحداث. كمية الإصدار محددة مسبقًا، ارتفع ذلك اليوم بنسبة 0.67٪، بحجم تداول 64.1 مليون دولار، ويعتبر نشطًا ضمن الميمات. لكن بمجرد انتهاء نافذة الأحداث، قد يضعف العرض والطلب معًا، والارتداد لا يعني اتجاهًا.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 ارتفعت عشرة شموع صاعدة من 3995.7 إلى 4013.3، بزيادة 17.6 وحدة، مع تداول 8.06 مليون عقد. قبل قليل، تم استرجاع كامل هذه الـ 17.6 وحدة عبر شمعتين هابطتين باستخدام 3.75 مليون عقد، مع أدنى سعر 3992.6، وتجاوز نقطة البداية بانخفاض 3.1 وحدة.
البيان واضح: رفع السعر يتطلب 8.06 مليون عقد، بينما دفع السعر للأسفل بنفس المسافة يحتاج فقط 3.75 مليون عقد.
في الساعة 06:00، كان حجم 3,501,130 عقد هو الأكبر خلال 24 ساعة، حيث وصل السعر إلى 4013.3 وأغلق عند 4010.9، مع ظل علوي 2.4 وحدة؛ تلاه في الساعة 08:00 حجم 2,496,577 عقد دفع السعر إلى 3992.6. الأشخاص الذين رفعوا السعر ومن دفعوا السعر للأسفل يستخدمون نفس رأس المال.
السعر الحالي 4003.6، خلال 24 ساعة +0.14%، ومتوسط 20 يوم MA20 عند 4001.245 تحت السعر بفارق 2.4 وحدة.
إذا لم يتمكن السعر من الارتداد بين 4006.4 و4008.4 وجاء إغلاق سلبي مع حجم تداول ≥ 1.5 مليون خلال ساعة واحدة، فافتح صفقة بيع مع وقف خسارة عند 4011.5، والهدف الأول عند 3992.6 مع نسبة مخاطرة 3.2، وإذا تم كسر هذا المستوى، الهدف التالي عند 3980 مع نسبة مخاطرة 6.0.
إذا تم الإغلاق بحجم تداول ≥ 2 مليون فوق 4013.3، تلغى صفقة البيع، ولا توجد إشارات صعودية واضحة، ولن أتابع الشراء.
منطقة 3992.6 إلى 4006.4 هي ساحة المعركة التي انتهت للتو، ولن أدخل فيها.
$XAU
(ليست نصيحة استثمارية، المخاطر على عاتقك)في عطلة نهاية الأسبوع، انخفض $BTC إلى 79840 ثم عاد فوق 80000، لكن حجم التداول كان نصف متوسط حجم التداول خلال 7 أيام، وهذا نموذج نموذجي لتقليل الحجم أثناء التثبيت.
أصبحت أحداث الشرق الأوسط مجرد ضوضاء خلفية، فلا تعتبرها المنطق الرئيسي. أعتقد أن قبل قرار الفائدة سيكون هناك تقلبات بحجم منخفض حول 80000، احتفظ بالعملات الفورية ولا تعبث بها، ومن يريد التحرك فلينتظر بعد الأربعاء.
ثلاثة متوسطات متحركة فوق BTC تضغط عليه، MA30 عند حوالي 82900، والارتداد إلى تلك المنطقة من المرجح أن يُكبح. الحد الأعلى للصندوق عند 87200 هو سقف أكبر.
$ZEC يعاني من عدم توافق بين الحجم والسعر: انخفض من 1373 إلى حوالي 1200، وحجم التداول يتناقص أثناء الارتداد، وقليل من الناس يلاحقون الارتفاع. السعر الحالي 1196 عالق قليلاً فوق MA20، وRSI عند 47.8 ليس في منطقة تشبع شراء ولا قوي.
لكن مهما يكن، هو الوحيد الذي حقق ارتفاعًا إيجابيًا خلال 7 أيام، عملة الخصوصية هذه الموجة تظهر قوة عكس الاتجاه.
$ETH لا تشتري بالقرب من 2300، انتظر حتى تظهر خط تصفية الحيتان العملاقة. ذلك المالك الكبير للصفقات الطويلة بقيمة 397 مليون دولار على السلسلة، أضاف 9.21 مليون دولار كضمان الليلة الماضية، وخفض سعر التصفية من 2256 إلى 2181. السعر الحالي 2327، على بعد 146 دولار فقط من نقطة الخطر. #中东原油供应风险再起，油价持续走强 تدفقات ETF خلال يومين بلغت 7.735 مليار دولار! انسحاب المؤسسات، من لا يزال يستلم $BTC ؟
انخفض $BTC تحت 80,000 دولار، وتعرض المتفائلون لتصفية واسعة النطاق، وتدفقات الأموال في ETF الفوري كانت بمثابة صب ماء بارد على السوق.
في 22 أكتوبر، شهد ETF الفوري لBitcoin في الولايات المتحدة صافي تدفق خارجي بقيمة 6.356 مليار دولار؛ وفي 23 أكتوبر، كان هناك صافي تدفق خارجي آخر بقيمة 1.379 مليار دولار. بإجمالي تدفق خارجي خلال يومين بلغ 7.735 مليار دولار!
أكثر ما يجب الحذر منه في هذه الأرقام ليس مدى رعبها، بل أنها تذكر الجميع: لا تعتبر أموال المؤسسات دائمًا منقذًا يدعم السوق إلى الأبد.
الكثيرون عندما يرون تدفق مستمر في ETF يعتقدون أن وول ستريت تقوم بالشراء عند القاع؛ وعندما يرون الأسعار تنخفض، يعتقدون بثقة أن المؤسسات تتعمد خفض الأسعار. المشكلة هي أنك تصدق البيانات عند تدفق الأموال، وترفض قبول الواقع عند تدفق الأموال للخارج، فهل هذا استثمار أم مجرد بحث عن راحة نفسية لمراكزك؟
انخفض $BTC تحت 80,000 دولار، وتم تصفية أكثر من 800 مليون دولار، وكان المتفائلون هم الضحايا الرئيسيون. الآن يظهر ETF مرة أخرى تدفقات صافية كبيرة متتالية للخارج، والأسعار والرافعة المالية ومشاعر الأموال كلها تحت ضغط، والسوق واضح أنه ليس بسيطًا كما يعتقد المتفائلون.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 انخفض سعر البيتكوين هذا الأسبوع بنسبة -2.39% عند الإغلاق، لكنه حافظ على خط المتوسط المتحرك لـ50 أسبوعًا للأسبوع السادس على التوالي، رغم حدوث تعديل في السوق الأمريكية. ترتيب قوة وضع السوق
انزلاق السعر الوسيط خلال 5 دقائق، حسب تقدير وضع السوق
$LIGHT ارتفاع تكلفة البيع بكميات كبيرة. انزلاق السعر المحاكى للبيع بحجم 100,000 ارتفع من 4.28% إلى 6.08%. ارتفاع الانزلاق، السوق يصبح أرق.
$ORDER انخفاض تكلفة الشراء بكميات كبيرة، وارتفاع تكلفة البيع. انزلاق السعر المحاكى للشراء/البيع بحجم 100,000 تغير من 1.12%/0.96% إلى 0.94%/1.09%. مقارنة بالنافذة السابقة، تكلفة جانب ارتفعت والجانب الآخر انخفض.
$APR بعد تكبير الطلبات، انزلاق السعر في كلا الجانبين للشراء والبيع زاد بشكل واضح. انزلاق السعر المحاكى للشراء/البيع بحجم 10,000 هو 0.16%/0.18%، وبحجم 100,000 هو 0.82%/0.82%. هذه جدول التكاليف، وليس الاتجاه؛ ارتفاع تكلفة كلا الجانبين للشراء والبيع يشير إلى أن العمق الكلي للسوق أصبح أرق.لمعرفة ما إذا كان هناك من يستخدم منصة مشتقات معينة، أنا معتاد أولاً على التحقق من الصفقات الحقيقية على السلسلة، دون النظر إلى مخططات K.
تحققت للتو من بيانات GRVT على DefiLlama، حتى 23 أكتوبر، بلغ حجم التداول الاسمي لعقود الأبدية حوالي 14.6 مليار دولار خلال الثلاثين يومًا الماضية، والعقود المفتوحة تبلغ 437 مليون دولار. يجب قراءة هذين الرقمين بشكل منفصل: حجم التداول الاسمي يشير إلى أن هناك من يفتح ويغلق الصفقات بشكل متكرر، والعقود المفتوحة توضح حجم المراكز الحقيقية المحتفظ بها حالياً. 14.6 مليار مقابل 437 مليون، معدل التداول مرتفع، والمراكز خفيفة، وهو نموذج نموذجي لتداول قصير الأجل نشط، وليس مدعومًا بعدد قليل من الصفقات الكبيرة.
لكن حجم التداول الاسمي لا يساوي الدخل، وهذا يجب أن يكون واضحًا. العمولات المرتجعة لصانعي السوق، التلاعب بالحجم، وتعويضات الفعاليات يمكن أن تضخم القيمة الاسمية، والرسوم الفعلية التي تدخل الحساب هي أمر مختلف.
