#30年期美债收益率创2007年以来新高

#30年期美债收益率创2007年以来新高 30年期美债飙到5.31%，创2007年以来新高，$BTC 冲到65000又被压回来了 早上看了一眼盘面，30年期美债收益率飙到5.31%了，创2007年6月以来新高。10年期也涨到了4.724%附近，2年期4.182%。 这次长债被抛售有几个原因叠在一起：美国财政赤字高企，国债持续放量发行，AI融资潮推高企业债供给，再加上美伊冲突推高油价，通胀预期又起来了。 然后BTC呢？昨晚确实冲了一把，从64000附近直线拉到65000，是8月10日以来首次触及这个位置。但65000上方的卖盘直接压住了，没站住，回落到64700附近挂着。空头被清了5618万美元，占了当天BTC爆仓量的93%。 现在BTC现价64751附近，均线在63700-64000一带撑着，上方66000-66300是强阻力区。比特币波动率处于历史低位，有分析师指出过去类似时期之后60天内，价格中位数波动幅度约为30%。 BTC拉了，但没站住。65000还是过不去，继续看它磨。美债新高是底色，65000是坎，过了再说下一步。

我是刺哥，30年期美债收益率飙到5.29%到5.32%区间，创2007年以来新高。10年期也到了4.72%。长端利率正在突破过去十几年的天花板。 美国债务规模持续扩大，长期债券发行压力上升，通胀仍高于2%目标，供需两端同时在推高长端收益率。6月英国、日本和中国都在减持美债，海外买家在撤退，新债发行只能靠国内资金消化，成本只会更高。AI融资潮也在推高投资级债券发行规模，加剧长端资金竞争。日本国债同步遭遇抛售，说明这不是美国独有的问题，是全球长端利率在重新定价。 对BTC的影响，短期看，美债收益率持续走高会压制风险资产估值，高利率环境下资金流向生息资产，BTC作为无息资产短期承压。但中期看，美债收益率创新高本身就在说明一个事实，全球最安全的资产正在变得越来越贵，背后是美元信用在持续被消耗。日本、英国、中国同步减持美债，去美元化趋势在加速。当长端利率突破19年高点，持有美元的吸引力在上升，但美债的信用基础在被侵蚀。两股力量同时存在，短期看利率，中期看信用。方向没变，节奏在变。刺哥说完了，你细品。$BTC $ETH $SNDK #30年期美债收益率创2007年以来新高

#30年期美债收益率创2007年以来新高 槽！美债30年收益率直接飙到5.31%，19年新高！这不是利率涨了，是市场明摆着告诉美国政府：你们的财政信誉已经彻底玩完了！ 上一次还是2007年次贷危机前夜。别再把锅全甩给美联储了，短期利率预期其实在降温，就业和CPI数据出来后，市场对加息的押注都在往下修，长端却照样暴涨。 真正的原因更难看：财政赤字失控、国债供给洪水般涌出、买家集体摆烂。 财政部刚甩出250亿美元30年期债，中标收益率5.216%，2001年以来最贵的一次，认购倍数只有2.39倍，弱得离谱。 一级交易商被迫多接盘，海外买家、央行们继续减持。CBO已经把赤字预期往上调，债务利息滚雪球，AI巨头们为了数据中心、芯片、电力疯狂发债抢资金，油价再一闹，完美风暴直接砸下来。 期限溢价被重新定价，曲线陡峭化，短端不动、长端狂飙，这不是加息逻辑，是信用定价逻辑。 看了一下X上分析师都在说，债券市场其实是在给美国长期风险重新定价。软数据本该把收益率往下压，可日本、中国、英国都在减持美债，拍卖一弱，直接就破位了！ 还有大佬指出AI相关企业发行量和政府抢资金，外加通胀连续五年超目标，投资者就是要更高补偿才肯借钱给华盛顿。 对资产的杀伤力很直接。无风险收益率稳稳站上5%，你手里那些零息资产的机会成本直接爆炸。 过去一年大饼跌得惨不忍睹，黄金却一路狂奔，央行囤金、美债信用被质疑，金价表现甩开风险资产好几条街。 BTC现在处境最尴尬：一边被当成数字黄金，一边又被当成高风险投机品。 现货ETF让华尔街主导定价后，高利率环境下它更容易被当流动性出气筒。 现在5%多的国债躺着就能跑赢通胀，谁还急着去接零收益的风险盘？短线压制是实打实的，除非利率真正掉头或者财政出大惊喜。 2007年也差不多这水平，后面直接崩了。现在最好少动手，多看看就行。

