Orbit Post Sitemap
#Palantir财报前瞻：高增长能否支撑高估值 📊 PLTR 财报前瞻：增长的账没问题，倍数的账没人算得清
الحالة الحالية: بالقرب من $196، بعد قمة أكتوبر عند $212.94 تراجع، يجري اختبار المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا. توقعات الربع الثالث للإيرادات $21.8 مليار (+84%)، وربحية السهم $0.41 (+95%). الأرقام ليست منخفضة، لكن هذا ليس الأهم.
واقع التقييم: نسبة السعر إلى المبيعات المتأخرة ~73x، نسبة السعر إلى المبيعات المستقبلية ~55x، بناءً على توجيهات التدفق النقدي الحر الخاصة به، النسبة حوالي 97x. قاعدة الـ 40 تصل إلى 155، صافي الربح 55% — الجودة حقيقية، والارتفاع في السعر حقيقي أيضًا.
خط الحياة اليوم: $190. إذا أغلق قبل التقرير فوق المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا، فإن الأموال التي تراهن على "توجيه جديد قوي" ستكون واثقة للبقاء؛ إذا انخفض، يتحول السرد من "شراء النمو" إلى "خفض المضاعفات".
🗣️ ملخص一句: نمو الإيرادات التجارية في الولايات المتحدة في الربع الثاني 149%، وعدد العملاء +35%، الأساسيات سليمة. لكن نسبة السعر إلى المبيعات المستقبلية 55 مرة لا تعكس "مدى جودة هذا العام"، بل "80%+ سنويًا خلال الخمس سنوات القادمة". النمو العالي يمكن أن يدعم التقييم المرتفع، بشرط ألا يكون كل مرة مجرد "جيد"، بل يجب أن يكون "جيدًا لدرجة تجعل البائعين يرفعون النماذج".
一句话: $190 هو خط الفصل بين الصعود والهبوط قبل التقرير، إذا تم الحفاظ عليه فالمراهنة على التوجيه، وإذا انكسر فخفض المضاعفات — مشكلة PLTR لم تكن أبدًا في النمو، بل في "ما مدى السرعة التي تُعتبر كافية".تم تعديل مستوى الدفاع المفتوح للسحب: $ETH OKX حوالي 2293 (خلال 24 ساعة حوالي +1.3٪، الأعلى والأدنى حوالي 2299/2248)، مؤشر الخوف والجشع حوالي 37. تحديث Binance #4 بعد استئناف السحب على مراحل، سجلت الشبكة صافي تدفق خارجي حوالي 3.64 مليار دولار، لكن السعر لم يتراجع إلى مستوى السحب السابق. أحدث تسوية لصندوق ETH الفوري في الولايات المتحدة لا تزال في 30/10 (Farside) مع صافي تدفق خارجي حوالي 156 مليون دولار، ولا توجد بيانات جديدة صباح الاثنين. تم رهن حوالي 1.125 مليون ETH، والخروج حوالي 709 فقط. الاتجاه صعودي: يمكن رؤية ضغط البيع المعاد تشغيله، الهيكل محمي أولاً، والتقلبات ستترك لانتخابات الغد. هل ستفتح $ETH لمتابعة السوق أولاً، أم ستنتظر الانتخابات؟
$ETH $BTC تكبير المنظور.
منذ أن نشرت "الذهب → الأسهم → العملات المشفرة":
الذهب: −11%
ناسداك: −2%
Bitcoin: +28%
Ethereum: +45%
لا أرى بداية دورة جديدة مدتها 4 سنوات.
ما أراه هو المرحلة الأخيرة من دورة أكبر.عاد سعر إيثيريوم إلى 2,250 دولارًا، حيث اقترب السعر لفترة من 2,270 دولارًا.
لكن وضع التمويل الحالي لـ ETH لا يزال غير مثالي.
صندوق تداول إيثيريوم الفوري في الولايات المتحدة شهد تدفقات صافية خارجة لمدة 5 أيام تداول متتالية، حيث خرج حوالي 155.7 مليون دولار في يوم 30 أكتوبر.
خلال الفترة من 26 إلى 30 أكتوبر، بلغ إجمالي التدفقات الصافية الخارجة 431.4 مليون دولار.
ومن الجدير بالذكر أن حوالي 43.8 مليون وحدة ETH حالياً في حالة رهن، تمثل حوالي 35.9% من المعروض المتداول.
تم قفل كمية كبيرة من ETH في نظام الرهن، لكن هذا لم يمنع الانخفاض الأخير في السعر.
أعتقد أن ETH يحتاج في المدى القصير إلى اختراق 2,300 دولار أولاً ليكون هناك فرصة لتحسين معنويات السوق بشكل أكبر.
إذا انخفض السعر مرة أخرى إلى أقل من 2,200 دولار، فقد يظل الارتداد محدودًا.
بالمقارنة مع $BTC، يحتاج $ETH حالياً إلى رؤية شراء فوري مستمر.
$SOL حجم التعديل الحالي في الذهب قد تجاوز توقعات الكثيرين بشكل واضح.
في 2 نوفمبر، كان سعر الذهب الدولي حوالي 3,898 دولارًا، مع انخفاض تراكمي في أكتوبر بحوالي 6.8%.
في الوقت نفسه، كانت أسهم التكنولوجيا العالمية في انخفاض، حيث انخفض مؤشر ناسداك في أكتوبر بنحو 7%.
عادةً، الانخفاض الكبير في سوق الأسهم يكون مفيدًا للذهب، لكن هذه المرة حدث تعديل متزامن بين الاثنين.
أحد الأسباب المحتملة هو أن بعض المستثمرين يواجهون ضغوطًا على الهامش والسيولة، مما يستدعي بيع الذهب للحصول على نقد.
بالإضافة إلى ذلك، لا يزال عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات قريبًا من 4.95%، مما يزيد من تكلفة الفرصة لامتلاك الذهب في بيئة أسعار فائدة مرتفعة.
لم أغير منطق التخصيص طويل الأجل للذهب، لكن في المدى القصير يجب مراقبة أداء السعر بالقرب من 3,900 دولار.
إذا لم يتمكن من الثبات فوق 4,000 دولار، فقد يستمر وقت التعديل لفترة أطول. $XAU $XAUT $PAXG تختلف إعدادات الرافعة المالية للمراكز الحالية بشكل كبير، من 7 أضعاف إلى 32 ضعفًا، حيث تفتح الرافعات المالية المختلفة فجوة كاملة في مرونة العائد. استهدفت صفقة ETH ذات الرافعة المالية العالية 32 ضعفًا بدقة نقطة ارتفاع السوق، مما أدى إلى تحقيق عائد يزيد عن 160% بضمان صغير، لتصبح الدعامة الأساسية لأرباح الحساب؛ أما صفقة SNDK ذات الرافعة المالية 10 أضعاف فكانت مستقرة وحققت عائدًا إيجابيًا مستقرًا؛ في حين أن صفقة SOXL ذات الرافعة المالية 7 أضعاف، رغم أنها الأقل من حيث الرافعة، أصبحت أكبر مصدر خسارة للحساب بسبب تقلبات عكسية في الأصل.
استخدام رأس المال وخصائص المخاطر
معدل الهامش المطلوب للحفاظ على المراكز الثلاثة متطابق تمامًا، وهو 515.36%، مما يشير إلى أن وسادة الأمان الإجمالية للحساب لا تزال قوية ولم تصل بعد إلى خط مخاطر التصفية القسرية. لكن الضمان المستخدم في صفقة SOXL يفوق بكثير مجموع الضمان المستخدم في الصفقتين الرابحتين الأخريين، حيث أدى التركيز على أصل عكسي منخفض المرونة إلى تآكل كبير في أرباح الحساب، مما كشف عن مشكلة في توزيع المراكز.
اتجاهات التحسين المستقبلية
يجب إعادة مطابقة العلاقة بين الرافعة المالية وتقلبات الأصل، حيث يُنصح بتقليل الرافعة المالية للأصول ذات التقلبات العالية، وزيادة الرافعة المالية بشكل معقول للأصول ذات التقلبات المنخفضة والمتوافقة مع الاتجاه، مع التحكم الصارم في الحد الأقصى لاستخدام الضمان لكل أصل لتجنب خسارة صفقة واحدة التي قد تلتهم أرباح عدة مراكز. #非农来袭，12月加息会否生变؟ #AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展
AMD ستعلن عن نتائجها المالية بعد إغلاق السوق في الساحل الشرقي لأمريكا في 3 نوفمبر (فجر 4 نوفمبر بتوقيت بكين).
ليلة ما قبل إعلان نتائج AMD: هل تم تسعير الذعر في سوق الحواسيب الشخصية؟ التحدي الحقيقي في 2027
في آخر يوم تداول قبل التقرير، تأثرت AMD بتوجيهات Intel السلبية وانخفضت بنحو 11%. هذا يعني أن الأخبار السيئة المتعلقة بالحواسيب الشخصية قد تم تسعيرها مسبقًا في السوق.
