Orbit Post Sitemap
عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات يقترب من علامة 5٪، ومن غير المرجح أن تمنع عمليات إعادة الشراء العوائد من الارتفاع
بلغ عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات 4.97٪ يوم الجمعة، بينما قفز عائد الثلاثين عاما مباشرة إلى 5.37٪، وهو أعلى مستوى خلال 19 عاما. حاول وزير الخزانة بيسنت كبح النهاية الطويلة من خلال عمليات إعادة الشراء، لكنه اشترى يوم الخميس فقط 5.19 مليار دولار، دون أن يصل حتى إلى سقف 6 مليارات دولار، وصوت السوق بقوة.
العوامل الدافعة لهذه الموجة ليست معقدة: أسعار النفط ($CL) تجاوزت 107 دولارات، وارتفع مؤشر PPI إلى 5.4٪، ووعد ترامب بإصدار شيك بقيمة 5,000 دولار، مما يعزز توقعات العجز بالكامل. احتمالية رفع سعر الفائدة في سبتمبر ارتفعت بالفعل إلى 72٪.
بالنسبة لعالم العملات الرقمية، فإن القمع الاقتصادي الكلي هو الورقة الواضحة. $BTC منذ أن اقترب 82,000 الأسبوع الماضي، تم تأجيل اختبار 77,000 إيث، وكانت إيث تراجع مرارا حول 2,420. خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية، بلغت إجمالي عمليات التصفية للعملات الرقمية حوالي 500 مليون دولار، ومعظمهم من الثيران تعرضوا للضربة. 95 من أصل 100 كوين ديسك تنخفض.
لكن هناك تفصيل يستحق المتابعة: في هذه الجولة من التصحيح، لم يتحرك الحاملون على المدى الطويل أساسا، حيث جاء ضغط البيع بشكل رئيسي من المراكز الطويلة ذات الرافعة المالية التي تم التخلص منها. شهدت حوالي 120 مليون صندوق تداول سريع من البيتكوين تدفقات خارجة، بينما شهدت صناديق ETH أكثر من 34 مليون دولار، مع اختيار صناديق لصالح الصناديق الخارجية.
مؤشر أسعار المستهلك الليلة هو آخر متغير قبل لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية. البيانات صعبة، والمعدل النقي النقي لمدة 4 ساعات عند 73,600 تحت 77 ألف هو خط الدفاع التالي؛ إذا كانت البيانات ضعيفة، فقد يكون هناك مجال للتعافي بعد إعادة ضبط الرفع المالي. حاليا، لا يوجد نقص في الاتجاهات؛ ما ينقص هو المحفز الذي يمكن أن ينجح.
عتبة #10年期美债逼近5٪، لا يمكن لإعادة الشراء إيقاف ارتفاع العائد @OKX الصين في الليلة الماضية، ارتفعت أسعار تسوية نفط خام برنت بمقدار 6. 3٪، ليصل إلى 107.63 دولار للبرميل. اقترب عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات من 5٪، وهو الأعلى منذ أكتوبر 2023. تظهر بيانات CME أن احتمال رفع سعر الفائدة في سبتمبر ارتفع من 49٪ قبل أسبوع إلى 71.3٪. ثم ترى تدفقا صافيا خارجا بقيمة 282.7 مليون دولار من صناديق البيتكوين المتداولة. رد فعل الكثيرين الأول هو: المؤسسات قد غادرت. خطأ. المؤسسات لم تغادر؛ بل لأن "سعر المال" قد تغير. سلسلة نقل النفاذ، نفصلها لنظهر: نفط برنت الخام فوق 100→ توقعات التضخم لا تزال عنيدة (مؤشر أسعار المستهلك المكثفة في يوليو 3.7٪، مؤشر أسعار المستهلك الأساسي 3.3٪، فوق هدف 2٪ بكثير) → اضطر الاحتياطي الفيدرالي لاتخاذ موقف متشدد→ حيث ارتفعت تكاليف الأصول غير الفائدة→ وقلصت المؤسسات تخصيصها إلى BTC/ETH ETP. ببساطة: سندات الخزانة الأمريكية تكذب وتعطيك عوائد 4.8٪—لماذا تحتفظ ببيتكوين لا يولد تدفقا نقديا؟ هذا ليس مسألة إيمان، بل مسألة رياضية. لذا فإن جولة تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة الخارجة هي في الأساس إعادة توازن تكتيكية مدفوعة ب "ارتفاع تكلفة الفرصة البديلة لأسعار الفائدة"، وليست تخليا استراتيجيا عن الأصول المشفرة. ما يستحق انتباهكم حقا هو هذا الرقم: تظهر أبحاث JPMorgan أن صناديق البيتكوين المتداولة المتداولة (ETPs) جمعت تدفقات صافية حوالي 58.2 مليار دولار، بينما لدى إيثيريوم حوالي 12.6 مليار دولار. "صناديق التخصيص المبكرة لم تشهد بعد سحوبات واسعة النطاق." ببساطة: المركز مهمش، مع بقاء المركز الأدنى دون تغيير. الآن انظر إلى مؤشر Coinbase Premium — سلبي لخمسة أيام متتالية، لكن الأحدث هو فقط -0.042٪. مقارنة بمنتصف أغسطس -0.1066٪، هذا هو "أيها الإخوة، الأسبوع المقبل، 17-18 سبتمبر، سيعقد بنك اليابان اجتماعه. السوق يصوت بالفعل بقوة — فقد ارتفع احتمال رفع الفائدة في سبتمبر إلى 97٪. أكد أربعة مصادر من رويترز أن بنك اليابان قد ثبت فعليا زيادة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 1.25٪، وهو أعلى معدل خلال 31 عاما منذ 1995. والأهم من ذلك، أن ثلاثة أشهر فقط مرت منذ رفع سعر الفائدة في يونيو، وهو أقصر فترة منذ بدء دورة الزيادة في مارس 2024. لا شك في رفع الفائدة؛ السؤال هو مدى سرعة زيادته. لماذا هذا الاستعجال؟ التضخم + أسعار النفط + ضغط الين الثلاثي: ارتفع معدل التضخم بالجملة في اليابان إلى 7.6٪ في أغسطس، محافظا على معدل نمو مرتفع فوق 7٪ لثلاثة أشهر متتالية. تجاوز خام برنت 100 دولار، لكن التضخم المستورد الناتج عن انخفاض قيمة الين لم ينتقل بعد بالكامل إلى الاستهلاك. يعتقد المزيد والمزيد من الأشخاص داخل بنك اليابان أن التضخم الأساسي "قريب جدا" من هدف 2٪، وتزداد مخاطر الصعود. قال عضو لجنة المراجعة زينغ إيتشيكو بصراحة يوم الخميس: لم تعد اليابان في حالة انكماش ويجب عليها حل قضية سعر الفائدة السلبية الحقيقية في أسرع وقت ممكن. "إذا تسارع التضخم، قد يكون من الضروري رفع سعر الفائدة بسرعة." لا يمكن تجاهل الضغوط الخارجية أيضا. الولايات المتحدة دعا وزير الخزانة بيسنت علنا اليابان إلى اتخاذ إجراءات نقدية "حاسمة" لمعالجة ضعف الين. تدخلت الولايات المتحدة واليابان معا بدفع 96 مليار دولار في يوليو وأغسطس. يعتقد المحللون عموما أن الغرض الأساسي من الضغط الأمريكي هو منع اليابان من بيع سندات الخزانة الأمريكية لدعم الين بشكل سلبي، مما يدفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الأعلى. هناك أيضا تخفيف سياسي على الصعيد السياسي. تاكيشي أيدا، المستشار الاقتصادي لحكومة ساناي تاكايتشي الذي عارض رفع أسعار الفائدة منذ فترة طويلة، رفع توقيت توقعه لرفع أسعار الفائدة$ETH بابلا افتتح كثيرا عند 2454، وحقق أرباحا عند 2512.
#PPI高于预期، مؤشر أسعار المستهلك الليلة سيحدد اتجاهه
لم أبدأ بسرعة فقط لأنني لاحظت ارتفاعا في هذه الصفقة، بل كنت أنتظر حتى يرتفع ETH مرة أخرى إلى 2450.
بالأمس، انخفض السعر الائتماني الأوروبي من حوالي 2499 إلى 2406، ثم بدأ في الاستقرار. اليوم، تراجع القاع إلى 2432، لكنه لم يسجل أدنى مستويات جديدة، واستعاد السعر 2450، مما يشير إلى دعم مؤقت في نطاق 2400–2430.
لذا حاولت أن أذهب بسعر طويل عند 2454.
منطق تداول الأوامر الخاص بي بسيط جدا:
ظل السعر عند 2400 في وقت سابق، واليوم عاد إلى 2432 دون اختراقه. الآن السعر عاد إلى فوق 2450. ما أريده هو الاستمرار في هذا الارتداد بعد المبالغة، وليس مجرد التخيل بأن ETH يبدأ سوقا صاعدة كبيرة.
المقاومة الأولى أعلاه تقع بالقرب من 2475.
هذا هو الحد الأعلى قصير الأجل الذي تم لمسه بالفعل اليوم. إذا تمكن من اختراق المحرك مع زيادة الحجم، ستكون الخطوة التالية بين 2490 و2500.
2500 هو رقم دائري آخر، وقد تتركز كل من المراكز المحاصرة ومراكز الربح قصيرة الأجل هنا. قد لا يثبت السعر بثبات عند الوصول إليه لأول مرة.
نسبة الربح الخاصة بي محددة عند 2512.
من 2454 إلى 2512، بلغ المجموع 58 دولارا، أي حوالي 2.36٪ من نطاق السعر.
لماذا لا تنظر إلى الأعلى؟
لأن النطاق المذكور أعلاه بين 2520 و2535 يظل منطقة مقاومة واضحة على المدى القريب. بدلا من التخيل باختراق مباشر، من الأفضل وضع جني الأرباح قبل منطقة المقاومة وأخذ ارتداد مؤكد نسبيا أولا.
بالطبع، هذا المركز الطويل ليس خاليا من المخاطر.
دعونا نرى أولا إذا كان 2450 يمكنه التحول من مقاومة إلى دعم. إذا ارتفع السعر لفترة وجيزة فقط، ثم انخفض مرة أخرى تحت 2430، ولم يستطع التعافي حتى بعد الارتداد، فإن منطقي الطويل "إنهاء التراجع واستئناف القوة" سيبدأ بالفشل.
وتحت ذلك يوجد 2405–2400.
إذا تم كسر هذه المنطقة مرة أخرى، فلن يكون ETH مجرد تراجع عادي؛ بل قد يفتح المزيد من الاحتمالات السلوطية، ولن تتمكن المراكز الطويلة من الاعتماد على الثقة للصمود.
لذا فإن نص هذا الطلب مكتوب بالفعل:
أمسك 2450، أخترق 2475، أشاهد 2490–2500، وأخيرا أحقق أرباحا عند 2512 الخاص بي.
إذا انخفض المعدل إلى أقل من 2430 مرة أخرى، فهذا يعني أنني أخطأت في تقدير الارتداد ويجب أن أتعامل معه حسب الحاجة.
قبل قليل، جميع مراكز البيع في MU حققت أرباحا عند 986، لذا أحاول الآن الدخول إلى مراكز شراء في ETH.
اذهب على البيع ثم اذهب بعيدا، ثم اذهب للبعيد بعد الشراء بعد الشراء الكبير.
أنا لست قوة متعددة الأسلحة ولا سلاح جوي.