الأكثر جدارة بالمتابعة هو TVL. في مارس من هذا العام، كان هناك حوالي 114 مليون دولار عالقة في المنصة، والآن تبقى فقط 33.65 مليون، فقدت 70% خلال سبعة أشهر. التداول مستمر، لكن الأموال لا تبقى، وهذا هو الجانب المحرج لمنصات مشتقات DeFi.
لذلك، الحل الذي وضعوه في GRVT 2.0 في نوفمبر: ربط التداول وEarn، بحيث يمكن استخدام الأصول المدرة للعائد مباشرة كضمان. ببساطة، الأصول التي تودعها لكسب العائد لا تحتاج إلى استردادها أولاً قبل فتح مركز، فالمبلغ الواحد يقوم بعملين في نفس الوقت. هذا يحسن كفاءة رأس المال حقًا، ويعطي المستخدمين سببًا للاحتفاظ بأموالهم في الحساب.
بالطبع، الخطة ليست هي الإطلاق الفعلي، وقائمة الأصول المدعومة، ومعايير التصفية، ونسبة خصم الضمان لم تُعلن بعد. سأقرر ما إذا كنت سأودع أموالًا عندما يتم الإطلاق فعليًا.😱 $BTC انهيار الرافعة المالية في منتصف الليل: تم سحب 220,000 شخص، بينما ZEC تشهد معركة خفية على الأموال
📉 الساعة 22:15، $BTC شهد شمعة هبوطية ضخمة لمدة 15 دقيقة اخترقت 80000، الأدنى 79773، وETH انخفضت بالتزامن تحت 2350. تم تصفية أكثر من 200 مليون دولار خلال 15 دقيقة، وتجاوزت خسائر التصفية على الشبكة خلال 24 ساعة 812 مليون دولار، وتم إخراج 225,000 شخص، والصفقات الطويلة تمثل 668 مليون. هذا ليس سوق هابطة، بل انفجار موجه للرافعة المالية العالية💥.
🌍 عدة عوامل كبرى تضرب في آن واحد: خروج صافي 635 مليون دولار من ETF البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة خلال يوم واحد، وهو الأكبر خلال أربعة أشهر؛ نفط برنت وصل إلى 116 دولار، وتوقعات التضخم تعود للارتفاع؛ وBTC يغلق لأول مرة منذ أغسطس تحت المتوسط المتحرك لـ50 يومًا. السيولة ضعيفة في عطلة نهاية الأسبوع، وأي اختراق يؤدي إلى تدافع.
🔍 لكن ورقة ZEC معقدة: خروج 93.6 مليون دولار من ETF جرايسكيل خلال أسبوع، وحيتان تبيع 15,000 قطعة، والسرد السلبي واضح؛ من جهة أخرى، دخلت منتجات استثمار Zcash 42 مليون دولار صافي خلال الأسبوع، و20.52 مليون دولار في يوم الجمعة فقط. الأموال تشتري، السعر مضغوط، وحجم مراكز العقود الآجلة انخفض 12.45%، والمخاطر القصيرة لكبار المتداولين تتجاوز 90%. هذا ليس مجرد بيع، بل هو تنظيف للرافعة المالية الطويلة، واستلام خفي للأموال الفورية🧩.
⚖️ باختصار: السوق يقتل الرافعة المالية، وZEC يعيد التدوير. لا تعتبر التصفية اتجاهًا، ولا تعتبر تدفق الأموال ضجيجًا. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳؟ 最脆弱的一环从来不是价格，是仓位在窄幅里越堆越满。 你猜下周先被洗掉的是多头还是空头？ 这两天看盘有种很微妙的感觉，BTC 在 80800 附近几乎贴着走，波动小到让人犯困，但持仓量反而逆势往上堆，短线爆仓已经到 17.5 亿美元。价格不动、杠杆变重，这不是强势信号，更像风险在悄悄积攒。没有放量突破之前追单，基本是在震荡区里交学费。 真正压着节奏的是日历。周四凌晨美联储决议，同一天还有 ECB 会议、美国 GDP 和 PCE 一起公布，周五再叠加期权到期，四件事排在一周里，市场大概率会先反复筛掉不坚定的仓位，而不是爽快给一个上车点。这种时候我盯的不是涨跌，是跨市场那条传导链：美债收益率一动，风险偏好先收缩，然后才轮到 crypto 承接。 ETH 是最容易骗人的那一档。2360 一带反复受压，跌幅比 BTC 更大，持仓持续撤出，爆仓 15.7 亿。本月 ETF 流出接近 100 亿美元，质押收益又明显低于美债，资金没有回来的理由。弱势没被扭转前，抄底更像提前接下一段下行，而不是捡便宜。 SOL 则是另一种疼法，围绕 102 缩量震荡，买盘不断被打掉，但散户多头占比还在 76% 以上。预اليوم راجعت بيانات GRVT على السلسلة، وكان الأمر مثيرًا للاهتمام.
في الثلاثين يومًا الماضية، بلغ حجم التداول الاسمي للعقود الدائمة 14.6 مليار دولار، بينما لم يتم إغلاق مراكز إلا بقيمة 437 مليون دولار فقط. حجم التداول كبير، والمراكز خفيفة، مما يشير إلى أن الناس يتداولون بشكل متكرر ولا يتركون مراكزهم ثابتة.
لكن القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) انخفضت من 114 مليون في مارس إلى 33.65 مليون الآن، والمال يخرج باستمرار.
في نوفمبر، سيصدرون النسخة 2.0، حيث سيتم دمج التداول وEarn معًا، وستُستخدم الأصول المدرة للعائد كضمان مباشر. هذا الاتجاه صحيح، ولكن ما إذا كان سينجح يعتمد على المعايير الفعلية بعد الإطلاق.🔥 أكثر ما يخشاه BTC هذا الأسبوع قد لا يكون رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي!
أيها الإخوة، اليوم أثناء دراسة تقويم الاقتصاد لهذا الأسبوع، اكتشفت تفصيلاً سهلاً للتجاهل.
في 28 أكتوبر، سيعلن الاحتياطي الفيدرالي أولاً عن قرار سعر الفائدة؛ وفي 29 أكتوبر، ستصدر بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث وبيانات تضخم PCE لشهر سبتمبر تدريجياً.
📊 السوق حالياً يراهن بشكل عام على توقف رفع الفائدة في أكتوبر، لكن المشكلة الحقيقية تكمن في: عندما يتخذ الاحتياطي الفيدرالي قراره، لم تُنشر بعد مجموعة بيانات التضخم التي يهتم بها المستثمرون أكثر.
ماذا يعني هذا؟
حتى لو كان توقف رفع الفائدة متوقعاً، قد لا يقوى BTC فوراً.
إذا أظهرت بيانات PCE اللاحقة أن التضخم لا يزال عنيداً، قد يعيد السوق رفع توقعاته لرفع الفائدة في ديسمبر.
⚠️ والأمر الأكثر حظاً، في 30 أكتوبر تنتهي صلاحية خيارات BTC الشهرية، مما قد يزيد من تقلبات السوق على المدى القصير.
أنا الآن لا أتعجل في توقع الصعود أو الهبوط.
بدلاً من التركيز على ما سيفعله الاحتياطي الفيدرالي هذه المرة، أنا أكثر اهتماماً بما إذا كان السوق سيغير فجأة حكمه على الاجتماع القادم بعد القرار.
هل أنت أكثر قلقاً هذا الأسبوع من بيانات التضخم أم من انتهاء صلاحية الخيارات؟
$BTC $ETH
#BTC #FOMC #الاحتياطي_الفيدرالي #العملات_المشفرة 上周，加密市场再度走弱，比特币在周末一度跌破8万美元，创一个多月以来新低。下跌过程中，杠杆仓位接连被清算，仅周六的一个四小时窗口内，市场就有约4亿美元的多头被强平。$BTC ETF资金流向也出现了明显变化，上周前半段，美国现货比特币ETF仍有资金流入，但周四、周五转为集中流出，后半周的撤资规模明显增加。 比特币ETF全周虽录得小幅净流入，但资金热度已经降温，以太坊现货ETF的情况更弱，全周净流出约2.21亿美元。 市场承压的原因，也不只是加密市场自身问题。当前中东局势依然反复，很难判断局势会往哪个方向发展（也可能只有川普自己知道）。 而中东风险最让市场担心的，是它对能源价格和通胀的影响，地缘冲突一旦扰乱石油供应，油价就可能继续上涨，而增加通胀压力。 对于期待美联储放松货币政策的市场来说，显然不是好消息，即使美联储暂时不加息，只要油价持续高企，市场对后续降息的预期也可能受到影响。 本周又恰逢美联储议息会议，将会是市场关注的重点。目前，市场普遍预期美联储会维持利率不变，因此真正影响行情的，可能不是有没有加息，而是联储如何看待通胀，以及接下来释放什么信号。 如果美联储继续强调通胀风险，尤其#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
#SK海力士Q 3财报在即，HBM4能否提振盈利？
السوق لديه توقعات إجماع قوية للغاية بشأن تقرير أرباح SK海力士 للربع الثالث. وفقًا لتجميع FnGuide، من المتوقع أن تصل مبيعات الربع الثالث إلى 98.23 تريليون وون كوري، والأرباح التشغيلية إلى 76.96 تريليون وون كوري، مع معدل ربح تشغيلي يصل إلى مستوى تاريخي بنسبة 78.4%. أما Citi فهي أكثر تفاؤلاً، حيث تتوقع أرباح تشغيلية تبلغ 81.3 تريليون وون كوري، أي أعلى بحوالي 8% من إجماع السوق، مع زيادة سنوية هائلة بنسبة 614%.