البيانات الأساسية: توقعات إيرادات الربع الثالث 13.08 مليار (+41%)، وتوقعات ربحية السهم 1.95. الأرقام متوقعة أن تكون ضمن التوقعات، والتركيز كله سيكون على المؤتمر الهاتفي:
النقطة الأولى: معالجات الخوادم (هل ستتجاوز التوقعات؟). الإدارة رفعت توقعات أعمال الخوادم للنصف الثاني من العام إلى نمو سنوي يزيد عن 80%، الطلب القوي على الذكاء الاصطناعي الوكيل قد يكون نقطة رفع مؤقتة لهامش الربح.
النقطة الثانية: التوجيهات لعام 2027 ونظام Helios. تم بدء شحن MI450، وهناك طلبات تصل إلى 2GW من Anthropic. السوق يريد سماع ما إذا كانت الإدارة واثقة من تحقيق هدف مضاعفة إيرادات مراكز البيانات بحلول 2027.
الخيارات والتقلبات: الخيارات تم تسعيرها بتقلب ±6% فقط، لكن تقلبات نتائج AMD المالية التاريخية غالبًا ما تكون ضعف أو ثلاثة أضعاف التسعير.
ملخص التوقعات:
إيرادات الربع الثالث حول 13 مليار متوقعة بلا مفاجآت. إعادة التسعير الحقيقية ستحدث في المؤتمر الهاتفي: هل يمكن لمعالجات الخوادم رفع هامش الربح؟ هل يمكن لتوجيهات 2027 أن تصمد؟ الخيارات مسعرة عند 6% فقط، لكن AMD ليست معتدلة أبدًا.📈$xAMD بعد الصدمة الأمنية لـ $BTC، إلى أين سيعود تثبيت تسعير BTC؟ بعد حادثة أمان في البورصة، يعيد السوق تقييم مخاطر الحفظ والسيولة أولاً؛ لكن شبكة البيتكوين نفسها ليست معرضة لنفس مخاطر المنصات المركزية. إذا تعافى الطلب الفوري وتقلص التقلب، قد يتم امتصاص ضغط البيع. الجانب المعاكس هو استمرار خروج الأموال من الأصول ذات المخاطر؛ إذا استمر صافي التدفق الفوري في الانخفاض وكان الارتداد بدون حجم، فسأخفض تقييمي. من الملاحظ عمليًا أنه يجب فصل حجم التداول في البورصة عن الطلب الفوري على السلسلة: الأول يعكس نشاط مكان التداول، والثاني أقرب إلى استيعاب الأموال الجديدة. فقط عندما يتقلص التراجع، ويتحسن نصيب التداول الفوري، ولا تكون معدلات التمويل ساخنة جدًا، يكون التعافي أكثر مصداقية؛ إذا كان مجرد تعويض مراكز قصيرة، فستظل الاستمرارية محدودة.تم بيع 2000 وحدة ETH، دعونا نبدأ بتبريد الأمور قليلاً: لا أتفق مع اعتبار هذه الصفقة دليلاً مباشراً على "حوت قديم يتوقع هبوط إيثيريوم". أنا معتاد على البحث عن المخاطر أولاً، لكن عملية تقليل الحصة الواحدة لا تكفي لتحديد الاتجاه. وفقًا للمراقبة على السلسلة التي استشهد بها المصدر، بعد أن باع مؤسس POAP ETH مقابل USDC، قام بتحويل الأموال إلى عنوان كان قد تم تصنيفه سابقًا كحوت ICO. تقييمي هو أن دلالة الهبوط في هذه الأخبار قد تكون مبالغًا فيها.
أنا عالق في نقطتين. البيع هو فعل حدث بالفعل، لكن لم يتم توضيح الحصة المتبقية ودوافع البيع؛ إذا كان مجرد تعديل في ترتيب الأموال، فإن استنتاج وجود ضغط بيع مستمر هو من تأليفي. تحويل الأموال إلى العنوان المصنف لا يعني بالضرورة تأكيد أن الهوية واحدة. "المؤسس" و"الحوت القديم" معًا يجذبان الانتباه، لكن كلما كانت الهوية أسطورية أكثر، لا يعني ذلك دقة أكبر في التوقعات المستقبلية.
بالطبع، لا يمكن للمشترين أن يكونوا عنيدين. إذا رأيت في المستقبل أن العنوان المعني يواصل البيع في السوق، مع تراجع واضح في الشراء، فسأعتبر ذلك إشارة إمداد يجب الحذر منها؛ هذا هو شرط ملاحظتي، وليس حقيقة حدثت بالفعل. لا تتسرع في الحماس، ولا تتسرع في الذعر. بالنسبة لهذه الصفقة، هل أنت متفائل أم متشائم؟ هل السبب هو ضغط البيع الفعلي، أم تعتقد أن تحركات الحائزين القدامى تحمل معلومات أكثر؟$RENDER
تمتلك البنية التحتية اللامركزية لوحدات معالجة الرسومات (GPU) حالة استخدام مقنعة مع تزايد الطلب على موارد الحوسبة من قبل الذكاء الاصطناعي وإنشاء المحتوى الرقمي. يربط Render مزودي GPU الموزعين بأعباء عمل العرض، مما يخلق سردًا استثماريًا مختلفًا عن رموز برامج الذكاء الاصطناعي التقليدية. السؤال المهم هو ما إذا كان الطلب الحقيقي من العملاء يمكن أن يدعم نشاط الشبكة المستدام. المنافسة، موثوقية الحوسبة، والتمييز بين استخدام المنصة وطلب الرمز تظل اعتبارات أساسية.رؤية: جاءت آخر ثلاث قيعان دورات لبيتكوين بعد فترة وجيزة من انتخابات التجديد النصفي الأمريكية.
2014 → بعد 71 يومًا
2018 → بعد 39 يومًا
2022 → بعد 13 يومًا
الانتخابات النصفية الأمريكية القادمة غدًا، 3 نوفمبر.
إذا تكرر النمط، قد يكون أواخر 2026 إلى أوائل 2027 نافذة يجب مراقبتها لقاع الدورة التالية لـ $BTC.
ثلاثة أمثلة تشكل نمطًا مثيرًا للاهتمام، لكنها لا تثبت أن الانتخابات تحرك الدورة.$BTC $ARB
توضح Arbitrum الفرق بين توسيع نشاط البلوكشين واحتجاز القيمة الاقتصادية. يمكن أن تجذب تكاليف المعاملات المنخفضة والتوافق مع Ethereum التطبيقات، لكن المنافسة بين شبكات الطبقة الثانية لا تزال شديدة. يحتاج المطورون والمستخدمون إلى أسباب مقنعة للبقاء بمجرد تلاشي الحوافز. يستحق نشاط الشبكة وإيرادات التطبيقات والعلاقة بين نمو النظام البيئي وطلب رمز ARB تحليلاً منفصلاً بدلاً من معاملتها كمقياس واحد.1.2 لنقدم محتوى جاد، لماذا هو منتصف سوق هابطة وليس بداية سوق صاعدة؟
الأساسيات جانب، والجوانب التقنية كما يلي
1. حجم التداول: يجب أن يصاحب قاع السوق الهابط حجم تداول ضخم، في نهاية 22 كان هناك تداول ضخم، لكن من يونيو حتى الآن حجم التداول منخفض بل ويتناقص تدريجياً، وهذا ليس قاعاً مطلقاً
2. نطاق التجميع: يجب أن يكون تجميع القوة الرئيسية في نطاق ضيق من التماسك، مثل نطاق التجميع في 22 الذي يشكل أقل من 20% من الانخفاض الكلي، ويظهر شموع صغيرة؛ أما في 26 فإن نطاق التماسك هذا يشكل 38% من الانخفاض الكلي، والشموع كبيرة، وهذا غير ملائم للتجميع
3. الاختراق الكاذب: في 22 بعد اختراق 25000 في نطاق التجميع، خرج السعر من تكلفة القوة الرئيسية ولم يعد ينخفض، لكن في 26 بعد اختراق 83000، كان هذا اختراقاً كاذباً، بل إن الشمعة الشهرية ابتلعت السعر وعادت للانخفاضفي الربع الثالث من عام 2026، لم ينخفض نسبة DOGE في جميع مدفوعات التشفير على BitPay بل ارتفعت — من أكثر قليلاً من 6% في بداية العام الماضي، إلى حوالي 7-8%. لم يستحوذ BTC و ETH على حصته، بل استحوذت العملات المستقرة.
راجعت البيانات. في نصف عام، عالجت BitPay أكثر من ثلاثمائة ألف معاملة، حيث يشكل BTC أكثر من 40%، وهو أقل من نصف الحصة التي كانت عليه في السابق؛ ETH حوالي 10%، مستقرة؛ وDOGE حوالي 7-8%، أعلى من بداية 2025. من هذا المنظور، لم تنهار قصة مدفوعات DOGE.
لكن المنافس الحقيقي موجود بجانبهم. العملات المستقرة استحوذت على 40% من حجم BitPay من حيث القيمة، وفي CoinGate تجاوز USDC BTC في النصف الأول من العام وأصبح الرائد. المنطق بسيط مثل خصم توصيل الطعام: من يدفع يخاف من التقلبات، ومن يستلم أيضاً يخاف من التقلبات، العملات المستقرة ترضي الطرفين، لذا تهيمن.