حيثما كانت الفرصة، سأنضم إلى ذلك الجانب فورا، هاها🛢️ DẦU $100 CÓ THỂ GIẾT CHẾT KỲ VỌNG HẠ LÃI SUẤT — CRYPTO SẼ RA SAO? Có một chart mà trader crypto có thể đang bỏ qua. Không phải $BTC. Không phải ETH/BTC. Không phải BTC Dominance. Mà là: GIÁ DẦU. Bởi nếu dầu bước vào một con sóng tăng mạnh và tiến sâu vào vùng ba chữ số... thị trường có thể phải đối mặt với một câu hỏi cực kỳ khó chịu: LẠM PHÁT CÓ THỰC SỰ ĐÃ ĐƯỢC KIỂM SOÁT? Và nếu câu trả lời là “chưa”... câu chuyện hạ lãi suất mà thị trường đang kỳ vọng có thể thay đổi rất nhanh. Tại sao dầuالعملات الصغيرة بالفطيرة، والعملة الدوجية، وإعادة التأمين—ثلاث طرق للعيش قبل مؤشر أسعار المستهلك
البيتكوين عند 77,200، لا يزال النجم الثابت. انخفضت أسعار النفط وخفف وقف إطلاق النار في البحر الأحمر قبضته، لكن الأموال بقيت غير نشطة، متجهة مرارا إلى 77,000. كان هذا هو التحول الرئيسي للسوق بأكمله: الليلة، إذا انخفض مؤشر أسعار المستهلك الأساسي إلى أقل من 0.2٪، فسيدفع إلى 80,000؛ وإذا كان فوق 0.3٪، سيكسر خط تكلفة 76,350 وينخفض إلى 75,000. راقبت العملات الأخرى رد فعلها؛ على هذا المستوى، لا تخمن—فقط انتظر حتى تختار اتجاها
أصبحت دوجكوين $DOGE 0.083 منبوذا عاطفيا. كان هذا الميم أول ما استنزف برأس المال، دون عمليات شراء أو تقييد، معتمدا فقط على الشعبية. بمجرد تقلص السوق، ينخفض في هبوط، متأرجحا تحت 0.08، ويفتقر إلى القوة للتعافي من الأسهم المبيعة. في الأساس، هو مؤشر عكسي على شهية المخاطر. فقط عندما يستقر البيتكوين حقا ويجرؤ السوق على المخاطرة سيكون هناك فرصة لالتقاط أنفاسه. شرائه الآن يشبه المراهنة على انقلاب في المشاعر
والآن، دعونا نتحدث عن $RE الأقل شهرة، 0.43. خلفه، تستثمر Re Protocol العملات المستقرة في عقود إعادة التأمين عبر شركات التأمين المرخصة، وتعتبر مسارا متخصصا جدا في RWA، بقيمة سوقية تبلغ 68 مليون، بانخفاض 60٪ عن أعلى مستوى تاريخيا عند 1.09. الميزة هي سردها الفريد وارتباطها المنخفض مع السوق الأوسع؛ عندما ينهار السوق، يتقلب فقط بنقطتين أو ثلاث؛ الجانب السلبي هو ضعف السيولة وقلة الاهتمام؛ حتى عندما يكون مؤشر أسعار المستهلك غير متوقع، فإنه ينخفض في الارتداد، لذا يمكنك الاحتفاظ بمراكز صغيرة جدا وتجنب أن تكون الرئيسية
ثلاث طرق للعيش: السندات الثابية واتجاهات أخرى، DOGE وتحركات عاطفية أخرى، استثمار الاستثمارات ودورات أخرى. الليلة، دعونا نشاهد أداء العملات الرقمية أولا؛ لا تتسرع في أخذ الاثنين الآخرين، ولا تراهن بشكل كبير على الآخر.① PPI升温，通胀重新抬头 美国8月PPI同比上涨 5.4%，高于7月的4.8%，环比上涨0.4%。核心PPI同比仍在 4.7% 附近，说明通胀压力并没有真正消失。 数据公布后，市场迅速重新定价降息预期，BTC从79,000美元上方快速回落，短线风险情绪明显降温。 ② 中东局势继续发酵，原油重新站上100美元 美伊冲突持续升级，能源供应风险再次成为市场焦点。WTI一度突破 100美元，最新结算约102美元，布伦特更接近108美元。 油价上涨最麻烦的地方，不只是能源本身变贵，而是它可能继续向运输、生产和消费端传导，进一步推高通胀预期。 ③ 美债收益率飙升，市场开始押注更鹰派的美联储 PPI公布后，9月美联储加息25个基点的概率一度升至 约70%。与此同时，10年期美债收益率逼近 4.95%，30年期甚至冲到 5.36%附近，创下多年高位。 这对BTC、ETH这类高波动风险资产并不友好。 现在市场真正担心的已经不是“一次加息25个基点”这么简单，而是： 油价上涨 → 通胀反弹 → 美债收益率上行 → 加息预期升温 → 流动性进一步收紧。 而今天还有美国CPI这个关键数据等待验证。 所以短بلغ العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 4.96٪، وهو أعلى مستوى خلال ثلاث سنوات، أي أقل بقليل من 5٪.
يعتقد حوالي 30٪ من 122 مشاركا أن نطاق 5٪ إلى 5.25٪ يكفي لأسهم الولايات المتحدة لتتراجع بنسبة 10٪ عن ذروتها. المعنى الحقيقي لهذا الرقم ليس التوقع، بل أن الطرف المقابل قد رسم بالفعل خط الانطلاق هناك.
الآلية وراء ارتفاع العوائد واضحة: العوائد الخالية من المخاطر تصبح أكثر تكلفة، مما يضغط على جاذبية الأسهم النسبية. الجانب السلبي هو الحاملين في الأعلى، بينما المستفيدون هم من ينتظرون الدخول بأسعار أقل. قال كبير الاقتصاديين في RSM إن السوق على وشك التراجع، وهو بحد ذاته شكل من أشكال التعبير عن المركز.
حتى الآن، هذه هي الخطوة الوحيدة المؤكدة: التوقعات تتشكل قبل تكوين السعر. بعد ذلك، راقب ما إذا كان عائد العشر سنوات يمكن أن يبقى فوق 5٪. إذا لم ينخفض سوق الأسهم الأمريكي بعد كسر السعر فوقه، فهذا يعني أن سلسلة النقل قد خفتت، وسيحتاج من يرسم الخط إلى إيجاد نقطة ارتكاز جديدة.
عند عتبة #10年期美债逼近5٪، لا يمكن لعمليات إعادة الشراء إيقاف ارتفاع العوائد، #PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121٪ #BTCSpotETFOutflows البيتكوين انخفض منذ أسبوع، والآن جاءت فرصة التعافي؟
في 4 سبتمبر، أشارت إلى إشارة سلبية للبيتكوين، وبعدها بدأ البيتكوين في التكيف. حتى الآن، بدأ يتراجع لمدة أسبوع، متراجعا من أعلى مستوى عند 82,300 إلى أدنى مستوى عند 76,460.
من منظور تدفقات رأس المال، تظهر بيانات كوينانك أن صناديق البيتكوين الفورية شهدت تدفقات صافية خارجة لمدة خمسة أيام متتالية، مع تدفق صافي كبير تجاوز 400 مليون دولار أمس.
خلال الأيام الثلاثة الماضية، بلغ صافي التدفق التراكمي حوالي 896 مليون دولار، متجاوزا صافي التدفق الداخلي البالغ حوالي 892 مليون دولار خلال موجة 19-21 أغسطس.
من منظور علاقات الحجم بالسعر، كان متوسط حجم التداول اليومي المتراجع من 4 إلى 10 سبتمبر أعلى من متوسط الانخفاض اليومي من 28 أغسطس إلى 2 سبتمبر، مما يشير إلى أن ضغط المبيعات قد ازداد مؤخرا.
لذا، من منظور متوسط الأجل، سواء من حيث تدفق رأس المال أو العلاقة بين الحجم والأسعار، لا يزال رأيي السلبي في منتصف الأجل مدعوما #PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121٪ #BTCSpotETFOutflows #OKX预言家 | لا تخف من كلمة "رفع سعر الفائدة".
في كل أسبوع من اجتماعات الاحتياطي الفيدرالي، يكرر السوق نفس السيناريو:
أولا، يرفعون توقعات رفع أسعار الفائدة، ثم يخلقون الذعر، وأخيرا يرون من لا يستطيع الصمود والخروج أولا.
لكن هذه المرة، شعرت فعلا أنه لا داعي لأن أكون متشائما بشكل مفرط.
حاليا، ارتفعت توقعات السوق لرفع سعر الفائدة في سبتمبر بشكل واضح، حيث وصل أحدث تسعير إلى حوالي 70٪. يتوقع السوق عموما تحركا بحوالي 25 نقطة أساس إذا تم تحريك السعر. في الوقت نفسه، يقترب عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات من 5٪، وارتفعت أسعار النفط بالقرب من 100 دولار، مما يضع ضغطا تضخميا كبيرا.
لكن هنا تكمن المشكلة:
إذا كان السوق قد مضاربا بالفعل على توقعات رفع أسعار الفائدة، فكم من التأثير الإضافي يمكن أن تحدثه بمجرد أن تتحقق فعليا؟
كما أن البيتكوين يتقلب مؤخرا بين 77,000 و79,000 دولار، بوضوح ينتظر مؤشر أسعار المستهلك والاحتياطي الفيدرالي لتوجيهه.
لذا الآن أميل أكثر إلى:
تم تداول التوقعات السلبية مسبقا؛ ما يجب مراقبته حقا ليس "25 نقطة أساس" نفسها، بل ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيشير إلى استمرار التشديد في المستقبل.
لا تكن متشائما تلقائيا لمجرد أنك ترى كلمة "رفع الفائدة".
السوق لا يفتقر إلى الأخبار أبدا؛ ما هو نادر حقا هو حكمك الخاص.
شخصيا، لن أكون متشائما بشكل أعمى في الوقت الحالي؛ سأنظر أولا إلى البيانات ورد فعل السوق بعد التنفيذ.
$BTC $ETH69 مليون "رمز شبح" معلقة في القمة: حدث إصدار السحب على المكشوف $CORE، درس مخاطرة لجميع المستثمرين الأفراد
⚠️ تستند هذه المقالة إلى مراجعة المعلومات العامة على السلسلة ولا تشكل أي نصيحة استثمارية
خلال سوق الصاعد ل BTCFi، كان $CORE في السابق الهدف الرئيسي في قلوب العديد من المستثمرين الأفراد. توافق هجين بين ساتوشي وبلس، دعم قوة هاش البيتكوين، وسقف صلب قدره 2.1 مليار رمز — أقنع هذا السرد العديد من المستثمرين بأنه طالما أن العرض الكلي مقفل، فسيكون للمشروع خندق آمن خاص به. لكن ثغرة مكافأة عقدة المدقق 8.31 أعطت السوق درسا قاسيا: مجرد بقاء الحد الأقصى للإمدادات كما هو لا يعني أن إطلاق الرموز لن يخرج عن السيطرة.
وفقا لبيانات السلسلة المتاحة للجمهور، من 28 إلى 31 أغسطس، حدث خلل في منطق حساب المكافآت في البروتوكول، مما سمح لعدد قليل من عقد المدققين الخبيثة باستغلال الثغرات والمطالبة بمكافآت الكتل مرارا. لم يكسر الحدث الحد الأقصى للإمدادات البالغ 2.1 مليار، ولم يصنع عملات جديدة من العدم، بل أطلق مكافآت تم إصدارها تدريجيا خلال العقود القادمة بكميات كبيرة وخلال فترة قصيرة وبكميات كبيرة، وهو إصدار عادي للسحب على المكشوف.
بعد اندلاع الأزمة، أطلق المشروع الإصدار 1.0.26 من التشكيلة الصلبة، التي لم تراجع عن المعاملات السابقة، لذا لم تتضرر أصول المستخدمين العاديين. دمر البروتوكول 150 مليون رمز شاذ، وعاد المجموع إلى 2.1 مليار. ومع ذلك، كان لدى التقسيم الصلب ثغرة لا يمكن إصلاحها: فقد تدفقت حوالي 69 مليون رمز غير طبيعي بالفعل إلى عناوين المحفظة الخارجية ولم يكن بالإمكان استعادتها من خلال التفرع، لتصبح "رموز شبح" تحوم فوق السوق وقد تسبب صدمات ضغط في البيع في أي وقت.
حتى الآن، لم يتم الكشف بالكامل عن تقرير المراجعة الفنية الكاملة، ومدة حضانة الثغرات، وقائمة عقد التحقق المعنية، والمسار الكامل للتداول لهذه ال 69 مليون رمز للجمهور بشكل كامل. صندوق المعلومات الأسود هو بالضبط الخطر الذي تخشاه صناديق المؤسسات أكثر من غيره.
لدى العديد من المستثمرين الأفراد مفهوم خاطئ كبير: يعتقدون أن قوة التجزئة في البيتكوين تساوي الأمان المطلق للسلسلة بأكملها. الواقع هو أن قوة التجزئة لدى البيتكوين مسؤولة فقط عن أمان طبقة التجزئة؛ منطق الكود الخاص بتوزيع المكافآت في الطبقة العليا وحوكمة العقد لا يزال يحتوي على ثغرات قاتلة. ≠ تأكيد قوة التجزئة مضمونا—وهذا هو الدرس الأساسي في حادثة CORE.
