美股投资young
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如果你持有LITE、COHR、AAOI，却从来没有看过LightCounting，我觉得你其实只完成了光通信研究的一半。
LightCounting专门研究光模块、光器件和数据中心网络。
800G、1.6T、3.2T、LPO、CPO、DWDM、PAM4这些平时看起来非常专业的东西，它基本全部覆盖。
为什么这个网站现在越来越重要？
因为AI算力的瓶颈正在从“有没有GPU”，逐渐变成：
几万张、几十万张GPU之间到底怎么连接？
这就是光通信真正开始爆发的地方。
LightCounting今年给出的一个数据非常夸张：
2026年Q1全球光模块和AOC销售额大约达到100亿美元，同比增长超过90%，也是他们从2004年开始统计以来最强的一个季度。
800G还在高速增长，1.6T已经开始进入大规模放量阶段。
所以现在分析LITE、COHR、AAOI，不能只问：
“NVDA今天涨不涨？”
真正应该问的是：
Hyperscaler今年Capex有没有继续增加？
800G需求有没有见顶？
1.6T什么时候真正放量？
InP激光器还缺不缺？
DSP供应怎么样？
CPO到底什么时候开始侵蚀传统可插拔光模块？
因为这些问题，最后才决定LITE、COHR和AAOI未来两三年的利润。
GPU决定AI能不能算。
网络决定这些GPU能不能真正组成一台超级计算机。
这也是为什么我一直认为，AI硬件真正值得研究的绝对不只有NVDA。
光通信才是最容易被普通投资者低估的第二条主线。
如果你经常做MU、SNDK、WDC、STX，除了TrendForce以外，还有一个我非常建议收藏的网站：
Blocks & Files。
这个网站基本就是专门盯“存储行业”的。
NAND、DRAM、SSD、HDD、企业级存储、AI Storage、数据中心存储，三星、SK海力士、Micron、Sandisk、Kioxia这些公司的消息都会跟。
它最大的价值不是告诉你“MU今天为什么跌了3%”，而是提前帮你发现产业链正在发生什么。
比如：
三星和SK海力士有没有扩产？
NAND有没有重新进入供给过剩？
Enterprise SSD需求到底强不强？
Sandisk有没有拿到新的AI客户？
Kioxia在干什么？
AI服务器除了HBM之外，到底需要多少SSD？
甚至WDC、STX这种HDD公司的供需变化也能直接追踪。
最近Blocks & Files就在持续跟踪Micron利润爆发、SK海力士DRAM/NAND新Fab、Sandisk与Meta的Flash供应合作，以及GPU旁边如何部署Flash这些变化。
这些东西其实比每天猜MU明天涨还是跌重要得多。
因为存储股最大的特点就是周期。
股价通常不会等到所有人都确认“供不应求”以后才涨，同样也不会等到库存爆掉以后才跌。
真正做存储，需要一直盯四件事：
产能。
库存。
价格。
需求。
当这四个方向开始同时变化，往往才是一轮真正的大行情开始或者结束的时候。
看存储，不要只看K线。
要看那些制造K线的数据。
如果你经常遇到这种情况：
“今晚谁发财报？”
“这只股票空头到底多不多？”
“为什么财报只涨5%，第二天却突然开始逼空？”
那这两个网站很实用。
第一个：Nasdaq Earnings Calendar。
财报季开始以后，我最讨厌的一件事就是靠推特截图记财报日期。
直接看Nasdaq财报日历会简单很多。
可以按日期找当天有哪些公司发财报，而且会区分盘前、盘后。做NVDA、GOOG、META、AVGO这种大票之前，至少先确认财报到底哪天，不要连时间都搞错就去赌期权。
第二个：FINRA Short Interest。
很多人天天说“这只股票空头爆仓了”，但连Short Interest是什么都没查过。
FINRA会公布美国上市股票的Short Interest数据，而且这些数据来自会员券商申报。
这里最重要的一点：Short Interest不是实时数据。
FINRA目前要求券商每个月申报两次，所以你看到的空头仓位实际上存在时间差。
这也是为什么我从来不会看到一个“空头比例很高”的截图，就直接判断明天一定Short Squeeze。
真正要结合的是：
Short Interest有多高；
最近成交量有多大；
股票有没有突然突破关键压力；
Call端有没有迅速拥挤；
有没有财报、订单这种真正的催化剂。
空头很多，只代表燃料在那里。
有没有人点火，是另外一回事。
做逼空行情，先搞清楚这两个概念，至少比每天跟着X上的截图追涨靠谱得多。
今天主流高Beta明显又开始掉队：ETH重新压回2670附近，SOL只有118美元，DOGE更是跌到0.092附近。BTC前面已经率先走过一轮突破，但风险偏好迟迟没有全面扩散，现在真正缺的是ETH和高Beta重新接棒。
#主流高Beta重新降温
#风险偏好等待修复
$ETH 目前约2667，2640—2660是第一承接，守住以后重新站回2700才算开始修复；向上2730—2750仍是连续压力，真正突破以后才有机会重新挑战2800。ETH一直拿不回2700，小币全面行情就很难持续。
$SOL 目前约118.6，116—117是第一防守，上方120—121重新变成压力；真正站稳121以后再看123—125。过去一周SOL仍小幅回撤，说明目前更多是在震荡消化。
