المنشور

#闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 闪迪又放了个大招。 8月27号，闪迪和铠侠一起官宣，计划在日本砸310亿美元搞扩产，重点投在3D NAND技术和产能上。 但有意思的是，市场根本没给正面反馈。 现在市场盯的核心问题就一个——AI推理和数据保存带来的企业级SSD需求，到底能不能消化掉这波新增的NAND产能。 如果能，闪迪的长期估值逻辑就站得住，这波回调只是阶段性的获利盘离场。如果需求撑不住，扩产带来的供给放量就会重新压低价格和利润率。 说下我的看法。 闪迪的长期逻辑没变，AI存储需求确实在增长，940亿长协也锁了未来几年的收入。但310亿的新增扩产计划，把NAND供需的判断重新推回不确定状态。即便长协在手，新增供给预期也会对价格和利润率形成压力。 闪迪这事对大饼没直接影响，但它指向的方向很清楚——AI硬件资本开支还在往上顶，但市场已经开始问“钱花出去了，什么时候能赚回来”了。 耐心等着吧。$SNDK $BTC