خارطة طريق CORE واعدة جدا، حيث تخطط لتوليد إيرادات حقيقية من البروتوكول من خلال التخزين السائل في LST، مدفوعات SatPay، وبروتوكولات إدارة الأصول AMP، باستخدام أرباح الأعمال لشراء الرموز وبناء دولاب طيران إيجابي للقيمة. ومع ذلك، فإن رسوم النظام البيئي الحالية صغيرة جدا وبعيدة عن الكافي لتعويض الضغط البيعي الناتج عن إطلاق الرموز. القوة الدافعة الرئيسية في السوق لا تزال تأتي من حوافز الرهن بدلا من الأرباح الحقيقية للأعمال.
بعد الحادث، شددت البورصات ضوابط المخاطر وأزالت ميزة الربح على السلسلة في CORE—وهذا هو رد السوق المباشر. غالبا ما يقارن المجتمع بين أنظمة CORE وصناديق التمويل. موضوعيا، كود CORE مفتوح المصدر، ويمكن التحقق من دفاتر الحسابات على السلسلة، ولا يوجد خصم هرمي من توظيف الأشخاص، وهو أمر مختلف جوهريا عن خطط الصناديق. لكن مجرد أنه ليس نظام صندوق لا يعني وجود مخاطر ضخمة—ثغرات طبقة الإجماع، وعدم كفاية الكشف عن المعلومات، وضغط بيع الرموز الشبحية القديمة كلها مخاطر موضوعية خفية.
لا يزال مسار BTCFi شائعا، حيث تواصل STX وMERL وBABY تحويل الأموال الإضافية. لطالما كانت صناديق السوق الصاعدة عملية، تعطي الأولوية للأهداف دون آثار أمنية وحوكمة شفافة. لا تزال شبكة CORE الرئيسية تعمل بشكل طبيعي، والنظام البيئي يتغير باستمرار، لكن الإجماع السوقي قد تصدع بالفعل.
إصلاحات الفروك الصلب ليست سوى أرقام في الدفتر؛ الثقة في السوق المكسورة يصعب استعادتها من خلال الترقيات التكنولوجية. لاستعادة الثقة في الأموال، يتطلب الأمر إجراء مراجعات كاملة للأمن العام، والتنفيذ المستمر لأعمال النظام البيئي، وحوكمة العقد الشفافة.
تعمل هذه الحادثة أيضا كتحذير لجميع المشاركين في BTCFi: عند تقييم قيمة السلسلة العامة، يجب ألا تثق بشكل أعمى في الحد الأقصى للإمداد المكتوب في الورقة البيضاء. إيقاع إطلاق الرموز، وأمان الكود، وشفافية المعلومات تحدد أيضا مصير المشروع. الندرة على الورق سهلة الثبات؛ إعادة بناء الإجماع هي العقبة الأصعب.$AAVE
مع تزايد تقلبات السوق، هل ستستفيد بروتوكولات الإقراض بالضرورة؟
تزيد التقلبات من الطلب على الاقتراض، وإعادة التموضع، والتصفية، مما قد يعزز إيرادات البروتوكول؛ لكن الانخفاضات السريعة في الضمانات ترفع أيضا مخاطر الديون المعدومة، وتأخيرات الأوراكل، وفجوات السيولة.
لذا فإن المفتاح ل AAVE ليس ما إذا كان حجم التداول سيارتفع فجأة، بل ما إذا كان نمو الإيرادات يصاحبه مؤشرات المخاطر المتدهورة.
إذا سارت التصفية بسلاسة، وظلت الديون المتعثرة منخفضة، ولم تتدفق الودائع بسرعة، فإن التقلبات هي الفرصة؛ إذا تدهورت خصومات الضمان والتصفية في نفس الوقت، حتى لو زاد الدخل، فلن أعرفها ببساطة كعلامة إيجابية.الليلة في الساعة 20:30 (بتوقيت بكين)، يتم إصدار مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أغسطس. لا تكتف بالتخمين "أعلى أو أقل من التوقعات." ما هو أكثر جديرا بالمتابعة هو ما إذا كانت تكاليف الطاقة قد بدأت تنتقل من الجانب العلوي إلى المستهلك.
في 10 سبتمبر، أعلنت إدارة إحصاءات العمل أن مؤشر أسعار البيع في أغسطس ارتفع بنسبة 0.4٪ على أساس شهري و5.4٪ على أساس سنوي؛ باستثناء الغذاء والطاقة وخدمات التجارة، ارتفعت الأسعار بنسبة 0.3٪ على أساس شهري و4.7٪ على أساس سنوي. تأتي موجة الضغط هذه بشكل رئيسي من جانب السلع: ارتفع الطلب النهائي على الطاقة بنسبة 4.2٪ على أساس شهري، بينما قفز الديزل بنسبة 24.1٪. بعبارة أخرى، يواجه السوق ليس فقط عناوين أسعار النفط، بل أيضا تشديد تكاليف النقل والشركات.
لقد تفاعل سوق السندات بالفعل. وفقا لبيانات وزارة الخزانة الأمريكية، أغلق عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات عند 4.95٪ في 10 سبتمبر، بزيادة 12 نقطة أساس في يوم واحد؛ ارتفع عائد السندات لمدة سنتين بمقدار 13 نقطة أساس ليصل إلى 4.56٪. في الساعة 19:34 اليوم، كان سعر البيتكوين حوالي 76,843 دولارا على كل من OKX وبينانس، منخفضا بحوالي 1.5٪ خلال 24 ساعة، مع نطاق يتراوح بين 76,464 و78,055 دولار.
قبل لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في 15-16 سبتمبر، إذا ظل مؤشر أسعار المستهلك مرتفعا، ستستمر توقعات "ارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول" في الضغط على تقييمات أصول العملات المشفرة؛ إذا هدأت البيانات، فسيعتمد ذلك أيضا على ما إذا كانت العوائد ستنخفض فعلا، بدلا من النظر فقط إلى الشمعدان الأول. هل ستنظر أولا إلى مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، أم على نقل الطاقة؟ بعد صدور البيانات، هل أصبحت أكثر قلقا بشأن اتجاه البيتكوين (BTC)، أم يمكن أن ينخفض عائد العشر سنوات إلى أقل من 4.9٪؟
رأي شخصي، للرجوع إليه فقط. #BTC #美國通膨 #FOMC#PPI高于预期，今晚CPI定方向 الليلة الساعة الثامنة والنصف، سيصدر مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لشهر أغسطس في الولايات المتحدة، وهذا يُعتبر أهم ورقة قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل. بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) السابقة كانت قوية بالفعل، بالإضافة إلى ارتفاع أسعار النفط المستمر، السوق الآن يضع احتمال رفع الفائدة في سبتمبر فوق 70%. بمعنى آخر، السوق يتداول الآن على احتمال "رفع الفائدة" وليس كما كان يتخيل البعض سابقًا "خفض الفائدة". يجب التمييز هنا، لا تنظر فقط إلى مؤشر أسعار المستهلكين الكلي، لأن تقلبات أسعار النفط والمواد الغذائية كبيرة وقيمتها المرجعية محدودة. ما يحدد اتجاه السوق فعليًا هو مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، خاصة التغير الشهري، أي مقارنة أسعار هذا الشهر بالشهر الماضي، وهذا هو ما يركز عليه الاحتياطي الفيدرالي. التوقع السائد في السوق الآن هو أن مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي الشهري سيكون 0.2%، والسنوي 2.4%. سأوضح بعض السيناريوهات المحتملة: إذا جاءت البيانات أعلى من المتوقع، أي أن التغير الشهري الأساسي يتجاوز 0.3%، فهذا يعني أن التضخم يظهر علامات ارتفاع مجددًا، وتوقعات رفع الفائدة سترتفع أكثر. الدولار وعوائد السندات الأمريكية سيرتفعان، ومن المرجح أن يتعرض سوق العملات المشفرة لضغوط، وستكون تقلبات العملات البديلة أكبر. إذا كانت البيانات مطابقة للتوقعات، فلن يتغير الوضع الحالي جذريًا. السوق لن يشهد حركة اتجاهية كبيرة، بل سيكون هناك تذبذب، وسيظل الغموض قائمًا حتى اجتماع الفائدة الأسبوع المقبل. إذا كانت البيانات أقل من المتوقع، والتضخم يبرد بشكل واضح، فإن توقعات رفع الفائدة ستنخفض، وستشهد الأصول ذات المخاطر تحسنًا في المعنويات، وسيكون هناك فرصة لارتداد في سوق العملات المشفرة. لكن هناك نقطة يجب تذكير نفسك بها، عند صدور البيانات $DOGE
عندما ترتفع أسعار النفط وأسعار الفائدة معا، ماذا تخسر عملات الميمات أولا؟
الجواب عادة ما يكون رأس المال المخاطرة الجديد. انخفض سوق الأسهم الأمريكي لليوم الرابع على التوالي، حيث انخفض مؤشر راسل 2000 بحوالي 1٪ في يوم واحد، مما يشير إلى أن رأس المال يقلل من تحمله للأصول شديدة التقلب.
يفتقر DOGE إلى التدفق النقدي المستقر أو الطلب الصارم على السلسلة لدعمه، مما يجعله حساسا بشكل خاص لتغيرات المعنويات.
إذا كان بيتكوين يتداول بشكل جانبي بينما يستمر DOGE في الانخفاض، فهذا يعني أن الأموال لا تزال تسحب من الأصول ذات التقييم العالي البيتا؛ إذا لم يتعاف السوق بشكل كبير لكن DOGE استمر في التعزيز مع زيادة الحجم، فهذا يشير إلى أن صناديق الشعور قد عادت فعلا. ارتفاع سريع واحد لا يكفي.مؤشر أسعار المستهلك الليلة هو الخيار الذي لا تراهن عليه
في الساعة 8:30 الليلة، يتم إصدار مؤشر أسعار المستهلك.
يتوقع السوق أن ينخفض السعر السنوي الأساسي من 2.5٪ إلى 2.4٪، بينما يبقى المعدل السنوي الإجمالي عند 3.4٪. قد تبدو الأرقام باردة، لكن مع تجاوز أسعار النفط 100 وارتفاع مؤشر PPI إلى 5.4٪، كان السوق يخشى منذ زمن طويل. ارتفع احتمال رفع سعر الفائدة من 59٪ إلى 71٪.
هناك إحصائية مثيرة للاهتمام — بعد آخر ثلاث إصدارات لمؤشر أسعار المستهلك، ارتفع BTC بأكثر من 5٪ خلال 8 أيام. لكن هذا هو الماضي، وليس المستقبل.
لم أفتح أي مراكز جديدة اليوم. تم اختبار دعم 76,000 مرارا، وشهد الصندوق تدفقات صافية لثلاثة أيام متتالية، وتم تصفية المشاحب موجة تلو الأخرى. في مثل هذه الأوقات، المراهنة على الاتجاه الكبيرة لا تختلف عن قلب العملات.
انتظر حتى تظهر البيانات. بمجرد أن يصبح الاتجاه واضحا، تحرك مرة أخرى #PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121٪ #BTCSpotETFOutflows الرسالة الأساسية لهذا المقال هي: يعتقد الكاتب أن مؤشر أسعار المستهلكين المرتفع قد وضع ضغطا قصير الأجل على سوق العملات المشفرة، لكنه يعتقد أن المنطق المتوسط إلى الطويل الأجل لم يكسر بعد. المفتاح الحقيقي الآن هو ما إذا كان مؤشر أسعار المستهلك الليلة سيظل ساخنا.
قال المؤلف إن مؤشر أسعار الشراء بلغ 5.4٪ على أساس سنوي، وهو أعلى من المتوقع، لذا أصبح السوق أكثر قلقا بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي ودفع حتى توقعات رفع سعر الفائدة إلى حوالي 70٪. وبموجب هذا الشعور، انخفض البيتكوين سابقا إلى حوالي 76,700 دولار، كما انخفض ETH إلى حوالي 2,440 دولار. هنا، "الضغط الكلي يتقدم للأمام" يعني أن أداء أسعار البيتكوين والETH الحالي يتم قمعها بواسطة عوامل مالية مثل التضخم، وتوقعات أسعار الفائدة، وعوائد سندات الخزانة الأمريكية.
