Orbit Post Sitemap
حقق إيراد شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) في الربع الثالث رقمًا قياسيًا جديدًا لكنه لم يكشف عن الأرباح، مما أدى إلى تقلبات في تفضيل المخاطر وضغط مباشر على أنواع الأصول ذات التقلبات العالية مثل WLD، وأنا أميل إلى موقف دفاعي سلبي. كل من الإطار الزمني لأربع ساعات وساعة واحدة في قناة هبوط، حيث انخفض السعر 0.4893 بنسبة 18.89% من أعلى نقطة في الأربع ساعات، والارتداد ضعيف. انخفض السعر بنسبة 3.5% خلال 24 ساعة، ووصل إلى أدنى مستوى عند 0.485، مع حجم تداول 255 مليون، ومعدل تمويل 0.0075% لا يزال إيجابيًا، وفتح مراكز عند 66.031 مليون، مما يشير إلى ازدحام المراكز الطويلة وسهولة التعرض للتصفية. دفتر الأوامر يظهر طلب شراء 575 ألف مقابل عرض بيع 409 آلاف، بنسبة 1.41، مما يشير إلى وجود دعم قصير الأجل لكنه لا يغير الاتجاه الهابط، و0.485 هو خط الدفاع الأخير. من الناحية الاستراتيجية، يمكن البيع بخفة عند الارتداد إلى 0.5035 مع وقف خسارة عند 0.5185 والهدف عند 0.4725؛ وإذا انخفض السعر بحجم تداول كبير وكسر 0.485، يمكن متابعة البيع حتى 0.4665 مع وقف خسارة عند 0.4965. لا تتجاوز نسبة المركز الواحد 5%، ويجب تنفيذ وقف الخسارة بشكل صارم، وتجنب التمسك بالمراكز.
—— هذه مجرد وجهة نظر شخصية ولا تشكل نصيحة استثمارية، أتمنى لكم تداولًا موفقًا.——
$WLD#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
$WLD $BTC $ETH $UNI من 10 إلى 11 أكتوبر 2025، تم تصفية مراكز مرفوعة بقيمة تزيد عن 19 مليار دولار، وتأثرت حوالي 1.6 مليون حساب تداول. أظهرت إحصائيات CoinDesk أن متوسط الانخفاض اللحظي للرموز المشمولة في العينة بلغ حوالي 47٪، وانخفضت قيمة الفتح الدائم (OI) على المنصات الرئيسية من 217 مليار دولار إلى 123 مليار دولار. هناك عدد لا يحصى من البورصات والمؤسسات الكمية والعملات التي انخفضت إلى النصف في الصناعة بأكملها. بعد عام من ذلك اليوم، هل عاد السوق إلى حالة التشغيل قبل الصدمة؟ ستناقش هذه المقالة هذا السؤال المكرر من خلال عوامل مثل تكلفة التداول، وقدرة السوق على التحمل، والمشاركين، وسلوك الأموال: هل عاد السوق؟ أولاً، كيف نعرف أنه تعافى: الأسس التي قدمتها الأوراق البحثية والمعايير التي يستخدمها هذا المقال. في ورقة عمل صندوق النقد الدولي "قياس السيولة في الأسواق المالية" (2002) لـ Sarr وLybek، تم تقسيم سيولة السوق إلى تكلفة التداول، الفورية، العمق، العرض، والمرونة، مع التأكيد على أنه لا يوجد مؤشر واحد يغطي كل الأبعاد. في دراسة تجريبية لـ BIS عام 2024 حول سوق السندات، تم اختبار المرونة من خلال سرعة عودة الفارق السعري إلى المستوى الطبيعي، واستخدام نافذة 90 يومًا قبل وبعد الأزمة للمقارنة. "الثقة في السوق" بمفهومها الواسع تحتاج أيضًا إلى التمييز بين التفاؤل بالارتفاع والثقة في السوق. في ورقة "Trusting t" التي نشرها Guiso وSapienza وZingales في مجلة المالية.فرنسا تدفع بمقترح إعلان التشفير الذاتي الحفظ
هذا التعديل حاليًا معتمد من لجنة المالية في الجمعية الوطنية الفرنسية، وهو جزء من مشروع قانون الميزانية لعام 2027، وليس قانونًا نهائيًا بعد، ولا يزال بحاجة إلى المرور بعملية تصويت كاملة في البرلمان، ومفاوضات بين المجلسين، مع احتمال تعديله أو رفضه. محتوى المقترح ببساطة: المقيمون الضريبيون في فرنسا الذين تبلغ القيمة الإجمالية لأصول محافظهم الذاتية الحفظ في نهاية العام ≥ 100,000 يورو، يجب عليهم تقديم إعلان سنوي طوعي للسلطات الضريبية، وعدم الإعلان قد يعرضهم لغرامة تصل إلى 10,000 يورو.
القواعد الحالية MiCA وDAC8 تستهدف بشكل رئيسي البورصات ومنصات الحفظ، حيث يتم الإبلاغ تلقائيًا عن التحويلات والمراكز على المنصات؛ بينما المحافظ الذاتية الحفظ كانت دائمًا منطقة تنظيمية عمياء، وهذا هو الهدف الأساسي من هذا الإعلان التكميلي، لمكافحة استخدام الحفظ الذاتي
على المدى القصير، هذا الخبر سلبي نسبيًا، ويمثل بداية تدخل التنظيم في منطقة المحافظ التي تحتفظ بالمفاتيح الخاصة، مما يكسر التوقع السائد في السوق بأن الحفظ الذاتي يعني الخصوصية والسرية، وقد يضغط على معنويات العملات الخصوصية والأصول ذات الصلة بالحفظ الذاتي على السلسلة. لكن تم وضع حد أدنى مرتفع بقيمة 100,000 يورو، ليشمل كبار الحائزين فقط، ولا يؤثر على المستثمرين الصغار العاديين، لذا فإن التأثير الفعلي على السيولة الفورية لـ BTC وETH محدود، وهو أكثر اضطرابًا على مستوى التوقعات.
على المدى المتوسط والطويل، هذه إشارة مهمة: إذا تم تطبيقها في فرنسا، فستوفر نموذجًا لباقي دول الاتحاد الأوروبي، وقد يؤدي ذلك إلى تقليد واسع، مما يعني أن تنظيم التشفير سيتوسع من البورصات تدريجيًا إلى السلسلة ومسار الحفظ الذاتي. المتابعة المهمة لاحقًا: نتائج التصويت النهائي في البرلمان، ما إذا كان سيتم خفض حد الإعلان، وما إذا كانت دول الاتحاد الأوروبي الأخرى ستتبع قوانين مماثلة. $BTC $ETH $ZEC بعد صدور البيانات، ارتفعت رهانات السوق على رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر إلى حوالي 95%، وزادت احتمالية رفع الفائدة في أكتوبر من حوالي 22% إلى 43% تقريبًا. ارتفع مؤشر الدولار، وارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى حوالي 5.2%، وانخفض الذهب بحوالي 1.5%
في اللحظة التي صدرت فيها بيانات مؤشر أسعار المستهلك، حدث تراجع حاد مباشر، وفي المساء كنت مشغولًا في العمل ولم أتمكن من الهروب من الخسارة، لكن لحسن الحظ كان الدخل الفعلي 200 دولار.
الضغط من الأخبار واضح: شهد صندوق تداول إيثيريوم الفوري (ETF) تدفقات صافية خارجة بقيمة 542 مليون دولار الأسبوع الماضي، واستمرار انسحاب الأموال المؤسسية يشكل ضغط بيع كبير. الإشارات على السلسلة أيضًا سلبية: قام حوت/مؤسسة ببيع 52,000 وحدة ETH على دفعات بسعر متوسط 2632 دولار، وتم الانتهاء من تصفية آخر 10,000 وحدة؛ وارتفعت احتياطيات ETH في البورصات من حوالي 14.59 مليون وحدة في نهاية سبتمبر إلى 14.93 مليون وحدة في 14 أكتوبر، مع وجود المزيد من الرموز في منصات يمكن بيعها بسرعة.
قوة قنبلة مؤشر أسعار المستهلك تكمن في أنها لم تدمر فقط أمل الارتداد قصير الأجل، بل أعادت تشكيل التوقعات الكلية:
إنذار شامل في الاقتصاد الكلي: بعد تجاوز مؤشر أسعار المستهلك للتوقعات، ارتفعت احتمالية رفع الفائدة في ديسمبر إلى 95%، وتعزز الدولار وعائدات السندات الأمريكية، وتواجه الأصول ذات المخاطر ضغوطًا نظامية. سينتقل السوق من إطار السرد "متى سيتم خفض الفائدة" إلى "هل سيتم رفع الفائدة"، وهذا أمر سلبي للغاية للمتداولين ذوي الرافعة المالية العالية، فلا تتوقعوا انعكاسًا على شكل حرف V
$BTC $ETH
#BTC现货ETF连续流出
#BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 لماذا ما زلت أتابع SanDisk بتفاؤل حذر؟ من ذروتها في سبتمبر قرب 1,905$ إلى التوحيد الحالي حول 1,450$، شهد $SNDK تراجعًا كبيرًا. في رأيي، قد تكون هذه فترة توحيد حيث يعيد المستثمرون تقييم التضخم، وتوقعات أسعار الفائدة، والطلب طويل الأمد على التخزين. 💾 القصة طويلة الأمد لا تزال مهمة. قد تدعم أعباء العمل المتزايدة لمراكز البيانات والذكاء الاصطناعي الطلب على الذاكرة والتخزين، رغم المنافسة، والتسعير، والأرباح التي تظهرAlthough all three are linked to crypto exchanges, their value propositions and revenue models are quite different. 1️⃣ $HYPE — The Trading Revenue Play HYPE's investment thesis is closely tied to Hyperliquid's trading activity, protocol revenue, and token buyback mechanisms. Higher trading volume can strengthen the narrative, but it doesn't guarantee price appreciation. Recently, leveraged positioning and crowded trades have added another layer of volatility. If short exposure becomes excessiveلقد قمت بشراء $ENA بسعر منخفض أمس، لكنني قللت من تأثير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) عليه.
بعد صدور البيانات، ارتفعت توقعات السوق برفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي قبل نهاية العام بشكل ملحوظ، حيث ارتفعت احتمالية رفع الفائدة في أكتوبر من حوالي 22% إلى حوالي 40%.
تأثير ذلك على ENA
تدهور بيئة معدلات التمويل: تعتمد عوائد USDe على معدلات التمويل الإيجابية في سوق العملات المشفرة. ارتفاع توقعات رفع الفائدة سيكبح رغبة السوق في استخدام الرافعة المالية الصاعدة، وإذا استمرت معدلات التمويل في الانخفاض، ستنخفض عوائد USDe، مما يحد من نمو معروضها.
توسع الأسهم المرمزة: تعمل Ethena على توسيع مصادر عوائد USDe لتشمل عقود الأسهم المرمزة الدائمة، لتقليل الاعتماد على معدلات التمويل في سوق العملات المشفرة فقط. لكن هذه الاستراتيجية تتطلب استمرار المزاج الصاعد في الأسواق المالية التقليدية، والتي تتأثر أيضًا بتوقعات رفع الفائدة.