لكن هناك تفاوت كبير في توقعات شركات الوساطة: SK Securities تتوقع 79 تريليون، Meritz Securities تتوقع 80.1 تريليون، بينما DS Investment Securities تتوقع فقط 70.1 تريليون، بفارق يصل إلى 10 تريليون وون كوري. هذا التباين بحد ذاته يشير إلى وجود فجوة كبيرة في وضوح وتيرة شحن HBM4 في الربع الثالث.
---
🔍 تعزيز HBM4: السعر مؤكد، لكن حجم الشحن له "جانب مظلم"
من ناحية السعر: قدرة تسعير HBM4 قوية جدًا. NH
لذلك، فإن تعزيز أرباح الربع الثالث بواسطة HBM4 حقيقي، لكن هيكله قد يكون "ارتفاع السعر عوض جزئيًا عن نقص حجم الشحن"، وليس زيادة شاملة في الحجم تدفع الأداء فوق التوقعات.عند حاجز 4000 يواجه الذهب خطر الانهيار! يدخل الذهب في نمط تقلبات بحثًا عن القاع، وقرارات خمسة بنوك مركزية كبرى هذا الأسبوع تحدد الاتجاه قصير الأمد
شهد الذهب العالمي الأسبوع الماضي هبوطًا عنيفًا، حيث انخفض سعر الذهب الفوري يوم الجمعة الماضي مباشرةً دون حاجز 4000 دولار، مسجلاً أدنى مستوى له خلال ثلاثة أشهر عند 3975 دولارًا. بلغ الانخفاض الأسبوعي حوالي 4%، وهو أكبر هبوط أسبوعي خلال أربعة أشهر، مما تسبب في خسائر فادحة للمشترين. بعد افتتاح السوق يوم الاثنين، استمر سعر الذهب في التذبذب حول 4000 دولار، ولم يخفف ذلك من حالة التشاؤم في السوق.
يتساءل الكثيرون: مع استمرار التوتر في الشرق الأوسط، لماذا لا يعمل الذهب كملاذ آمن؟ السبب الرئيسي هو ارتفاع أسعار النفط المستمر. هجمات الحوثيين على منشآت السعودية أثارت مخاوف من انقطاع إمدادات النفط في الشرق الأوسط، مما دفع خام برنت للارتفاع وأشعل توقعات جديدة للتضخم.
مع ارتفاع التضخم، غير السوق توقعاته بشأن وتيرة تخفيضات الفائدة من البنوك المركزية. تأجيل التيسير النقدي من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وحتى احتمال رفع الفائدة في نهاية العام. ارتفعت تكلفة الاحتفاظ بالأصل الخالي من الفائدة كالذهب بشكل كبير، مما دفع المشترين إلى البيع.
زاد الطين بلة تراجع أسهم التكنولوجيا المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في السوق الأمريكية، حيث تلقى العديد من المستثمرين إشعارات استدعاء الهامش، واضطروا إلى بيع الذهب والفضة التي بحوزتهم لتغطية مراكزهم، مما ضغط أكثر على قطاع المعادن الثمينة. انخفضت الفضة والبلاتين أيضًا، مما أدى إلى ضعف جماعي في القطاع.
كما أكد سوق السندات الأمريكية هذا الاتجاه. رغم تراجع العوائد قصيرة الأجل، إلا أنها ظلت تحت حاجز 5%. تحول الفارق بين سندات السنتين والعشر سنوات إلى إيجابي، مما يشير إلى تفاؤل السوق بالاقتصاد الأمريكي ويحد من فرص تعافي الذهب.
وصل السوق سريعًا إلى نقطة تحول حاسمة: هذا الأسبوع هو أسبوع البنوك المركزية الكبرى، حيث ستعلن خمسة بنوك مركزية كبرى مثل الاحتياطي الفيدرالي، البنك المركزي الأوروبي، وبنك اليابان عن قرارات الفائدة، مع كون اجتماع الفيدرالي هو الأهم.
السوق شبه متأكد من أن الفيدرالي سيبقي على الفائدة دون تغيير هذه المرة، لكن التداولات قد حددت مسبقًا احتمالية رفع الفائدة مجددًا في ديسمبر بنحو 80%. بيانات التضخم السابقة التي تجاوزت التوقعات جعلت "استمرار ارتفاع الفائدة لفترة أطول" هو الإجماع السائد.
مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE) القادم هو المؤشر الأهم الذي يراقبه الفيدرالي. إذا ارتفع مؤشر PCE مجددًا، مع بقاء أسعار النفط مرتفعة، ستتصاعد توقعات رفع الفائدة في نهاية العام، ومن المرجح أن يواصل الذهب الهبوط، مع دعم أولي عند 3943 دولارًا، وهو أدنى مستوى سابق.
بعيدًا عن الفيدرالي، تستحق تحركات بنك اليابان أيضًا المتابعة. تجاوز التضخم في اليابان مرة أخرى هدف 2%، والسوق يتوقع رفع الفائدة في ديسمبر، مما سيؤدي إلى تشديد السيولة العالمية ويؤثر على تحركات الذهب عبر سعر الصرف.
رغم أن التوترات الجيوسياسية تدعم حد أدنى لسعر الذهب، مع تكرار الولايات المتحدة تهديدات عسكرية لإيران، واستمرار التوترات في مضيق هرمز، وصعوبة التوصل لاتفاق بين روسيا وأوكرانيا على المدى القصير، إلا أن هذه العوامل الجيوسياسية تكفي فقط لدعم القاع، لكنها لا تستطيع مواجهة ضغط البيع الناتج عن توقعات الفائدة.
على المدى المتوسط والطويل، لا يزال الذهب يحتفظ بقيمة استثمارية طويلة الأجل بسبب النزاعات الجيوسياسية العالمية، عجز الميزانيات الحكومية، وشراء البنوك المركزية المستمر للذهب. لكن على المدى القصير، يتحكم سعر الفائدة الحقيقي والدولار في تحركاته. طالما استمرت توقعات رفع الفائدة في نهاية العام، سيكون من الصعب على الذهب فتح مجال للارتفاع.
بشكل عام، بعد كسر حاجز 4000 دولار، دخل الذهب رسميًا مرحلة تقلبات بحثًا عن القاع. من حيث التداول، لا تتسرع في الشراء عند القاع ولا تلاحق البيع بشكل أعمى. خطاب الفيدرالي وبيانات التضخم PCE هذا الأسبوع هما نقطة التحول في السوق قصيرة الأجل.
إذا جاءت بيانات التضخم قوية وأصدر الفيدرالي تصريحات متشددة، فمن المرجح أن يواصل الذهب الهبوط نحو دعم 3943 دولارًا؛ وإذا انخفض التضخم وأصدر الفيدرالي إشارات تيسيرية، فسيكون بإمكان الذهب الثبات فوق حاجز 4000 دولار، مما يفتح المجال لارتداد تقني.
حاليًا، تتضخم تقلبات السوق بسبب أسعار النفط، سيولة سوق الأسهم، والأخبار الجيوسياسية المتكررة، لذا يجب الحفاظ على الصبر والالتزام الصارم بقواعد التداول، وانتظار وضوح الاتجاه قبل اتخاذ أي خطوة. أسبوع البنوك المركزية الكبرى هو نافذة تحول قصيرة الأجل بين صعود وهبوط الذهب، وحماية حاجز 4000 دولار تعتمد على صراع السياسات هذا الأسبوع.
هذا المقال يعبر عن رأي شخصي فقط، للاطلاع والمناقشة، ولا يشكل نصيحة استثمارية. تقلبات السوق عالية جدًا، رأس المال هو الأهم، والمخاطر على عاتق المستثمر.【سعر النفط ارتفع للتو إلى أعلى مستوى في النصف الأول من العام، وقطر تدخل على الخط، فانهار المتفائلون مرة أخرى】
في يوم الاثنين، انخفضت أسعار النفط الأمريكي والبريطاني حوالي 1.2٪، وبدأ السوق مرة أخرى في المراهنة على تهدئة الأوضاع في الشرق الأوسط. وأظهرت التقارير الأخيرة أن وسطاء قطريين توجهوا إلى طهران لدفع المفاوضات، مما أدى إلى تراجع النفط من مستوياته المرتفعة؛ حيث اقترب خام برنت $BZ سابقًا من 117 دولارًا، وارتفع يوم الجمعة حوالي 3٪.
من المهم فهم حالة واحدة: انخفاض سعر النفط قليلاً لا يعني أن أزمة الإمدادات قد حُلت. الهجمات الأخيرة من الحوثيين على منشآت الطاقة السعودية، ومخاطر الملاحة في مضيق هرمز لا تزال قائمة، والسوق قلق بشأن ما إذا كان النفط الخام سيتمكن من الخروج بشكل طبيعي لاحقًا. الأخبار الدبلوماسية تخفض أولاً من سعر المخاطر، لكن استعادة الإمدادات الحقيقية تعتمد على التقدم الفعلي في المفاوضات والملاحة.