قال: "أنا لا أنظر إلى تلك الإبرة"، حيث تشير كلمة "إبرة" إلى ظلال الشموع التي تترك بعد انخفاض أو ارتفاع السعر فجأة. يعتقد المؤلف أن مثل هذه التقلبات الحادة قصيرة الأجل لا تعني بالضرورة أن الاتجاه الأساسي قد تغير. ما يسمى بأن الرقائق طويلة الأجل لم تجن هو مجرد رفع مالي وغسل المشاعر" يعني أنه يعتقد أن الحاملين على المدى الطويل لم يشهدوا مبيعات ذعر واسعة النطاق؛ التقلب الحاد الحالي هو الأكثر احتمالا بسبب تصفية مراكز الرفع المالية وتغيرات في معنويات السوق. ومع ذلك، هذا هو تفسير المؤلف للسوق ولا يعني الحقائق المثبتة.
بعد ذلك، قال: "مؤشر أسعار المستهلك الليلة هو المرجع"، مما يعني أن مؤشر أسعار الشراء هو فقط البيانات المهمة السابقة، وما جعل السوق يعيد تقييم التضخم فعليا هو مؤشر أسعار المستهلك. إذا كان مؤشر أسعار المستهلك الأساسي معتدلا نسبيا، فقد يقلل السوق من المخاوف بشأن رفع أسعار العائلة.يا جماعة، الاحتياطي الفيدرالي يشعر بعدم ارتياح هذه المرة.
كان السوق في البداية ينتظر تخفيض السعر، لكن مؤشر PPI واحد فقط خفض التوقعات بشكل مباشر. في أغسطس، ارتفع مؤشر PPI الأمريكي على أساس سنوي إلى 5.4٪، محققا أعلى مستوى جديد لهذا العام، وارتفعت توقعات السوق لرفع سعر الفائدة في سبتمبر فجأة.
لكن أعتقد أن القضية الأكثر أهمية هذه المرة ليست بالضبط "ما إذا كان يجب رفع أسعار الفائدة"، بل — هل يمكن لرفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي حل هذه الجولة من التضخم حقا؟
أسعار النفط ارتفعت؛ هل يمكن لزيادات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي أن تخفض أسعار النفط حقا؟
إذا كانت المصفاة معطلة، هل يمكن لرفع أسعار الفائدة أن يصلح المشكلة فعلا؟
مع حظر وسائل النقل، هل يمكن لرفع أسعار الفائدة أن يسمح للسفن باستئناف العبور فورا؟
الإجابة واضحة هي لا.
لذا ما يخشاه الاحتياطي الفيدرالي حقا هذه المرة قد لا يكون مؤشر أسعار الشراء نفسه، بل أن توقعات التضخم قد تخرج عن السيطرة مرة أخرى.
لأن ما يحتاجه إلى حمايته ليس فقط التضخم، بل أيضا مصداقيته الخاصة.
وما تخشاه الأسهم الأمريكية حقا ليس 25 نقطة أساس.
أكبر قلق هو أن السوق سيدرك فجأة أن سيناريو خفض سعر الفائدة لعام 2026 قد لا يسير بسلاسة كما يبدو.
إذا استمر عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات في الاقتراب من 5٪، فقد يكون ضغط التقييم على أسهم ناسداك وأسهم التكنولوجيا ذات القيمة العالية قد بدأ للتو.
لذا ما يقلقني أكثر بعد ذلك ليس ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة، بل إلى أي مدى يمكن أن تصل عوائد السندات طويلة الأجل.
أرجوك، وو شي، لا نرفع الفائدة هذه المرة، دعنا نكون صارمين هذه المرة! دع $DOGE $BTC لتكون رائعة مرة أخرى، ودع الأسهم الأمريكية تصل إلى أعلى مستوياتها مرة أخرى! حسنا؟ #PPI高于预期، مؤشر أسعار المستهلك الليلة محدد عند علامة #10年期美债逼近5٪، وعمليات إعادة الشراء لن توقف ارتفاع العوائد انتقلت شركة ZEC من البيع على المكأول إلى جني الأرباح، وهذه الموجة بدأت أخيرا تهدأ.
في الأسبوع السابق، كان ZCSH لا يزال يتراكم بشكل قوي، حيث ارتفع حجم ZCSH إلى حوالي 500 مليون دولار خلال أسبوعين. كان السوق يعتبره في السابق محفزا فائقا لقطاع الخصوصية، وكان ZEC يقترب من ذروته.
لكن السوق قد تغير الآن.
حوالي 10 سبتمبر، ضعف السوق، وقبل مؤشر أسعار المستهلك، تراجع مؤشر زوك إي سي بأكثر من 13٪ في يوم واحد، مما دفع السعر إلى حوالي 1,000 دولار.
على العكس، أشعر أن هذا الانخفاض ليس نهاية السرد الخاص، بل بداية لإزالة النفوذ المزدحم.
في السابق، كان الاهتمام المفتوح بالعقود مرتفعا جدا، مما أجبر الدببة على مطاردة الارتفاعات، مع زيادة الطرفين من الرافعة المالية. بمجرد توقف الأسعار عن الارتفاع، سيتم الدوس على مراكز الربح والرفع المالي العالي معا.
#PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121٪ #BTCSpotETFOutflows 目前资金面出现一个值得注意的分化：此前数据显示，ETH 现货 ETF 单日净流入约 3475 万美元，而 BTC ETF 同期净流出约 1.2 亿美元，ETH/BTC 也重新回到阶段高位。 但宏观压力还没解除。 昨天公布的美国 PPI 同比上涨 5.4%，能源价格反弹叠加中东局势，让市场重新担心通胀继续升温；目前市场对下周美联储加息的预期已经明显提高，今天的 CPI 就成了真正的关键变量。 📌 关键位置： 支撑：2425–2445 跌破后看 2385 附近 压力：2505–2535 只有放量突破并站稳，才有机会继续冲击 2600–2650 所以 ETH 现在虽然比 BTC 强一点，但还不能急着下结论。 PPI已经给了市场压力，接下来就看 CPI 能不能把这颗雷真正引爆。 CPI偏冷 → 风险资产有望反弹，ETH可能继续相对强势。 CPI继续升温 → 加息预期进一步升高，ETH上方压力会明显加大。 今晚数据出来之前，ETH更适合看结构，不适合盲目追方向。 #ETH #BTC #PPI #CPI #美联储 #以太坊هل هذا يعني أن العام قادم في عام جديد؟
حدد محللو BIT محفزين: لقد اخترق الدين الأمريكي العتبة النفسية البالغة 40 تريليون دولار، وعوائد سندات الخزانة تقترب من 5٪.
منذ 24 يوليو، ارتفع البيتكوين بنسبة 22٪، وارتفع الذهب بنسبة 9.4٪، وهو بالفعل يتوافق مع هذا المنطق.
باستخدام نماذج الدورة الكلية، حكموا أننا حاليا في المرحلة الأولى من إعادة التضخم الدوري، عادة ما يصاحبها ضعف الدولار وارتفاع السلع. تاريخيا، خلال هذه الفترة، كانت الأسهم الأمريكية تحقق حوالي 29٪ سنويا، والذهب 47٪، وحوالي $BTC 73٪.
بالإضافة إلى ذلك، من 2020 إلى 2026، نما الدين الأمريكي بمعدل سنوي مركب 8.59٪، ونما M2 بنسبة 6.02٪، وهو ما يتجاوز مؤشر أسعار المستهلك 4.11٪ بكثير، مما يشير إلى ضغوط تضخمية طويلة الأمد تتراكم.
المنطق متسق ذاتيا، لكن رقم "السنوي 73٪" هو اختبار تاريخي غير صحيح ولا يضمن #PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121٪ #BTCSpotETFOutflows إذا قالت لي شركة التدفئة يومًا ما إن الماء الساخن في المنزل يُنتج عن طريق تعدين البيتكوين، فستكون ردة فعلي الأولى: حسنًا، فقط لا تجعلني أتأثر بتقلبات سعر العملة. في فنلندا، هناك من حول هذه الفكرة إلى عمل تجاري حقيقي. أطلقت MARA في عام 2024 مشروعًا تجريبيًا لتدفئة المناطق المحلية باستخدام الحرارة المتبقية، وكشفت في تقريرها المالي لاحقًا أن مشروعين متصلين بالمجتمع يخدمان ما يقرب من 80 ألف ساكن. لا تتخيل أن هناك 80 ألف منزل يضعون أجهزة تعدين، ولا أن التدفئة تعتمد كليًا على هذه الأجهزة طوال الشتاء. الأجهزة تبقى في غرفة الخوادم، والحرارة تُنقل عبر الماء وشبكة الأنابيب القائمة. تقرير يناير هذا العام ذكر أن هذه الأنظمة مصممة لتلبية الاحتياجات الأساسية للحرارة على مدار السنة، وفي الشتاء، يجب أن تكمل الغلايات الكهربائية وغلايات الكتلة الحيوية بتوفير حرارة إضافية. أجهزة التعدين تقوم بعمل جانبي، ولم تُطرد جميع الزملاء الآخرين. أحب هذه الفكرة. في السابق، كانت حرارة الأجهزة مشكلة على المشغلين للتخلص منها؛ الآن هناك من يحتاج للحرارة ومستعد للدفع مقابلها. خلف فاتورة الكهرباء، هناك شيء يمكن بيعه. بدلاً من التركيز فقط على سعر العملة، هذا على الأقل يضيف مصدر دخل آخر لشركات التعدين. لكن عند سماع "التعدين والتدفئة في نفس الوقت"، من السهل أن يتحول الكلام إلى "الكهرباء تُهدر مجانًا". هذا لا أوافق عليه. إذا كانت شركة ستنشئ مزرعة تعدين بالفعل، فإن استغلال الحرارة المتبقية هو أمر، وبناء مزرعة تعدين خصيصًا للتدفئة هو أمر آخر. الأول يناقش كيفية تقليل الهدر، والثاني يجب أن يجيب: هل هناك طريقة تدفئة أكثر ملاءمة بنفس الاستثمار؟ المضخات الحرارية يمكنها نقل الحرارة من البيئة، ولا يمكن مقارنة أجهزة التعدين فقط مع المدافئ الكهربائية العادية وإعلان الفوز. بالطبع، تغيير الأجهزة أو تعديل شبكة الأنابيب يتطلب أيضًا مالًا.يناقش هذا المقطع بشكل رئيسي كيف يمكن أن يؤدي الجمع بين الذكاء الاصطناعي والأمن السيبراني إلى توليد طلب ضخم طويل الأمد على الحوسبة.
يعتقد الرئيس التنفيذي لشركة NVIDIA، جنسن هوانغ، أن الأمن السيبراني قد يصبح أحد السيناريوهات الرئيسية القادمة لتطبيقات الذكاء الاصطناعي، وقد "تستمر أنظمة أمان الذكاء الاصطناعي في العمل". وهذا يعني أنه في المستقبل، لن يقوم الذكاء الاصطناعي بتحليل الحوادث الأمنية أحيانا، بل قد يراقب حركة مرور الشبكة والأجهزة والحسابات والسلوكيات غير الطبيعية باستمرار، ويحلل تلقائيا النشاط المشبوه بمجرد اكتشاف نشاط مريب.
يربط المؤلف هذا الرأي أيضا ب CRWD (CrowdStrike) وPANW (شبكات بالو ألتو). نظرا لأن كلتا الشركتين تنتميان إلى مجال الأمن السيبراني، إذا تبنت الأمن السيبراني تدريجيا هذا الاستنتاج الدائم للذكاء الاصطناعي، فقد تزداد كمية البيانات التي يجب معالجتها وتحليلها يوميا بشكل كبير. يعني إدخال البيانات باستمرار إلى نماذج الذكاء الاصطناعي للفحص زيادة الطلب على الحوسبة والبنية التحتية السحابية ومنصات الذكاء الاصطناعي.