لذلك، أدى مؤشر أسعار المستهلك الأعلى من المتوقع إلى تأخير تفعيل آلية التكاليف، ولا يمكن لـENA بدء "دورة إعادة الشراء" في المدى القصير.
نقاط المراقبة المستقبلية
اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في 27-28 أكتوبر: هذا هو الحدث الاقتصادي الكلي الحاسم التالي بعد مؤشر أسعار المستهلك. إذا أرسل الاحتياطي الفيدرالي إشارات أكثر تشددًا، ستتعرض الأصول ذات المخاطر لضغوط أكبر؛ وإذا كان الخطاب أكثر تيسيرًا، قد تحصل ENA على فرصة للتنفس.
اتجاه معدلات التمويل: إذا استمرت معدلات التمويل في الانخفاض أو تحولت إلى السلبية بعد مؤشر أسعار المستهلك، ستتعرض عوائد USDe لضغوط، وقد يتباطأ نمو المعروض أكثر. مؤشر أسعار المستهلكين الكلي على أساس سنوي 3.7٪، والمؤشر الأساسي على أساس سنوي 2.6٪، وكلاهما فاق التوقعات، ويرجع ذلك أساسًا إلى ارتفاع أسعار النفط. بمجرد صدور البيانات، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وتم تخفيض توقعات خفض الفائدة، وتضاعفت احتمالية رفع الفائدة. $BTC $ETH $ZEC أسعار الفائدة المرتفعة ليست في صالح قطاعات التكنولوجيا وتخزين الطاقة ذات التقييمات العالية، ومن الطبيعي أن تتعرض أسهم التكنولوجيا الأمريكية لضغوط جماعية الليلة. أرباحهم تعتمد على الأرباح المستقبلية، وكلما ارتفعت أسعار الفائدة، يصبح من الأسهل ضغط التقييمات المستقبلية. لكن لا يجب أن تكون متشائمًا تمامًا. بعد ظهور الأخبار السلبية، من السهل حدوث ارتداد نبضي قصير الأجل. هذا الارتداد مناسب أكثر للتداول على المدى القصير (T)، وليس للرهان الكبير على انعكاس الاتجاه. السوق الآن يدخل مرحلة تقلبات ومناورات، وستتزايد التقلبات، ويجب الانتباه بشكل خاص لمخاطر الدبابيس الليلية. وزع مراكزك بشكل جيد، وضع وقف خسارة مناسب، ولا تدع أول دبابيس تأخذك بعيدًا. #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 لا تشتري عند القاع! تم دفن 170 ألف شخص للتو، 88.9% منهم من المتفائلين — هذا ليس تصحيحًا، بل تطهيرًا محددًا
في 13 أكتوبر، شهد سوق العملات المشفرة مرة أخرى عملية "تطهير محدد" قاسية. بلغ إجمالي المبالغ المصفاة على مستوى الشبكة 620 مليون دولار، حيث فقد 172 ألف مستثمر أموالهم بالكامل في لحظة، منهم 88.9% كانوا متفائلين. تم تصفية مراكز المتفائلين في إيثيريوم بقيمة 169 مليون دولار، وفي بيتكوين بقيمة 160 مليون دولار، ونسبة تصفية المتفائلين في سولانا وصلت إلى 94.2%.
وراء هذه المذبحة، الجاني الحقيقي ليس المتداولون الكبار، بل سندات الخزانة الأمريكية. ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 5.24%، مقتربًا من أعلى مستوى له خلال 24 عامًا. عندما يصل العائد الخالي من المخاطر إلى أكثر من 5%، لماذا يجب على الأموال أن تخاطر في لعبة تقلبات تصل إلى 80%؟ شهدت صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة خروج صافي بقيمة 680 مليون دولار خلال أسبوع واحد، وصناديق إيثيريوم المتداولة في البورصة تعرضت لسحب مستمر لمدة 10 أيام بقيمة 542 مليون دولار. انسحاب الأموال المؤسسية استنزف سيولة السوق بشكل مباشر.
في ظل تشديد السيولة الكلية، أصبح المتفائلون ذوو الرافعة المالية العالية الفريسة الأضعف. تعاملت منصة بينانس مع 51.9% من أوامر التصفية على مستوى الشبكة، وكانت أكبر صفقة تصفية واحدة بقيمة 9.65 مليون دولار. جثث المتفائلين ذوي الرافعة المالية مكدسة على طول شارع سعر 81 ألف دولار.
هذه ليست مجرد تصحيح بسيط، بل ضربة دقيقة تستهدف الأموال ذات الرافعة المالية العالية. عندما يكون شعور السوق متشائمًا للغاية، ويبدأ المستثمرون الأفراد في بيع خسائرهم، يقوم الحيتان بشراء الأصول بهدوء. هذا التباين بين "انسحاب صناديق المتداولة في البورصة" و"شراء الحيتان عند القاع" يكشف المنطق العميق للسوق الحالي. لماذا انخفض السوق الليلة؟ شرح في ثلاث جمل.
🔴 أولاً، كوريا انهارت، مما أدى إلى انهيار السوق بأكمله. مؤشر KOSPI الكوري هبط بأكثر من 5%، وتصدرت سامسونج وSK Hynix الانخفاض، حيث انتقل الذعر من فقاعة تقييمات الذكاء الاصطناعي مباشرة عبر الأسواق. في ظل العلاقة المتزامنة بين العملات المشفرة والأسهم الأمريكية، لا يوجد أصل مخاطرة يمكنه النجاة بمفرده.
🔴 ثانياً، عوائد السندات الأمريكية تضغط بقوة. ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 5.35%، ولأجل 30 سنة إلى 5.70%، وهو الأعلى منذ 2002. مع هذه العوائد الخالية من المخاطر المرتفعة، من يرغب في الاحتفاظ بأصول عالية التقلب؟ الأموال تخرج بشكل منهجي.
🔴 ثالثاً، المضاربون الصاعدون تسببوا في انهيارهم بأنفسهم. خلال 24 ساعة، تم تصفية مراكز بأكثر من 800 مليون دولار، مع أكثر من 84% من المراكز الطويلة — لم يكن الانخفاض بسبب المضاربين على الهبوط، بل بسبب انفجار مراكز الرافعة المالية للمضاربين الصاعدين. بعد كسر BTC للدعم الحاسم، تتابعت عمليات التصفية، وكانت سيولة العملات البديلة ضعيفة، مما أدى إلى انخفاض أكبر.
📌 ملخص في جملة واحدة: الأسهم الكورية هي الشرارة، السندات الأمريكية هي الخلفية، والرافعة المالية هي المسرع. الانخفاض الليلة ليس بسبب عامل سلبي واحد، بل بسبب انفجار ثلاث ضغوط في آن واحد. بيانات مؤشر أسعار المستهلك غداً مساءً هي المؤشر الحقيقي للاتجاه، وقبل ذلك، ضبط النفس أهم من أي شيء. $BTC قبل ليلة محاكمة مؤشر أسعار المستهلك CPI، كانت الحيتان الكبيرة تشتري بجنون
في الليلة التي سبقت صدور بيانات CPI، كان شعور السوق مضغوطًا للغاية. كان سعر البيتكوين يتأرجح حول حاجز 83,000 دولار، وتحت السطح الهادئ للسوق، كانت هناك تيارات خفية قوية.
من جهة، كان هناك انسحاب ذعري لأموال المؤسسات. تظهر البيانات أن صافي تدفقات صناديق البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة الأسبوع الماضي بلغ 679 مليون دولار أمريكي، وهو أكبر تدفق سلبي أسبوعي منذ يونيو؛ كما تعرضت صناديق إيثيريوم المتداولة في البورصة (ETF) لسحب مستمر لمدة 10 أيام، بإجمالي تدفقات خارجة بلغت 542 مليون دولار. يبدو أن المزاج المتشائم في القنوات المالية التقليدية يحدد تسعير بيانات CPI الليلة.
ومع ذلك، في ظل ذعر المستثمرين الأفراد وبيعهم للخسارة، كانت قوة أخرى تدخل السوق بهدوء. تظهر بيانات السلسلة أن عنوان حوت كبير اشترى دفعة واحدة 1,162 بيتكوين عبر Wintermute، بقيمة حوالي 96.77 مليون دولار. كما باع حوت آخر 1,074 بيتكوين خلال ثلاثة أيام، واستبدلها بـ 35,346 إيثيريوم. هذه العملية "التخلي عن البيتكوين والدخول في الإيثيريوم" ليست مجرد رهان على انتعاش نظام إيثيريوم البيئي، بل هي إشارة واضحة للسوق: الأموال الذكية تستغل فجوة السيولة الناتجة عن تدفقات صناديق ETF للخروج، لتجميع الأصول بأسعار منخفضة.
هذا التباين بين "انسحاب صناديق ETF" و"شراء الحيتان" يكشف المنطق العميق للسوق الحالي. غالبًا ما تتأثر أموال صناديق ETF بالمزاج الكلي وتكاليف الامتثال، مما يجعل ردود أفعالها أكثر حساسية وقصيرة الأجل؛ بينما تركز أموال الحيتان على القيمة طويلة الأجل والأساسيات الأصولية. عندما تتجه كلتا القوتين في اتجاهين متعاكسين، فهذا غالبًا ما يعني أن السوق في نقطة حرجة لتبادل الحصص. Big Numbers, But How Much Profit Is Actually Generated? 📊 For $AAVE , I start by examining the actual lending activity. Deposits provide the capital for lending, but they don't automatically generate revenue. Borrowers must use that capital and pay interest, with a portion allocated to the protocol treasury according to each asset's reserve factor. That's why I look beyond total deposits. If deposits double while borrowing demand remains weak, protocol revenue may not grow at the same pace. I f$BTC مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر، ومؤشر أسعار المستهلك الأساسي، كلاهما أعلى من توقعات السوق، التضخم لم ينخفض.
ارتفاع التضخم يجعل الاحتياطي الفيدرالي أقل رغبة في خفض الفائدة، وربما يؤجل موعد خفض الفائدة.
تراجع توقعات خفض الفائدة → عوائد سندات الخزانة الأمريكية تميل للارتفاع → أصول المخاطرة مثل البيتكوين تتعرض للضغط.
مؤشر أسعار المستهلك الأساسي السنوي 2.6%، المتوقع 2.5%؛ الشهري 0.3%، المتوقع 0.2%، جميعها تجاوزت التوقعات، إشارة على انتعاش التضخم.
السوق كان يراهن على أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض الفائدة مبكراً، لكن هذه البيانات تقلل من توقعات خفض الفائدة!
بعد صدور البيانات، بدأ السوق يراهن على ثلاث زيادات في الفائدة العام المقبل. $ETH #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Strive اشترت عملات رقمية مرة أخرى. حتى يوم الثلاثاء، زادت الشركة حيازتها من 2,822 بيتكوين بحوالي 235 مليون دولار، ليصل إجمالي الحيازة إلى 35,595 بيتكوين. من حيث المبلغ والكمية فقط، هذه مجرد زيادة عادية في الخزانة المالية. لكن في نفس الإفصاح هناك رقم أكثر سهولة في التغاضي عنه: نسبة ممارسة حقوق الأسهم التقليدية وصلت إلى 94%.