فلماذا استطاع DOGE الحفاظ على موقعه؟ لأنه رخيص، سريع، وله مجتمع مخلص. 60-70% من مدفوعاته تأتي من التجزئة والتجارة الإلكترونية، هو بمثابة محفظة نقود صغيرة مريحة، لشراء فنجان قهوة أو تجديد اشتراك، لا أحد يهتم بفارق السعر القليل. لكن هناك مخاطر واضحة: عدد العناوين النشطة على السلسلة انخفض إلى أدنى مستوى في تسع سنوات، الإيمان لا يزال موجوداً، لكن عدد المستخدمين قل. قصة مدفوعات $DOGE لم تُهزم من قبل BTC أو ETH، الخصم الحقيقي هو العملات المستقرة التي لا ترتفع ولا تنخفض — DOGE حافظ على سوق النقود الصغيرة، وللتقدم أكثر، يحتاج إلى عودة المستخدمين الحقيقيين للشراء، لا يمكن الاعتماد فقط على العاطفة للبقاء.$OKB الجيران عندهم مشكلة والكل بيتابع، الأموال كلها بتصوت بصمت بأقدامها.
الكبار مؤخراً بينقلوا أموالهم لمحفظة OKX، وبيانات التدفق الصافي للشهر ده واضحة.
نرجع لسوق OKB، الأيام دي هادي وبيجمع شموع صاعدة.
الارتداد لمنطقة 108 كقاعدة بيزيد تدريجياً، والبيع ماشيش هناك.
بما إن التوكن متداول بالكامل من زمان، ما فيش مؤسسات بتفك قفل وتبيع، المساحة للنزول مقفولة تماماً.
دلوقتي القوة الرئيسية بتتلاعب هنا.
في منصة بتدعم القاع برسوم، لما تتخطى المقاومة دي، هتكون المنطقة دي خالية من الرقائق.
#OKB
$OKB
👇$SNDK Sandisk هي سهم دوري نموذجي لـ NAND. الهامش الإجمالي الحالي 85%، وPE المنخفض 8.5 مرة يمثل وهم ذروة الدورة: الأرباح تعتمد على رفع الأسعار وليس على ميزة تنافسية دائمة، الطلب الاستهلاكي قد تدمر بسبب الأسعار المرتفعة، والنمو يعتمد بشكل كبير على نفقات AI من عدد قليل من شركات السحابة؛ العقود طويلة الأجل تحدد الكميات وتغلق الأسعار، حوالي نصف الطاقة الإنتاجية معرضة للسوق الفوري؛ الشركة تحتل المركز الخامس في الحصة السوقية، ولا توجد تحوطات DRAM/HBM، والتكاليف الثابتة للشراكة صلبة، ومن المتوقع أن تنخفض الأسعار بشكل كبير بعد بدء الطاقة الإنتاجية الجديدة في 2027، مما يواجه الشركة بضرب مزدوج في الأرباح والتقييم.
باختصار، النظرة سلبية!#PalantirQ3Valuation أول ما لفت انتباهي كان ذلك "100%"، وكدت أفهمه مباشرة على أنه انحياز كامل للسوق. بعد عام من دخولي المجال، اكتشفت أنني ما زلت أتأثر بسهولة بهذه النسب المتناسقة، وأغفل عن النظر لما تم إحصاؤه فعلاً🤔
تقول هذه الرسالة إن عقود ETH (ETH) USDT الدائمة على منصة OKEx شهدت خلال الساعة الماضية 100 حالة تصفية قسرية، بإجمالي لا يقل عن 2.03 مليون دولار؛ حيث كانت الصفقات الطويلة حوالي 0 دولار، والصفقات القصيرة حوالي 2.03 مليون دولار، بنسبة 100%، وأكبر صفقة واحدة حوالي 1.15 مليون دولار. المصدر هو بيانات التصفية القسرية المنشورة من OKEx.
ما أفهمه هو أن هذا يشبه خريطة ضغط جزئية للمراكز، ولا يمكن اعتباره تصويتاً على مزاج السوق بأكمله، ولا أعلم إن كان هذا صحيحاً. أكبر مبلغ في صفقة واحدة يتجاوز نصف الإجمالي، مما يدل على أن المبلغ متأثر بشكل كبير بهذه التصفية الواحدة، ولا يمكن القول بناءً على ذلك أن المتداولين على البيع لا يستطيعون الصمود. كما أن 100 حالة تصفية لا تعني 100 شخص؛ والإحصاء يغطي فقط منصة واحدة خلال ساعة واحدة، وهذا يوضح أن البائعين تعرضوا للضغط في تلك الفترة، لكنه لا يفسر كل أسباب الارتفاع.
لم أفهم بعد كيف أميز بين تصفية مراكز كبيرة قليلة وعدد أكبر من البائعين الذين يخرجون تدريجياً. سأراقب فيما بعد ما إذا كانت مبالغ التصفية لا تزال مركزة في عدد قليل من الحالات، لأذكر نفسي بعدم اعتبار نسبة بارزة واحدة كإجابة كاملة للسوق.$CORE الرسمي قام مباشرة بعمل فورك صلب، وأحرق كل العملات التي لم تُصرف وعددها 186 مليون في عنوان الثغرة.
والآن نرى CORE، القيمة السوقية المتداولة حوالي 25 مليون دولار تقريبًا.
آليته قاسية بعض الشيء، إذا أردت الحصول على عوائد عالية من BTC، يجب أن تقفل CORE قسرًا.
يعني من جهة يقطع المصدر الرئيسي للضغط البيعي، ومن جهة أخرى يستخدم الفائدة العالية لجذب كبار المستثمرين لقفل العملات المتداولة في غرفة مظلمة.
القيمة السوقية الصغيرة مع القفل القسري، العملات المتاحة للبيع في السوق تقريبًا استُنزفت.
هذا السوق شديد النقص في السيولة، مع قليل من الأموال يمكن إشعال النار فيه، والحجم خفيف جدًا بحيث يمكن رفعه بسهولة.
#CORE
$CORE
👇استئناف سحب $ETH على بينانس، عاد الإيثيريوم أمس إلى 2263، والآن 2290، حدث البجعة السوداء بقيمة 6.3 مليار انتهى خلال خمسة أيام، تم تعويض 90%، الإثنين سيتم عرض إثبات الاحتياطي، تم بيع مراكز الذعر يوم الخميس عند 2181، وكانت مراكز مغطاة بالدم، يحبها المستثمرون الصغار، لكن كم منهم فعلاً دخل السوق؟ الأغلبية ما زالت محاصرة، انظر إلى معدل التمويل الذي أصبح سالبًا، لا يزال الصقور محاصرين عند الباب، أنا لدي مركز شراء عند 2450، لا أستطيع البيع ولا الشراء، رأيي: هبوط البجعة السوداء يعتبر خبرًا جيدًا الآن، لأن الأخبار السيئة انتهت، لكن العامل الرئيسي لا يزال رفع الفائدة، الاحتمال 86% قائم، الارتداد الحالي مستعار، في ديسمبر سيكون هناك رفع فائدة آخر، آمل أن يرتد أكثر، في سوق ينخفض يوميًا، لا أحد سيحب ذلك لم أفهم أبدًا: شركات AI تبني مراكز بيانات بجنون، ما علاقتها بالعملات الرقمية التي أملكها؟
هذا الأسبوع وجدت الإجابة. بعد تقرير أرباح Alphabet انخفض السهم بنسبة 12.6%، وIntel انخفضت بنسبة 28.58%، ومؤشر ناسداك انخفض بنسبة 2% خلال الأسبوع. السبب ليس قلة الأرباح، بل أن السوق بدأ يسأل متى ستعود الأموال.
حتى OpenAI، التي تجيد سرد القصص، خفضت هدف جمع التمويل من 30 مليار دولار إلى 20 مليار دولار. وبنك باركليز لا يزال يشتري تأمينات ضد التخلف عن سداد قروض البنية التحتية للذكاء الاصطناعي التي تتجاوز 10 مليارات دولار.
البنوك اشترت التأمين، وأنا ما زلت أتمسك بموقعي في $BTC و $ETH، من الصعب ألا أشعر بالقلق.الشيء الذي يخشاه BTC الآن ليس بيانات الوظائف غير الزراعية بل أن كلا من المشترين والبائعين يعتقدون أنهم سيربحون بثقة
في الآونة الأخيرة، هناك هدوء قبل العاصفة في عالم العملات الرقمية، في كل مرة تظهر فيها أخبار مهمة في السوق، هناك من يصرخ بارتفاعات حادة مسبقًا، وهناك من يستعد لجولة جديدة من الانخفاضات الحادة، لكن الشيء المثير للاهتمام هو أن السوق بعد الإعلان غالبًا ما يتحرك عكس توقعات الغالبية
يوم الجمعة هذا الأسبوع، سيتم الإعلان عن بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة، ومن المحتمل أن يشهد BTC وETH تقلبات حادة مرة أخرى، وأنا أكثر اهتمامًا بما إذا كانت الرافعة المالية في سوق العقود تبدأ بالتراكم، فإذا راهن عدد كبير من المتداولين على نفس الاتجاه، فإن أي انعكاس مفاجئ للسوق قد يؤدي إلى سلسلة من أوامر وقف الخسارة والتصفية القسرية التي قد تضخم التقلبات
بدلاً من التخمين حول جودة البيانات، أود مراقبة حجم التداول، وحجم العقود المفتوحة، وتغير معدلات التمويل، خاصة عمليات التصفية العكسية بعد الاختراقات الكاذبة، فهي غالبًا ما تكون أكثر إثارة من مجرد ارتفاع أو انخفاض السعر
في هذه المرة، ما رأيكم هل سيبدأ السوق بتصفية المراكز الطويلة أم القصيرة أولاً؟
$BTC $ETH #非農來襲，12月升息會否生變？ ما يستحق التذكر في موسم التقارير المالية هذا ليس من خسر كم، بل أن السوق بدأ لأول مرة في تقييم كل إنفاق على AI.