ومع ذلك، يجب التمييز بين أمرين هنا: "استخدام الذكاء الاصطناعي في الأمن السيبراني سيزداد" هو حكم يعكس اتجاه الصناعة، بينما "CRWD وPANW سيرتفعان بالتأكيد بسبب هذا" ليس نتيجة حتمية. تتأثر أسعار الأسهم أيضا بعوامل عديدة مثل إيرادات الشركة، والأرباح، والتقييم، والمنافسة، والشعور العام بالسوق. قائمة Ci Ge العامة: مشاركة الأسباب والاستراتيجيات وقوائمي معا
نظرة سريعة على خريطة المستوطنة، بالقرب من 76000، كان هناك سمكة كبيرة على وشك أن تحاصر. 75588 هو بالضبط الحدود بين الدببة والثيران بين تشوه وهان والثيران.
انخفضت بيانات مؤشر PPI ليلة أمس، وانخفض البيتكوين سابقا إلى حوالي 76,000، لكنه لم يخترق. بعد أربعة انخفاضات يومية متتالية، وصل السعر إلى نطاق بولينجر السفلي، مغلقا عند النطاق الثالث، والسوق على وشك اختيار اتجاه. تم اختبار النطاق من 76,000 إلى 77,000 عدة مرات مؤخرا، وفي كل مرة يتراجع بسرعة، مما يشير إلى أن الشراء الحقيقي يحدث أدناه. قال محللو 21Shares أيضا إن منطقة الدعم الحالية حوالي 77,000.
الجانب الكلي في لعبة لعب. تجاوز مؤشر أسعار البيع على أساس سنوي 5.4٪ التوقعات بالفعل، مع احتمال رفع سعر الفائدة في سبتمبر إلى 70٪، لكن مؤشر أسعار المستهلك الليلة هو الحكم الحقيقي. إذا هدأ التضخم الأساسي بشكل غير متوقع وانخفضت توقعات رفع الفائدة، فلدى البيتكوين فرصة للتعافي بسرعة واختبار بين 77,500 و78,500.
#PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121٪ #BTCSpotETFOutflows OI يظهر أن آخر عملية تفريغ أدخلت العديد من المراكز المكشوفة، وهذا المضخة الصغيرة مدفوعة بإغلاق البيع العدواني في المكشوف. بالنسبة للشراء (WELL)، هناك سيناريوهين أركز عليهما اليوم، كلاهما بعد مؤشر أسعار المستهلك (08:30 بتوقيت شرق الولايات المتحدة). إذا جمعنا سعر الفائدة البالغ 76.2 ألف، سنحفز المزيد من البائعين ونصفي المشترين، وسنبحث عن محفزات طويلة عند حدوث ذلك. الخيار الثاني، الذي أفضله، هو أن مؤشر أسعار المستهلك يسبب فتيلة سريعة كبيرة تحت 75.5 ألف. عندما يحدث ذلك، يتم القضاء على جميع المشترين في هذا النطاق ويدخل البائعون بقوة. ينص هذا المقطع بشكل رئيسي على أن "العملات الرقمية تتأثر الآن بشكل متزايد بالاقتصاد الكلي الأمريكي." يعتقد الكاتب أن مؤشر PPI الأمريكي أعلى من المتوقع، وارتفاع أسعار النفط جعل السوق قلقا من احتمال ارتفاع التضخم مرة أخرى، مما دفع المستثمرين لإعادة النظر في سياسة أسعار الفائدة المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي. في هذا السياق، يتعرض البيتكوين لضغوط، بينما أظهرت ETH وSOL اختلافا، مما يعني أنهما لم يتبعا BTC بشكل متزامن بالكامل.
الجزء الأهم في المقال هو هذه السلسلة المنطقية: ارتفاع أسعار النفط → زيادة الضغوط التضخمية→ تغير توقعات السوق لأسعار الفائدة، وارتفاع محتمل عوائد سندات الخزانة → ودولارات الخزانة الأمريكية→ وتعرض أصول مثل البيتكوين للخطر. والسبب هو أنه إذا اعتقد السوق أن التضخم عنيد، فقد تنخفض مساحة الاحتياطي الفيدرالي لخفض الفائدة، أو حتى الحفاظ على أسعار فائدة أعلى لفترة أطول. عادة ما تجعل أسعار الدولار الأعلى وعوائد السندات المستثمرين أكثر حذرا بشأن الأصول المخاطرة.
سيركز المؤلف على مؤشر أسعار المستهلك واجتماع الاحتياطي الفيدرالي القادم. يعكس مؤشر أسعار المستهلك بشكل رئيسي تغيرات الأسعار على جانب الإنتاج، بينما يعكس مؤشر أسعار المستهلك بشكل مباشر التضخم على جانب المستهلك، لذا سيولي السوق اهتماما خاصا لاستمرار التهدئة. إذا لم تتحسن بيانات التضخم، قد تستمر مخاوف السوق بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي في التأثير على BTC وEETH وSOL. بعيدا عن الحماس، لم يواكب الهيكل الهيكل. هل هذا الارتداد حقا هو الوقت المناسب لأداء النسخ؟ في الليلة الماضية، كان مؤشر PPI أعلى من المتوقع، وانخفض BTC إلى حوالي 76,500، وتبعه ETH مع انخفاض إلى 2,400. بدا السوق وكأنه "تعافي بعد وصول الأخبار السلبية"، لكن بعد المتابعة طوال اليوم، بدا وكأنه مرحلة تقلبات تعيقها الاقتصادات الماكرو، وليس اتجاها متجددا. خلال النهار، تحرك جانبيا مع ارتفاع طفيف، وفي الليل كان عليك انتظار مؤشر أسعار المستهلك. هذا الوتيرة هو الأكثر إرهاقا ويسهل تقدير القوة. مركزي أيضا مر بتراجع، حيث انخفض من حوالي 6880 دولار إلى حوالي 6080 دولار، بانخفاض 800 دولار. من الكذب أن أقول إنني لا أشعر بالأسف حيال ذلك. وما هو أكثر إحباطا هو SNDK. احتفظت بمركز بيع لمدة أسبوع، وعندما لم أستطع أخذه، كسر السعر التعادلي، لكن اليوم عاد إلى 1666U. ذلك الشعور ب "إذا لم أبع، فلن ينخفض؛ إذا بعت سينخفض" هو أمر يفهمه من يفهم. لكن الشعور شيء؛ الهيكل يجب أن يفهم: - احتجاز البيتكوين عند 76,500 يعني أن الأموال الكبيرة لم تسحب بعد وغير مستعدة لملاحقة الأسعار قبل حدوث تقلبات عالية. - الأرباح العادلة للأرباح (ETH) تتعافى ببطء بعد أن انخفضت تحت 2,400، ولا يزال سعر الصرف ضعيفا، مما يشير إلى أنه ليس المحور الأساسي للارتفاع في هذه الجولة. - النسخ المقلدة أكثر وضوحا، ترتد خلال اليوم لكنها تفتقر إلى الحجم والاستدامة، وكأن البيتكوين يأخذ نفسا وليس لتوليد ارتفاع مستقل. هناك نقطة يسهل تجاهلها: السوق لا يتعامل مع 'اختفاء كل الأخبار السلبية'، بل 'هل ستكون البيانات القادمة أكثر تشددا؟' لقد دفع مؤشر أسعار الشراء توقعات خفض أسعار الفائدة إلى الوراء قليلا، وإذا عاد مؤشر أسعار المستهلك مرة أخرى، فسيكون الشهية للمخاطرة أولاوبالمثل، قد لا تكون ارتفاع أسعار النفط نفس القصة في دول مختلفة. خذ المقارنة الشائعة بين الصين والهند، التي تحظى بشعبية على الإنترنت الصيني المبسط، كمثال:
محليا، وبسبب تراجع الإمدادات من الشرق الأوسط، تقوم بعض المصافي المستقلة بتعديل سلاسل التوريد بنشاط، حيث اشترت مؤخرا أكثر من 20 مليون برميل من النفط الخام من غرب أفريقيا وكندا وأمريكا الجنوبية، وقد أظهرت بعض هذه النفط أقساطا كبيرة. وهذا يبرز قضية مهمة جدا: الصين لا تشتري فقط كمية أقل من النفط وتتحول إلى الطاقة الجديدة، بل تعيد ضبط أماكن الشراء، وكيفية الشراء، ومسارات الشحن التي يجب أن تسلكها. هذه إعادة الهيكلة لطرق التجارة العالمية هي في الواقع جزء من أمن الطاقة
أما من جانب الهند، فهي أيضا واحدة من أكبر مستوردي النفط في العالم، وبعد ارتفاع برنت في الأيام الأخيرة، انخفض سعر الروبية الهندية إلى ما دون 95 إلى دولار أمريكي. المنطق بسيط جدا: أسعار النفط ترتفع، الهند تحتاج إلى المزيد من الدولارات لشراء النفط، الطلب على الدولار يزداد، والروبية تحت ضغط
بالنسبة لمثل هذه الأسواق، غالبا ما يكون تأثير ارتفاع أسعار النفط أكثر مباشرة وقسوة مما هو عليه في الولايات المتحدةهذا الأسبوع، فعلت شيئا واحدا فقط: احتفظت $SKHYNIX مراكز البيع واحتفظت بها دون أن أتحرك.
النتيجة لم تكن خسارة، ولا ربح أيضا. الدرس كان أنني أخذت "تعديل البيانات" كتوجيه.
قد لا يكون القراءة الطفيفة للتضخم بالضرورة بسبب التحسن الاقتصادي؛ فمن المرجح أن الإسكان والرعاية الصحية قد تم التعامل معهما مسبقا. البيانات الجيدة لا تعني أن المشكلات قد حلت، وكنت محقا في هذا الصدد.
لكن المركز المكشوف يراهن على انخفاض الأسعار، وليس السرد صحيح. فعل تعديل البيانات نفسه قد يخدم الاستقرار قبل اجتماع سعر الفائدة. فاتني هذا الرابط.
بعد ذلك، راقب ما إذا كانت الأصول المخاطرة تستمر في التعزيز قبل اجتماع سعر الفائدة. إذا استمر في الارتفاع، فهذا يعني أن الاستنتاج بأن "تعديل البيانات يساوي الطقس السلبي" غير صحيح.
#PPI高于预期، مؤشر أسعار المستهلك الليلة سيحدد اتجاهه
عند علامة #10年期美债逼近5٪، يصعب منع العوائد من الارتفاع #日银年内再加息成焦点 $SKHYNIX هل هذا يعني أن العام قادم في عام جديد؟
حدد محللو BIT محفزين: لقد اخترق الدين الأمريكي العتبة النفسية البالغة 40 تريليون دولار، وعوائد سندات الخزانة تقترب من 5٪.
منذ 24 يوليو، ارتفع البيتكوين بنسبة 22٪، وارتفع الذهب بنسبة 9.4٪، وهو بالفعل يتوافق مع هذا المنطق.
باستخدام نماذج الدورة الكلية، حكموا أننا حاليا في المرحلة الأولى من إعادة التضخم الدوري، عادة ما يصاحبها ضعف الدولار وارتفاع السلع. تاريخيا، خلال هذه الفترة، كانت الأسهم الأمريكية تحقق حوالي 29٪ سنويا، والذهب 47٪، وحوالي $BTC 73٪.
بالإضافة إلى ذلك، من 2020 إلى 2026، نما الدين الأمريكي بمعدل سنوي مركب 8.59٪، ونما M2 بنسبة 6.02٪، وهو ما يتجاوز مؤشر أسعار المستهلك 4.11٪ بكثير، مما يشير إلى ضغوط تضخمية طويلة الأمد تتراكم.
المنطق متسق بذاته، لكن الرقم "السنوي 73٪" هو مجرد اختبار تاريخي وليس ضمانا.
السؤال الرئيسي الحقيقي هو ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيجبر على تغيير المسار بسبب الضغوط التضخمية. حاليا، لا تزال توقعات رفع سعر الفائدة فوق 60٪، مما يؤثر على الأصول الخطرة على المدى القصير.
من الصعب تحديد ما إذا كان الصعود سيأتي في نهاية العام، لكن هذا الوضع الكلي بالفعل مفضل للبيتكوين والذهب.