هذه المرة مارسوا حوالي 13.7 مليون من أصل 15.3 مليون حق، ومن المتوقع أن يحصلوا على إجمالي عائدات بقيمة 369 مليون دولار. بمعنى آخر، جزء كبير من الأموال المستخدمة في هذه الجولة من الشراء جاء من ممارسة الحقوق، وليس من أموال جديدة تم جمعها من السوق. ممارسة الحقوق تعني أن المساهمين يدفعون المال للشركة بالسعر المتفق عليه، وتستخدم الشركة هذه الأموال لشراء العملات.
النسبة المضخمة المذكورة في الإفصاح هي 47%. هذا الرقم يشير إلى مدى تضخيم أدوات التمويل لرأس مال المساهمين. الحقوق، السندات القابلة للتحويل، والأسهم الممتازة تتراكم فوق بعضها البعض، مما يؤدي إلى زيادة عدد البيتكوينات المقابلة لكل سهم عندما يرتفع السعر. عندما يرتفع سعر العملة، تزداد كمية البيتكوين لكل سهم أسرع من ارتفاع سعر العملة نفسها، وهذا هو مصدر كفاءة شركات الخزانة في سوق الثور.
لكن نفس الهيكل يعمل بالعكس. كلما زادت نسبة التضخيم، كلما كان انخفاض صافي قيمة السهم أكبر عند هبوط سعر العملة. نسبة التضخيم 47% تبدو جيدة في مرحلة الصعود، لكنها ليست نفس القصة عند الهبوط. الرافعة المالية لا تختار الاتجاه.
94% من الحقوق قد تم ممارستها بالفعل، وأدوات التمويل المتاحة على وشك النفاد. في المستقبل، إما الاعتماد على ارتفاع سعر السهم لجمع تمويل جديد، أو توقف وتيرة الشراء. يمكن رؤية كمية الشراء على السلسلة، لكن لا يمكن رؤية كمية الأموال المتبقية.عندما بدأ حتى حارس الأمن في الطابق السفلي يسأل إذا كان يمكنه البيع على المكشوف لـZEC
اليوم أوقفني حارس الأمن في الطابق السفلي، وعندما أعطاني سيجارة سألني بشكل عابر: "$ZEC انخفضت بهذا الشكل، هل لا يزال بالإمكان البيع على المكشوف؟"
ابتسمت وأشرت إلى دراجته الكهربائية التي كانت تعترض الممر: "حاول تحريك دراجتك أولاً، أنت تعيق مرور الآخرين."
قلت ذلك بلا مبالاة، لكن قلبي خفق بشدة.
ماذا يعني هذا؟ يعني أن منطق التداول هذا قد خرج تمامًا عن المألوف. عندما يستطيع حتى حارس الأمن الذي لا يتابع السوق كثيرًا أن يشعر بانخفاض ZEC ويفكر تلقائيًا في البيع على المكشوف، فهذا يعني أن مشاعر المستثمرين الأفراد في السوق قد اتحدت بشكل كبير.
في عالم التداول، الوحدة غالبًا ما تكون خطيرة. عندما يبدأ البائعون على المكشوف بالتجمع، فهذا يعني أن عمليات الشراء المحتملة (تغطية المراكز القصيرة) تتراكم. أنا لا أتنبأ بأن ZEC سترتفع فجأة، لكن البيع على المكشوف عندما يكون الجميع يرغب في ذلك يجعل نسبة المخاطرة إلى العائد سيئة للغاية. في هذه اللحظة، بدلاً من التركيز على مخططات الأسعار، ربما يجب أن تركز على مشاعر من حولك — لأن السوق دائمًا ما يتحول بهدوء وسط ضجيج الناس. #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 حصلت Qivalis على ترخيص مؤسسة العملة الإلكترونية من البنك المركزي الهولندي، ويدعمها 37 بنكًا كبيرًا في أوروبا، بما في ذلك BBVA وBNP Paribas وING وDZ Bank. الخطوة التالية هي إصدار رمز العملة الإلكترونية المقومة باليورو (EMT) خلال عدة أشهر بعد استكمال متطلبات MiCA ونشر الورقة البيضاء.
هذا الرمز EMT لن يُباع مباشرة للمستخدمين الأفراد، بل سيتم إصداره عبر البنوك، ومنصات تداول العملات المشفرة، ومزودي خدمات الدفع. من غير المرجح أن يرى المستخدم العادي اسم Qivalis مباشرة في محفظته، بل من المحتمل أن يظهر في خلفية تسوية التطبيقات البنكية.
من الجدير بالاهتمام أن 37 بنكًا يشتركون في جهة إصدار واحدة. في السابق، كانت مواقف البنوك تجاه العملات المستقرة تجريبية ومنفردة، أما هذه المرة فهناك تعاون لتقاسم المخاطر. هذا الاختيار لا يعتمد عادة على ربحية البنك الفردي، بل على الخوف من التخلف إذا لم يشارك الجميع.
تم اختيار Fireblocks لتوفير البنية التحتية للأصول الرقمية. هذا يعني أن سلسلة العمليات من الحفظ، والتحويل، والتسوية المتوافقة قد تم تغطيتها، ولا تحتاج البنوك لبناء بنية تحتية مشفرة كاملة بنفسها، مما يسرع من وتيرة النشر.
نقطة المراقبة في هذا الأمر ليست في إضافة عملة مستقرة جديدة باليورو، بل في بدء النظام البنكي بإدخال EMT ضمن قنوات الدفع الخاصة به. بمجرد دمج المدخل في النظام الحالي، لن يكون لدى المستخدم النهائي خيار التعامل معها أو لا، بل مسألة رؤية أو عدم رؤية فقط.$SNDK
في المنشور السابق تم ذكر نقطة 1399.5 لشركة SanDisk، وهذه النقطة مهمة جدًا، إذا لم تنخفض تحتها فلا بأس، أما إذا انخفضت فستشكل مقاومة قوية هنا. وعندها سيكون من الصعب تخطيها مرة أخرى.
وعلى طول الطريق، في الواقع، كان ارتفاع السعر سريعًا جدًا، لكن التراجع كان بطيئًا، مما لا يمنح المستثمرين الأفراد وقتًا للتفكير، وعندما تدرك الأمر، يكون السعر قد ارتفع بنسبة 80%، ثم يبدأ التراجع والارتفاع معًا، مما يجعلك تشعر بالإحباط الشديد. لا يمكنك المتابعة ولا التوقف، وكأنك قد فوتت فرصة بمليارات الدولارات.
الآن على الإطار الزمني لأربع ساعات هناك مقاومة عند 1494.9. والأسفل عند 1399.5، مع وجود مساحة تقارب 7%، وهذا لا يزال جيدًا جدًا كان BTC يتداول بشكل جانبي لعدة أيام، وكان السوق ينتظر البيانات لكسر الجمود، والآن صدرت البيانات، حيث تجاوز مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي التوقعات مما يعني تجدد ضغوط رفع الفائدة، ويمثل مستوى 82000 دعمًا رئيسيًا لـ BTC من الأسفل. إذا تم كسر هذا المستوى، فمن المرجح أن يكون الهدف التالي عند حوالي 79500. أما من الأعلى، فإن 83500 هو نقطة فاصلة قصيرة الأجل، والثبات فوقها يمنح فرصة لاختراق 85000.
لكن لا داعي للذعر المفرط، فمن خلال هيكل المراكز، لا تزال حصص حاملي BTC على المدى الطويل ثابتة، وبعد التراجع من مستوى 87000، جاء الضغط البيعي بشكل رئيسي من الحصص القصيرة الأجل. على الرغم من تقلبات أموال ETF مؤخرًا، لم يحدث انسحاب واسع النطاق بشكل عام. ضغوط رفع الفائدة الناتجة عن ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين تميل إلى كبح مساحة الصعود بدلاً من التسبب في هبوط كارثي.
اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في 28 أكتوبر هو النقطة الحاسمة التالية. الاحتمال الحالي لرفع الفائدة هو 43.7%، مما يعني أن السوق لم يحدد بعد بشكل كامل رفع الفائدة. جدول حرق OKB فارغ. العرض ثابت عند 21 مليون منذ أغسطس 2025 لا يوجد جدول حرق $OKB متبقٍ لتتبعه. ظل العرض عند 21 مليون منذ الحرق الأحادي لـ OKX لـ 65,256,712 OKB في 15 أغسطس 2025، تلاه ترقية للعقد تهدف إلى إزالة التكوين والحرق من الرمز تمامًا. قبل ذلك، كان النموذج هو الشراء والحرق: 28 جولة منذ 2019، تم تدمير 213.7 مليون عملة. الحساب يستحق القيام به. ابدأ من 300 مليون. اطرح 213.7 مليون من عمليات الشراء و65.26 مليون من الحرق النهائي بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر الثلاثة كلها أعلى من المتوقع: التضخم العام على أساس سنوي، التضخم الأساسي على أساس سنوي، والتضخم الأساسي على أساس شهري. في مرحلة ضعف ثقة السوق، ما يحتاجه السوق هو بيانات تتوافق مع التوقعات أو أقل منها لتعزيز الثقة، لكن تجاوز الثلاثة للتوقعات هو ضربة مباشرة.
عند التفصيل، الطاقة هي المسيطرة المطلقة على هذا الارتفاع. ساهم البنزين بأكثر من نصف زيادة مؤشر أسعار المستهلك العام على أساس شهري، والخلفية هي الصراع في الشرق الأوسط الذي رفع أسعار النفط، حيث اقترب سعر البنزين بالتجزئة في نهاية سبتمبر من أعلى مستوياته. الغذاء مستقر بشكل عام، والسلع الأساسية الأساسية على أساس سنوي لا تزال أقل من 1%.
التضخم السكني مستمر في الارتفاع المعتدل، حيث ارتفع إيجار المالكين المعادل على أساس شهري بنسبة +0.3%، وإيجار السكن الرئيسي +0.2%، والإقامة الخارجية +2.0%. أكبر بند وزني في السكن هو الدعم الرئيسي للتضخم الأساسي، ولم يتسارع بشكل واضح، لكنه لم ينخفض بسرعة أيضًا. الخدمات الأساسية على أساس شهري 0.4%، وعلى أساس سنوي +3.1%، وأسعار تذاكر الطيران على أساس شهري +1.2%، وعلى أساس سنوي حوالي +22.4%، مدفوعة بشكل غير مباشر بتكاليف الوقود.
التضخم مرتفع أيضًا، لكن أسبابه مختلفة، والسياسات التي يمكن اتخاذها تختلف أيضًا. الطاقة صدمة خارجية، وأسعار النفط تحددها الأوضاع في الشرق الأوسط، وليست من اختصاص الاحتياطي الفيدرالي، وقد تنخفض. السكن يتغير ببطء ويتحرك متأخرًا، وله مقاومة داخلية أقوى. الأول يمكن الانتظار له، أما الثاني فلا يمكن الانتظار.
أسعار النفط لا تزال مرتفعة، وتواردت مؤخرًا أنباء عن غرق سفينة حاويات في مضيق هرمز، وهجوم على ناقلتي نفط مسجلتين في سنغافورة، مما يضغط على المعنويات على المدى القصير. النقطة التالية للمراقبة قد تكون في نهاية الشهر مع تقارير أرباح عدة شركات سحابية، لمعرفة ما إذا كان السوق سينتقل من الخوف من التضخم إلى التركيز على الأرباح.$ZEC إيجابيات وسلبيات — توقعات ترقية الحوكمة لا تزال قائمة، لكن الأموال قصيرة الأجل تخرج!
