المنشور

周末BTC从75,000美元一口气干到81,257美元。单日涨8%，重返年均线。这是2025年11月以来第一次。爽吗？爽。但下周，才是真正的定价周。【5件事】 1️⃣ 周二特朗普联大见海湾六国 → 伊朗政策“重大决定”临近特朗普将于9月22日在联合国大会期间会见沙特、阿联酋、卡塔尔、巴林、科威特、阿曼领导人，重点讨论美方对伊朗战事的战后战略构想。他刚说了句“希望我们正接近战争的尾声”。但你信吗？上周他说“重大决定”临近，沙特首都防空警报又响了。停火还是升级，周二见分晓。 2️⃣ 周二至周四美债拍卖1830亿 → 长端承接力是核心变量财政部连续拍卖690亿2年期、700亿5年期、440亿7年期国债，合计1830亿美元。上个月2年期拍卖已经“罕见的惨淡”，外国投资者近乎缺席。如果这次长端还是没人接，实际利率往上冲，加密首当其冲。 3️⃣ 周四欧洲央行经济公报 + 四位美联储官员密集讲话威廉姆斯、巴尔金、哈玛克、保尔森——周四一天四位美联储官员发声。威廉姆斯一周要讲三次。他上次说过：“通胀正缓慢降温，利率处于良好位置”。但那是加息之前说的。现在利率已经上调了25个基点。他还这么想吗？ 4️⃣ 周五密歇根通胀预期终值 → 若上修，实际利率继续施压 9月初值已经跳升到4.6%，长期通胀预期涨到3.4%。消费者信心暴跌到47.8，连续第二个月下滑，比伊朗冲突前低了16%。终值如果比初值还高，实际利率没得商量，继续往上。 5️⃣ 全周日本白银周 → 流动性枯竭 + 日元干预窗口日本进入“白银周”长假，市场流动性大幅下降。澳大利亚联邦银行策略师的原话：“白银周可能进一步增加日元走势的不确定性，主要是因为假日期间市场流动性可能进一步下降”。一旦美元兑日元逼近160，日本当局可能利用低流动性窗口突袭干预。套息交易逆转，全球风险资产跟着抖。【3个数据】 📊 2年期美债收益率4.74%——2024年中以来最高。借钱成本在飙升。 📊 周五BTC空单爆仓2.5亿美元——逼空进行时，但逼空完了呢？ 📊 下周美债总供应7000亿+——有记录以来第10大单周供应量。债市在抽水。 👉 一句话：利空出尽的反弹很爽，但下周的债市和地缘才是真正的定价者。 BTC刚从75,000拉到81,000，市场情绪从恐慌切回了犹豫。别死在黎明前。杠杆收好，止损设好。周二的“重大决定”，比你这周赚的每一分钱都重要。 $BTC $ETH $ZEC #BTC重返8万美元，资金面出现修复

وفي نفس الأسبوع، قامت الولايات المتحدة بشيء مثير للانقسام للغاية. من ناحية، وافقت إدارة ترامب على دخول الرئيس الإيراني بيزيشيزيان إلى نيويورك لحضور الجمعية العامة. يجدر بالذكر أن الولايات المتحدة وإيران لا تزالان في حالة حرب. من ناحية أخرى، قال ترامب بنفسه—"لدي قرار كبير لأتخذه." حول ما إذا كان يجب استئناف الضربات العسكرية واسعة النطاق ضد إيران. يوم الثلاثاء، خلال الجمعية العامة، سيلتقي بقادة من السعودية والإمارات وقطر والبحرين والكويت وعمان — ست دول في الخليج. يسلم التأشيرات بيد واحدة، ويشحذ السكاكين باليد الأخرى. قل لي، هل هذا دبلوماسية أم فخ؟ والأكثر إيلاما: الرياض، عاصمة السعودية، أطلقت صفارات الإنذار الجوية مرة أخرى بعد عدة أشهر، مرتين متتاليتين. ارتفع الدخان الكثيف بالقرب من مطار الملك خالد الدولي. قبل أن تهبط القنبلة، انطلق الإنذار أولا. بالنسبة لسوق العملات الرقمية، فإن تأثير هذا الحدث متعدد الطبقات: على المدى القصير، لا يمكن للعملات الرقمية أن تصمد. أكمل الاحتياطي الفيدرالي للتو أول رفع له سعر الفائدة منذ عام 2023، مما دفع أسعار الفائدة إلى 3.75٪-4.00٪، مع ظهور مخططات النقاط زيادة أخرى قبل نهاية العام. تجاوز عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بالفعل 5٪، ليصل إلى أعلى مستوى له منذ ما يقرب من 20 عاما. إلى أين يتجه النقد؟ ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 1.2٪ خلال الأسبوع، مقتربا من أعلى مستوى له خلال سبعة أسابيع. ظل سعر الذهب فوق 4,400 دولار. ماذا عن البيتكوين؟ في الأسبوع الماضي، انخفض إلى أقل من 78,000، بانخفاض 1٪ للأسبوع. في 31 أغسطس، يوم الغارة الجوية الأمريكية، تم تصفية 180 مليون دولار عبر الشبكة بأكملها خلال ساعة واحدة، مع صفوة مراكز شراء بلغت 173 مليون. عندما تنفجر القنبلة الجيوسياسية، يكون التشفير هو أول ما يركع. على المدى المتوسط، أسعار النفط هي القنبلة الموقوتة الحقيقية. اخترق خام برنت 100 دولار، وارتفع لفترة وجيزة إلى 109 دولارات. اقتبس مدير السلع في جي بي مورغان تشيس — "لأول مرة منذ اندلاع الصراع الإيراني، ليس لدينا وجهة نظر أساسية. نحن ببساطة لا نعرف كيف نحاكي النتيجة." تسببت اضطرابات الإمدادات لكل مليون برميل في ارتفاع أسعار النفط بمقدار 4 دولارات. السوق يهضم خطر فقدان 4 ملايين برميل إضافية يوميا. تجاوزت أسعار النفط الرقم 100→ وتم تعديل توقعات التضخم للأعلى→ مما أجبر الاحتياطي الفيدرالي على الحفاظ على موقف مشدد→ مع ارتفاع أسعار الفائدة "ولفترة أطول" → لا تزال العملات الرقمية تحت الضغط. كل حلقة في هذه السلسلة تضيق. المدى الطويل هو المجال الحقيقي لبيتكوين. كلما زادت حالة عدم اليقين الجيوسياسي العالمية، أصبح سرد "تخزين القيمة غير السيادية" أصعب. يشهد مضيق هرمز 20 مليون برميل من النفط الخام يوميا—عندما لا يستطيع العالم حتى الاحتفاظ بقنوات الطاقة، قد يكون خيط المفاتيح الخاصة في يدك هو الخيار الأكثر أمانا. بعد ذلك، شاهد يومين: الثلاثاء — التقى ترامب بقادة الخليج في مؤتمر الأمم المتحدة لمناقشة العملية العسكرية القادمة ضد إيران. أي إشارة تصعيد ستقابل بردود فعل متزامنة من أسواق النفط والعملات الرقمية. الأربعاء — ألقى الرئيس الإيراني بيزيشيزيان خطابا في الجمعية العامة. ملاحظة: سيحضر رئيس الوزراء الإسرائيلي نتنياهو أيضا في نهاية سبتمبر. أيها الزملاء العدو، كيف تعتقد أنه يجب أداء هذه المسرحية؟ ثلاثة سيناريوهات—يمكنك تحديدها بنفسك: السيناريو أ (ترامب يقرر عدم الترقية): يتعافى البيتكوين إلى 80,000–85,000. لكن لا تتحمس مبكرا جدا. تظهر بيانات كوينغلاس أن أكثر من 85,000 مركز بيع تم تصفيتها عند 1.235 مليار دولار — مما يعني أن كل هذه أوامر وقف خسارة قصيرة، وقد يحدث ضغط قصير في أي وقت. السيناريو ب (الصراع مستمر لكنه قابل للإدارة): البيتكوين يتنقل باستمرار بين 76,000 و80,000. هذا المركز هو الأكثر ألما—مؤشر الخوف والجشع هو 71 (الجشع)، لكن صندوق BTC ETF شهد تدفقا صافيا خارجا قدره 3,617 خلال 7 أيام. لا يزال الأشخاص الجشعون يضيفون إلى مراكزهم، بينما المال الذكي يتلاشى بهدوء. السيناريو ج (الترقية/ارتفاع سعر النفط): تم اختبار BTC عند 72,000 أو حتى 70,000. تظهر بيانات كوينغلاس أنه بعد الانخفاض إلى ما دون 77,600، شهدت البورصات الكبرى قوة تصفية طويلة التراكم تصل إلى 1.349 مليار دولار. 1.349 مليار دولار. شمعة واحدة هابطة يمكن أن تسبب انفجارا. لا تراهن على الاتجاه في هذه المرحلة. يتم تسعير الأحداث الجيوسياسية بسرعة كبيرة، لكن استمرارها ضعيف للغاية. من الأفضل أن تفوت أول شمعة صعودية على أن تدفن تحت أول شمعة هابطة. $BTC $CL $BZ #BTC重返8万美元، تعافت ظروف التمويل