#BTC现货ETF连续流出 #PPI高于预期، مؤشر أسعار المستهلك الليلة سيحدد اتجاهه راش
#PPI高于预期، مؤشر أسعار المستهلك الليلة سيحدد اتجاهه
#财报观察员: زيادة إيرادات Oracle AI Cloud بنسبة 121٪
#BTC现货ETF连续流出 بيتكوين زادت مبيعاتها في القاع، وETH تحافظ على الزخم وتكتسب زخما—نافذة انعكاس السوق تقترب
دخل السوق المرحلة النهائية من التغيير، مع وفرة تبادلات الرقائق وصراع بين الثيران والدببة يقترب من النقطة الحرجة. الملاحظات الرئيسية هي كما يلي:
بيتكوين بيتكوين: ضغط المبيعات تباطأ، وزخم التعافي يتراكم
(1) مؤشر متطرف: قيمة J للكيلو دسون اليومية و4 ساعات تنخفض ضمن نطاق 0-3، مع إظهار مستويات نادرة من البيع الزائد، ويتم ضغط ضغط هبوطي إضافي.
(2) تبريد الرافعة المالية: انخفض معدل التمويل إلى ما يقرب من الصفر، وزاد الاهتمام المفتوح قليلا بدلا من الانخفاض وسط انخفاض هابط، مما يشير إلى أن الرقائق التي تباع منذ فترة طويلة قد تم القضاء عليها وأصبح اللعبة الجديدة أكثر توازنا.
(3) تباين المعنويات: نسبة الشراء إلى القصير لمدة 4 ساعات ترتفع، ولم يستسلم الثيران بعد، وقد تستخدم القوة الرئيسية التقلب لإكمال التنظيف النهائي.
ETH: اتجاه قوي، وظروف انعكاس أكثر
(1) ثبات نسبيا: تحول السعر إلى الإيجابية ضد الاتجاه، وKDJ اليومي في المنتصف، ولم يكسر أدنى 4 ساعات، ومقاومته للانخفاض أفضل من البيتكوين.
(2) مدفوعات الفائدة القصيرة: تتحول أسعار التمويل إلى سلبية، ترتفع تكاليف الاحتفاظ على الجانب القصير، ويتراكم ضغط الضغط المحتمل.
(3) هيكل مستقر: الفائدة المفتوحة مستقرة، ونسبة الشراء إلى القصير ليست غير متوازنة، ومتى ما استقر السوق، قد يكون احتمال ارتداد إيث أقوى.
استراتيجية شاملة:
خفض الميدانية يقترب من نهاية النتائج؛ البيع الزائد وصفر سعر الفائدة غالبا ما يكونان مقدمات لانعكاس السوق. في الوقت الحالي، ليس من الحكمة مطاردة مراكز بيع مذعورة أو التسرع في مطاردة الجمعيات. انتظر الاستقرار الواضح، اشتر على الانخفاضات دفعات، واحتفظ بالمراكز لمواجهة التقلبات.
$BTC $ETH تناقش هذه المقالة [مراقبة سوق الفرعون] بشكل رئيسي أن مؤشر أسعار الشراء المرتفع لا يعني أن البيتكوين سينهار فورا؛ ما يجب مراقبته حقا هو مؤشر أسعار المستهلك، لأنه يعكس تضخم المستهلكين بشكل مباشر أكثر.
1. ماذا يعني "مثبط مضخة البروتون ساخن"؟
**يمكن فهم مؤشر أسعار المنتجين (PPI)** على أنه "تضخم في مرحلة الإنتاج."
يقول المقال:
المؤشر الشهري لسعر الإنتاج: +0.4٪
مؤشر PPI على أساس سنوي: +5.4٪
مؤشر PPI الأساسي سنويا: +4.7٪
ارتفعت أسعار الديزل بنسبة 24.1٪ في شهر واحد
يعتقد المؤلف أن هذه الأرقام تشير إلى أن الضغط السعري على جانب الإنتاج لا يزال كبيرا جدا.
شرح بسيط:
> تكاليف الإنتاج المؤسسي ↑ → ارتفاع محتمل في أسعار السلع في المستقبل → ضغوط التضخم ↑
---
2. لماذا يؤثر مؤشر أسعار البيع المرتفع على البيتكوين (BTC)؟
عادة ما يربط السوق بيانات التضخم بسياسة سعر الفائدة في الاحتياطي الفيدرالي.
المنطق تقريبا كما يلي:
قد تقلل → التضخم المرتفع مجال تخفيضات الفائدة→ وارتفاع توقعات أسعار الفائدة في السوق→ وتعرض الأصول المخاطر للضغط
genui{"learning_viz":{"type_id":"MONETARY_POLICY","initial_values":{"policy_type":"contractionary","policy_strength":0.7},مؤشر أسعار المستهلك الليلة صدر عن السعر، وشخصيا، أعتقد أن البيتكوين لا ينبغي أن يكون متفائلا جدا على المدى القصير**
لنبدأ بالخلاصة: بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكية ليوم 20:30 في أغسطس تميل إلى الانخفاض المنخفض.
لقد انفجر مؤشر أسعار المحرك بالفعل قبل الموعد—حيث ارتفع النمو السنوي في أغسطس إلى 5.4٪، متجاوزا بكثير النسبة المتوقعة البالغة 5.1٪. مع عرض بيانات الطاقة والديزل، من الصعب على مؤشر أسعار المستهلك الحفاظ على ملف منخفض. يراهن السوق الآن على زيادة سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر مع احتمال يزيد عن 70٪، وعائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات يقترب من 5٪. تضع هذه البيئة ضغطا حقيقيا على البيتكوين، وهو أصل غير عائد عائد.
من الناحية التقنية، يتقلب البيتكوين حاليا حول 77,000 دولار، مع خط الدعم البالغ 76,270 دولار أسفل قدميه بقليل، أي أقل من 800 دولار. شخصيا، أعتقد أنه إذا تجاوز مؤشر أسعار المستهلك التوقعات، فمن غير المرجح أن يصمد هذا الدعم، وفرص الانخفاض الإضافي كبيرة. حتى لو كانت البيانات تلبي التوقعات تماما والسوق قد حدد بالفعل زيادات الفائدة، فإن احتمالية الارتداد محدودة.
ما يقلقني أكثر هو تدفق رأس المال. شهد صندوق البيتكوين السريع الأمريكي تدفقا صافيا خارجا قدره 120 مليون دولار خلال اليومين الماضيين، ولا يزال الحجم يتوسع. الأموال تتدفق للخارج، وهذا ليس مؤشرا جيدا. على النقيض من ذلك، يشهد إيثيريوم وسولانا تدفقات رأس مال داخلة، مما يشير إلى أن الصناديق القائمة تتحول من البيتكوين إلى أهداف أخرى—حيث يتم "استنزاف القائد". $BTC **هل يمكن بيع النفط الخام على المكشوف؟ لا، خاصة الآن
وقد انخفضت أسعار النفط بالفعل هذا العصر—حيث قال الحوثيون إن القتال في البحر الأحمر توقف، وانخفض خام برنت بنسبة 4٪ ليصل إلى 103، وانخفض مؤشر WTI إلى أقل من 100.
الكثير من الناس متشوقون لرؤية هذه الشمعة الهبوطية: بالأمس كانت 108، لكن عندما تفتح المكشوف، بحلول الوقت الذي ترى فيه الفرصة، تكون الموجة الأولى من الصعود قد اختفت. بالأمس، كانت صناديق التيار النفطي برنت من CTA ممتلئة بنسبة 100٪، لكن بعد أخبار وقف إطلاق النار اليوم، انخفض المؤشر بنسبة 4٪ فقط. إذا كنت تبيع على المكشوف الآن، فأنت تدخل بينما الآخرون قد خفضوا خسائرهم بالفعل. هذه الموجة من ارتفاع النفط ليست مجرد عاطفة. انخفض إنتاج المملكة العربية السعودية في أغسطس بمقدار 1.9 مليون برميل يوميا، وهو الأدنى منذ عام 1990؛ وصلت مخزونات الديزل الأمريكية إلى مستويات موسمية تاريخية؛ مضيق هرمز لا يزال عالقا. يمكن أن تتوقف الأخبار بين عشية وضحاها؛ أضرار العرض حقيقية. تقدر جولدمان ساكس 120، بينما رفعت HSBC توقعاتها السنوية من 80 إلى 90—المؤسسات تراجع صعودا وليس هبوطا. ذروة علاوة الحرب ناجمة عن الأخبار. وقف إطلاق النار اليوم، وتغريدة واحدة غدا يمكن أن تعيد إشعال النار. أين تضع موقف وقف الخسارة على المكشوف؟ فجوات السوق الجيوسياسية تفتح بفجوات، وأوامر وقف الخسارة لن تنقذك. النفط الخام ليس ساحة معركتنا. هوامش ربح عالية، فجوات حادة، ساعات تداول غير متوافقة—تحقيق أرباح يتطلب مراقبة مستمرة لأخبار الشرق الأوسط. الربط بين النفط والعملات الرقمية هو ما يجب أن تهتم به: انخفاض النفط→ انخفاض توقعات التضخم→ رهانات رفع الفائدة على التراجع→ وهذا جيد لبيتكوين. بعد ظهر اليوم، بمجرد هبوط النفط، ارتفعت عقود الأسهم الأمريكية الآجلة فورا، وارتدت الذهب على شكل V. بدلا من المراهنة على النفط والأخبار القصيرة، من الأفضل الاحتفاظ بعملات جيدة وانتظار الروابط. عند مؤشر أسعار المستهلك الساعة 20:30 الليلة، إذا توافقت البيانات، سيكون هذا الانخفاض في النفط هو الدافع لانتعاش الأصول الخطرة.#CLARITY替代修正案公布，贝森特呼吁参院推进 昨天，卢米斯公布了一个630页的替代修正案。说是吸收了民主党那边114项要求，听着挺有诚意对吧？但你们仔细看看核心条款——非托管DeFi协议的注册规则完善了，适用范围限定在数字商品现货和现金交易，自托管、开发者保护这些也都保留了。但最关键的一条，官员加密利益冲突的条款，原封不动，一点没改。 懂了吧，这法案为什么一直卡着？就是卡在这儿。民主党非要在这上面做文章，特朗普那边又不可能让步，这死结压根没解开。 贝森特急了，亲自下场施压。 他公开呼吁参议员支持程序动议，让法案先进去讨论和修正。9月15号参议院要投票，投的是“要不要正式启动审议”。注意，这只是程序性投票，不是最终表决。但就这个程序性投票，也需要60票，共和党手里只有53席，还得从民主党那边挖7票过来。现在这情况，能争取到几票还真不好说。 那这事对币圈有什么影响？ 第一层，短期情绪就是一场博弈。9月15号投票如果没过，市场大概率会把这个当成一个利空来砸，但盘面其实早就对此有预期了，不至于崩盘。如果万一过了，那就是大超预期，情绪会瞬间点燃。 第二层，中长期监管框架的落地在往后拖。这وصف بونك جاي EMBER بأنه الرهان الكبير التالي، معتبرا أنه كان متفائلا بشأن نظام سولانا أولا في الطريق.
هذا التسلسل يستحق التأمل. تحول أولا بعد رؤية التغيرات الثقافية في قيادة النظام البيئي، ثم اختار EMBER كهدف محدد. بعبارة أخرى، حدث الشراء بعد حكم النظام البيئي، وليس بعد رؤية بيانات منتجات EMBER نفسها.
بالنسبة للغرباء، يبدو هذا الرهان أقرب إلى وجهة النظر بدلا من اكتشاف قائم على الاستخدام. قال "الرهان المهم التالي"، لكن سبب الرهان حاليا يعتمد فقط على انطباعه عن منظومة سولانا.
سواء تم استخدام EMBER، أو استمرار تدفق الأموال، غير مدرجة في المواد. هاتان الخطوتان هما الخطوتان اللتان تحولان الآراء إلى حقائق.
هل يمكن أن يعني تحول المتداول حقا أن النظام البيئي قد تغير؟
#LAPTOP首发跌近99٪ الجدل في سوق الميمات يزداد حدة $SOL كنت سأخرج أشرب الليلة، جالسا نصف اليوم تحت أضواء البار الخافتة، لذا لن أكون أتداول عبر الإنترنت معظم الوقت.
إذا فشلت، بعد صدور مؤشر أسعار المستهلك اليوم، وعائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، وأسعار النفط في كبح عائد الخزانة الأمريكي لأجل 10 سنوات، والحفاظ على استمرار المؤشرات الزائدة، فمن المرجح أن يدخل السوق رسميا مرحلة تصحيح بنسبة لا تقل عن 10٪.
كما يقول المثل القديم في وول ستريت—"بع في رأس السنة اليهودية، واشتر مرة أخرى في يوم الغفران." "—هذه المرة، قد يتحقق مرة أخرى.