美债收益率持续走高，30年期美债一度升至2007年以来高位，全球市场开始重新评估传统避险资产的稳定性。 随着长期债券承压，部分资金或将寻找新的价值储存渠道。 在宏观不确定性加剧的背景下，比特币“数字黄金”的叙事再次受到关注。虽然短期价格表现仍受流动性和风险偏好影响，但市场对主权债务风险的担忧，正在强化加密资产的长期配置逻辑。 与此同时，Solana生态活跃度提升，链上资金流向显示部分投资者正在提前布局潜在增长机会。随着机构参与度提高、监管框架逐步完善，加密市场或迎来新的资金入口。 未来市场关注焦点将集中于美债走势、全球流动性变化以及机构资金布局方向。 $BTC $ETH $SOL #30年期美债收益率创2007年以来新高 #SEC提出《加密资产监管》草案，CLARITY法案9月审议 #花旗拟推BTC托管，机构入口扩容

昨晚美股那片绿，我先看的不是纳指，是因为我是那个老空军。 昨天开盘多空博弈，$SNDK 从1827砸到1566附近，又弹回1612，刚好摸到我1615的成本线。 说实话，这次没什么好吹的，不是我突然看懂了闪迪，是美债市场把估值尺子换了。 30年期美债收益率此前冲到5.3%附近，目前仍贴着2007年以来高位。 纳指昨夜跌1.3%，英伟达、美光、博通都成了主要拖累。 收益率没有继续暴冲，但只要不下来，压力就在。 当长债都能给到5.3%，资金自然会问：我为什么还要用高价，提前买单一家存储公司2028到2030年的利润？ 这才是闪迪的尴尬。 长期协议没失效，AI存储需求也没消失，可此前市场把未来几年的好消息一次性塞进价格。 贴现率一抬，越远的故事折价越狠。 所以昨夜不能全怪美债，AI交易太挤、估值太满也是导火索；但美债决定了这把火烧得有多快。 空单终于回到成本附近，我不敢把宏观送来的窗口当成自己的水平。 接下来只看30年期收益率：继续钉在高位，高估值反弹会很累；若明显回落，空头也得防修复突然杀回来。 $XAU $BTC #30年期美债收益率创2007年以来新高