بعد تقرير أرباح Alphabet، انخفض السهم حوالي 12.6%، وIntel انخفضت 28.58%، وNasdaq انخفض 2% خلال الأسبوع. القاسم المشترك ليس ضعف الأداء، بل أن السوق فجأة طرح نفس السؤال: متى ستتحول الأموال إلى تدفق نقدي عائد؟
التمويل قدم الإجابة أولاً. خفضت OpenAI هدف جمع التمويل من 30 مليار دولار إلى 20 مليار، وانخفضت القيمة التقديرية من 1400 مليار إلى 1250 مليار. هذا ليس تقلبًا في التقييم، بل تقليص نشط للميزانية، حيث الأموال التي يمكن الحصول عليها أقل بثلث مما كان مخططًا.
الجانب الائتماني أكثر أهمية. بنك Barclays يستفسر عن شراء ضمانات تعثر ائتماني لقروض بنية تحتية AI تزيد عن 10 مليارات دولار. بدء البنوك في شراء تأمين لقروض بنية تحتية AI يشير إلى أن المخاطر لم تعد تُعتبر صفرية، والتعرض يمتد إلى شركات البناء والمعدات وموردي المواد.
تقييمي: إنفاق رأس المال على AI ينتقل من مساحة التخيل إلى مرحلة قبول العائد، وهذا التحول من الصعب التراجع عنه. بالنسبة للأصول ذات المخاطر، ليس هبوطًا حادًا مرة واحدة، بل ضغط مستمر على التقييم. $BTC أشبه بأصل سيولة، و$ETH يتبع تفضيل المخاطر العام، والعملات التي تعتمد فقط على سرد AI ستُخفض أولاً.
ما يستحق التفكير فيه: إذا كان جزء كبير من بنية AI التحتية يعتمد على الائتمان، فمن المرجح أن أول من يواجه المشاكل ليس العمالقة الذين يُناقشون مرارًا، بل من يبنون لهم المباني ويوفرون المعدات.راجعت مشاريع مثل UNI وAAVE وLINK وPENDLE التي أتابعها منذ فترة طويلة، ولم أرَ حتى الآن محفزات جديدة كبيرة تستحق التناول بشكل منفصل.
لكن بيانات فتح القفل الخاصة بـ ENA مثيرة للاهتمام قليلاً.
كان من المقرر اليوم فتح قفل دفعة، وتُظهر CoinGecko توقع إطلاق 40.63 مليون وحدة، بقيمة حوالي 7.5 مليون دولار. لكن هناك مقالات على الإنترنت تشير إلى 275 مليون وحدة، مما يدل على وجود اختلاف في الأرقام، والوضع الفعلي للإصدار يجب أن يُراجع على السلسلة.
سعر ENA حالياً حوالي 0.185 دولار، وانخفض حوالي 2% خلال 24 ساعة، وحجم التداول حوالي 210 مليون دولار.
أعتقد أن المشكلة الحقيقية لـ Ethena ليست في هذا الفتح، بل في متى ستتمكن أعمال العملة المستقرة الخاصة بها من تحويل ذلك إلى طلب مستمر على ENA.
حجم USDe لا يزال بعيداً عن عتبة إعادة الشراء الأولى التي تبلغ 7.5 مليار دولار. في المنافسة مع مشاريع العملات المستقرة مثل Sky، وجود المستخدمين والحجم وحده غير كافٍ، في النهاية يعتمد الأمر على مقدار القيمة التي يمكن أن يحصل عليها الرمز.
#加密行业协同守护资产安全 هاكر بينانس يستخدم طريقة جديدة.
لذلك، قام الفريق بتقليل احتمال تجميد العملات المستقرة من خلال تقديم قروض إلى شبكة ترون $TRX. العملية التفصيلية كما يلي:
1. تحويل TRX إلى عملات مستقرة.
2. إيداع العملات المستقرة في بروتوكول الإقراض للحصول على رموز وكيلة.
3. نقل الرموز الوكيلة إلى محفظة أخرى.
4. تحويلها أولاً إلى عملات مستقرة، ثم نقلها إلى شبكة أخرى، وأخيراً تحويلها إلى إيثيريوم.
هذه سباق بين إمكانية التتبع على السلسلة وطريقة نقل الأصول للهروب من الرقابة.
هذه الحادثة ستكشف أي الشركات تتمتع بسمعة جيدة، وقادرة على معالجة المشكلة بسرعة، وتقديم تعويض كافٍ للمستخدمين.#非农来袭，12月加息会否生变؟
البيانات القادمة عن التوظيف غير الزراعي هي الحدث الأبرز في الأسواق المالية حالياً. التوقعات السائدة في السوق تشير إلى إضافة حوالي 60,000 وظيفة في أكتوبر، مقارنة بالقيمة السابقة البالغة 29,000 وظيفة، مع توقع بقاء معدل البطالة عند حوالي 4.2%. لكن هذه البيانات لا تعكس فقط حالة سوق العمل، بل تحدد بشكل مباشر مسار رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر.
الخلفية الاقتصادية الحالية معقدة إلى حد ما. كان الاحتياطي الفيدرالي قد أبقى الفائدة في نطاق 3.75% إلى 4.00%، لكن مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) ارتفع على أساس سنوي إلى 3.1% في سبتمبر، مما يدل على أن ضغوط التضخم لم تختفِ تماماً. لذلك، فإن تسعير السوق الحالي لرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر وصل إلى 70%. السؤال الأساسي الآن هو ما إذا كانت بيانات التوظيف غير الزراعي ستدفع توقعات رفع الفائدة للارتفاع أكثر، أم ستؤدي إلى تبريد هذه التوقعات. وأي تغير في التوقعات سيؤدي إلى تقلبات حادة في عوائد السندات الأمريكية، مؤشر الدولار، وأصول المخاطرة مثل بيتكوين.
وبالاستناد إلى مناقشات المجتمع، فإن التقييمات الاقتصادية للاحتياطي الفيدرالي أصبحت عملية جداً. لم تعد التصريحات الصارمة من المسؤولين كافية لرفع توقعات رفع الفائدة بشكل كبير، فالسوق لا يتحرك إلا برؤية بيانات ملموسة تؤكد الاتجاه. ومن ردود الفعل الحالية في السوق، ارتفع BTC بنسبة 0.64%، ويبدو أن السوق في حالة ترقب شديدة. عادةً ما تكون لحظة صدور البيانات هي الأكثر حدة في صراع القوى بين المشترين والبائعين، لذا يجب الحذر من تقلبات مفاجئة وحادة. $BTC مؤخرًا كنت أتصفح Orbit، ورأيت شخصًا كبيرًا يلتزم يوميًا باستثمار مبلغ ثابت قدره 20 دولارًا أمريكيًا لأكثر من 100 يوم، وهو مثابر جدًا وأكن له احترامًا عميقًا، لكنني طرحت سؤالًا: أي استراتيجية أفضل، الاستثمار اليومي بمبلغ ثابت أم الاستثمار الشهري بمبلغ ثابت؟ لأن معظم الناس يستثمرون مرة واحدة في الشهر، لذا قمت برسم مخطط للمقارنة
النتيجة: لا فرق تقريبًا
20 دولارًا أمريكيًا 608.34 دولارًا أمريكيًا عدد مرات الاستثمار 3166 104 شهور إجمالي الاستثمار 63320 63267 القيمة النهائية 301112 299358 العائد 375% 373.2% التكلفة 16477 16560
الربح اليومي أكثر بمقدار 1,754 USDT، الفرق فقط 0.59% (8.6 سنوات)
لماذا لا فرق؟ ميزة "الاستثمار اليومي" هي الشراء عبر المزيد من نطاقات الأسعار. لكن 3,166 يومًا مقابل 104 أشهر، كلاهما يغطي جميع نطاقات الأسعار. على المدى الطويل، سيكون متوسط التكلفةأسبوع مراقبة الرجال السيئين
عاد كريمر ليصرخ مرة أخرى، قائلاً إن التكنولوجيا قد تكون أسوأ الأسبوع المقبل
تعليقات الجمهور مليئة بالتصفيق: المؤشر العكسي قادم، استعد للشراء عند القاع
إذن السؤال هو، أليس صحيحًا أن ما قاله في هذه المرات كان صحيحًا إلى حد كبير؟
في يوم الجمعة، تبخر قطاع أشباه الموصلات تريليون واحد، وكادت إنتل أن تنخفض للنصف
صناديق التحوط تقلص مراكزها بأسرع وتيرة منذ 2016
العقود الآجلة صباح اليوم تظهر ارتفاعًا طفيفًا، مؤشر ناسداك +0.4%، لا تفرح مبكرًا
ثلاثة أحداث هذا الأسبوع:
تقرير أرباح آبل، اختبار المدير التنفيذي الجديد، خيارات الأسهم تتوقع تقلب 4.3%
الثلاثاء الانتخابات النصفية، تتعلق بتنظيم الذكاء الاصطناعي والإنفاق
الجمعة تقرير الوظائف غير الزراعية، التوقع 60 ألف، معدل البطالة 4.2%
استراتيجية الرجال السيئين
لا تتبع كريمر، ولا المؤشر العكسي
انتظر حتى تسقط الأحذية ثم تحرك
التركيز على أن يكون لديك مخزون من الموارد لتبقى هادئًارافعة مالية 8 أضعاف، رأيت هذه المراقبة تتوقف هنا أولاً. أنا لا ألعب بالرافعة المالية العالية، ليس لأنني أعتقد أنني أكثر وعيًا من الآخرين، بل لأنني أعلم أنني لا أرغب في مراقبة السوق باستمرار. هذه الصفقة الجديدة القصيرة على $ZEC، بقيمة اسمية حوالي 50,600 دولار، الاتجاه واضح، والنتيجة يجب أن تنتظر تحرك السوق.