من ناحية الإيجابيات: تم التصويت على ترقية NU7 بنسبة 99.9%، وتم تقليل وقت إنتاج الكتلة من 75 ثانية إلى 25 ثانية، والمطورون يستعدون لتفعيل ترقية الشبكة الرئيسية في 5 نوفمبر. تجاوزت صناديق ETF الفورية لـ Grayscale ZEC جذب أكثر من مليار دولار في الشهر الأول، كما قدم الأخوان Winklevoss طلبًا لصندوق ETF جديد لـ ZEC (الرمز WINK، الرسوم 0.25%).
أما من ناحية السلبيات: شهدت صناديق ETF تدفقات خارجة لأكثر من 124 مليون دولار على مدى أسبوعين متتاليين، وأودع حوت كبير 15 مليون دولار في Coinbase، ويُشتبه في أن المؤسس المشارك لـ Bitkub باع 24,100 وحدة ZEC — الأموال قصيرة الأجل تخرج بشكل منهجي من النظام. بيانات عقود $ZEC ومؤامرة المضاربين على الانخفاض — تصفية مراكز البيع تمثل 68%، لكن تصفية مراكز الشراء تتسارع أيضًا!
أولاً، خلال 24 ساعة تم تصفية مراكز بقيمة 30.16 مليون دولار على الشبكة بأكملها، منها 20.51 مليون دولار تصفية مراكز بيع، تمثل 68%؛ وتصفية مراكز شراء بقيمة 9.64 مليون دولار. مراكز البيع تعرضت لخسائر كبيرة، لكن تصفية مراكز الشراء تتسارع أيضًا.
ثانيًا، معدل التمويل +0.01%، يكاد يكون صفرًا. لم يحتفل المشترون، ولم يجن البائعون، كلا الجانبين متحفظ. حجم المراكز المفتوحة 25.72 مليون عقد لم ينخفض، مما يشير إلى أن الرافعة المالية لم تُصفى، فقط لا أحد يجرؤ على المبادرة بالهجوم.
ثالثًا، نسبة مراكز الشراء إلى البيع في حسابات Binance هي 0.4793، وفي حسابات OKX هي 0.41، المستثمرون الأفراد يحاولون جاهدين البيع! بينما نسبة مراكز الشراء إلى البيع لأكبر المتداولين في Binance هي 1.023، الكبار يزيدون مراكز الشراء. عندما يكون هناك انقسام حاد في اتجاهات المستثمرين الأفراد والكبار، غالبًا ما يكون ذلك إشارة على أن المضاربين على الانخفاض يستهدفون المستثمرين الأفراد.
رابعًا، مؤامرة المضاربين على الانخفاض: 1,285 هو "بوابة الموت" التي رسمها المضاربون! من أعلى نقطة في 26 سبتمبر عند 1,698 إلى أدنى نقطة في 8 أكتوبر عند 1,112.77، هبوط بنسبة 34.5%، ثم ارتد إلى حوالي 1,285 لكنه تم دفعه للأسفل. 1,285 هو سقف الارتداد، حاول مرتين ولم ينجح، الارتداد انتهى تقريبًا. المضاربون على الانخفاض وضعوا أوامر بيع كثيرة بين 1,240 و1,285، ينتظرون المستثمرين الأفراد الذين يطاردون الأسعار للاندفاع نحوهم. $ZEC الجانب المالي — تدفقات ETF مستمرة للخارج لمدة أسبوعين متتاليين بقيمة 124 مليون دولار، الحيتان تفرّ!
أولاً، تدفقات نقدية خارجة متواصلة من ETF الفوري لـ ZEC لمدة أسبوعين، بإجمالي استرداد صافٍ بلغ 124 مليون دولار. في 14 أكتوبر، كان التدفق الصافي اليومي الخارج 5.1906 مليون دولار، وانخفض صافي قيمة أصول ETF الفوري لـ ZEC إلى 677 مليون دولار. إذا تعمق ضغط البيع، قد يتم اختبار أو كسر مستويات الدعم عند 1100 دولار و1000 دولار مجدداً.
ثانياً، الحيتان تعيد شحن Coinbase لأول مرة منذ 10 أشهر! عنوان الحوت t1Lyq نقل ZEC بقيمة حوالي 362.56 مليون دولار، منها 15 مليون دولار أُودعت في Coinbase، وهذه هي أول مرة منذ 10 أشهر يُودع فيها هذا العنوان في منصة التداول. الحيتان تنقل الأصول إلى البورصة، وهذا هو أوضح مؤشر على استعدادهم للبيع!
ثالثاً، يُشتبه أن محفظة مرتبطة بمؤسس Bitkub باعت 24,100 وحدة ZEC بقيمة حوالي 18.5 مليون دولار، واشتريت 238 وحدة BTC. الحيتان تتحول من ZEC إلى BTC — وهذا ليس خبراً جيداً لـ ZEC. $ZEC المشهد الكلي والأخبار — مؤشر أسعار المستهلك (CPI) فاق التوقعات، واحتمالية رفع الفائدة ارتفعت إلى 95%!
أولاً، مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر فاق التوقعات وكان أكبر صدمة! ارتفاع سنوي بنسبة 3.7% أعلى من التوقعات التي كانت 3.6%، ومؤشر أسعار المستهلك الأساسي 2.6% أعلى من التوقعات التي كانت 2.5%. بعد صدور البيانات، ارتفعت احتمالية رفع الفائدة في أكتوبر من حوالي 22% إلى 43%، واحتمالية رفع الفائدة في ديسمبر قفزت إلى حوالي 95%. تراجع سعر البيتكوين فوراً إلى أقل من 83,000، وتبع $ZEC هذا الانخفاض.
ثانياً، عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 5.36%، وهو الأعلى منذ عام 2002. ارتفاع معدلات الفائدة طويلة الأجل رفع مباشرة تكلفة تمويل الرافعة المالية، وحتى لو قرر الاحتياطي الفيدرالي عدم التحرك في أكتوبر، فإن الأصول ذات المخاطر ستظل تحت ضغط انكماش التقييمات.
ثالثاً، هبوط حاد في سوق الأسهم الكورية بنسبة 6% أدى إلى تخفيض الرافعة المالية عبر الأسواق. مؤشر KOSPI انخفض بأكثر من 6%، وسهم سامسونج إلكترونيكس وSK هاينيكس تراجعا بنحو 8%، وأصبح القلق من تقييمات مرتبطة بالذكاء الاصطناعي الشرارة التي أشعلت الأزمة. توم لي حذر علناً من أنه إذا حدثت عمليات تصفية لهامش السمسرة وتخفيض الرافعة المالية للمستثمرين في نفس الوقت، فقد تواجه الأصول المشفرة الرئيسية مثل ETH و$ZEC ضغوط بيع وتقلبات أكبر على المدى القصير. مؤشر أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر على أساس سنوي 3.7٪، متجاوزًا التوقعات. تم إلغاء توقعات خفض الفائدة، والسوق انتقل مباشرة إلى تسعير استمرار ارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول. الأسهم التكنولوجية ذات التقييمات المرتفعة هي أول من يتعرض للضغط، وقوة الدولار تجذب الأموال العالمية إلى الولايات المتحدة.
يواجه الاحتياطي الفيدرالي هذه المرة معضلة مزدوجة: الاستمرار في رفع الفائدة، مما قد يسبب مشاكل في العقارات التجارية والبنوك الصغيرة والمتوسطة؛ أو التوقف عن رفع الفائدة، مما يجعل دوامة الأجور والأسعار تستمر دون كسر. كلا الخيارين مؤلم.
الجميع يلوم أسعار النفط، لكن ما له تأثير دائم هو قطاع الخدمات وإيجارات السكن. هذان البندان غير حساسان لأسعار الفائدة، وبمجرد ارتفاع الأسعار يصعب عودتها. يمكن لأسعار النفط أن تنخفض مجددًا، لكن الإيجارات لا.
الأمر الأكثر تعقيدًا هو فقدان تثبيت توقعات التضخم. ارتفاع الأسعار مرة واحدة هو تقلب، لكن عندما تبدأ الشركات والأسر في اعتبار الزيادات أمرًا طبيعيًا، يتحول التضخم من مشكلة قصيرة الأجل إلى توقعات هيكلية. في هذه المرحلة، رفع الفائدة يضغط على الطلب لكنه لا يغير العادات.
لذا من المرجح أن الاحتياطي الفيدرالي لن يختار بين رفع الفائدة أو عدمه، بل سيماطل بين خيارين سيئين. سيحافظ على أسعار فائدة مرتفعة لفترة أطول، ويستخدم الخطابات والتحركات العرضية لكبح التوقعات. السوق سيواجه في المستقبل ليس اتجاهًا أحاديًا، بل ألم إعادة التقييم وتقلبات واسعة النطاق.💥 أخواتي، السروال الداخلي لـ$ETH على وشك أن يُخلع تمامًا.
لست أنا من يريد التشاؤم، لكن المؤسسات تهرب أسرع من الأرانب.
صندوق تداول إيثريوم الفوري (ETF) يشهد تدفقات صافية خارجة لمدة 9 أيام تداول متتالية، بإجمالي حوالي 542 مليون دولار، منها حوالي 477 مليون دولار من صندوق BlackRock ETHA فقط. المؤسسات تصوت بأقدامها، بينما المستثمرون الأفراد ما زالوا يصرخون في المجموعات "الثيران ستعود بسرعة".
مؤشرات MA5 وMA10 وMA20 على الرسم البياني للساعة قد تقاطعت نزولًا، وDIF وDEA في MACD تحت خط الصفر، والأعمدة الخضراء لا تختفي بسرعة. انخفض السعر من 2733 إلى 2405، والآن يعاود الارتفاع إلى حوالي 2500، ولا يصل حتى إلى MA20.
على السلسلة الأمور أكثر إيلامًا: عناوين مرتبطة بمؤسسة إيثريوم حولت 4393 ETH إلى Kraken؛ بينما مؤسس F2Pool وانغ تشون يبيع المزيد من WBTC ليشتري ETH مؤخرًا، وليس مجرد تحويل ETH إلى البورصة، فلا تسيء الفهم هنا. لكن عندما يحول كبار المستثمرين العملات إلى البورصات، عادة ما يكون ذلك إشارة إلى ضغط بيع محتمل.
المؤسسات تهرب، وصناديق ETF تفقد السيولة، هل سيصمد مستوى 2500؟ الأمر يعتمد حقًا على ما إذا كان هناك حجم تداول كافٍ للارتداد الليلة.
لا تتحمل مراكز الشراء ذات الرافعة العالية بعناد، إذا فقد 2500، خفف المخاطر أولاً. ما هو المستوى الذي تحميه الآن في ETH؟ شارك في التعليقات👇
⚠️ هذا تحليل شخصي ولا يشكل نصيحة استثمارية.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 🔥 مؤشر أسعار المستهلك (CPI) فاق التوقعات بشكل مباشر! الليلة، المتداولون على البيع استمتعوا أولاً.
مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر على أساس سنوي 3.7%، أعلى من التوقعات التي كانت 3.6%؛ ومؤشر أسعار المستهلك الأساسي على أساس سنوي 2.6% وعلى أساس شهري 0.3%، وكلها تجاوزت التوقعات. كان السوق يراهن على تباطؤ المؤشر الأساسي، لكن المؤشر لم ينخفض، بل أعاد إشعال توقعات رفع الفائدة — احتمال رفع الفائدة في أكتوبر ارتفع مباشرة من حوالي 20% إلى ما بين 40%-50%.
الطاقة هي السبب الرئيسي، حيث ارتفعت أسعار البنزين والديزل معاً، لكن هذه المرة لم يكن "الطاقة فقط هي المشكلة"، فالمؤشر الأساسي الشهري بقي عند 0.3% ولم ينخفض، مما يشير إلى أن الارتفاع في الأسعار بدأ ينتشر إلى مجالات أخرى.
بمجرد صدور البيانات، هبط الذهب، ارتفعت عوائد السندات الأمريكية، تعافى الدولار، وتحولت مؤشرات الأسهم الأمريكية الآجلة إلى الهبوط. بالنسبة لعالم العملات الرقمية، الضغط الحقيقي لا يكمن في أرقام مؤشر أسعار المستهلك نفسها، بل في ما إذا كانت عوائد السندات الأمريكية والدولار ستستمر في الارتفاع.
بالنظر إلى $ETH الآن، ليس من الغريب أن يكون هناك تقلبات قبل صدور البيانات، وإذا استمرت العوائد في الارتفاع بعد البيانات، فمن السهل أن يتم كبح الارتداد قصير الأجل؛ وإذا انخفضت العوائد، فسيكون لدى ETH فرصة لإعادة اختبار المقاومة العلوية.
لا تتحمل مراكز الرافعة المالية العالية الليلة بقوة، لأن التذبذب بعد البيانات سيكون شديداً. ما هو المستوى الذي ستحافظ عليه ETH الليلة؟ هل نناقش في قسم التعليقات؟👇
⚠️ملاحظة شخصية، لا تشكل نصيحة استثمارية.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $ETH CPI هو مفتاح كسر الجمود
على المدى القصير (48 ساعة): من المرجح أن يتذبذب بين 2,400-2,537. 2,506 هو نقطة التحول قصيرة الأجل — اختراق بحجم كبير، الهدف 2,537-2,600؛ إذا انخفض دون 2,416، الهدف 2,400-2,344. بعد تجاوز CPI التوقعات، يحتاج السوق إلى وقت لهضم تسعير رفع الفائدة.
على المدى المتوسط: إذا حافظ $ETH على دعم 2,400-2,420، مع عودة أموال ETF واستمرار الحيتان في بناء مراكز، من المتوقع تحدي 2,537-2,600. لكن خروج 542 مليون من ETF الأسبوع الماضي + تجاوز CPI التوقعات + توجه الحيتان للدفاع — قد يحدث تراجع في أي وقت.
أكبر خطر: تجاوز CPI التوقعات مما رفع احتمال رفع الفائدة إلى 43% + خروج 542 مليون من ETF الأسبوع الماضي + تصفية مكثفة للمتداولين الطويلين تحت 2,400. هناك تحليل واضح يقول: "إذا حدثت تصفية مارجن شركات الوساطة وتقليل الرفع المالي للمستثمرين في نفس الوقت، قد تواجه الأصول المشفرة الرئيسية مثل $ETH ضغط بيع وتقلبات أكبر على المدى القصير". عند مستوى 2,439، الشراء بسعر مرتفع يشبه تقديم هدايا رأس السنة لصائدي الأسعار. تحكم في يدك، وانتظر وضوح الاتجاه قبل التحرك. تذكر، البقاء لفترة طويلة في عالم العملات المشفرة أهم بعشرة آلاف مرة من الربح الكبير! انتهى الاجتماع!شائع جدًا، ويجب فصل الثلاث دفاتر
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖؟
$ETH سأحسب أولاً تغير العرض.
رسوم الأساس سيتم حرقها، ومكافآت المدققين تتعلق بالإصدار الجديد، وكمية الإصدار المحددة ستتغير حسب حجم الرهن.
لذا بعد "استخدام الشبكة"، يجب أن نسأل: كم تم حرقه فعليًا، وكم تم إضافته؟
زيادة عدد المعاملات، إذا انخفضت الرسوم لكل معاملة، فإن إجمالي الحرق قد لا يزيد بالضرورة.
أفضل تتبع الإصدار والحرق في نفس الفترة، ثم تحديد ما إذا كان العرض قد تقلص. اختيار رقم حرق مرتفع في يوم معين فقط قد يغفل التغيرات في أوقات أخرى، وقد يخلط بين ظاهرة مرحلية واتجاه طويل الأمد.
$BTC سأفصل بين حجم التحويلات على السلسلة وطلب الشراء.
الرسوم تعتمد بشكل رئيسي على مساحة المعاملة وليس على حجم التحويل، والرسوم تُدفع للمنقبين.
لذلك، تحويل كبير لا يثبت مباشرة وجود شراء، ولا يمكن الحكم على وجهة الأموال فقط من المبلغ.
عند دراسة الطلب، أريد التأكد من وجود شراء جديد واحتفاظ مستمر، وليس تفسير كل حركة كبيرة كإشارة سعر.
$SOL عند إنشاء حساب توكن، يجب تخصيص مبلغ كرصيد تخزين، ويمكن استرداده عند إغلاق الحسابات المؤهلة.
هذا النوع من احتجاز الأموال له غرضه ومسار الخروج الخاص به.
لذا زيادة عدد الحسابات لا تعني بالضرورة تقليل العرض المتداول بشكل دائم.
سأراقب إضافة الحسابات، إغلاقها، والاستخدام الصافي. زيادة المستخدمين تستحق الانتباه، لكن كمية الاستخدام الفعلية تحتاج بيانات لاحقة لتوضيحها.بيانات عقود $ETH ومؤامرة المضاربين على الكلاب — تصفية بمقدار 8.14 مليار، تم ذبح المتفائلين
أولاً، خلال الـ 24 ساعة الماضية تم تصفية 8.14 مليار دولار عبر الشبكة، تم تصفية مراكز الشراء بمقدار 6.86 مليار دولار، بنسبة 84.3%. تم تصفية مراكز شراء إيثيريوم بمقدار 1.43 مليار دولار، وهو ما يقارب تصفية مراكز بيتكوين البالغة 1.42 مليار دولار — سوق المشتقات الخاصة بـ ETH يتمتع بكثافة رافعة مالية أعلى وتركيز أكبر للمتفائلين.
ثانياً، تباين معدلات التمويل بين البورصات يتسع. Binance عند -0.0042%، Bitget عند 0.0018%، Bybit عند 0.0016%، وOKX عند 0؛ CoinEx عند -0.0702%. متوسط معدل التمويل في السوق يعادل تقريباً -0.0019%، مما يشير ظاهرياً إلى دفع المتشائمين، لكن هيكل الحسابات لا يزال واضحاً في التفاؤل: حسابات الشراء في Binance تمثل 74.2%.
ثالثاً، تباين بين مراكز الشراء والتنفيذ النشط للبيع. تنفيذات Binance النشطة تظهر 37.5% فقط شراء و62.6% بيع، وتنفيذات OKX للشراء فقط 45.6%. المحتفظون بالمراكز ينتظرون ارتداداً، بينما الأموال قصيرة الأجل لا تزال تبيع — هذا هو الهيكل النموذجي لـ "المتداولين المتفائلين السلبيين الذين يتحملون المراكز، والمتشائمين النشطين الذين يمارسون الضغط".
رابعاً، مؤامرة المضاربين على الكلاب: استخدام انهيار سوق الأسهم الكوري كشرارة، لتصفية مراكز الشراء المرفوعة. استغل المضاربون انهيار سوق الأسهم الكوري لتفعيل تخفيض الرافعة عبر الأسواق، مما أدى إلى هبوط ETH من 2,579 إلى 2,413 مما تسبب في تصفية مراكز الشراء، وفي الوقت نفسه قاموا بهدوء بجمع المراكز عند حوالي 2,420. عند سعر 2,421.54 دولار تم تشكيل وحدات شراء كبيرة تمثل 81.1% من أول 5 وحدات شراء، مما يشير إلى وجود دعم تقني حول 2,420. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
الكلام من القائد
أصدرت تسلا تقرير الربع الثالث بعد إغلاق السوق في 21 أكتوبر. تم تسليم 486,500 سيارة، متجاوزة توقعات السوق، لكن بانخفاض 2.1% على أساس سنوي. يركز السوق الآن على أمرين: هل يمكن استعادة هامش ربح السيارات، وهل هناك تقدم جديد في Robotaxi وOptimus.
التسليم المتفوق لا يعني ربحية متفوقة. حرب الأسعار مستمرة، وهامش الربح واستقرار التدفق النقدي هما المفتاح. إذا استمر ضغط هامش الربح، سيواجه سعر سهم تسلا ضغوطًا، وسيتراجع مزاج أسهم التكنولوجيا، وسيتأثر البيتكوين بشكل غير مباشر. إذا تعافى هامش الربح، مع وجود قصة جديدة في أعمال AI، فسيكون ذلك إيجابيًا ضعيفًا للعملات المشفرة.
لكن تسلا ليست أصلًا مشفرًا، ولا يمكنها تغيير اتجاه البيتكوين. البيتكوين يعتمد بشكل رئيسي على مؤشر أسعار المستهلك وعائدات السندات الأمريكية. في سبتمبر، كان مؤشر أسعار المستهلك 3.7% على أساس سنوي، والأساسي 2.6%، متجاوزًا التوقعات. التضخم ارتفع ثلاثة أشهر متتالية، وتوقعات رفع الفائدة ارتفعت، وعائدات السندات الأمريكية عند مستويات مرتفعة، مما يضغط على البيتكوين.
لقد أغلقت موقفي الطويل عند 84000، محققًا ربحًا قدره 1200 نقطة، وأنا الآن بدون مركز. مؤشر أسعار المستهلك فوق التوقعات، والاتجاه قصير الأجل سلبي، لذلك لا أستعجل في فتح مراكز شراء. الدعم السفلي عند 80000، والحفاظ على 82000 يعني تذبذب. تقرير تسلا هو تأكيد للصناعة، وليس مفتاحًا لتغيير الاتجاه. $BTC $ETH $ZEC
لا أتابع الارتفاعات ولا أبيع على الهبوط، سأنتظر حتى يهضم السوق مؤشر أسعار المستهلك. ضع وقف خسارة جيدًا.
التحليل أعلاه له صلاحية زمنية، ويجب وضع وقف خسارة جيد للصفقات، أتمنى لك حظًا موفقًا.بعد هبوط عمالقة التخزين الثلاثة هذه الموجة، كم عدد الأشخاص الذين وقعوا في الفخ؟
راقبت السوق لعدة أيام، ووجدت مشكلة: أكثر الأماكن هبوطًا ليست بالضرورة الأخطر.
الخطر الحقيقي هو أن الكثيرين يرون الهبوط المتواصل ويظنون أن السعر قد وصل لقاعه، لكن الأموال لم تعد فعليًا بعد.
$SNDK
السعر الحالي حوالي 145، لا يزال الاتجاه قصير الأجل ضعيفًا.
السعر مستمر في الضغط، ومؤشر القوة النسبية RSI في منطقة منخفضة، مما يشير إلى أن قوة الشراء لم تتعافَ بالكامل.