إذا تم تأكيد نقطة الضعف، سنواصل زيادة مركزنا على المكشوف، ثم ننتظر بصبر حتى حوالي 21 سبتمبر قبل الاستعداد لاتخاذ خطوة قوية لصيد القاع.
حاليا، متوسط الحركة لمؤشر SPX لمدة 50 يوما قريب من 7000، وهو أول مستوى هدف رئيسي لهذه الجولة من التصحيح في رأيي، ويعادل تقريبا تراجعا نموذجيا بنسبة 10٪. في سنة مثل هذا العام، هذا التصحيح ليس مفاجئا.
وهذا أيضا هو هدفي الرئيسي للسوق الأوسع في الوقت الحالي.
يتم حاليا كبت الدولار إلى حد ما، وأحد أغراضه هو تخفيف الضغط على الين. ولكن إذا ارتفعت توقعات أسعار الفائدة مرة أخرى وبدأ الدولار في التعافي، فمن المرجح جدا أن يخترق الذهب ويعيد اختباره بالقرب من 4200.
لذا اليوم، المعادن الثمينة ضرورية للغاية.
قضية أخرى يجب مراقبتها هي السوق الكوري الجنوبي. هو بالفعل ضعيف جدا في الوقت الحالي، وإذا استمر الانخفاض السريع، فقد يؤدي ذلك إلى انخفاض مؤشر ناسداك، خاصة في القطاعات ذات الصلة مثل أشباه الموصلات وشرائح الذاكرة.
إذا تم تأكيد الاتجاه، سأستثمر أكثر قليلا لزيادة تعرضي حظا موفقافي هذا الإصدار من قانون CLARITY، أعتقد أن ما يستحق الانتباه حقا ليس "مشروع قانون تنظيمي آخر"، بل أن الولايات المتحدة بدأت أخيرا في توسيع نطاق عملات المشفرة.
يمكن تلخيص التغيير الجوهري بكلمتين: اللامركزية.
معظم الأصول الرقمية المؤهلة والأسواق الفورية تحول تركيزها التنظيمي بشكل متزايد نحو لجنة تداول السلع الآندة؛ تتحمل هيئة الأوراق المالية والبورصات مسؤولية أكبر عن الأصول ذات خصائص الأوراق المالية القوية. إذا تم تنفيذ هذا الاتجاه، فسيكون ذلك مكسبا كبيرا للصناعة بأكملها.
حكمي:
الأصول الناضجة مثل BTC وETH تستفيد أكثر، بينما تستفيد البورصات، والحفظ المتوافق، والعملات المستقرة، وRWA أيضا.
لكنني في الواقع أركز أكثر على التمويل اللامركزي.
لأنه بمجرد ظهور اليقين التنظيمي الحقيقي، ستتجرؤ الصناديق المؤسسية على الدخول على نطاق واسع. في السابق، كان الناس يخشون ليس أن العملات الرقمية لا تملك فرصا، بل أن القواعد لم تكن محددة، وأن المال لا يجرؤ على الدخول.
لذا هذه المرة، سأركز على ما يلي:
BTC / ETH
منصة تداول متوافقة
العملات المستقرة
RWA
DeFi
لكن الآن ليس الوقت المناسب لإغلاق العينين والتفاؤل. من المتوقع أن يجري مجلس الشيوخ تصويتا إجرائييا حاسما في 15 سبتمبر، وما إذا كان سيتمكن من التقدم حقا هو العقبة التالية.
التنظيم ليس نهاية السوق؛ فقد يكون نقطة انطلاق للجولة القادمة من الأموال الإضافية التي تدخل السوق. الليلة الساعة 8:30، سيتم إصدار مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أغسطس، المتوقع أن يكون 3.4٪. وهذا هو أهم نقطة بيانات قبل اجتماع السياسة الفيدرالي في 16 سبتمبر، لا مثيل لها.
السوق قد بدأ بالفعل في تسعير مبكرا، حيث انخفض البيتكوين مباشرة إلى ما دون 77,000. الأموال تعمل بالفعل قبل صدور البيانات، مما يشير إلى أن المخاوف بشأن التضخم القوي ليست مجرد كلام — بل الأموال الحقيقية تقلل المراكز وتتحوط المخاطر. تجاوز ارتفاع مؤشر أسعار البيع العام الأسبوع الماضي بنسبة 5.4٪ التوقعات، وتضخم الطاقة يعود للارتفاع، والآن يرفع السوق احتمال رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر إلى حوالي 70٪. الشيء الوحيد المتبقي هو الضربة النهائية لمؤشر أسعار المستهلك.
بصراحة، إذا كان مؤشر أسعار المستهلك الليلة فوق 3.4٪، فهذا يعني أساسا أن رفع سعر الفائدة يتم التأكيد. عوائد سندات الخزانة الأمريكية تستمر في الارتفاع، وصناديق المؤشرات المتداولة تتدفق أسرع، والدعم التالي للبيتكوين بين 74,000 و75,000. أي ارتداد حينها سيكون فرصة لتقليل المراكز—لا تفكر حتى في الصيد من القاع. إذا لم يرق مؤشر أسعار المستهلك إلى التوقعات، سيتكهن السوق فورا على توقعات أن الاحتياطي الفيدرالي سيوقف رفع أسعار الفائدة. قد يعيد البيتكوين اختبار بين 79,000 إلى 80,000، لكن هذا مجرد ارتداد في المعنويات، وليس انعكاسا. مؤشر PPI موجود، ولم يتم القضاء على خطر تضخم الطاقة. الاحتياطي الفيدرالي لن يسترخي تماما فقط بسبب قطعة بيانات واحدة. الجزء الأكثر تحديا هو تلبية التوقعات—شد الحبل بين المثيرين والدببة، وإدخال دبابيس لتقليل الخسائر—هذا النوع من المراقبة في السوق هو الأكثر راحة.
إليك بعض الاقتراحات العملية: لا تراهن بشكل كبير على الاتجاه قبل صدور البيانات. إدراج الأخبار في السوق قد يجعل الناس يبكون. إذا كان لديك مراكز، حدد وقف الخسارة مسبقا. لا تقلق وأنت تنتظر صدور البيانات. إذا كنت تعاني من نقص في المراكز، تحل بالصبر. بعد إصدار البيانات، تحقق من هيكل الشموع قبل اتخاذ الخطوة.ارتفاع مؤشر أسعار البيع الأمريكي عن المتوقع، وارتفاع أسعار النفط يجعل السوق حذرا بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي. $BTC تحت ضغط، بينما يظهر $ETH و$SOL تباينا.
سلسلة التأثيرات التي يجب مراقبتها: النفط ↑ → التضخم ↑ → توقعات سعر الفائدة ↑ → الدولار/العوائد ↑ → العملات الرقمية تحت الضغط.
مؤشر أسعار المستهلك والاجتماع القادم للاحتياطي الفيدرالي سيكون محور التركيز. أصبحت العملات الرقمية أكثر حساسية للتدفقات الكلية، ولم تعد تتحرك بشكل مستقل.
#PPIHotCPINext $BTC مؤخرا، شهدت $BTC صناديق مؤشرات المؤشرات الفورية تدفقات خارجية مستمرة؛ ولا يمكن التظاهر بأن هذه الإشارة غير مرئية.
هذا يوضح أن المؤسسات تنسحب على المدى القصير وتنتظر شرائح أرخص، وهذا ليس مجرد نظرة هابطة على المدى الطويل.
هذه الموجة من التدفقات الخارجة هي مزيج من توقعات أسعار الفائدة الكلية + جني الأرباح، وليست انهيار في الأسس على السلسلة.
القاعدة القديمة لعالم العملات الرقمية: صناديق المؤشرات المتداولة لديها تدفقات صافية متتالية، والمعنويات تباع أولا، والرافعة المالية تلاشى أولا، وفقط بعد زوال ضغط البيع يمكن أن يحدث ارتداد حقيقي.
الاستراتيجية الحالية تبقى كما هي: لا تذعر عند التخلي عن مركزك في الأسفل، ولا تخاف حتى تصبح طائرا خائفا من تدفق الأموال؛
لكن لم يحن الوقت بعد لشراء الصيد في القاع مع المراكز الكاملة. انتظر حتى تضيق تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة، ولا تصل الأسعار إلى أدنى مستوياتها الجديدة، وينكمش حجم التداول إلى النقطة قبل إضافة دفعات إضافية.
#BTC现货ETF连续流出 تسعة فجوة التحذير من وكالة الاستخبارات الأوروبية، وتجاوز سعر الديزل 6 دولارات لأول مرة على الإطلاق؛ هل يمكن للبيتكوين أن يصمد وسط حصار رفع أسعار الفائدة العالمي؟
لقد قامت وكالة الاستخبارات الدولية مؤخرا بخطوة كبيرة: ففي عام 2026، سيكون العرض العالمي للنفط أقل بمقدار 1.74 مليون برميل يوميا من الطلب، مقارنة بالتوقعات السابقة البالغة 1.27 مليون برميل فقط. انخفض إنتاج السعودية في أغسطس إلى 6.238 مليون برميل يوميا، وهو الأدنى منذ عام 1990. لأول مرة في التاريخ، انخفض متوسط سعر الديزل في الولايات المتحدة إلى أقل من 6 دولارات للجالون. هذا ليس مزاحا—فتكاليف النقل والزراعة واللوجستيات ستضطر جميعا إلى الارتفاع.
وفي نفس اليوم، لم تستطع أسعار النفط المكرر المحلية أيضا الصمود؛ وبعد تعديلات مؤقتة، ارتفعت أسعار البنزين والديزل بمقدار 260 و250 يوان على التوالي. ارتفع مؤشر PPI الأمريكي على أساس سنوي إلى 5.4٪، مع احتمال رفع سعر فائدة بلغ 74٪ في سبتمبر و82٪ في أكتوبر. من المرجح جدا أن ترفع اليابان أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل، باحتمال 97٪. البنوك المركزية حول العالم تجمع الأموال في الوقت نفسه.
حكمي: أسعار النفط تجاوزت 100، والديزل تحت 6٪، وزيادات أسعار الفائدة في البنوك المركزية—منطق الركود التضخمي قد قمع بالفعل الأصول المخاطرة بالكامل. انخفاض البيتكوين إلى أقل من 77,000 يعني أن السوق يصوت. مؤشر أسعار المستهلك الليلة هو فخ موت—متجاوزا التوقعات عند 75,000، مع احتمال تحفيز عوامل هبوطية وتعود إذا حقق أو تراجع عن التوقعات.
$BTC $CL $BZ
#红海风险扩大، عاد سعر النفط المئة دولار للظهور
#PPI高于预期، مؤشر أسعار المستهلك الليلة سيحدد اتجاهه
#日银年内再加息成焦点 هناك حادث آخر في البحر الأحمر، وهذه المرة يرفع مباشرة تكلفة سيارتك.
في 10 سبتمبر، واصل الحوثيون الهجمات على السفن على طرق البحر الأحمر ومنشآت الطاقة السعودية، مما زاد من تدهور أمن نقل الطاقة وامتداد مخاوف الإمداد من مضيق هرمز وصولا إلى البحر الأحمر. تقدم ترامب قائلا إن أسعار النفط قد لا تنخفض بشكل كبير حتى بعد انتخابات منتصف المدة في نوفمبر، لكن حتى الآن لم يتم الإعلان عن خطط لوقف إطلاق النار أو زيادة الإنتاج. وهذا يعني أن تكاليف الطاقة ستظل عند مستويات مرتفعة لفترة أطول مما توقع السوق.
انخفضت أسعار النفط الخام الآن بأكثر من 3٪، لكن معركة الصعود والدببة عند علامة 100 دولار بلغت ذروتها. ارتفاع أسعار النفط أدى مباشرة إلى رفع توقعات التضخم، مع احتمال رفع سعر الفائدة في سبتمبر الذي لا يزال يتراوح حاليا حول 70٪، مما يواصل الضغط على الأصول الخطرة.
بالنسبة للبيتكوين (BTC)، الضغط قصير الأجل هو موضوعي. أسعار النفط وتوقعات رفع أسعار الفائدة تقمع التقييمات، وارتفاع تكاليف التمويل سيضعف جاذبية الأصول غير الخالية من الفوائد. لكن المنطق متوسط الأجل هو العكس: كلما كان التضخم في الطاقة أكثر عنادا، زادت سرعة خسائر الائتمان الورقية، وستعزز سردية BTC كأصل صلب غير سيادي.