ما يهمني هو أن الرافعة المالية قد تحول "الرغبة في الانتظار" إلى "عدم القدرة على الانتظار". بحساب تقريبي للرافعة 8 أضعاف، تقلب عكسي حوالي 12.5% يعادل حجم الهامش الأولي، وهذا ليس حتى خط التصفية القسري الدقيق، حيث يتأثر أيضًا بنظام الهامش، والهامش الإضافي، ومتطلبات الهامش المستمر. إذا تحرك السعر في الاتجاه المعاكس أولاً، حتى لو كان التقييم لاحقًا صحيحًا، قد يُجبر المتداول على الخروج.
لذا، في نظري كشخص يحتفظ بالعملات الرقمية، فإن الحكم طويل الأجل والمراكز قصيرة الأجل هما أمران مختلفان. العملات الرقمية نفسها قد تخسر، وليس بالضرورة أن تعود فقط لأنك احتفظت بها لفترة طويلة؛ لكن بدون رافعة مالية، على الأقل لن تُجبر على الخروج فقط بسبب نقص الهامش. على أي حال، أنا أحتفظ بها دون تحريك، بشرط أن أراجع دوريًا أسباب الاحتفاظ الأصلية، وليس أن أتخذ قرارات بناءً على صفقات قصيرة لأشخاص آخرين.
هل هذه الصفقة ستربح أم لا، لا أحد يمكنه الجزم الآن، الرافعة المالية تترك هامش خطأ أقل للحكم. أصدقاء الاحتفاظ طويل الأجل بـ ZEC، عند مواجهة مثل هذه الصفقات القصيرة بالرافعة، هل ستعيدون فحص أي سبب من أسباب الاحتفاظ، أم ستتجاهلونها تمامًا في حكمكم؟$INTC هذه الجولة من التراجع في سوق الأسهم الأمريكية لا يمكن الاستهانة بها، حيث شهدت شركات إنتل، سانديسك، وسيركل انخفاضات واضحة، وكلما كان الارتفاع السابق حادًا، كان تأثير التراجع الحالي قويًا بنفس القدر.
كنت أتابع هذه الشركات التي تنتمي إلى مسارات رئيسية مختلفة تمامًا: تصنيع الرقائق، مسار تخزين الذكاء الاصطناعي، والبنية التحتية المالية للعملات المستقرة. من خلال هذه الموجة الجماعية من الانخفاض، يمكن رؤية تحول جذري في السوق: لم تعد الأموال ترغب في الدفع فقط بناءً على القصص والتوقعات المستقبلية، بل أصبح التركيز في تقييم الشركات على التقارير المالية الحقيقية، الأرباح، وإمكانية تحقيق أرباح مستدامة.
في الماضي، كان العديد من الأسهم يرتفع سعرها فقط بناءً على السرد الجميل والتوقعات، أما الآن فقد أصبحت الأموال أكثر عقلانية، وإذا لم تتحقق النتائج بما يتماشى مع توقعات السوق السابقة، فمن السهل أن يحدث تراجع كبير. في المستقبل، يعتمد استمرار قوة الأسهم على ما إذا كانت التقارير المالية تقدم بيانات مقنعة تثبت منطق الربحية الخاص بها. #非农来袭，12月加息会否生变؟ $xSKHY قبل يومين تعرضت لخسارة في سندي، واليوم عندما رأيت خط يوم هيليكس ينخفض إلى حوالي 155، شعرت بصدمة.
【لماذا هيليكس أقوى؟】
في السوق، رغم أن هيليكس تراجعت بشكل كبير، إلا أن MACD يشير إلى تقاطع ذهبي تحت الصفر، مما يشير إلى توقع ارتداد وتصحيح.
منطقياً، تمتلك هيليكس HBM4 كعملة صلبة في مجال AI، بهامش ربح يصل إلى 80%، والعقود طويلة الأجل تغطي أكثر من نصف الإنتاج للعامين المقبلين، وهذا ما يسمى باليقين! بالمقابل، تعتمد سندي فقط على دورة NAND، وعند سماع أي خبر عن ارتفاع الأسعار أو تباطؤها، تنهار فوراً.
واحد يعتمد على قوة الحوسبة، والآخر يتأثر بحالة السوق الفورية. لقد خسرت كثيراً في سندي سابقاً، والآن أفضل الانتظار حتى تستقر هيليكس وأركب الاتجاه الصاعد، ولن أتعرض مجدداً لمخاطر دورة السوق الفورية. $SKHYNIX $SNDK لدى زعيم العصابة ما يقوله
انخفض BTC بنسبة 7.3٪ في أكتوبر، وهو الآن يتأرجح بين 77,000 و80,000 دولار. هناك تباين حاد في السيولة. شهد ETF الفوري الأمريكي في 30 أكتوبر تدفقًا صافياً للخارج بقيمة 643 مليون دولار، منهياً أربعة أيام متتالية من التدفقات الداخلة. والأسوأ من ذلك، أن مؤشر علاوة بيتكوين في Coinbase انخفض إلى أدنى مستوى له منذ نوفمبر 2022، وظل سالبًا لمدة 38 يومًا متتالية. هذا يشير إلى أن المشترين الأمريكيين قد نفدوا تقريبًا.
بالنسبة للمنقبين، على الرغم من أن إجمالي الدخل في أكتوبر وصل إلى أعلى مستوى له خلال 11 شهرًا، إلا أن العائد لكل وحدة قوة حساب انخفض بنسبة 17.5٪. إذا استمر سعر العملة في الانخفاض، فإن ضغط البيع المحتمل من المنقبين لتغطية التكاليف قد يزداد في أي وقت.
في قسم التعليقات، قال البعض إن التيارات الرئيسية وHynix ارتفعت ببطء في عطلة نهاية الأسبوع، وبعد أن خدعهم المضاربون عدة مرات، أصبحوا غير واثقين، ويشعرون أن هذا هدوء قبل العاصفة. أعتقد أن هذا الحدس دقيق جدًا. لم يتحسن وضع السيولة بشكل جوهري، ولا يمكن الاعتماد فقط على هذا الارتفاع الطفيف مع انخفاض حجم التداول في عطلة نهاية الأسبوع للحفاظ على الوضع. #BTC持续承压，资金与市场走势出现分歧
انخفض البيتكوين الليلة الماضية إلى أقل من 77,000، والآن يرتفع قليلاً بنسبة 0.65٪ ويتذبذب بالقرب من هذا المستوى. نراقب ما إذا كان سيتمكن من العودة فوق 80,000. إذا لم يستطع، فنتوقع تصحيحًا أعمق، مع مقاومة عند 84,000 إلى 85,000. لا تلاحق الارتفاعات ولا تبيع على الهبوط، وضع أوامر وقف الخسارة بشكل جيد.
التحليل أعلاه ذو طابع زمني، ويجب وضع أوامر وقف الخسارة بشكل جيد، أتمنى لك حظًا سعيدًا. $BTC $ETH $ZEC 🕰️🕰️ ظهرت قيعان بيتكوين في الدورات الثلاث الماضية بعد فترة وجيزة من الانتخابات النصفية الأمريكية.
2014 → بعد 71 يومًا
2018 → بعد 39 يومًا
2022 → بعد 13 يومًا
الانتخابات النصفية الأمريكية القادمة غدًا، 3 نوفمبر.
إذا تكرر هذا النمط، فقد يكون أواخر 2026 إلى أوائل 2027 نافذة جديرة بالملاحظة لمراقبة قاع الدورة التالية لـ$BTC.
تشكل الأمثلة الثلاثة نمطًا مثيرًا للاهتمام، لكنها لا تثبت أن الانتخابات هي المحرك للدورة.
هل ستتكرر التاريخ؟
هل من الممكن أن هذا المكان ليس القاع بعد؟ $ETH $ZEC #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益؟ العد التنازلي للانتخابات النصفية، لا تراهن على من سيفوز، انظر أولاً إلى "رمز الموت" بقيمة 11 مليار
أيها السادة، العد التنازلي للانتخابات النصفية في 3 نوفمبر، تُظهر أحدث استطلاعات الرأي أن احتمالية استعادة الديمقراطيين لمجلس النواب تتجاوز 83٪، وول ستريت قد حددت السعر مسبقًا.