المقاومة العلوية عند 148-150، والدعم السفلي عند حوالي 140.
قبل حدوث اختراق بحجم تداول كبير، الارتداد يبدو كتصحيح للسوق.
$SKHYNIX
السعر الحالي حوالي 1070.
تأثر مؤخرًا بتعديل دورة التخزين، والاتجاه واضح الضعف.
يركز السوق على ما إذا كان الطلب على HBM يمكن أن يدعم منطق تخزين AI.
المقاومة العلوية عند حوالي 1120، والدعم عند منطقة 1050.
إذا لم تعود الأموال، فلا يزال من الضروري الانتظار على المدى القصير.
$MU
السعر الحالي حوالي 946.
أيضًا في مرحلة تعديل، لكن طلب خوادم AI لا يزال أكبر دعم.
يركز المدى القصير على مقاومة 973 ودعم 930.
أكبر جدل في السوق الآن: هل يمكن لطلب AI أن يستمر في دفع دورة التخزين؟
تقييمي:
لا يمكن حاليًا تصنيف قطاع التخزين ببساطة كفرصة أو نهاية.
الإشارة الحقيقية ليست كم هبط السعر، بل متى تعود الأموال إلى السوق.
الارتداد بدون دعم مالي قد يتحول بسهولة إلى فخ جذب للمشترين. #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 إيرادات Asml جيدة أيضًا، انظر إلى TSM هذا الشهر ونهاية الشهر مع Intel، على الرغم من أن قطاع أشباه الموصلات يعاني من ركود عام الآن، ومدينة فيلادلفيا تتراجع باستمرار، أعتقد أن هذا على الأرجح فترة إعادة تعديل للسوق، الشهر المقبل سيتم إدراج Anthropic، وبالنظر إلى الفوضى في مضيق هرمز في هذه الفترة، من المتوقع أن يدخل سوق الأسهم فترة تعديل طويلة، مثل التعديل العميق في النصف الأول من العام، لكن النصف الأول كان تقليل الرفع المالي، وهذا النصف هو إعادة تقييم عميقة للقيمة، هذا التراجع ليس النهاية، ومن المتوقع أن يكون هناك موجة كبيرة أخرى في سوق أشباه الموصلات العام المقبل، ولكن من المتوقع ألا تكون في التخزين، بل في تصنيع شرائح المعالجة، شراء Intel عند القاع وانتظار العملية بهدوء $SOXL لا يزال هبوط قطاع أشباه الموصلات لم ينتهِ بعد!!!
حالياً تراجع SOXL إلى حوالي 118، والانخفاض قصير الأجل فعلاً كبير، واحتمال الارتداد يوم الخميس ليس منخفضاً. لكن هناك نقطة تستحق الانتباه، الطلب على AI ومعدات أشباه الموصلات التي أطلقتها ASML ليس سيئاً، ومع ذلك السوق لم يقدم طلب شراء مناسب. رغم الأخبار الإيجابية، سعر السهم لا يزال ضعيفاً، مما يشير إلى أن ما يضغط على قطاع أشباه الموصلات الآن ليس فقط الأساسيات، بل أيضاً تراكم الأرباح الكبير والضغط على التقييم، بالإضافة إلى ارتفاع عائدات السندات الأمريكية، والمال واضح أنه لا يرغب في الاستمرار بشراء الأسهم عند مستويات مرتفعة.
تقرير أرباح TSMC يوم الخميس مهم جداً. السوق لديه توقعات مرتفعة لنمو الطلب على AI، لذلك الأداء الجيد لا يعني بالضرورة ارتفاع سعر السهم، المهم حقاً هو ما إذا كانت توجيهات الإنفاق الرأسمالي ستتجاوز التوقعات، وهل ستعود الأموال إلى أسهم NVDA وAMD وAVGO ذات الوزن الكبير.
أنا شخصياً أميل إلى حدوث ارتداد يوم الخميس، مع التركيز على نطاق 121-126. إذا كانت الأخبار الجيدة من TSMC ستؤدي فقط إلى ارتفاع مؤقت، ولم يكن هناك طلب شراء مستمر على أسهم أشباه الموصلات، فإن هذا الارتداد قد يصعب الحفاظ عليه.
وبعد ذلك يوم الجمعة، ما زلت أميل إلى تراجع SOXL إلى نطاق 113-117، وإذا استمر ضغط البيع في التوسع، فإن نطاق 104-111 ليس مستبعداً. فقط إذا تجاوزت TSMC التوقعات بشكل واضح، ورافق ذلك بيانات تضخم مناسبة، وظهر تدفق مستمر للأموال في قطاع أشباه الموصلات، سأغير تقييمي الحالي المتشائم!ثلاث فئات من الناس الذين يموتون حتماً عند التداول المتكرر، ولا يكاد يكون هناك استثناء
المترددون: يسرعون في جني الأرباح عند ارتفاع السعر قليلاً، ويبيعون بخسارة عند تراجع طفيف، ويجدون صعوبة في الاحتفاظ بالصفقات الكبيرة
المقامرون بالرافعة المالية بلا تفكير: يضعون رافعة مالية عالية بكميات كبيرة دفعة واحدة، وعندما ينقلب الاتجاه ويحدث تصفية، يلقون اللوم فقط على السوق
المتداولون المفرطون: يفكرون كثيراً في التداول المتكرر لتحقيق الفائدة المركبة، يفتحون صفقات مراراً وتكراراً، وفي النهاية تتحول كل الأرباح إلى رسوم
مشاركة طريقة للتداول المتكرر (مخاطرها عالية جداً، وخطأ واحد قد يؤدي إلى التصفية)
الخطوة الأولى لبناء الصفقة: الأولوية لـ BTC وETH وSOL التي تتمتع بسيولة كافية، والصفقة الأولى لا تتجاوز 20%، مع الاحتفاظ بمعظم الأموال لانتظار الفرص الحاسمة، ورفض المخاطرة بكل الأموال دفعة واحدة.
الخطوة الثانية لزيادة المراكز: زيادة المراكز عند اختراق السعر لأعلى مستوى سابق مع زيادة حجم التداول، ولا تتجاوز الزيادة 30% من إجمالي الأموال في كل مرة. قواعد الخروج: إذا أغلق السعر تحت المتوسط المتحرك لـ7 أيام، يتم بيع نصف المراكز أولاً، وإذا أغلق تحت المتوسط المتحرك لـ14 يومًا، يتم الخروج بالكامل.
أكبر عدو للتداول المتكرر هو الجشع دائماً. الاستمرار في زيادة المراكز بعد تحقيق الهدف من الأرباح، والرغبة في تحقيق المزيد من العوائد، قد يؤدي إلى خسارة كل الأرباح المكتسبة.
السوق نفسه لا يوجد فيه صواب أو خطأ مطلق، كثير من الناس يخسرون في التداول لأن التنفيذ لا يتماشى مع الخطة، ويجدون صعوبة في جني الأرباح بحسم بعد تحقيقها.
$ETH $BTC #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $BTC عادةً إذا كان من المفترض أن ينخفض حقًا، مع وجود رياح معاكسة كلية بهذا الشكل، فإن القوة الرئيسية ستنخفض على الأقل بنسبة 8-10%، وتكسر مباشرة مستوى 75k، مستغلة الفرصة لقتل أوامر الشراء السفلية، لكن القوة الرئيسية لم تفعل ذلك، مؤشر ناسداك انخفض بنسبة 1.2%، وبيتكوين انخفض بنسبة 1.5%، هذا يعني أنهم لا يريدون فعلاً دفع السعر للانخفاض، وهذا ما كنت أذكره سابقًا، تقلبات واسعة النطاق، تعويض الانخفاض بحركة أفقية، وهذا تعبير عن قوة، القوة الرئيسية تكرر تذكير الجميع بعدم التفكير في جمع العملات بسعر منخفض. لذلك، في هذا الوقت يجب عليّ بالتأكيد جني الأرباح من أوامر التحوط، وتركيز الاهتمام على بناء المراكز.
الشراء الفوري يجب أن يكون مخططًا له، يجب على الجميع التخطيط مسبقًا، وضع الأوامر مسبقًا، والانتظار حتى يتم التنفيذ، ثم النوم، لا تتابع السعر أثناء الحركة، لأن ذلك قد يؤدي إلى الفقدان.بيانات عقود $BTC ومؤامرة متداولي الكلاب — عاصفة تصفية بقيمة 8.2 مليار، تم ذبح المتفائلين
أولاً، خلال الـ 24 ساعة الماضية تم تصفية مراكز بقيمة 814 مليون دولار على مستوى الشبكة، منها 686 مليون دولار تصفية مراكز شراء، بنسبة 84.3%. تم تصفية مراكز شراء في إيثيريوم بقيمة 143 مليون دولار، وهي تقارب تقريباً 142 مليون دولار في بيتكوين — سوق المشتقات لإيثيريوم يتمتع بكثافة رافعة مالية أعلى وتركيز متفائل أكثر تطرفاً.
ثانياً، العامل المباشر الذي أدى إلى تصفية بقيمة 800 مليون دولار هو الانهيار الحاد في سوق الأسهم الكوري. في جلسة التداول الآسيوية بتاريخ 13 أكتوبر، انخفض مؤشر KOSPI الكوري بأكثر من 6%، وتراجعت أسهم سامسونج إلكترونيكس وSK هايليكس بنحو 8% لكل منهما، وأدى القلق من تقييمات مرتبطة بالذكاء الاصطناعي والضغط التنافسي من شركات تصنيع شرائح التخزين الصينية إلى إشعال الشرارة. تمركزت تصفيات بقيمة حوالي 595 مليون دولار في آخر 12 ساعة، متزامنة بشكل كبير مع وتيرة البيع في سوق سول.
ثالثاً، الحيتان اتخذت موقف دفاعي قبل الهبوط. نسبة مراكز الشراء إلى البيع في عناوين الحيتان قبل التصفية كانت 0.87، مع حصة مراكز بيع تبلغ 53.39%، في حين كانت نسبة الشراء إلى البيع لدى المتداولين الصغار 0.5223 مع منحنى تصاعدي حاد، مما يشير إلى وجود هيكل انحراف بين تقليل الحيتان لمراكز الشراء وزيادة مراكز البيع، مقابل متابعة المتداولين الصغار للشراء عند الانخفاض، وقد تشكل هذا الهيكل قبل حدوث التصفية.
رابعاً، معدل التمويل تحول إلى سلبي، حيث يدفع البائعون للمشترين. معدل التمويل الحالي حوالي -0.0109%، مما يعني أن البائعين يدفعون للمشترين، وهو عكس تماماً حالة الحماس الشديد للمتفائلين في أكتوبر العام الماضي.