الانخفاض اليوم في الافتتاح يشبه إلى حد كبير قيام المتداولين بتحقيق جزء من أرباحهم من سعر المخاطر الجيوسياسية، ولا يمكن القول بعد أن هناك انعكاسًا في اتجاه سعر النفط. ما يجب مراقبته لاحقًا هو: هل ستثمر الوساطة عن نتائج، وهل ستستمر الهجمات على ناقلات النفط ومنشآت الطاقة. طالما لم تُحل مخاطر الإمداد، قد يستمر سعر النفط في تقلب "ينخفض عند الحديث عن السلام، ويرتفع عند الإبلاغ عن الهجمات".تدفق الأموال قصيرة الأجل قد اختفى حالياً، والأموال متوسطة الأجل تستمر في الانسحاب. اليوم أستمر في التوقع بالهبوط.
صافي تدفق BTC الفوري خلال 4 ساعات هو خروج 19.56 مليون دولار، وصافي تدفق العقود هو خروج 257 مليون دولار. إذا مددنا المدة إلى 24 ساعة، صافي تدفق الفوري هو خروج 64.86 مليون دولار، وصافي تدفق العقود هو خروج 385 مليون دولار. صافي تدفق عقود 30 يومًا توسع إلى 7.71 مليار دولار. الاستيعاب قصير الأجل غير كافٍ، والأموال متوسطة الأجل لا تزال تنسحب.
صافي تدفق ETH الفوري خلال 4 ساعات هو خروج 31.32 مليون دولار، وصافي تدفق العقود هو خروج 192 مليون دولار. رغم أن الفوري خلال 24 ساعة شهد تدفقًا صافياً طفيفًا للدخول بقيمة 1.72 مليون دولار، إلا أن جانب العقود لا يزال يشهد خروجًا صافياً بقيمة 166 مليون دولار، وصافي تدفق عقود 30 يومًا هو خروج 8.46 مليار دولار، الهيكل أضعف من BTC.
صافي تدفق SOL الفوري خلال 24 ساعة هو دخول 8.86 مليون دولار، وصافي تدفق العقود هو خروج 24.01 مليون دولار. صافي تدفق عقود 30 يومًا هو خروج 2 مليار دولار. هناك من يستلم الفوري، لكن أموال الرافعة المالية لا ترغب في البقاء، واستمرارية الارتداد محدودة.
صافي تدفق ZEC الفوري والعقود خلال 24 ساعة هو خروج 3.4 مليون دولار و34.43 مليون دولار على التوالي. صافي تدفق عقود 30 يومًا هو خروج 1.04 مليار دولار. بعد انتهاء السوق القوي، الانسحاب المالي أصبح واضحًا جدًا.
اليوم ما زلت أتوقع الهبوط، BTC يتأرجح تحت 80 ألف، وتعويض الأموال خلال 15 دقيقة يُنظر إليه فقط كتعويض للمراكز القصيرة ومحاولة لاقتناص الارتداد عند المستويات المنخفضة. طالما أن الأموال خلال 24 ساعة و30 يومًا لم تتحول في نفس الوقت، فإن الاتجاه لم يكتمل انعكاسه. ارتداد BTC لا يجذب تدفق الأموال في العقود، وETH وSOL وZEC تستمر في تحمل ضغط التراجع.$BTC الآن 80074، هبط بنسبة 0.78% خلال 24 ساعة، والقيمة السوقية الإجمالية للسوق انخفضت بنسبة 4.24% في نفس الفترة، ويمثل BTC نسبة 59.98%، على بعد خطوة واحدة فقط من 60%. بيئة نهاية الأسبوع الخارجية تضغط على تقليل المخاطر: سعر الذهب فقد مستوى 4000 دولار، وارتفعت مخاطر تصاعد الصراع بين إيران والولايات المتحدة، وتم تعليق تداول صندوق الأسهم البرازيلي المتداول في طوكيو بعد موجة بيع. في عقود الأبدية يمكن رؤية نفس الأمر، معدل تمويل EWZ -1.48%، الأسوأ في السوق، حيث يستخدم البائعون العقود للتحوط ضد الأصول البرازيلية. في عالم العملات الرقمية، العملات الكبرى لم تتحرك تقريبًا، والخسائر كانت في العملات البديلة: $Q هبطت 25.93%، $COMP هبطت 11.17%، مع معدل تداول 18% و17%. في الاتجاه المعاكس، $CAP ارتفعت 38.48%، مع معدل تداول 46%، ومعدل تمويل +0.07%، والمستثمرون يتابعون الرافعة المالية الطويلة المدفوعة. خلال الـ 72 ساعة القادمة، سيصل BTC إلى نسبة 60%، وستستمر العملات البديلة في الأداء الضعيف. نقطة التحول هي 80000 لـ BTC، إذا تم الحفاظ عليها، فإن الانخفاض سيقتصر على العملات البديلة، وإذا انخفضت دونها، فسيتم بيع BTC مع أصول الملاذ الآمن، وستنخفض القيمة السوقية الإجمالية بشكل أسرع.المستثمرون الصغار والكبار، طاولتان.
BTC｜نسبة الشراء إلى البيع 1.0665، شراء 51.61% / بيع 48.39%، كبار المستثمرين 1.6352، OKX 2.14؛ 4 ساعات -0.44%، 24 ساعة +0.04%، المستثمرون الصغار يميلون للشراء فقط.
ETH｜0.9889، شراء 49.72% / بيع 50.28%، كبار المستثمرين 1.6954، OKX 2.45؛ 4 ساعات -0.79%، 24 ساعة ثابت.
CORE｜0.9724، شراء 49.30% / بيع 50.70%، OKX 2.48؛ 4 ساعات -1.47%، 24 ساعة -0.46%، الأكثر هبوطًا. السبب هنا: المستثمرون الصغار يتصارعون بين الشراء والبيع، كبار المستثمرين يميلون إلى جانب واحد، نسبة مراكز BTC و ETH تبدأ من 1.6، ونسبة حسابات OKX فوق 2.1. التباعد يولد تقلبات حادة.上周美股走出明显分化。道指和小盘股在涨，标普和纳指在跌。市场表面在消化油价和AI融资担忧，实际在重新评估两件事：那些还在大幅资本开支的公司，钱从哪来、回报什么时候兑现；以及SpaceX如果真的进无线，现有运营商的护城河还剩多少。 全周标普跌0.5%至7623.68点，纳指跌0.7%至25955.34点，道指反而涨0.4%至52215.16点，连续第三周收红。罗素2000涨了2%。等权重标普也跑赢市值加权。周四是分水岭，纳指单日跌2.6%，创下自六月以来最大跌幅，Meta的资本开支指引把AI融资成本的问题再次放大。周五科技股止跌，芯片多数反弹，但整周还是没能翻红。 油价是另一条主线。布伦特原油全周涨约6%，周五结算价116.72美元，创下近几个月高位，中东供应担忧持续。能源板块因此撑住，但消费和成本端的压力开始被定价。通信服务则被周五的SpaceX消息砸了一下。报道称SpaceX正洽谈获取约8万个基站站点，为潜在的第四家全国性运营商做准备。AT&T跌近8%，T-Mobile跌约7.7%。塔商大涨。这已经是近期第二次因SpaceX而砸运营商，市场把竞争从远期故事往当前估值里挪。 个股里最能عاد BTC إلى مستوى 80300 مستقراً، وETH انخفض بنسبة 1.61% كالأضعف، والاختبار الحقيقي قد بدأ.
في يوم السبت انخفض إلى أقل من 80000 مؤقتًا، مسجلاً أدنى مستوى خلال أكثر من شهر. السطحية تشير إلى ضغط بيع في عطلة نهاية الأسبوع، لكن في الواقع لا أحد يجرؤ على الشراء عند الارتداد فوق 80000.
$BTC: مستقر حول 80359
انخفض خلال 24 ساعة بنسبة 0.31%، الأعلى 81070، الأدنى 79220. خلال الأربع ساعات الماضية، تم إغلاق مراكز شراء بقيمة 1.175 مليون، ومراكز بيع بقيمة 0.01 مليون — مما يشير إلى أن الارتداد هو تعويض للمراكز القصيرة، وليس شراء حقيقي. النقطة الحاسمة هي مستوى 79220، إذا لم يصمد تحت 80000 فالأمر غير حقيقي.
$ETH: الأسوأ بين الثلاث عملات
2328، انخفض خلال 24 ساعة بنسبة 1.61%، الأعلى 2373، الأدنى 2283. خلال الأربع ساعات الماضية، تم إغلاق مراكز شراء بقيمة 2.658 مليون، ومراكز بيع بقيمة 0.035 مليون. إذا لم يصمد مستوى 2283، فالهدف التالي هو 2200.
$SOL: مستوى 100 على المحك
100.91، انخفض خلال 24 ساعة بنسبة 0.48%، الأعلى 102.77، الأدنى 98.62. الفارق عن 100 أقل من دولار واحد، خلال الأربع ساعات الماضية تم إغلاق مراكز شراء بقيمة 0.386 مليون. إذا لم يصمد مستوى 100، فالهدف التالي هو 95.