$DOGE 目前约0.0917，24小时跌约3.5%，0.09已经成为最直接心理防线；守住后先看0.094—0.095，真正重新拿回0.10，Meme资金才算重新进入主动进攻。
这组排兵：ETH等2700，SOL等121，DOGE守0.09。风险偏好真正回来，不会只看BTC涨，而是ETH、SOL和Meme一起开始抬高低点。
今天最难做的不是大跌，而是几只前期强势币一起失去弹性：OKB重新压回120附近，HYPE跌到88，XRP也回到1.48附近。三个都没有彻底破位，但资金明显不愿意像前两周那样追高了。
#高位筹码继续降温
#强势币进入二次筛选
$OKB 目前约120.4，24小时小幅回落，119—120仍是第一承接，只要这里不破，整体还是震荡平台；向上122先看突破，真正重新站稳123以后，才有机会再次看125—126。
$HYPE 目前约88，距离98.04历史高点已经回撤超过10%。86—87是现在最重要的防守，重新拿回90以后先看92，真正站回94—95才算结束这一轮高位调整。
$XRP 目前约1.48，1.45—1.47是第一承接，上方1.50—1.52重新形成压力；真正站稳1.52以后再看1.55—1.58。
这组排兵：OKB守119，HYPE等90，XRP等1.52。前期强势币现在最重要的不是抄底，而是谁先停止不断降低自己的高点。
$MU 财报几乎挑不出毛病，但股价就是没有像NVDA、LITE那样直接往上冲。
我觉得除了“周期见顶”的担忧，还有一个越来越不能忽略的问题：
Memory Trade可能已经太拥挤了。
今年所有人都知道HBM缺货。
所有人都知道DRAM涨价。
所有人都知道AI服务器越来越吃内存。
所以今年最简单的AI交易之一，就是直接买Micron、SK海力士、三星，再加上SNDK这些Memory股票。
疯狂到什么程度？
Roundhill今年4月才推出专门投资Memory产业链的DRAM ETF，Micron就是最大的几个核心持仓之一。Barron's本周报道称，这只基金短短半年已经吸引了大规模资金，同时市场上甚至开始出现越来越多Memory主题ETF。
这背后反映的是一个很现实的问题：
MU的利好早就不是秘密了。
当所有人都知道下季度财报会炸、所有人都知道HBM紧缺、所有人都知道DRAM涨价以后，一份“非常好的财报”已经不够。
你必须比市场已经幻想的还要好。
这就是为什么MU这次给出615亿美元下一季营收指引、1500亿美元RPO、320亿美元客户承诺以后，股价依然没有直接突破。
不是业绩差。
是预期太高。
这种交易最危险的地方也在这里：基本面甚至不需要恶化，只需要“好得没有想象中那么夸张”，资金就有理由兑现。
但反过来看，这也是我现在最想观察MU的地方。
如果经历财报兑现、Storage板块回调甚至WDC/STX暴跌以后，MU依然能守住关键位置，那么说明真正长期配置Memory的资金并没有离开。
热门交易不可怕。
最可怕的是热门交易开始失去基本面支撑。
而现在的MU，至少目前还没有出现这一点。
AI硬件下一轮最值得盯的，我越来越觉得不是GPU，而是Networking。
原因很简单：GPU数量从几千张扩到几万、几十万张以后，真正的问题已经不只是“算力够不够”，而是这些GPU之间能不能足够快地交换数据。GPU越来越快，但网络跟不上，几十万张卡照样发挥不出理论算力。
最近HPE的走势已经开始告诉市场这件事。公司把FY2027 Networking收入增速预期提高到高十几至低20%，数据中心网络又是最强的方向之一。为了应对需求和供应紧张，HPE甚至一度把Networking采购承诺环比直接翻倍。
这也是为什么我现在越来越关注 $ANET、$AVGO、$LITE、$COHR、$CRDO。
GPU负责算，HBM负责喂数据，但真正把几十万颗GPU连接成一台超级计算机的，是交换机、光模块、DSP、AEC和整个高速网络。
过去两年的AI瓶颈其实一直在移动：先缺GPU，然后缺HBM，再到800G光模块爆发，现在1.6T开始放量。
下一阶段真正的问题可能就是——网络带宽还能不能跟得上算力增长？
所以我现在找AI下一轮行情，已经越来越少问“谁会成为第二个NVDA”。
我更喜欢问：
下一样即将不够用的东西是什么？
如果答案开始从GPU转向Bandwidth，那么Networking可能就是AI Trade下一张真正的大牌。
今天小币的分化已经有点夸张了：WLD逆势大涨超8%，SUI却跌超4%，LINK同样回撤接近4%。大盘没有出现极端波动，三个高Beta却走成完全相反的方向，说明资金已经不是普遍买小币，而是在直接换仓。
#小币强弱彻底分化
#资金重新选择方向
$WLD 目前约0.544，24小时涨超8%，0.52—0.53已经重新成为第一承接；向上0.55是最直接压力，真正放量站稳以后再看0.57附近。WLD现在最大优势就是主动资金明显，但连续加速以后也不适合追直线。
$SUI 目前约1.125，24小时跌超4%，1.10—1.12继续看第一防守；向上重新拿回1.16后才看1.20，没收复1.16以前都按弱势修复处理。
$LINK 目前约13.88，13.7—13.8是第一承接，上方14.2—14.3重新变成压力，真正突破以后再看14.6。
这组排兵：WLD守0.52，SUI等1.16，LINK等14.3。现在最有价值的不是跌深的币，而是市场弱的时候还有资金主动往里冲的方向。