مؤشر أسعار المستهلك الليلة سيكون الحكم على الاتجاه قصير الأجل. إذا كانت البيانات ساخنة، مع اقتراب أسعار الديزل من 6 دولارات واستمرار المخاوف من التضخم، قد يستمر بيتكوين في اختبار مستوى 75,000. إذا هدأ التضخم الأساسي بشكل غير متوقع وخفتت توقعات رفع الفائدة، سيكون لدى البيتكوين فرصة لبدء انتعاش. #红海风险扩大، سعر النفط 100 دولار $BTC $ETH $ZEC مرة أخرى وراء الارتفاع البالغ 5.5٪ قبل السوق: هل تخضع أوراكل لإعادة تقييم قوة الحوسبة، أم أنها تمشي على حبل مشدود؟
تجاوزت أرباح أوراكل التوقعات وارتفعت بنسبة 5.5٪ في التداول قبل السوق. الجميع في المجموعة يتحدث عن إعادة تقييم قوة الحوسبة، لكن عند النظر إلى هذا التقرير، يبدو الأمر محفوفا بالمخاطر.
ركز الناس فقط على تجاوز التوقعات مضاعفة، لكن لم يلاحظ أحد أن تراخيص البرمجيات التقليدية وصلت فقط إلى 655 مليون، وهو أقل من التوقعات. بدلا من ذلك، وصلت البنية التحتية السحابية إلى 7.39 مليار يوان دفعة واحدة، مع مقياس ربع واحد سحق مباشرة الدعم والترخيص المشترك للبرمجيات التقليدية. هذا بعيد كل البعد عن التحول البسيط؛ بل هو عملاق برمجيات مخضرم يسحق أمواله الشخصية، ويراهن بكل شيء على قوة الحوسبة في الذكاء الاصطناعي.
ينسى الكثيرون الانخفاض المأساوي الذي بلغ ما يقارب 12٪ في يونيو عندما فاق التوقعات وانخفض بنسبة تقارب 12٪. في ذلك الوقت، أوضحت وول ستريت: من يفتقر إلى قوة السحابة سيقتل. لذا بذلت أوراكل كل جهدها، حيث وضعت هدف إيرادات بقيمة 90 مليار دولار وتمويل بقيمة 40 مليار دولار لبناء مراكز بيانات، وجذبت جوجل إلى جيميني إلى برمجيات المؤسسات، وزادت عمليات تسليم مراكز بيانات أبيلين إلى 42٪. توقفت عن المنافسة مع AWS على العملاء الدائمين وبدلا من ذلك لحمت نفسها مباشرة على أفخاذ نماذج الذكاء الاصطناعي العليا.
بصراحة، أنا حاليا في حيرة شديدة بشأن وضع قوة الحوسبة بين يدي. إذا كان هذا الارتفاع مجرد نبضة عاطفية، وتسارع الأعمال القديمة ذات الهامش الربح العالي في النزيف، ونموذج الأصول الثقيلة لبناء مراكز بيانات بتمويل بقيمة 40 مليار يوان يواجه تأخيرات في التسليم، فإن السعي الآن سيكون ضربة فقط. لكن إذا قبلت وول ستريت تماما هذا المنطق في ربط النماذج الكبيرة وبيع الشرائح الآن، فستكون فرصة سيئة لكسر الفخذ لاحقا.[Hot Topic] Pump.fun إزالة Meiyin على iOS من المتجر: قطع القنوات تستحق المشاهدة أكثر من أسعار العملات
عينة:
• تأكيد رسمي: التنزيلات الجديدة غير متاحة مؤقتا على متجر التطبيقات الأمريكي/الهندي
• المستخدمون الذين قاموا بتثبيته عاديون، ولا تتأثر الأموال بأموالهم؛ لا يزال بإمكان تحميل Google Play
• $PUMP حوالي -12٪؛ مع تصفية خلال 24 ساعة، حوالي 5.4 مليون دولار (معظمها مزورون)
• معنويات السوق هي 56، والبيتكوين لا يزال يحاول الارتباك قبل سعر مؤشر أسعار المستهلك الليلة عند 20:30
الحكم: الأمر أشبه بأن قناة اكتساب العملاء قد انقطعت، وليس 'الأموال تهرب.' كلما استهدفت منصات الميمز الهواتف المحمولة أكثر، زادت صرامة آبل مع المستخدمين الجدد؛ الأجهزة المثبتة مستقرة≠ والنمو مستقر.
بعد ذلك، راقب: إعادة التوقيت، هل هناك معايير مراجعة/تنظيمية، هل يتبع أندرويد نفس النهج، سيولة PUMP، وتيرة إعادة الشراء. لا أوامر طلب.
استطلاع: ما رأيك؟
عينة مخاطر قناة، وليس متابعة ذلك
ب: الانتظار لإعادة الإدراج قبل إعادة التقييم
ج: عندما يكون الأمر ضوضاء، يظل الموضوع الرئيسي مركزا على مؤشر أسعار المستهلكاحتمال أن تتجاوز زيادات أسعار الفائدة 70٪! اجتماع أسعار الفائدة الأسبوع المقبل سيجلب تقلبات كبيرة لعالم العملات الرقمية
تظهر بيانات السوق أن احتمال رفع سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل قد تجاوز 70٪.
عاد التضخم للظهور، وتلاشت توقعات السوق سابقا في خفض الفائدة، مما دفع الصناديق لإعادة التسعير في مخاطر رفع الفائدة. الكثير من الناس يشعرون بالهبوط فورا عند رؤية الخبر، لكن هناك منطقا حاسما جدا: السوق يتداول بناء على التوقعات، وليس على الحقائق التي تحققت بالفعل.
خلال هذه الفترة من ارتفاع توقعات رفع أسعار الفائدة، تتزايد العوامل السلبية. ستكون العملات ذات التقلب العالي مثل BTC وZEC أول من يتعرض للضغط، وستسحب صناديق المضاربة بنشاط من الأصول المخاطرة، وقد يشهد السوق تراجعا.
لكن تذكر، رفع أسعار الفائدة لا يعني أن السوق سينهار بشكل كامل.
🔹 إذا تم تسعير 70٪ من توقعات رفع الفائدة مسبقا، حتى لو تم الإعلان رسميا، فقد يؤدي ذلك إلى "استنزاف الجانب السلبي" ويؤدي إلى ارتداد.
🔹 الخطوة القاتلة الحقيقية هي الموقف المتشدد غير المتوقع: لن يكتمل رفع سعر الفائدة فقط، بل سيشير الخطاب أيضا إلى ضرورة المزيد من التشديد، مما سيفتح مجالا لانخفاض عميق.
مقارنة بسيطة بين فئتي الأصول:
▪ البيتكوين: خصائص أصول قوية للمخاطر؛ مع توقعات تضييق السيولة، ستتضاعف التقلبات بشكل حاد وستزداد مخاطر تصفية العقود بشكل حاد.
▪ الذهب: نظريا أن رفع أسعار الفائدة يقمع السوق، لكن تجنب المخاطر الجيوسياسية يمكن أن يحوط ضد العوامل السلبية، وفي بيئة رفع الفائدة، قد لا يستمر السوق في الضعف.
1️⃣ هل سينفذ الاجتماع في النهاية رفع أسعار الفائدة؟
2️⃣ خطاب باول بعد الاجتماع: لطيف أم قوي
$BTC $ZEC من الشراء القصير إلى استرداد النقود، بدأت هذه الموجة أخيرا في التهدئة.
في الأسبوع السابق، كان ZCSH لا يزال يتراكم بشكل قوي، حيث ارتفع حجم ZCSH إلى حوالي 500 مليون دولار خلال أسبوعين. كان السوق يعتبره في السابق محفزا فائقا لقطاع الخصوصية، وكان ZEC يقترب من ذروته.
لكن السوق قد تغير الآن.
حوالي 10 سبتمبر، ضعف السوق، وقبل مؤشر أسعار المستهلك، تراجع مؤشر زوك إي سي بأكثر من 13٪ في يوم واحد، مما دفع السعر إلى حوالي 1,000 دولار.
على العكس، أشعر أن هذا الانخفاض ليس نهاية السرد الخاص، بل بداية لإزالة النفوذ المزدحم.
في السابق، كان الاهتمام المفتوح بالعقود مرتفعا جدا، مما أجبر الدببة على مطاردة الارتفاعات، مع زيادة الطرفين من الرافعة المالية. بمجرد توقف الأسعار عن الارتفاع، سيتم الدوس على مراكز الربح والرفع المالي العالي معا.
لذا الآن، لا تستخدم "شرائح ETF المقفلة" كدرع عالمي.
يمكن لصناديق المؤشرات المتداولة أن تحجز جزءا من العرض الفوري، لكنها لا تستطيع تأمين المخاطر الكلية، ناهيك عن الرافعة المالية.
$ZEC بعد ذلك، سأركز على ما إذا كان يمكن أن يحافظ على الاقتراب من 1000 دولار. يشير الاحتفاظ إلى أن هذا التراجع يبدو أشبه بهزة ممولة بالرفع المالي؛ فقط عندما يقف فوق 1100–1150 يمكننا التأهل للحديث عن حركة صعودية متجددة.
لكن إذا سقط 1000 أيضا، فهذا ليس مجرد هزة بسيطة؛ ففراغ الرقائق الذي تركته الضغطات القصيرة السابقة سيبدأ في الانخفاض أكثر.
قصة مسار الخصوصية لم تنته بعد، لكن شركة ZEC انتقلت من 'منطق الجمع' إلى مرحلة 'انتظار السوق ليمنحها موقعا'.
هل تعتقد أن 1000 دولار هو قاع سحب ZEC، أم أول مرحل هابط بعد انتهاء فترة البيع القصير؟اليوم كان مستوى الحرارة لا يزال ثابتا عند 99، ونقطة 107 قد اختفت تماما.
في السادس والسابع، وصل إلى 107، ثم قضى الأيام التالية بين 98 و105. بالأمس، انخفض من 103 إلى 98.4، وأغلق عند 99. اليوم افتتح عند 99، ووصل إلى 100.5 خلال الجلسة لكنه لم يخترق، وأدنى مستوى عند 98.6، والسعر الحالي حوالي 99.5. الحجم أصغر من الأمس.
أصبح المؤشر فوق 100.5-105 مقاومة فورية. إذا انكسر المؤشر السفلي 98.6 مرة أخرى، فمن المرجح أن يرى أولا 97.4، ثم سيكون الانخفاض أكبر.
للتداول قصير الأجل، تحقق أولا إذا كان مستوى 99 يمكن أن يصمد. إذا لم يستطع الصمود، استمر في الهضم عند أعلى نقطة؛ لا تلاحق السعر الحالي. بالنسبة لمن يحتفظ بالفعل، تحقق مما إذا كان يمكن أن يبقى عند 98.6؛ وإذا لم تستطع، قلل قليلا $SOL الحد الأعلى لمعدل التمويل كان يحدده البروتوكول للموزع سابقا. يعيد HIP-3 هذه السلطة إلى الموزع نفسه.
في النهج القديم، كانت حدود الرسوم مدعومة ببروتوكول موحد، وكان بإمكان الموزعين تعديل المعايير فقط داخل هذا القفص. الآن، مع القدرة على تحديد حدود عليا وسفلى، ستتباعد هياكل التكلفة لصنع السوق والمراجحة مع كل مشروع، وقد لا تكون تكلفة رأس المال لنفس الأصل متسقة عبر الأسواق المختلفة.
التفسير الأكثر احتمالا هو أن Hyperliquid تريد منح القوة التسعيرية في الأسواق الجديدة للناشرين، تاركة فقط المقاصة والتسوية لنفسها. لا تزال هذه السلسلة تفتقر إلى دليل واحد: هل سيستخدمها المستخدمون لخفض الرسوم وجذب الحجم؟
راقب الفرق في حدود الرسوم لكل سوق HIP-3 بعد الترقية التالية. بالنسبة لشخص مثلي يعرف فقط كيف يراقب السوق، ربما علي أن أعيد تعلم القواعد مرة أخرى.
#OKX预言家: تعالوا ولعبوا التوقعات على كوكب
#OKX百万规划师 $ZEC