الخلاصة: بعد كسر 80000 في عطلة نهاية الأسبوع، عاد السعر، لكن مراكز الشراء خلال 4 ساعات تم إغلاقها بقيمة 4.219 مليون، مما يدل على ضعف قوة الشراء. إذا لم يرتفع السعر فلا تحاول الشراء عند القاع، راقب أولاً ما إذا كانا مستويي 79220 و100 قادرين على الصمود. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数؟ يا إخوتي، تحليل هذه الخريطة لنقاط ألم التصفية
انظر إلى BTC: السعر الحالي 79817، أكبر نقطة ألم للشراء عند 79764 — على بعد 53 دولار فقط من السعر الحالي، تقريبًا تحت أقدامنا! نقطة ألم البيع عند 81398، يجب أن يرتفع السعر 1580 دولار ليتم تفعيلها. هذا يعني أن البيتكوين إذا هبط قليلاً، فسوف يدوس على منطقة تصفية الشراء.
ETH أكثر إثارة للدهشة: نقطة ألم الشراء عند 2302، على بعد 13 دولار فقط (0.56%) من السعر الحالي، ونقطة ألم البيع عند 2367 تحتاج إلى ارتفاع بنسبة 2.26% لتصل إليها. نفس الحال مع SOL، نقطة ألم الشراء عند 99.95 قريبة جدًا من حاجز 100.
هل لاحظت النمط؟ جميع العملات الرئيسية لديها نقاط ألم الشراء قريبة جدًا من السعر الحالي، بينما نقاط ألم البيع بعيدة. ماذا يعني هذا؟ الرافعة المالية للشراء مكدسة بكثافة في الأسفل، وكل ما يحتاجه السوق هو هبوط بسيط ليحدث انفجارًا متسلسلًا في صفقات الشراء.
ZEC وNEAR هما الأكثر تميزًا — نقاط ألم البيع بعيدة جدًا (أكثر من 4%)، مما يشير إلى أن أوامر البيع مكدسة بكثافة في الأعلى، مما يجعل الارتداد عرضة لانفجار البيع.
الاستنتاج واضح جدًا: تكلفة مسح الشراء للأسفل على المدى القصير أقل بكثير من رفع البيع للأعلى. من المرجح أن يقوم السوق أولاً بهبوط قوي ليشعل كل هذه الصفقات الشرائية تحت الأقدام، ثم يعيد السعر للارتفاع.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $BTC $ETH $ZEC 先把事实摆出来。周五布伦特收在116.72美元，单日涨3.14%，一周涨6%，四月以来最高，美油103.27美元。从10月2日的102.77算起，这个月涨了13.6%。这不是需求转好，是有人不敢把船开进霍尔木兹海峡：10月是今年海峡周边商船遇袭最密集的一个月，胡塞武装打了沙特的机场，阿美把宰赫兰总部的人撤了，美国把驻沙特的非必要外交人员撤走。撤馆不是新闻稿，撤馆一向是冲突升级的先行指标。 政治上这件事更好看。军事选项被摆到"选举之后"，可港口封锁和撤人现在就做了。为什么？因为白宫要的是选票里的汽油价格，不是中东的胜负。油价往上走，先输的是执政党。所以别盯打不打，盯的是通胀往下走这台阶谁给垫。今年进口价格同比已经8.1%，2022年7月以来最快——这个数字一出来，降息就不必谈了。 历史要分两种涨价来看。1973年禁运和1979年伊朗革命是真断供，油从3美元到12美元再到40美元，价格粘了十年，因为产能是真没了。1990年海湾战争和2008年那种是溢价：2008年7月布伦特摸到147.5美元的历史高点，半年不到跌回40美元以下。这次麻烦在缓冲太薄，OPEC+能立刻拿出来的闲置产能只剩27万#Robinhood交易业务增长能否延续؟ الحالي Q3 GAAP EPS التوافق يقع تمامًا في نطاق $0.55–$0.56، وفقًا لمعيار MarketBeat هو $0.5560، والذي عند التقريب يصبح هو العتبة نفسها. هذا يعني أنه لا حاجة لتجاوز التوقعات بشكل كبير، فقط تجاوز طفيف للتوافق يكفي لتفعيل "تجاوز صارم".
التاريخ يدعم ذلك: خلال 8 أرباع سابقة، تجاوز HOOD التوافق في 5 مرات؛ في الربع الأخير (2026 Q2) كان EPS الفعلي $0.62، متجاوزًا توافق $0.44 بحوالي 41%. حجم وتكرار التجاوز لهما دلالة إحصائية، وليس حدثًا معزولًا.
الاتجاه الأخير للتعديلات أيضًا إيجابي. بيانات Zacks تظهر أن توافق EPS تم رفعه بنسبة 0.95% خلال آخر 30 يومًا، و"أفضل التقديرات دقة" أعلى من متوسط التوافق، مما يشير إلى تفاؤل المحللين قبل التقرير.
عتبة $0.56 هي في جوهرها التوافق نفسه، وليست الحد الأعلى لسيناريو متفائل. مع ميل HOOD المستمر لتجاوز التوافق والتعديلات الإيجابية قبل التقرير، فإن احتمال أن يكون الرقم الفعلي $0.57 أو أكثر أعلى من أن يكون $0.56 أو أقل. ربح أكثر من 40 مليون، وفي النهاية لم يتبقَ لديه حتى 5000 يوان.
عنوان الأخ ماجي، الرصيد الحالي 5357 دولارًا أمريكيًا. قبل عدة أيام، كان هذا الرقم 12.25 مليون. خلال أربعة أشهر، رفع 56 ألف إلى 12.25 مليون، ثم تعرض للتصفية المتتالية، وأعاد التمويل، وتم تصفيته، وفي النهاية لم يتبقَ لديه سوى مال وجبة في مطعم هايديلو.
الأمر الأكثر غرابة، بعد التصفية الكاملة، وبعد 25 دقيقة فقط، فتح مركز شراء ETH بعقود مضاعفة 25 مرة. المركز صغير جدًا، فقط 50 ETH. لكنه مع ذلك فتحه.
في نفس الشهر، حوت آخر يدعي "نسبة فوز 100%"، فاز في 14 من 18 صفقة. في الصفقة الأخيرة، تحمل حتى هبوط BTC تحت 100,000، وETH إلى 3057، وضبط بدقة خط التصفية، وخسر 39.37 مليون دولار في صفقة واحدة. كل "الدقة الإلهية" السابقة لم يكن لها أي معنى أمام هذه الصفقة.
أقسى حقيقة في عالم العملات الرقمية هي هنا: تفوز مئة مرة، لكن تحتاج فقط أن تخسر مرة واحدة لتفقد كل شيء.
كل "نسبة الفوز 100%" و"أسطورة التداول المتكرر" التي تراها هي تحيز الناجين. أولئك الذين لم ينجحوا في التداول المتكرر لا يشاركون لقطات الشاشة، ولا يكتب أحد عنهم. ماجي وهذا الحوت على الأقل عاشا حتى تم الإبلاغ عنهما على نطاق واسع، وقصص المزيد من الناس انتهت في الثالثة صباحًا.
هل ما زلت تمارس التداول المتكرر؟ تحدث في قسم التعليقات.
كل ما سبق هو تجميع بيانات من السلسلة، ولا يشكل أي نصيحة تداول.
$BTC $ETH بعد الإفطار مباشرةً، راقبت السوق، حيث انهار المشترون مرة أخرى قبل فجر المشهد الكلي. خلال 24 ساعة، تم تصفية مراكز بقيمة 549 مليون دولار على مستوى الشبكة، منها 466 مليون دولار مراكز شراء (أكثر من 85%)، وتم تصفية 176 مليون دولار من BTC و161 مليون دولار من ETH. الرافعة المالية هي أول من يسقط. سعر BTC الحالي 80400، مع انتهاء صلاحية خيارات بقيمة 11 مليار هذا الأسبوع، وأكبر نقطة ألم عند 78000. البائعون يحاولون مرارًا كسر 82000، و80000 أصبحت خط الدفاع الرئيسي، وإذا فقدت، الهدف 77000، واستعادة 82000 تعني الاستقرار. تُظهر خريطة التصفية أن كسر 76764 سيؤدي إلى تصفية مراكز شراء بقيمة 770 مليون، وكسر 84240 سيؤدي إلى تصفية مراكز بيع بقيمة 787 مليون، والسعر محاصر بين منطقتي خطر. سعر ETH الحالي 2357، ولا يزال EMA120 عند 2336 يدعم السعر، وخط BOLL السفلي عند 2299 هو خط الدفاع الصلب. 2239 هي منطقة تصفية مكثفة، وإذا تم الوصول إليها ستؤدي إلى تصفية مراكز شراء بقيمة 580 مليون، وفوقها 2464 تمثل تصفية مراكز بيع بقيمة 526 مليون. سعر SOL الحالي 102، و100.35 هو أدنى سعر سابق، ومن 102.7 إلى 105.7 توجد منطقة تصفية مكثفة، ومراكز البيع تبلغ 376 مليون. 100.35 هو نقطة كسر حقيقية، والارتفاع فوق 105 سيؤدي إلى تعويض مراكز البيع، ومن 99.5 إلى 100.5 هو دعم قصير الأجل. العوامل الكلية هي المحفز الحقيقي، حيث سيعقد مجلس الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه في 27-28، وسيصدر الناتج المحلي الإجمالي وبيانات PCE في 29. الارتفاع في وقت الفجر قد يُعكس ببيانات التضخم في المساء. من حيث إدارة المخاطر، يجب تقليل الرافعة إلى 5 أضعاف، مع مخاطر لا تتجاوز 1%. راقب عن كثب أسعار الإغلاق الثلاثة الكبرى: BTC عند 80000، ETH عند 2299، وSOL عند 100.35. الحفاظ على رأس المال قبل حدوث العوامل الكلية أهم من محاولة التقاط الارتداد.📊 تدفقات الأموال في العقود تكشف عن إشارة رئيسية: هناك من يستلم على المدى القصير، لكن أموال الموجة لم تعد بعد.