افتح سجل التاريخ المرضي: في الانتخابات النصفية الأربع الماضية، انخفض BTC مؤقتًا بنسبة 71٪، 64٪، 51٪، و27٪ على التوالي، وحدث أدنى مستوى بين 13 إلى 71 يومًا بعد الانتخابات؛ لكن خلال 12 شهرًا بعد الانتخابات، بلغ متوسط الارتفاع 53.7٪. بعبارة أخرى: حفرة قصيرة الأجل بعد الانتخابات، وحفرة متوسطة الأجل تُملأ.
الأهم هو نافذة الوقت الحالية. تم تسليم خيارات BTC بقيمة 11 مليار للتو، حوالي 70٪ من Gamma مضغوط بين 75,000 و82,000. ألغى صانعو السوق أوامر التحوط، وبائعو الخيارات ينتظرون النتائج لبناء مراكز جديدة، مما يعني أن السوق فقد طبقة التخفيف. السوق بدون طبقة تخفيف، يمكن لإبرة واحدة أن تحدث حفرة عميقة.
توقع استطلاع بلومبرغ: الجمهوريون يسيطرون بالكامل عند 90,800، الديمقراطيون يسيطرون بالكامل عند 76,450، والكونغرس المنقسم عند 84,100. تحذير من "وولونغ": هذه الأرقام للوقاية، وليست للمراهنة، من يدري ما الطبق الذي سيقدمه الكابيتول هيل؟
لذا القاعدة بسيطة: لا تراهن بكثافة على الاتجاه ليلة الانتخابات، فجوة Gamma قد تسبب تقلبات مفاجئة؛ انتظر حتى تسقط النتائج ويعود صانعو السوق للتحرك. الانتخابات ليست مفتاح سوق صاعدة، بل هي مضخم تقلبات. عندما يُدار المقبض إلى أقصى حد، ابتعد أولاً. $BTC خلال الثلاثة عشر أكتوبر الماضية، ارتفع سعر البيتكوين في عشرة منها.
الآن، انخفض في أكتوبر للسنتين المتتاليتين.
هذا العام انخفض بنسبة 7%.
الكل يبحث عن السبب.
يلومون الاحتياطي الفيدرالي، يلومون كبار المستثمرين، يلومون فشل التعويذة، كل شيء موجود.
في الأسبوع الماضي، ظهر شخص من بلاك روك على التلفاز وقال الحقيقة الصريحة:
السوق الآن لا يرى حربًا، ولا موسمًا.
هناك فقط AI.
عندما يهتز AI، يهتز السوق بأكمله.
فقدت جوجل 500 مليار في يوم واحد، مما أثار الذعر.
حتى أسعار النفط والسندات الحكومية، الشريكان القديمان، انفصلا.
ماذا عن البيتكوين؟
إنه الآن ظل AI.
في منتصف ليلة الخميس الماضي، عندما هبط AI، هبط البيتكوين بنسبة 4% في منتصف الليل.
في تلك الليلة تم اختراق بينانس، ولم يهتم أحد بالحديث عنه.
لذا لا تسأل عن خفض الفائدة بعد الآن، ولا تسأل عن النصف.
هل سيرتفع البيتكوين هذا العام؟
يعتمد على متى سيتوقف AI عن الهبوط.
باختصار،
الآن، لوم البيتكوين هو لوم خاطئ.
إذا أردت الشراء عند القاع، انتظر حتى يتوقف AI عن الهبوط. الأسباب الأساسية للانخفاض
1. على الرغم من أن الأداء فاق التوقعات (الإيرادات زادت بنسبة +378% على أساس سنوي)، إلا أن السوق قلق من تراجع أسعار الذاكرة الفلاشية لاحقًا، ومن الصعب أن تحافظ طلبات التخزين الخاصة بالذكاء الاصطناعي على معدل نمو مرتفع مستمر
2. في نفس اليوم، هبوط حاد لشركة إنتل أدى إلى انهيار قطاع التكنولوجيا بأكمله، وتراجع سريع في شهية المخاطرة، مما أدى إلى بيع مكثف لأسهم التخزين المرتفعة السعر
3. الارتفاع الكبير السابق، والتقييمات وصلت إلى أقصى حد، وبعد تحقق الأخبار الإيجابية، قام المستثمرون بجني الأرباح
أسباب مقاومة الطلب: استقرار وارتفاع أسعار التخزين، وزيادة طلبات الشراء الطويلة من شركات السحابة الخاصة بالذكاء الاصطناعي + تراجع عائدات سندات الخزانة الأمريكية → ارتداد وتصحيح، مع تحدي مقاومة فوق مستوى 1280 لنبدأ ببعض الواقعية، أنا أكثر قلقًا من أن هذه الرسالة قد تُغلف "رؤية الخمس سنوات" على أنها مكسب فوري. قال الرئيس التنفيذي لشركة Ripple، Garlinghouse، إن XRP من المتوقع أن يصبح "المعيار الذهبي" لقنوات التشفير المؤسسية خلال خمس سنوات، لكنه أوضح أيضًا أن بعض المعاملات أكثر ملاءمة للعملات الورقية أو RLUSD. ما أتحفظ عليه هو التفسير قصير الأجل لهذه الرسالة، وليس إنكار فائدة XRP.
لدي سببين لذلك. الأول هو عدم تطابق الأجل: هدف الخمس سنوات لا يمكن اعتباره دليلًا مباشرًا على زيادة الطلب اليوم، ولم تقدم هذه المادة أيضًا حجم اعتماد المؤسسات أو وتيرة التنفيذ. الثاني هو أن النشاط الشبكي لا يعني بالضرورة زيادة الطلب على الأصل نفسه مقارنة بالعام السابق. قال إن حوالي نصف RLUSD يصدر على XRP Ledger، مما يجلب السيولة وحجم التداول؛ لكنني لن أعتبر هذا مباشرة كشراء XRP. حسب تخميني، إذا كانت معاملات الجسر هي بشكل رئيسي تحويلات سريعة، فإن تسريع دوران القناة قد لا يؤدي بالضرورة إلى طلب احتفاظ مستمر.
بالطبع، قد يكون محقًا. الشرط الذي سأغير فيه رأيي هو رؤية المؤسسات تستخدم XRP باستمرار كجسر عبر العملات، وأن تكون هناك بيانات تميز بين النشاط الشبكي الناتج عن RLUSD والطلب الفعلي على XRP نفسه. لا تتسرع في الحماس، ولا تنكر التقدم لمجرد المراهنة على الهبوط. بالنسبة لهذه الرسالة، هل أنت متفائل أم متشائم؟ شارك أسبابك: ما هي البيانات الفعلية التي تعتقد أنها يجب أن تتحقق من "هدف الخمس سنوات"؟ارتفع عدد الشركات التي تعارض تحويل أسهمها إلى رموز بواسطة OKXICE TSV إلى 50 شركة، ومن بين المنضمين الجدد نيفيديا، ميكرون، نايكي، كوستكو وReddit. OKXICE TSV هو منصة مشتركة بين OKX وشركة ICE، الشركة الأم لبورصة نيويورك، وكانت الخطة الأصلية تقديم 6 أسهم رمزية فقط، لكنها تواجه الآن معارضة متزايدة من المصدرين. تعتبر هذه الشركات أن تحويل الأسهم إلى رموز بدون موافقة ينتهك حقوق الملكية الفكرية الخاصة بها وقد يضر بمصالح المساهمين.
لماذا تعارض الشركات؟
النزاع الأساسي يكمن في السيطرة والغموض القانوني. تم تصميم الأسهم الرمزية على OKXICE TSV كأدوات مشتقة أو شهادات، وليست ملكية مباشرة، مما يعني أن الحائزين قد لا يتمتعون بحق التصويت أو الأرباح كما هو الحال مع المساهمين التقليديين. تخشى الشركات أن يؤدي ذلك إلى خلق سوق موازٍ، مما يخفف من قيمة العلامة التجارية ويعقد علاقات المستثمرين. نيفيديا، كرمز للتكنولوجيا المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، ونايكي، المعروفة باستراتيجيات حماية علامتها التجارية القوية، يبرزان حساسية الشركات الكبرى تجاه المنتجات المالية غير المصرح بها.
علاوة على ذلك، لا يزال الإطار القانوني غير واضح. على الرغم من أن لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) اتخذت مؤخرًا موقفًا أكثر تسامحًا تجاه الرموز، إلا أن المصدرين يخشون أن يؤدي تحول التنظيم في المستقبل إلى مخاطر مسؤولية. نقص وجود إطار واضح للموافقة والتعويض يجعل ما كان يُروّج له كجسر بين التمويل التقليدي وDeFi يتحول إلى صراع على حقوق الملكية.
تأثير ذلك على قطاع الأصول الواقعية (RWA)
هذا المقاطعة تمثل اختبارًا حاسمًا لسرد الأصول الواقعية (RWA)#آفاق تقرير المالية لشركة Palantir: هل يمكن للنمو العالي أن يدعم التقييم المرتفع؟ مؤسس 方程式 Vida يقلص 1/3 من مراكز $BTC الخاصة به، متوقعًا أن يتمكن من إعادة الشراء بأسعار أقل خلال 1-3 سنوات، ويستثمر 20 مليون دولار في سوق الأسهم الصينية للشراء عند القاع! #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化
في بداية فبراير من هذا العام، اشترى BTC بقيمة 3 ملايين دولار بسعر متوسط 5.9w دولار، ويأتي هذا التخفيض في المراكز مع الأخذ في الاعتبار أنه على الرغم من قدوم سوق صاعدة لـ BTC، إلا أن السرد الجديد ليس متفائلًا، ويبدو أنه سيتأثر بسرد AI وتقلبات الدين الأمريكي / الدولار.
