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一觉醒来，大家都在感谢英伟达，第二季度财报出来了，全体起立： 营收：962.2亿（预期921.7），同比+106% 调整后EPS：2.22美元（预期2.09），同比+120% 数据中心：890亿（预期858.6），同比+117% Hyperscaler：487.1亿（预期435.5） 最夸张的是净利率，62%。英伟达每卖100块钱东西，最后能留下62块净利润，毒贩看了都沉默…… 这是这一份全面超预期，你挑不出任何毛病的财报，消息一出，股价还是跌3%。 转折来了。 明年的营收指引，达子CFO明确给到同比+70%。市场现在普遍预期才40%左右，他直接拔高了一大截。 黄仁勋火上浇油，说实际需求增长已经超过70%，甚至接近100%。70%这个指引是基于目前的供应能力得出的。 他还得出一个结论：AI发展已到达拐点，不再是试验性科技，而是生产力、可创收，现在，算力就是钱。 算力就是钱。 算力就是钱。 算力就是钱。 …… 跌3%又被他们超预期展望救回来了，目前股价涨4%……史无前例的第一次。 后面的问题就很简单了，市场会紧盯这个超预期的展望，忽略其他。 $BTC