🔻 $BTC : تدفق عكسي قصير الأجل، وتوجه سلبي متوسط الأجل. صافي التدفق الداخل من 5 دقائق إلى ساعة واحدة يصل إلى 3604.36 مليون دولار، لكن صافي التدفق الخارج خلال 24 ساعة هو 6.29 مليار دولار، وخلال 30 يومًا صافي التدفق الخارج 82.93 مليار دولار. تحاول عمليات الشراء قصيرة الأجل شن هجوم مضاد، لكن ضغط انسحاب الأموال الكبيرة لا يزال قائمًا.
🔻 $ETH : هناك أموال في الارتداد، لكن الاتجاه لا يزال تحت الضغط. صافي التدفق الداخل من 5 إلى 30 دقيقة، لكنه يتحول إلى صافي تدفق خارج خلال ساعة بقيمة 7023.95 مليون دولار، وصافي التدفق الخارج خلال 24 ساعة 8.56 مليار دولار، وخلال 30 يومًا 87.37 مليار دولار. بدون تدفق مستمر، لا ينصح بالمخاطرة بالشراء العشوائي في الوقت الحالي.
🔻 $SOL : بكلمات مختصرة، فقدان مستمر للدماء. صافي التدفق الخارج خلال 24 ساعة 9550.74 مليون دولار، وخلال 30 يومًا 20.85 مليار دولار. الأموال قصيرة الأجل متقلبة، لكن التدفق الخارج على المدى المتوسط والطويل واضح، يجب مراقبة قوة الارتداد أولاً، ولا تتعجل في الشراء عند القاع.
🟢 $ZEC: قوي نسبيًا على المدى القصير. صافي التدفق الداخل خلال الساعة الأخيرة 1005.13 مليون دولار، وخلال 24 ساعة 4011.50 مليون دولار، وخلال الأسبوع الأخير 1.93 مليار دولار. مع ذلك، خلال 15 و30 يومًا لا يزال صافي التدفق خارج، لذلك يمكن القول فقط أن هناك تحسنًا قصير الأجل، ولا يمكن اعتبار ذلك انعكاسًا للاتجاه مباشرة.
تقييمي: راقب BTC و ETH لمعرفة ما إذا كان الارتداد سيستمر، كن حذرًا مع SOL عند الشراء عند القاع، وركز على مراقبة استمرار تدفق الأموال في ZEC. التدفق القصير الأجل لا يعني انعكاس الاتجاه، فلا تتسرع في فتح مراكز شراء بمجرد رؤية الأموال تتحول إلى اللون الأخضر.Bitcoin của Tesla đã mang về $288M cho quý này Lịch sử nhanh: 17 2021 → Tesla mua $1.5B bitcoin, khoảng 43K ฿ $BTC 17 2022 → bán khoảng 75% nó, dưới $1B 1 2026 → vẫn nắm giữ 11,509 BTC, hiện trị gia $962M 11,509 đồng này trước đây mất khoảng ~$386M. Ngày nay đó là khoảng 2.5 lần. Chỉ riêng Q3 đã thêm $288M vào lợi nhuận của Tesla, trong khi lợi nhuận tống giảm 43%. Bây giờ phần đau đớn này haha... khoảng 31K ฿ $BTC Tesla đã bán năm 2022 hiện trị giá khoảng $2.6B. Tôi không phán xét, 2022 rất tệ أيها الإخوة
خلال 24 ساعة، تم تصفية مراكز بقيمة 1.18 مليار U على مستوى الشبكة، وتم إجبار 57 ألف شخص على التصفية، حيث تشكل المراكز الطويلة 68.4%. لكن عند تفصيلها حسب الأطر الزمنية، الأمر مثير للاهتمام —
في تصفيات الساعة الواحدة والأربع ساعات، تشكل المراكز الطويلة أكثر من 90% (3062 مليون مقابل 293 مليون للمراكز القصيرة في الساعة الواحدة)، مما يشير إلى أن الهبوط الأخير استهدف بشكل رئيسي المراكز الطويلة. لكن عند تمديد الفترة إلى 12 و24 ساعة، ارتفعت نسبة تصفية المراكز القصيرة من 9% إلى 32%، مما يدل على أن الارتداد الوسيط قد استهدف المراكز القصيرة.
هذا هو نمط السوق المتذبذب النموذجي — أولاً هبوط قوي لقتل المراكز الطويلة، ثم ارتفاع لقتل المراكز القصيرة، كلا الجانبين يتعرضان للخسارة.
أكبر صفقة منفردة كانت في Binance ETH Perpetual، بقيمة 6.96 مليون U، ولا يزال ETH هو الأكثر تضرراً من التصفيات. تحتل Binance نسبة 52.8% من إجمالي حجم التصفيات على الشبكة.
نسبة 68% من تصفية المراكز الطويلة تشير إلى أن المتداولين الذين يتبعون استراتيجية الشراء على الارتفاع والشراء عند القاع هم القوة الدافعة الرئيسية. بعد أن يتم تنظيف هذه الرافعة المالية بشكل كافٍ، ستصبح المراكز القصيرة مزدحمة، وعندما يستقر السوق، سيكون ذلك وقوداً جاهزاً للارتداد.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $BTC $ETH $ZEC $BTC يواجه انتخابات التجديد النصفي الأمريكية!
تبقى 9 أيام فقط على انتخابات التجديد النصفي الأمريكية في 3 نوفمبر.
شهدت الدورات الانتخابية السابقة تقلبات حادة في سعر Bitcoin، لكن التصحيح ليس مضمونًا.
أراقب عن كثب لأرى ما إذا كان $BTC سيتبع الاتجاهات التاريخية أم سيبتعد عنها.
هل ستكون هذه المرة مختلفة؟
#HOODQ3TradingGrowth الإحساس بالتثبيت في يوم الإثنين أقوى: BTC يقترب من 80 ألف، مؤشر الخوف والجشع حوالي 50. صافي تدفقات ETF طوال الأسبوع لا يزال حوالي 300 مليون دخول، لكن التراكم في أكتوبر سلبي — المؤسسات تشتري على شكل نبضات، وليست شراء على الاتجاه. كان من المقرر ترقية Hoodi لـ ETH اليوم لكنها تأجلت، وتيرة التوسع أصبحت أبطأ قليلاً؛ OCC حددت القواعد النهائية للعملات المستقرة والتي تميل إلى الفائدة على المدى المتوسط والطويل. BNB يظهر مقاومة نسبية في الرسم الأسبوعي، ZEC يقترب من NU7. اجتماع 28/10 لتحديد سعر الفائدة يكاد يكون محدداً للبقاء على الوضع الراهن، على المدى القصير يبدو وكأنه انتظار للظروف الاقتصادية الكلية وليس مضاربة على الهبوط. هل ترى أن 80 ألف هو دعم للتثبيت، أم منصة هشة قبل اجتماع تحديد سعر الفائدة؟
$BTC $ETH $BNB #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数؟ أيها الإخوة، هذه خريطة تصفية OKX تحتوي على معلومات كثيرة، سأشرحها لكم.
السعر الحالي 80020، وهو محصور تمامًا في وسط نطاق تصفية المراكز الطويلة والقصيرة.
منطقة الخطر للمراكز الطويلة أدناه: من 78800 إلى 79600 هناك تراكم كثيف لأعمدة الرافعة المالية العالية، مراكز 100x و50x الطويلة مركزة بشكل خاص، والعمود البرتقالي بالقرب من 79239 هو الأكثر بروزًا. لكن لاحظ أن خط التصفية التراكمي للمراكز الطويلة الحمراء بالقرب من 80000 قد انخفض إلى ما يقرب من الصفر — مما يشير إلى أن الهبوط الحالي قد قضى تقريبًا على المراكز الطويلة ذات الرافعة المالية العالية تحت 80000، والوقود "للهبوط" يتناقص.
الوقود للمراكز القصيرة أعلاه: من 81177 إلى 81576 هناك زيادة واضحة في قوة تصفية المراكز القصيرة، والعمود البرتقالي بالقرب من 81576 هو الأعلى في الخريطة، حوالي 17 مليون. خط التصفية التراكمي للمراكز القصيرة الخضراء يرتفع حادًا بدءًا من 80000، مما يدل على تراكم كبير للمراكز القصيرة أعلاه. إذا ارتفع السعر بقوة وكسر 81500، فإن خسائر هذه المراكز القصيرة ستؤدي إلى تفعيل سلسلة من عمليات التصفية، مما سيؤدي إلى ارتفاع قوي.