ويتوقع أن يعيد شراء هذه المراكز بأسعار تتراوح بين 4.5w-5.5w.
لقد اشترى Vida أسهمًا بقيمة 2.75 مليون دولار، ويخطط لاستثمار إجمالي يصل إلى 20 مليون دولار، بما في ذلك
中际旭创، CQQQ، TCEHY؛
ويعتقد أن مؤشر مجلس الابتكار سيكرر الارتفاع السريع لمؤشر الأسهم الكوري من نهاية يوليو إلى منتصف أغسطس، وهو الآن يقترب من نقطة "الشراء عند القاع". Open interest across crypto derivatives barely moved in the past 24 hours, holding near $1.362 trillion. That flat headline number hides the more interesting story: positioning is quietly rotating beneath the surface, and the rotation is not evenly distributed. $BTC open interest rose 0.95% against the trend while $ETH, $SOL and $ZEC slipped 1.56%, 0.90% and 1.73% respectively. With the aggregate unchanged, this looks less like fresh money entering the market and more like capital changing seats#苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单
وفقًا لتوقعات عدة مؤسسات حالية، من المحتمل أن تحقق أبل أرباحًا تفوق التوقعات بشكل طفيف في تقريرها المالي لهذا الربع، لكن من الصعب أن تتجاوز الإيرادات التوقعات بشكل كامل، وربما لا يكون التركيز الحقيقي للسوق على أداء هذا الربع، بل على التوجيهات للربع القادم.
📊 التوافق والاختلاف الحالي في السوق
تتوقع وول ستريت بشكل عام أن تحقق أبل في الربع الرابع من السنة المالية 2026 (ربع سبتمبر) إيرادات تقارب 1133-1134 مليار دولار أمريكي (بنمو سنوي حوالي 10.6%-10.7%)، وربحية السهم (EPS) حوالي 1.98-1.99 دولار.
هناك اختلافات دقيقة في توقعات المؤسسات:
· جولدمان ساكس متفائل: يتوقع إيرادات 1135.98 مليار دولار وربحية سهم 2.01 دولار، ويعتقد أن "الإيرادات مستقرة تقريبًا، والأرباح تفوق التوقعات بشكل طفيف".
· بنك أمريكا أكثر حذرًا: يتوقع إيرادات 1130 مليار دولار وربحية سهم 1.97 دولار، ويحذر بوضوح من أن توقعات وول ستريت قد تكون مبالغًا فيها بسبب "أخطاء في النمذجة".
الأهم من ذلك، بسبب تأجيل إطلاق iPhone، فقد تضاءلت "دلالة الإشارة" لأداء هذا الربع، وسيكون السوق أكثر تشددًا في تقييم توجيهات أبل للإيرادات وهوامش الربح للربع ديسمبر. حتى لو كانت بيانات هذا الربع مقبولة، إذا كشفت التوجيهات المستقبلية عن ضغوط تكلفة أكبر من المتوقع أو تباطؤ في النمو، فقد يواجه سعر السهم ضغوطًا.$OP سأذكر نقطة غير طبيعية: ارتفع لثلاثة أيام، وزاد أكثر من 30% خلال 7 أيام، لكن الحجم هو فقط 30% من المعتاد.
هذا ليس شيئًا طبيعيًا.
الارتفاع يعتمد على عمليات الشراء، والارتفاع بحجم منخفض يعني أنه لا أحد يدخل السوق فعليًا، فقط لا أحد يرغب في البيع، والمشترون يمكنهم رفع السعر بسهولة بقليل من المال. في السوق الثانوية يسمون هذا ارتفاعًا فارغًا. يبدو الارتفاع مريحًا عند النظر للأعلى، لكن بمجرد ظهور صفقة بيع أكبر قليلاً، يتم مسح ثلاثة أعمدة.
انظر إلى المدى المتوسط، فهو أقل بنسبة 17% من قبل 30 يومًا، وأقل بنسبة 20% من قبل نصف عام. هذا يعني أن المجموعة التي دخلت في الوسط لا تزال عالقة في الأعلى تحاول التنفس، والسعر لم يعد إلى تكلفة دخولهم بعد. هذا الوضع يجعل المشترين والبائعين ينتظرون تحرك الطرف الآخر أولاً، وعندما ينغلق الفرق السعري، يهرب البعض. $OP لا تظل تراقب بيانات الوظائف غير الزراعية وتتخمين بلا فائدة، بغض النظر عن الجيد أو السيئ، مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي ثابت عند 3.1% ولا يتغير، حلم خفض الفائدة قد تحطم منذ زمن. هذه المرة، بيانات الوظائف غير الزراعية هي ذريعة يستخدمها اللاعبون الرئيسيون لخلق تقلبات حادة في السوق، والبيئة الاقتصادية الكلية التي تحافظ على أسعار الفائدة المرتفعة لن تتغير أبداً.
انظر إلى $BTC البيتكوين، السوق يرتفع قليلاً فقط بدعم من العواطف. لا يوجد سيولة خارج السوق، جميع صناديق ETF هي لمتداولين قصيري الأجل، وهناك ضغط بيع كبير في الأعلى. الفترة قبل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية هي وقت ضعيف، ومن المرجح أن يقوم اللاعبون الرئيسيون باستخدام البيانات لخلق تقلبات وتنظيف السوق. الاحتفاظ بالعملات الرقمية على المدى الطويل آمن، لكن لا تراهن على اتجاه واحد في التداول قصير الأجل. إذا كنت تقوم ببيع قصير الأجل، يجب أن تثبت وقف الخسارة بإحكام.
انظر إلى $ETH الإيثيريوم، لا يزال في وضع ضعيف جداً. السوق يرتفع قليلاً لكن الإيثيريوم يبقى ساكناً، وإذا انخفض البيتكوين بسبب تقلبات البيانات، فإن هبوط الإيثيريوم سيكون أكبر بالتأكيد. لا توجد نقاط تفجر جديدة في النظام البيئي، ولا يوجد دعم مالي، فلا تحاول شراء السقوط لأن هذا السوق الضعيف بلا قاعدة صلبة في الأسفل.
انظر إلى $XAUT الذهب، هو العملة الصلبة الحقيقية التي يمكن الاحتفاظ بها. التضخم المرتفع مع خاصية الملاذ الآمن، والشراء القوي من البنوك المركزية يدعم السعر بقوة. بغض النظر عن تأثير بيانات الوظائف غير الزراعية على توقعات رفع الفائدة، طالما استمر خطر الانهيار في أسعار الفائدة المرتفعة، فإن مرونة الذهب أقوى بكثير من العملات الرقمية، فلا تستخدم تقلبات قصيرة الأجل لتبرير منطق استثمار طويل الأجل.
خلاصة القول، لا تراهن على بيانات الوظائف غير الزراعية. بغض النظر عن النتائج، ورقة الاحتفاظ بالفائدة المرتفعة من الاحتياطي الفيدرالي لا تتغير، والسوق مليء بأموال موجودة تتقاتل فيما بينها. تحكم في نفسك، وتحمل هذه الجولة من تنظيف السوق الكلي قبل أن تجمع العملات المتضررة. 从目前情况看，币安这次63亿美元被盗的事件似乎已逐渐平息，且已于昨日开始分批恢复提币。 但提币恢复后的10小时内，币安处理了约46.5亿美元的提币和10.1亿美元的充值，净流出约36.4亿美元，后续提币规模也有所回落，但用户的实际选择已经说明了一些问题，不少人开始重新考虑资产到底应该放在哪里。 正如之前所说，过去用户选择CEX主要看重操作便利性，但随着AI的发展，单一系统的安全问题正在成为所有机构的噩梦。 既然把资产放在CEX仍然存在这样的风险，用户为什么不直接使用自己的钱包，通过DEX完成交易，再利用DeFi协议进行借贷和其他链上操作？ 如果此次事件进一步改变用户习惯，资金和交易需求可能向链上转移，受益的也不会只有DEX，还包括各种DeFi协议。当然DEX也非绝对安全，操作不慎同样可能造成重大损失。 另一个容易被忽略的问题，是流动性和市场信心的恢复并不是一回事，被盗资金可以补足，但机构和用户是否愿意继续参与市场，需要时间验证。 去年10月市场大爆仓就是一个例子，市场流动性受到了明显冲击。经过近一年，BTC和ETH的订单簿深度已经恢复，甚至超过爆仓前水平，但山寨流动性仍在下降，中心化交في سوق العقود الآجلة، غالبًا ما يتم تصفية المؤسسات التي لا تلتزم بالقوانين من خلال قطع قنوات التمويل أولاً، ثم التحدث عن تصفية السوق. أرى أن هذه الأخبار من البرازيل تتبع نفس النهج، لكن اعتماد شركات التشفير على قنوات الإيداع والسحب البنكية أكثر مباشرة.