مؤامرة متداولي الكلاب: استغلوا الانهيار في سوق الأسهم الكوري كشرارة، وقاموا بخفض سعر BTC من 84,000 إلى 81,000 لتفعيل تصفية مراكز الشراء، وفي الوقت نفسه جمعوا المراكز بهدوء عند السعر المنخفض. مستوى 81,000 هو دعم قوي لمتوسط 400 يوم، حيث يرتد السعر بسرعة بعد كل تراجع يلامسه. متداولو الكلاب جمعوا المراكز بين 81,000 و82,000، وباعوا بين 84,000 و85,000، بينما استلم المتداولون الصغار المراكز بين 82,000 و83,000 — سلسلة حصاد كاملة. $BTC CPI هو "الورقة الرابحة" الليلة
أولاً، بيانات CPI الليلة هي "الورقة الرابحة" التي تحدد الحياة أو الموت. ارتفع مؤشر أسعار مدفوعات خدمات ISM لشهر سبتمبر إلى 74.0، وهو الأعلى منذ يوليو 2022، كما ارتفع توقع التضخم لمدة عام واحد في أكتوبر من جامعة ميشيغان إلى 4.7%. يرى كبير المحللين في HTX، Cloud، أن احتمال تجاوز CPI للتوقعات مرتفع، وإذا حدث ذلك، فسيتم تعزيز تسعير رفع الفائدة حتى نهاية العام، وسيكون دعم 81,000 هو الأول في المواجهة.
ثانياً، أرسل عضو لجنة الاحتياطي الفيدرالي هارماك إشارات متشددة. صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، هارماك، بوضوح أن التعديلات الصغيرة والمتكررة على أسعار الفائدة أفضل من الانتظار ثم الاضطرار إلى تصحيح كبير، وأشار إلى أن ضغوط التضخم ليست مقتصرة على قطاع الطاقة فقط، بل إن الطلب على الكهرباء ومكونات التكنولوجيا المدفوعة بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى الطلب على إصدار السندات ذات الصلة، كلها تؤثر على التضخم. احتمال رفع الفائدة في أكتوبر حوالي 20%، لكنه ارتفع مقارنة بما قبل خطاب هارماك.
ثالثاً، عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عند 5.36%، وهو الأعلى منذ 2002. الارتفاع الكبير في أسعار الفائدة طويلة الأجل يرفع مباشرة تكلفة حمل الأموال المرفوعة بالرافعة المالية، وحتى لو لم يتحرك الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر، فإن الأصول ذات المخاطر ستجد صعوبة في التخلص من ضغط تقلص التقييمات. 🔥 مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) فاق التوقعات مباشرة! الليلة، المضاربون على الانخفاض استمتعوا أولاً.
مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر على أساس سنوي 3.7%، أعلى من التوقعات التي كانت 3.6%؛ ومؤشر أسعار المستهلكين الأساسي على أساس سنوي 2.6% وعلى أساس شهري 0.3%، وكلها تجاوزت التوقعات. كان السوق يراهن على تباطؤ المؤشر الأساسي، لكن المؤشر لم ينخفض، بل أعاد إشعال توقعات رفع الفائدة — احتمال رفع الفائدة في أكتوبر ارتفع مباشرة من حوالي 20% إلى ما بين 40%-50%.
الطاقة هي السبب الرئيسي، حيث ارتفعت أسعار البنزين والديزل معاً، لكن هذه المرة لم تكن "الطاقة فقط هي المشكلة"، فالمؤشر الأساسي الشهري بقي عند 0.3% ولم ينخفض، مما يشير إلى أن الزيادات في الأسعار بدأت تنتشر إلى مجالات أخرى.
بمجرد صدور البيانات، هبط الذهب، ارتفعت عوائد السندات الأمريكية، تعافى الدولار، وتحولت مؤشرات الأسهم الأمريكية الآجلة إلى الانخفاض. بالنسبة لعالم العملات الرقمية، الضغط الحقيقي لا يكمن في أرقام مؤشر أسعار المستهلكين نفسها، بل في ما إذا كانت عوائد السندات والدولار ستستمر في الارتفاع.
بالنظر إلى $ETH الآن، ليس من الغريب أن يكون هناك تقلبات قبل البيانات، وإذا استمرت العوائد في الارتفاع بعد البيانات، فمن السهل أن يتم كبح الارتداد قصير الأجل؛ وإذا انخفضت العوائد، فسيكون لدى ETH فرصة لإعادة اختبار المقاومة العلوية.
لا تتحمل مراكز الرافعة المالية العالية الليلة بقوة، لأن التذبذب بعد البيانات سيكون شديداً. ما هو المستوى الذي ستحافظ عليه ETH الليلة؟ شارك في قسم التعليقات 👇
⚠️ ملاحظة شخصية، لا تشكل نصيحة استثمارية.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $USELESS اليوم هذا الانخفاض الحاد، يستحق التحليل.
12:00 ارتفع إلى 0.18323، ثم خلال 11 ساعة
انخفض تدريجياً إلى 0.16471، تراجع بنسبة 10.11%.
النقطة المهمة ليست كم انخفض، بل كيف تغير الحجم:
20:00 الانخفاض الحاد كان بحجم 9.02 مليون U، انخفاض -3.21%
ثم انخفض حجم التداول تدريجياً:
7.43 مليون → 5.30 مليون → 1.10 مليون
الحجم الحالي هو فقط 12% من حجم الانخفاض الحاد.
ضغط البيع يتناقص بشكل واضح للعين المجردة.
لكنني ما زلت لا أتخذ إجراء، المساحة غير مستقرة.
للانخفاض، إلى أدنى سعر خلال 24 ساعة 0.16324 فقط 0.89%
للارتفاع، إلى أعلى سعر خلال 24 ساعة يحتاج 11.24%
للعودة إلى MA20 (0.1727) يحتاج 4.83%
العمل قرب القاع لا يحقق أكثر من 1%
يجب المخاطرة بكسر 0.16124 وهو أدنى سعر خلال 96 ساعة.
لا يوجد أساس للارتفاع:
MA20 مقاومة عند 4.83%، MA60 عند 7.91%
الترتيب الهبوطي لم يُكسر بعد.
معدل تمويل رأس المال +0.0188% لكل فترة، سنوياً 20.6%
السعر انخفض هكذا، والمشترون ما زالوا يدفعون.
لم يتم تصفية السوق بالكامل، لا يمكن القول أن القاع وصل.
مراقبة علامتين:
زيادة الحجم والعودة إلى 0.1727، هيكل السوق يعتبر مكسوراً
كسر 0.16124، هو الخطوة التالية للأسفل
كلاهما لم يحدث بعد.
الليلة لن أتخذ إجراء.
(ليست نصيحة استثمارية، الربح والخسارة على مسؤوليتك)توقف ETF دوجكوين في أقل من عام: هل المشكلة في المجتمع أم في المنتج؟
اليوم، توقف أول ETF لدوجكوين رسميًا عن التداول. استمر من الإطلاق حتى التوقف أقل من عام.
الكثيرون يسألونني ماذا يعني هذا. لنبدأ بالنتيجة: المشكلة في المنتج، والمجتمع ليس مسؤولاً عن ذلك.
لننظر إلى الأرقام. قبل الإغلاق، كانت أصول هذا الـ ETF فقط 726,000 دولار أمريكي، وهو أقل من محفظة مستثمر كبير. وأوضح الرئيس التنفيذي للجهة المصدرة بنفسه: المستثمرون التقليديون الذين يشترون الصناديق، وأولئك الذين يستخدمون العملات على السلسلة، هم مجموعتان مختلفتان تمامًا. ترجمة ذلك: ليس لأنه لا أحد يريد دوجكوين، بل لأن التغليف لم يصل إلى الأشخاص المناسبين.
فشل الـ ETF في جوهره هو تعارض بين السرد المالي التقليدي وثقافة التشفير الأصلية. المستثمرون التقليديون يقدرون الامتثال والاستقرار والعوائد المتوقعة، بينما قيمة دوجكوين ترتكز على إجماع المجتمع، والهوية الثقافية، والنشاط على السلسلة. عندما يُلبس أصل بدأ كـ"مرح" رداءً ماليًا جادًا، يفقد الجزء الأكثر جاذبية من روحه.
والأهم من ذلك، أن هذا الـ ETF لم يصل أبدًا إلى المستخدمين الأساسيين لدوجكوين. تظهر بيانات السلسلة أن العناوين النشطة يوميًا في تزايد مستمر، ونظام DApp يغطي الألعاب والتجزئة وغيرها من السيناريوهات، ومتابعو المجتمع على وسائل التواصل الاجتماعي يتجاوزون 4 ملايين — هذه هي التعبيرات الحقيقية لحيوية دوجكوين. والتداول الباهت للـ ETF يوضح أنه لم يتمكن من أن يكون جسرًا يربط بين العالمين، بل أصبح جدارًا فاصلًا.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 تدفقات خروج ETF، كيف تحولت مباشرة إلى "المؤسسات لم تعد تثق في BTC"؟
كلما حدث تصحيح في السوق، نرى دائمًا عناوين مثل "المؤسسات تبيع بكثافة" و"المال يهرب في حالة ذعر"، والدليل الأكثر اقتباسًا هو صافي تدفقات خروج ETF الفوري لبيتكوين (BTC) أو إيثريوم (ETH) في يوم معين. على سبيل المثال، تظهر بيانات Farside أنه في 12 أكتوبر، كان صافي تدفق خروج ETF الفوري لبيتكوين وإيثريوم في الولايات المتحدة 65.4 مليون دولار و85.4 مليون دولار على التوالي. الأرقام فعلاً ملفتة للنظر، لكن السؤال هو: هل هذا يعني حقًا "المؤسسات لم تعد تثق في BTC"؟
أولاً، ETF هو مجرد أداة لحيازة الأصول المشفرة، ولا يميز بين من هو المشتري. أسماء الصناديق والمبالغ المدرجة في الجدول لا تخبرنا من باع في النهاية، هل كانت صناديق التقاعد، أو المستشارون الاستثماريون المسجلون (RIA)، أو مكاتب العائلات، أم حسابات وساطة الأفراد العاديين. تصنيف جميع عمليات الاسترداد بشكل عام على أنها "سلوك مؤسسي" هو خطأ شائع في التفسير.
ثانيًا، ما يعكس فعليًا اتجاهات حيازة بعض المؤسسات هو ملف 13F الذي تطلبه لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). هذه التقارير الفصلية عادةً ما تُقدم خلال 45 يومًا بعد نهاية كل ربع سنة، وتكشف عن حيازات المستثمرين المؤهلين في الأسهم الأمريكية وETF. لكن 13F له أيضًا حدود: فهو لا يغطي جميع المؤسسات (مثل بعض مراكز صناديق التحوط التي يمكن إعفاؤها)، والبيانات متأخرة ولا يمكن استخدامها للحكم في الوقت الحقيقي. 【الفرعون يراقب السوق】
مؤشر أسعار المستهلك 3.7% متجاوز التوقعات، والنواة وصلت إلى 2.6%، هل سينهار البيتكوين مباشرة؟
الفرعون يقول مباشرة، لا تخاف من الأرقام الظاهرة، الأمر الأخطر في هذه المرة هو "ارتفاع التضخم الأساسي"، وهذا أخطر بكثير من مسألة أسعار النفط. بمجرد صدور البيانات، انخفض البيتكوين مباشرة من 83,900 إلى حوالي 81,850.
مؤشر أسعار المستهلك الأساسي على أساس شهري 0.3% أعلى من التوقعات 0.2%، وعلى أساس سنوي 2.6% أعلى من توقعات السوق 2.5%. هذا يعني أن التضخم ليس فقط بسبب أسعار النفط، بل ضغط الأسعار الأساسية يتوسع أيضاً. عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل سنتين قفز فجأة 13 نقطة أساس، والسوق بدأ يعيد الرهان على رفع الفائدة في أكتوبر، حيث ارتفعت الاحتمالية من أقل من 22% إلى أكثر من 50%.