التقييم الحاسم: تراكم المراكز للتصفية غير متماثل — المراكز الطويلة أدناه قد تم تصفيتها بالفعل، ومنطقة الخطر أصبحت أقل كثافة؛ بينما المراكز القصيرة أعلاه تتراكم بشكل أكبر. هذا يعني أن العائد الهامشي للاستمرار في الهبوط يتناقص، في حين أن فرصة الارتداد لأعلى وتحفيز إغلاق المراكز القصيرة أكبر.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $BTC $ETH $ZEC سأقول شيئًا قد يكون محبطًا: في الأسبوع الماضي، كان +3 مليار في خط الأسبوع لصندوق BTC الفوري، وكان ذلك أساسًا مدعومًا من قبل IBIT فقط. إذا أزلناه، فإن بقية الصناديق مجتمعة كانت صافية تدفق خارجي بحوالي 2.6 مليار. لقد قسمت الأيام الخمسة من الأسبوع الماضي حسب الصندوق. دخل IBIT صافيًا 5.66 مليار في الأسبوع، وخرج FBTC بمقدار 1.17 مليار، وخرج ARKB بما يقرب من مليار، وGBTC كما هو معتاد في خسارة. الجمع والطرح، المجموع الأسبوعي +3.01 مليار. الأكثر إثارة للدهشة هو الإيقاع. في يوم الاثنين 19/10، دخل IBIT بمفرده 6.65 مليار في يوم واحد، أكثر من مجموع الأسبوع بأكمله. في اليومين التاليين، انقلب هو نفسه، حيث خرج IBIT في يومي 22 و23/10 بأكثر من 3.6 مليار. لذلك، "الإيجابية" هذا الأسبوع، بصراحة، تعتمد على المخزون الذي دخل في يوم الاثنين. السعر يتماشى مع ذلك. في إغلاق 21/10 كان عند 84,098، وعندما تغير اتجاه الأموال بدأ ينخفض تدريجيًا، والآن حوالي 80,025، وخط الـ 80 ألف يتم اختباره مرارًا وتكرارًا. وجهة نظري متحفظة: تدفق كبير من جهة واحدة هش، إذا تردد كبار المستثمرين، فمن السهل أن ينقلب خط الأسبوع. بالطبع، قد يأتي IBIT بصفقة كبيرة أخرى يوم الاثنين، عندها سأعتبر قلقي بلا داعٍ. بالإضافة إلى ذلك، لم تصدر بيانات صندوق صغير يوم 23/10، لكنه صغير الحجم ولا يغير الصورة الكبيرة. الخلاصة: لا تنظر فقط إلى إجمالي لون خط الأسبوع، بل انظر من يشتري. هذا الأسبوع سأراقب أرقام IBIT اليومية أولاً، وخط الـ 80 ألف كمرجع. #ETF $BTC ارتفع COMP إلى 25.03 في شمعة الساعة تلك، لكنه أغلق عند 21.26 فقط. في الساعة التالية، لامس 20.17 وأغلق أخيرًا عند 21.39. حجم التداول في سوق أوكيه الفوري خلال هاتين الساعتين يشكل حوالي 78% من إجمالي 24 ساعة، مع تداول مكثف ومفاجئ في تلك الفترة من الارتفاع والانخفاض الحاد.
حتى الساعة 8:06 صباحًا، السعر حوالي 21.07، بانخفاض حوالي 11.5% خلال 24 ساعة. تقييمي هو أن السعر سيبقى قريبًا من 21، لكن حجم التداول لم يعد إلى قوة الساعتين السابقتين، ولا توجد حتى الآن أدلة على استمرار وجود طلب شراء قوي.
إذا شهدت شمعة الساعة الكاملة التالية زيادة في الحجم مع ارتفاع السعر، فسيكون من الضروري تحديث التقييم؛ وإذا انخفض السعر مرة أخرى تحت 20.17، فيجب توخي الحذر من تفسير الارتداد المؤقت على أنه توقف للهبوط.
$COMP "الآن هو يوم الاثنين 08:04. تستيقظ لترى +38.33%، وتشعر بـ'فقط 38%، ليس كثيرًا' — انظر إلى الجانب الآخر: يحتاج فقط إلى ارتفاع 0.385% ليعود إلى الصفر."
$BTC مركز بيع 100 ضعف، 80349.5 → 80041.5، +38.33%. الأرقام متطابقة.
ثلاثة أمور:
أولاً، إنها واحدة من أضعف المراكز الكاملة. هامش الخطأ 0.385%، متساوية مع ETH شراء (0.35%)، وSOL بيع (0.387%) في القاع. تقلب BTC اليومي بين 1%—2% هو أمر طبيعي — وهامش الخطأ لديك هو فقط ثلث نفسة التنفس.
ثانيًا، لكنها الأكثر تأثيرًا. BTC هو المعيار لجميع المراكز — DOGE هو بيتا عالي لها، وETH يتبعها، وSOL كذلك. عندما ترتد، تُستهلك مراكز البيع الخاصة بك كلها معًا. هذه ليست صفقة صغيرة بنسبة 38%، بل هي أساس تعرضك الكامل للبيع.
ثالثًا، أول شيء اليوم: SNDK. الآن تبقى حوالي 13 ساعة و26 دقيقة حتى افتتاح سوق الأسهم الأمريكية عند 21:30، وهامش الخطأ المتبقي له فقط 0.93%، نافذة بدون رد فعل على الفجوة السعرية. يجب إنهاؤه خلال النهار — الموعد النهائي لها في التقويم، وليس في السوق.
أهم شيء يجب تذكره: أفضل ستة مراكز تبيع لديك الليلة، جميعها بأضعاف أقل من 20؛ وأسوأ ستة مراكز، كلها فوق 50 — و$BTC هذه هي 100 ضعف مع هامش خطأ 0.385%، تمامًا في الطرف الأكثر خطأ. $ETH $ZEC تتكدس تقارير أرباح عمالقة التكنولوجيا هذا الأسبوع: مايكروسوفت وجوجل بعد إغلاق السوق يوم الأربعاء، وأمازون بعد إغلاق السوق يوم الخميس. يركز الناس العاديون على ما إذا كان ربح السهم (EPS) قد تجاوز التوقعات، لكن المحترفين يركزون على رقم آخر — توجيه الإنفاق الرأسمالي.
الوقود الأساسي لهذه الجولة الكاملة من سوق الذكاء الاصطناعي هو الإنفاق الرأسمالي غير المحدود تقريبًا لهذه الشركات العملاقة. طالما أنهم يواصلون بناء مراكز البيانات وشراء وحدات معالجة الرسومات (GPU)، فإن سلسلة الحوسبة وسلسلة التخزين لديها قصة تروى؛ ولكن بمجرد أن تبدأ أي شركة في التراجع وتقليل الإنفاق الرأسمالي للعام المقبل، سيكون ذلك نقطة التحول الحقيقية في هذا السرد، وهو أهم من أي ارتفاع أو انخفاض في $BTC.
لذا، لا تركز فقط على مقدار الأرباح التي حققوها في هذه التقارير المالية، بل انظر إذا ما كانوا لا يزالون مستعدين للاستمرار في ضخ الأموال. من تراهن على أنه سيكون أول من يضغط على فرامل الإنفاق؟ الجميع يركزون على $BTC وعلى ناسداك، وقليلون من يرفعون نظرهم للنظر إلى الين.
الين انخفض مجددًا إلى حوالي 156. هذا الخط عادة لا يهتم به أحد، لكنه هو الخيط الأكثر خفاءً في السيولة العالمية — اقتراض الين الرخيص، وتحويله إلى الدولار لشراء الأسهم الأمريكية والعملات الرقمية، حجم هذه العملية المعروفة بـ carry trade كبير جدًا لدرجة مخيفة. في أغسطس الماضي، الانهيار العالمي المفاجئ كان بسبب تقوية الين فجأة، مما أجبر حاملي الـ carry trade على إغلاق مراكزهم، مما أدى إلى انهيار الأسهم والسندات والعملات الرقمية معًا.
الآن الاتجاه معكوس، والين في حالة انخفاض، وهذا ليس مشكلة مؤقتًا. لكن طالما أن البنك المركزي الياباني لم يتدخل، أو الين لم ينقلب بسرعة، فإن صوت انقطاع هذا الخيط سيصل قبل أي مؤشر على السلسلة. من المصادفات أن البنك المركزي الياباني سيعقد اجتماعًا يوم الجمعة. لمن يراقب السوق، أضف هذه الصفحة إلى لوحة التحكم الخاصة بك. في مساء الأحد، كان السوق العام في حالة سبات، لكن COMP قدمت عرضًا خاصًا بها.
وفقًا لبيانات OKX الفورية، سعر COMP الآن 21.01، خلال 24 ساعة -11.7%، النطاق من 20.17 إلى 25.03. راجعت الرسم البياني الساعي، الساعة 1 ظهرًا (بتوقيت شرق أمريكا) ارتفع السعر إلى 25.03، ثم هبط في نفس الساعة إلى ما فوق 21، وكان حجم التداول عدة أضعاف الساعات العادية. ببساطة، كانت شمعة طويلة "صعدت ثم هبطت"، والتجار الذين دخلوا في ذلك الوقت قد لا يكونون سعداء بالتجربة.