انتهت فترة تقديم طلبات مزودي خدمات الأصول الافتراضية في البرازيل، ومن المتوقع أن حوالي 40 شركة فقط من بين 150 إلى 200 شركة قدمت طلبات، ويمكن للمتقدمين الاستمرار في العمل أثناء فترة المراجعة؛ أما من لم يقدم طلبًا فيجب عليه تصفية أعماله والخروج خلال شهر من تاريخ 30 أكتوبر. اعتبارًا من 6 نوفمبر، ستقوم البنوك بحجب المعاملات المتعلقة بشركات التشفير غير المرخصة.
تقييمي هو أن هذا الأمر مفيد للمشغلين المتوافقين محليًا، لكنه يشكل مخاطرة فورية لقنوات المستخدمين العاديين: قد تترك الشركات التي تخرج طلبات العملاء قائمة، وحجب البنوك سيؤثر على تدفق الأموال. ومع ذلك، تقديم الطلب لا يعني الموافقة، ولن أعتبر هذا بمثابة دعم تنظيمي.
هل هناك أصدقاء انتقلوا من السوق التقليدي؟ ما رأيكم، هل قطع قنوات البنوك في البرازيل هذه المرة له تأثير أكبر على انتقال المستخدمين مقارنة بتصفية المؤسسات غير المتوافقة في صناعة العقود الآجلة؟"لا يزال هناك قناة تمويل مباشر تنتظر تخصيص الأموال"، هذه الجملة هي التي تهمني أكثر. كل من يدير شركة صغيرة يعلم أن فتح مدخل للعمل لا يعني تدفق نقدي فعلي. اقتراح ميزانية Cardano لعام 2027 يقترح أيضًا السماح لمديري الأموال بالتقدم بطلبات تمويل، حيث قد يؤثر المديرون على التقييم، بينما تظل حقوق التصويت على الإنفاق في يد DReps.
تقييمي هو أن هذه الأخبار لا تزال بعيدة عن كونها إيجابية على المستوى التشغيلي: هل يمكن أن يتحول الاستثمار إلى تسليم فعلي. توسيع مؤهلات التقديم يحل مسألة من يمكنه الدخول؛ فقط عندما تحصل القناة على التمويل يمكن الحديث عن بدء المشروع. لا أعتبر تغيير المدخل زيادة في إنتاج النظام البيئي مباشرة.
في الأعمال التجارية، ننظر إلى العائد على الاستثمار، وسأحتفظ أيضًا بصندوق مخاطر، فلا يمكن اعتبار كل النقد المتاح ميزانية توسع. في هذا السياق، ما أريد رؤيته هو ما إذا كانت ترتيبات التمويل تترك مجالًا للتجربة والخطأ. حسب تخميني، إذا توسع جانب التقديم ولم يتبع ذلك تخصيص الأموال، فقد تستهلك تحضيرات المشروع والتقييم الموارد أولاً، ولا يزداد التسليم بالضرورة في نفس الوقت. هذا لا يعني بالضرورة توقف الأمور، بل لا يمكن تسجيل الحسابات كدخل مقدمًا.
أفضل أن أنتظر كيف سيتم تنفيذ التمويل قبل أن أحكم على منطق هذه الترتيبات التجارية. أصدقاء الأعمال، إذا كنتم مسؤولين عن هذه الميزانية، هل ستخصصون مبلغًا لقناة التمويل المباشر أولاً، أم ستحتفظون بصندوق مخاطر كافٍ؟ ما هو نوع مخاطر التدفق النقدي الذي تخافونه أكثر؟في النصف ساعة قبل الإغلاق، كان BTC عند حوالي 77760 وكأنه متوقف عن الحركة، الشاشة هادئة كآخر خمس دقائق في قاعة الامتحان ✨ هل أنت أيضًا تنتظر أن يتحرك أولاً لتجرؤ على المتابعة؟ الشمعة السلبية يوم الجمعة كانت مثيرة للاهتمام. عقود مؤشر ناسداك الآجلة وBTC انخفضت معًا، لكن الإشارة الحقيقية ليست في السوق الفوري، بل في معدل التمويل لعقود الدائمة — لا يزال المتداولون في وضع الشراء يدفعون رسوم التمويل، والمتداولون في وضع البيع لم ينسحبوا، وكلا الجانبين يعتقد أنه سيفوز. هذا النوع من الهيكل هو الأكثر إرهاقًا، السعر لا يتحرك، والمراكز تتغير بهدوء. BTC عالق عند 77760، والمناطق الداعمة التي تم اختبارها مرارًا تحتها عند 76500 و75000، والمستوى الدائري عند 80000 مثل مغناطيس، دائمًا ما يسبق الاقتراب منه اندفاع مبكر. المشكلة هي أن المتداولين في السوق المشتقة إذا لم يروا اختراقًا، في اللحظة التي يتحول فيها معدل التمويل إلى سلبي، أوامر وقف الخسارة ستصل قبل أوامر الشراء. في سوق العملات البديلة، المشاعر أكثر تعقيدًا. أغلق RKLB عند 54.73، بانخفاض 7.39%، وSPCX هبط إلى 134.72، "الصاروخان" انطفآ معًا، والمستويان 50 و134.5 أصبحا الآن خط الفصل النفسي بين المشترين والبائعين. لاحظت تفصيلًا: عند الهبوط لم يزد حجم التداول بشكل ملحوظ، مما يشير إلى أن البيع بدافع الذعر لم يبدأ بعد، والمزيد هو تقليل المراكز بالرافعة المالية بشكل سلبي. هذا يتماشى مع إيقاع BTC — الجميع ينتظر اتجاهًا، لكن لا أحد يرغب في دفع الثمن أولاً. هناك شعور بالإرهاق من السرد القصصي، لا توجد قصص جديدة، والمراكز القديمة لا يرغب أحد في قطعها. المسار الإيجابي واضح جدًا: إذا حافظ BTC على 76500، سينخفض معدل التمويل تدريجيًا، ويعيد البائعون تغطية مراكزهم ويدفعون السعر، وعند اختراق 80000، ستتنفس العملات البديلة الصعداء.$UNI يُسجل حالياً 7.27 دولار (+2.32%). تُظهر بيانات الأموال الذكية صراعًا واضحًا بين المضاربين على الصعود والهبوط: مراكز البيع الكبيرة تصل إلى 80 مليون دولار (خسارة عائمة حوالي 3.74 مليون)، بينما مراكز الشراء تبلغ فقط 8.48 مليون (ربح عائم). خلال آخر 30 دقيقة، صافي شراء المضاربين على الصعود بلغ 590 ألف، مما يشير إلى تدخل أموال شراء قصيرة الأجل. تظهر شمعة 15 دقيقة أن السعر تراجع من أعلى مستوى 7.411 ويخضع للتثبيت، مع تراجع زخم MACD للمضاربين على الصعود، وقيمة J في مؤشر KDJ عند 93.8 في منطقة تشبع شراء شديدة، وRSI يقترب من 70.
$DOGE يُسجل حالياً 0.0756 دولار. تظهر الحالة المالية سيطرة مطلقة للمضاربين على الهبوط: إجمالي مراكز البيع يقارب 80 مليون دولار، مع ربح عائم يصل إلى 7.75 مليون؛ أما مراكز الشراء فتتوسط سعر فتح عند 0.098 وهو مستوى مرتفع، مع خسائر عميقة. على الرسم البياني لمدة 15 دقيقة، السعر ارتد ضعيفًا من أدنى نقطة 0.0745، وMACD يظهر تقاطعًا صعوديًا لكن بحجم تداول ضعيف جدًا، ومؤشرات KDJ وRSI تتحرك أفقياً حول 50.
$XAU يُسجل حالياً 3919.2 دولار (+0.69%). إجمالي مراكز الأموال الذكية يصل إلى 509 ملايين دولار، مع مراكز بيع ضخمة تبلغ 429 مليون (ربح عائم 17.47 مليون)، ومراكز شراء تبلغ فقط 79.87 مليون وتعاني من خسائر عميقة؛ خلال آخر 30 دقيقة أيضًا كان هناك صافي بيع من قبل المضاربين على الهبوط. ومع ذلك، هناك تباين بين الجانب الفني والمالي: الرسم البياني لمدة 15 دقيقة يظهر أن سعر الذهب شهد ارتفاعًا قويًا (اختراق 3922.8)، مع زخم MACD قوي للمضاربين على الصعود، وفتح نطاق بولينجر للأعلى، وRSI قوي. يشكل الاختراق الفني القوي مواجهة مع مراكز البيع الضخمة للمضاربين الكبار، مما قد يؤدي إلى تحرك إجباري للشراء.تراجع كتلة واحدة في إيثريوم، دفع THORChain 10 ETH إضافية (حوالي 23000$)، لكن RUNE فقدت حوالي 36000000$ من القيمة السوقية، مضاعفة 1600 مرة.
حتى الساعة 10:13 (بتوقيت بكين، بينانس):
• RUNE 0.505$، -18.5% خلال 24 ساعة
• ETH 2292$، +1.1%
• BTC 78410$، +0.8%
تمت إعادة 10 ETH، وتم تعليق 10 سلاسل مثل BTC/ETH/SOL لفترة.
هل العقوبة للخسارة أم للثقة؟
$ETH $BTC