على المدى القصير هو "سحب دم + تدافع" معاً. مع عودة توقعات رفع الفائدة، الدولار يقوى، والأصول ذات المخاطر تتعرض للضرب جماعياً. الدعم الرئيسي للبيتكوين في الأسفل بين 81,500 و80,000، إذا لم يصمد هذا النطاق، سيبحث عن الدعم عند 79,000. المقاومة في الأعلى تتراجع إلى 83,000 إلى 83,500.
في التداول، لا تتسرع في الشراء عند القاع. البيانات صدرت للتو، والسوق لا يزال يهضمها، وحركة الدبابيس لم تنتهِ. انتظر حتى يعود السعر إلى حوالي 81,000 ويظهر إشارة توقف هبوط مع زيادة حجم التداول، ثم جرب شراء بحجم صغير، وقف الخسارة عند 79,800، والهدف بين 82,700 و83,500!
تذكر، ارتفاع التضخم الأساسي فوق التوقعات هو جرح عميق، وللفيدرالي مبرر للاستمرار في التشدد. $BTC $ETH $ZEC #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 السوق بشكل عام يراهن على توقف رفع الفائدة في أكتوبر، لكن المتداولين "greater-fools" ما زالوا يزيدون رهاناتهم على هبوط $BTC. منذ الأمس وحتى الآن، استثمر حوالي 4381 دولار: توقعات السوق "الهبوط إلى 65000 بنهاية العام" مع 136100 عقد مفتوح (احتمال ضمني 22.5%، بقيمة 30600 دولار)؛ و"الهبوط إلى 70000 بنهاية العام" مع 55800 عقد مفتوح (احتمال 35.5%، بقيمة 19800 دولار).
الأمر الأكثر قسوة هو Hyperliquid، الذي لا يزال يحتفظ بـ 26.97 عقد بيع على BTC (سعر متوسط 69962، بقيمة 2.25 مليون)، ويعاني حالياً خسارة عائمة قدرها 365200، ولا يستطيع التحمل.
الليلة مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر سبتمبر هو المفتاح. إذا تجاوز التضخم التوقعات، قد يعيد السوق تسعير التشديد، مما قد يشكل ضغطاً قصير الأجل على BTC.
على المدى المتوسط، لا يزال ضغط البيع من المؤسسات مستمراً، والموقع الحالي يشهد صراعاً حاداً بين المشترين والبائعين، فلا تلاحق الرهانات بشكل أعمى، واحتفظ برصيدك وانتظر الاتجاه.
$ETH
$SNDK
#مؤشر_أسعار_المستهلك_سبتمبر_يُعلن_الليلة،_اختلاف_رفع_الفائدة_في_الاحتياطي_الفيدرالي_بانتظار_الحل #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 ارتفعت التضخم مجددًا، ويجب على مجتمع العملات الرقمية إعادة حساب هذه المعادلة المالية
ارتفعت أسعار النفط، وفي النهاية انتقلت الضغوط إلى الأسواق المالية. أُعلن الليلة عن ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر سبتمبر بنسبة 3.7% على أساس سنوي، متجاوزًا القيمة السابقة 3.4% والتوقعات 3.6%؛ كما ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 2.6% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات 2.5%. بالنسبة للأموال التي كانت تتوقع تخفيف البيئة النقدية، هذه البيانات غير مشجعة بوضوح.
عند النظر إلى التفاصيل، ارتفع سعر البنزين بنسبة 9.1% شهريًا، مساهماً بأكثر من نصف الزيادة الشهرية الإجمالية. لكن أسعار الإسكان ارتفعت أيضًا بنسبة 0.4% شهريًا، ومؤشر أسعار المستهلكين الأساسي ارتفع بنسبة 0.3% شهريًا، وهو ما يعادل الشهر السابق. الطاقة هي الدافع الرئيسي، والضغوط السعرية الأخرى لم تختفِ.
بدأ السوق يعيد التسعير: بعد صدور البيانات، ارتفعت عوائد السندات الأمريكية، وتعزز الدولار، وارتفعت توقعات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. مع ذلك، تجاوز التضخم للتوقعات لا يعني بالضرورة رفع الفائدة في الاجتماع القادم، فالبيانات اللاحقة عن التوظيف والأسعار لا تزال حاسمة.
وجهة نظري هي أن BTC يجب أن ترى ما إذا كانت قادرة على تحمل هذا الضغط المالي القادم. مع استمرار ارتفاع الدولار وعوائد السندات الأمريكية، يحتاج الارتداد إلى دعم حقيقي من المشترين. خاصة في العقود، لا تعتبر أول شمعة بعد صدور البيانات تأكيدًا للاتجاه، انتظر حتى تهدأ التقلبات وترى من يستلم، ثم قرر ما إذا كنت ستتخذ إجراءً. يمكن تفويت السوق، لكن لا تدع مركزك يُقاد بأخبار واحدة. @OKX星球 لماذا كل شيء ينهار اليوم؟
تم مسح ما يقرب من 1.3 تريليون دولار من الأسهم والمعادن والعملات المشفرة في ساعتين فقط.
الأسباب الرئيسية:
1. مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يصل إلى أعلى مستوى له خلال 4 أشهر، بينما مؤشر أسعار المستهلك الأساسي يصل إلى أعلى مستوى له خلال 3 أشهر.
2. احتمالات رفع الفائدة في أكتوبر قفزت إلى 51.3%.
3. مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ارتفع إلى أعلى مستوى له خلال 18 شهرًا.
3. عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 5 سنوات يصل إلى أعلى مستوى له خلال 19 عامًا.مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) فعلاً انفجر.
عند الساعة 8:30 مساءً عند صدور البيانات، انخفض سعر BTC مباشرة من 83500 إلى 81676، شمعة هبوطية كبيرة على إطار 4 ساعات، هبط تقريباً 2000 دولار. الآن عند 81863، ولم يتوقف بعد.
MA5 وMA10 وMA20 كلها فوق الرأس، الضربة التي حدثت الآن اخترقت مباشرة نطاق التداول الجانبي الذي استمر لأسبوع.
السيناريوهان اللذان تحدثنا عنهما سابقاً، سار الأسوأ منهما: مؤشر CPI الأساسي تجاوز التوقعات. احتمال رفع الفائدة في أكتوبر كان 23%، ومن المتوقع أن يرتفع الليلة.
الآن نراقب مستوى الدعم عند 80400. إذا صمد، قد يكون هناك ارتداد مزدوج؛ إذا لم يصمد، المستوى التالي هو 80000 كرقم صحيح، وإذا انخفض أكثر فسنرى 78000.
لا تشتري في القاع الليلة. البيانات صدرت للتو، والمشاعر لم تهدأ بعد، انتظر حتى الصباح لترى إذا كان 80400 سيصمد.
نم مبكراً، غداً صباحاً سيكون هناك قصة تصفية مراكز جديدة.كلا الرمزين في انخفاض، لكن التمركز يختلف. $PENGU: 7.35 مليون دولار مراكز شراء مقابل 5.56 مليون دولار مراكز بيع. مراكز الشراء انخفضت بمقدار 635 ألف دولار، بينما مراكز البيع تحتفظ بزيادة قدرها 471 ألف دولار. $TRUMP: 12.2 مليون دولار مراكز بيع مقابل 9.32 مليون دولار مراكز شراء. مراكز البيع ارتفعت بمقدار 1.78 مليون دولار، بينما مراكز الشراء انخفضت بمقدار 1.69 مليون دولار. تدفق 30 دقيقة: $PENGU: 68 ألف دولار شراء مقابل 34 ألف دولار بيع. $TRUMP: 108 ألف دولار شراء مقابل 109 ألف دولار بيع. يظهر $PENGU ضغط شراء أقوى، مما قد يدعم ارتدادًا. $TRUMP لا يزال ثقيلًا على مراكز البيع، دون تحول واضح في الزخم حتى الآن🚨 يا إخوان، الخطر الحقيقي في سوق التشفير الليلة قد لا يكون في مخطط K، بل في الاحتياطي الفيدرالي!
لقد اطلعت للتو على مجموعة بيانات توقعات أسعار الفائدة، والتغيرات الكامنة تستحق الحذر.
📉 أكتوبر: توقعات رفع الفائدة ترتفع فجأة، احتمال بقاء السعر دون تغيير هو 77.3%، لكن احتمال رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس ارتفع إلى 22.7%. قبل شهر، لم يأخذ السوق رفع الفائدة على محمل الجد، والآن الاتجاه واضح.
⚠️ توقعات ديسمبر أكثر تشدداً، احتمال رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس وصل إلى 68.7%، واحتمال رفعها بمقدار 50 نقطة أساس هو 19.1%. وفقاً لهذه البيانات، فإن احتمال عدم رفع الفائدة في ديسمبر هو فقط 12.2%.
ماذا يعني هذا؟
كان الجميع يتوقعون سيولة من خفض الفائدة، لكن الآن بدأ القلق من استمرار ارتفاع أسعار الفائدة. بمجرد تحول الأموال إلى الملاذ الآمن، سيكون من الصعب على أصول عالية التقلب مثل BTC وSOL أن تتجاوز الضغوط بسهولة.
الأهم الآن هو بيانات مؤشر أسعار المستهلك:
🔥 إذا كان التضخم أعلى من المتوقع، قد تستمر رهانات رفع الفائدة في التصاعد، ولا يستبعد أن يواجه سوق العملات الرقمية ضغوطاً مرة أخرى.
📈 إذا كان التضخم أقل من المتوقع، قد يعيد السوق تعديل توقعات أسعار الفائدة، مما يمنح أصول المخاطرة فرصة للتنفس.
وجهة نظري بسيطة: لا تتسرعوا في توقع الارتفاع أو الانخفاض الليلة، انتظروا بيانات التضخم أولاً، ثم راقبوا ما إذا كان BTC قادر على تحمل الضغط. الخطر الحقيقي ليس في تفويت الفرصة، بل في الرفع المفرط للرافعة المالية قبل وضوح الاتجاه الكلي.
يا إخوان، هل تعتقدون أن بيانات مؤشر أسعار المستهلك هذه ستعيد الأمل في خفض الفائدة للسوق، أم ستعزز توقعات رفع الفائدة أكثر؟
#比特币 #美$BCH
استعادة BCH أقوى من BTC، هل الاستخدام في المدفوعات هو الدافع الوحيد؟
نافذة مراقبة السوق الفوري لمدة 24 ساعة ظهر اليوم: النطاق 267.5—282.4 USDT، التغير +3.43%، حجم التداول حوالي 3.7 مليون USDT.
توفير أداء نسبي مع مرونة كبيرة في نفس النافذة، لكن لا يمكن تأكيد التسوية الحقيقية أو تغييرات اعتماد التجار. قد يؤدي تعافي السوق العام، وتخفيف ضغط البيع السابق، والطلب المستقل إلى ارتفاع، ولا يمكن تفسير ذلك فقط بالاستخدام.
إذا استقر BTC بينما فقد BCH مستوى 267.5، يقلل ذلك من الدعم المستقل؛ وإذا تحسنت التسوية الحقيقية وتم استعادة 282.4 مع الثبات بعدها، فسيزيد ذلك من تقييم الطلب الاقتصادي.