في نفس الوقت، كانت BTC و ETH و SOL تتراجع بحوالي -1% فقط، لذا لم يكن ذلك بسبب السوق العام. بحثت ولم أجد أي أخبار واضحة من فريق المشروع، والتقارير ذكرت فقط عمليات جني أرباح. كما ذكرت بعض الوسائل الإعلامية أن السعر قد ارتفع حول 20 أكتوبر، وأرى شخصيًا: الارتفاع بدون أخبار، وجني الأرباح لا يحتاج إلى تفسير.
سأراقب أمرين: هل يمكن للسعر أن يستقر حول 20، وهل سيعود حجم التداول إلى المستوى الطبيعي. التماسك بحجم تداول منخفض يعني استيعاب، أما الارتفاع بحجم تداول كبير وكسر السعر فهو أمر مختلف.
بصراحة، مثل هذه الشمعة المفردة في عملة واحدة قد تثير القلق، فإذا كنت متوترًا فلا تتحرك الآن، انتظر حتى تتضح الأمور.
هذه وجهة نظري الشخصية فقط، وليست نصيحة استثمارية هذا التداول في عطلة نهاية الأسبوع يبدو وكأنه ملحوم بإحكام: $BTC ظل يتذبذب ضيقًا حول ثمانين ألفًا طوال اليوم، أعلى وأدنى سعر يفصل بينهما حوالي ألف نقطة فقط، وحجم التداول ضعيف جدًا. كثير من الناس يتساءلون، لماذا لا يتحرك السعر على الإطلاق؟
إليك تفسيرًا يتجاهله الكثيرون: هذا الأسبوع هو موعد انتهاء صلاحية خيارات الشهر، ونقطة الألم القصوى (max pain) تقع بالقرب من ثمانين ألفًا. ما يُسمى بنقطة الألم القصوى هي السعر الذي يجعل أكبر عدد من مشتري الخيارات تنتهي صلاحياتهم بلا قيمة، ويحقق البائعون أكبر ربح. كلما اقتربنا من موعد التسوية، تميل مراكز التحوط لدى صانعي السوق إلى جذب السعر نحو هذا "المغناطيس".
لذا لا تعتبر هذا "الركود" إشارة لاتجاه السعر. الأمر ليس صراعًا بين المشترين والبائعين، بل هي بنية انتهاء الصلاحية التي تجذب السعر. الاتجاه الحقيقي سيظهر فقط بعد انتهاء التسوية وزوال هذا "المغناطيس". ما هو رأيك، إلى أي اتجاه سيتحرك السعر بعد رفع الحظر؟ الارتداد مجرد "نبضة تعويض"، الأموال متوسطة الأجل لا تزال في حالة انسحاب
شهد السوق اليوم تدفقًا قصير الأجل للأموال، لكنه أشبه بإغلاق مراكز البيع وشراء الارتداد عند مستويات منخفضة، وليس انعكاسًا للاتجاه. على مدى 4 ساعات، شهدت BTC في السوق الفوري والعقود تدفقًا صافياً طفيفًا، لكن على مدى 24 ساعة، كان هناك تدفق صافٍ للخارج بقيمة 1.31 مليار في السوق الفوري و4.23 مليار في العقود، ولم يتم إصلاح نمط الانسحاب متوسط الأجل.
لا تزال ETH الأضعف: تدفق صافٍ للخارج في السوق الفوري والعقود خلال 24 ساعة، وتدفق صافٍ للخارج في عقود 30 يومًا بقيمة 82.1 مليار، ولا توجد إشارات على توقف الهبوط أو تدفق عكسي. هروب الأموال من SOL طوال اليوم، والارتداد يفتقر إلى الدعم؛ على الرغم من وجود تدفق داخلي قصير الأجل لـ ZEC، إلا أن عقود 30 يومًا لا تزال تشهد تدفقًا صافياً للخارج بقيمة 9.97 مليار، والقوة الحالية مجرد منافسة محلية للأموال.
بشكل عام، لا يمكن للتعافي على مدى 4 ساعات تعويض فجوة الأموال على مدى 24 ساعة و30 يومًا، والارتداد في BTC يفتقر إلى القوة، وETH وSOL وZEC تحت ضغط واضح. نحتفظ اليوم بنظرة متشائمة، ويجب تجنب الشراء العشوائي عند القيعان.
البيانات لأغراض التحليل فقط، ولا تشكل نصيحة استثمارية.
$BTC $ETH $SOL
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数؟
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳؟ أعلنت هايلكس للتو عن توزيع أرباح خاصة بحوالي 12 مليار دولار، وبعد إغلاق السوق يوم الثلاثاء ستصدر تقريرها المالي. المركز الطويل الذي أملكه في سهم التخزين الذي شهد ارتدادًا بعد هبوط حاد، يصادف تمامًا هذا الحدث الثنائي.
دعوني أكون واضحًا منذ البداية: هذا رهان صغير على ارتداد بعد هبوط حاد، وليس رهانًا كليًا على دورة التخزين. بعد سنوات من اللعب، تعلمت أغلى درس وهو — عند الدخول يجب أن تعرف متى تخرج، وليس أن تندفع عندما تظهر الأوراق. لقد حددت مسبقًا نقاط وقف الخسارة والبيع على المكشوف قبل الدخول.
توزيع الأرباح الخاصة يبدو جذابًا، لكنه شيء مختلف عن توجيهات التقرير المالي. الرقم الذي سيحدد مصير هذه الصفقة هو رقم تقرير الثلاثاء مساءً، وليس هذه المكافأة اليوم. ما رأيكم، هل سيشعل هذا التقرير السوق أم يطفئه؟راجعت توزيع الضرائب لعدة مشاريع ميم، معظمها مكتوب بشكل غامض، إذا كان ممكن يكون غامض فهو غامض. هذا المشروع حدد الأرقام بشكل ثابت: 40% تبرع لأكاديمية Giggle للتعليم، 50% توزع على العناوين التي تمتلك أكثر من 100,000، 10% لإعادة الشراء والحرق، والفريق لم يحتفظ بأي جزء. الترتيب مهم أيضًا، يُعطى أولاً، ثم يُوزع، وأخيرًا يُحرق، الفريق في النهاية. لا أعرف إذا كان يمكن أن يستمر بعيدًا، ولا أتوقع، لكن على الأقل الحساب يمكن لأي شخص أن يحسبه بنفسه باستخدام الآلة الحاسبة، دون الحاجة لسماع قصص من أحد. المستثمرون الصغار لا يحققون الحد الأدنى، وهم يعرفون الفرق. $MAX الذهب، لا يزال الكثير من الناس يحلمون بأن يصل إلى أعلى مستوى جديد هذا العام أو العام المقبل، وبشكل أساسي، في ظل عدم وجود مفاجآت، لن يحدث ذلك. $XAU
في منطق تسعير الذهب، يعتبر التحوط عاملًا قصير الأجل، والعوامل طويلة الأجل هي سعر الفائدة الحقيقي والبيئة النقدية، وخصائص مقاومة التضخم. رفع الفائدة سيكبح الذهب على المدى القصير، وبعد انتهاء الانتخابات في المدى المتوسط، سيكون هناك ارتداد صغير؛ الذهب يحتاج إلى استثمار طويل الأجل، ومن المتوقع أن يبدأ تقلب في النصف الثاني من عام 2027 مع جولة جديدة من الارتفاع، لكن الارتفاع لن يكون مثل عام 2025، حيث بلغ ارتفاع الذهب حوالي 64% طوال عام 2025، وهذا حدث نادر يحدث مرة كل أكثر من عقد.$BTC
في الليلة الماضية، وصل أدنى سعر لـ BTC إلى 79840، وعندما كنت أراقب السوق، تحققت خصيصًا من OKX و Binance، وكان أدنى سعر في Binance 79809، وكسر حاجز 80 ألف كان حقيقيًا، وليس مجرد لقطة شاشة أو عنوان.
المثير للاهتمام هو أن صافي تدفقات ETF الفوري لـ BTC هذا الأسبوع لا يزال عند 305 ملايين دولار. المال يدخل، لكن السعر ينخفض، بانخفاض 7.3% هذا العام، وهو من بين الأدنى في قائمة الأصول الرئيسية. لقد رأيت هذا التباين عدة مرات، وغالبًا ما يكون بسبب ضغط المشاعر قصيرة الأجل على تدفق الأموال، وعندما ينقلب الوضع، يكون ذلك مفاجئًا.
العبارتان الأكثر تداولًا في السوق الآن: شيف يقول إنه إذا كسر 80 ألف، فسيتجه إلى 75000، وكوين يقول إن إغلاق الأسبوع يجب أن يكون تحت 83000 لتأكيد الاختراق الكاذب. كلاهما يراقب نفس المستوى، لكن الاتجاهات متعاكسة تمامًا.
هناك أيضًا بيانات تصفية، حيث تم تصفية مراكز بيع بقيمة حوالي 787 مليون دولار فوق 84240. إذا ارتفع السعر، سيكون ذلك مشهدًا حيويًا.
طريقتي هي عدم التخمين من هو الصحيح، تقليل المراكز، وانتظار إغلاق الأسبوع ليعطي الجواب. في الجولة السابقة، حاولت التسرع وتعرضت لخسائر كبيرة.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数؟