$SNDK $SPCX 美国债市遭“重锤”，华尔街：这一次恐非“暂时”，看起来很像2007 摘要：周二美国30年期国债收益率一度触及2007年以来最高，10年期收益率逼近年内高点。通胀担忧、企业债发行潮、财政赤字扩大及美联储政策不确定性多重因素叠加，市场普遍认为超低利率时代或已终结。分析人士警告，财报季结束后债市动荡或将对股市构成更直接挑战。 全球债券市场遭遇猛烈抛售，美国30年期国债收益率一度触及2007年以来最高水平。华尔街普遍认为，推动此轮抛售的多重因素短期内难以消散，债市或正式告别后危机时代的超低利率格局。 8月18日，美国30年期国债收益率盘中一度突破5.3%，10年期收益率亦逼近2025年初以来高点。  投资者将此轮抛售归咎于多重因素叠加——美伊冲突引发的通胀担忧、科技公司债券发行潮对债市资金的争夺，以及不断扩大的财政赤字和美联储新任主席政策取向不明。 2008至2009年金融危机开启了长达十余年的超低利率时代。如今，部分市场人士认为，当前环境或标志着向危机前常态的回归。PGIM Credit首席投资策略师兼全球债券主管Robert Tipp表示： 从根本上说，这是一次正常化回归。 投资者因担忧利率可能进一步上行而不愿买入长期债券，即便美联储短期内不采取行动，这一心理压力依然存在。 尽管股市目前仍维持在历史高位附近，企业盈利亦保持强劲，但分析人士警告，若收益率持续走高，其影响将远不止于华尔街。 财政压力加剧，利息支出占比逼近历史极值 对美国政府而言，收益率上行的冲击尤为直接。随着旧债到期、新债续发，财政部将不得不以更高利率为不断膨胀的债务存量融资。 即便在本轮收益率大幅上行之前，联邦利息支出已占据财政收入的相当比重——目前每5美元联邦收入中，便有近1美元用于偿付利息。 根据美国国会预算办公室（CBO）的预测，联邦利息支出占GDP的比重今年将升至3.3%，并于2036年进一步攀升至4.6%，而过去半个世纪的历史均值仅为2.1%。 值得注意的是，上述预测所依据的10年期国债收益率假设为4.1%，远低于当前约4.7%的实际水平。 若收益率持续高企，未来的财政预测可能面临进一步上修压力。CBO测算显示，若所有期限利率较预测值高出0.1个百分点，净利息支出将额外增加3790亿美元。 与此同时，美国公众持有的联邦债务已接近GDP的100%，逼近二战后创下的历史峰值，这也使得财政对利率波动愈加敏感。 美国企业研究所经济政策研究主任Michael Strain指出： 问题的核心不在于利率上升本身，而在于财政赤字。如果只能关注一件事，那就应该是未来10年的赤字前景。 政治层面承压，特朗普降低房贷利率承诺落空 收益率走高亦带来显著的政治压力。美债收益率对全美借贷成本具有广泛的基准效应，其中包括30年期房贷利率。 特朗普在很大程度上凭借选民对生活成本问题的不满赢得大选，并多次承诺压低房贷利率。美国财政部长贝森特也在特朗普第二任期初表示，政府将致力于压低10年期国债收益率，路径之一是削减赤字，以减少债券供给。 然而上述努力迄今收效甚微，民调显示选民对经济的不满情绪依然高涨，令共和党在中期选举前景蒙阴。 贝森特近期采取了一系列被部分分析人士视为干预债市的举措，包括介入外汇市场以支撑日元汇率——此举意在间接减轻日本政府抛售美债以购入本币的压力。然而收益率仍持续攀升，暴露出上述操作的局限性。 研究机构CreditSights投资级债券及宏观策略主管Zach Griffiths表示： 财政部长迄今采取的行动效果或许不尽如人意，这本身也是认为收益率上行可能持续的又一理由。 股市暂时"免疫"，但盈利季过后或难以为继 目前，此轮抛售的冲击主要集中于债券市场，股市尚未受到明显拖累。 标普500指数、纳斯达克综合指数和道琼斯工业平均指数今年以来均录得两位数涨幅，企业盈利持续强劲也为股市提供了支撑。 不过，周二市场出现一定调整迹象：10年期美债收益率小幅回落至4.706%，较前一日的4.725%略有下降。与此同时，纳斯达克综合指数下跌1.3%，标普500指数下跌0.7%，道琼斯工业平均指数下跌0.2%，约116点。  芯片股集体承压，费城半导体指数30只成员股全线下跌，该指数创下7月1日以来最大单日跌幅，并较6月22日历史收盘高点累计下跌约19%。 Truist Advisory Services首席投资官Keith Lerner指出： 市场迄今能够无视收益率上升，是因为我们正处于盈利繁荣期。但随着财报季尘埃落定，收益率将获得更多关注。 这一判断意味着，一旦盈利这道"防火墙"的边际效应减弱，债市的持续动荡可能对股市构成更为直接的挑战。

#30 年美债 5.33% + BTC 资金费 20 个月新高:宏观在说别冒险,衍生品在说做多 8 月 18 日上午两条信号同时出现。@blckchaindaily 08:29 报道美国 30 年期国债收益率触及 5.33%，2007 年以来最高，压制风险资产包括 BTC。@blckchaindaily 07:31 同时报道 CryptoQuant 数据：BTC 资金费创 20 个月新高，衍生品交易者转 bullish。 宏观在说别冒险，衍生品在说做多。这不是矛盾，是剪刀差。 30 年美债 5.33% 意味着什么？ 30 年期国债收益率是市场对长期通胀和财政风险的定价。5.33% 是 2007 年以来最高，意味着持有美债的长期要求回报在飙升。对风险资产来说，这是一个持续压制——当无风险利率已经 5.33%，资金为什么要冒险买 BTC？ 但这里有一个反直觉点。@Alvin0617 在直播里说了一句值得记下：看了眼 xhunt，基本没多少人在讲 Crypto 了，但这可能代表市场最差的情况高概率已经过去。关注度冰点 + 美债收益率新高，组合在一起恰恰是"无人问津时的筹码转移期"。 BTC 资金费 20 个月新高:衍生品在加码做多。 CryptoQuant 数据显示 BTC 资金费创 20 个月新高。OKX 这边也能验证：$BTC 永续 8/18 10:00 报 64,134.1 美元，24h +1.33%；资金费 +0.0051%，OI 约 21.1 亿美元，24h 涨 1.69%。资金费走高 + OI 扩张，说明有新多头在进场并愿意为仓位付费。 这个信号和 30 年美债 5.33% 放一起看就清楚了。宏观资金（养老金、保险、主权基金）因为美债收益率高而在减配风险资产，但衍生品交易者（对冲基金、量化、杠杆交易员）在加码做多 BTC。两批人在做相反的事，因为他们的时间尺度和风险偏好不同。衍生品交易者看的是周线级别反弹，宏观资金看的是年线级别配置。 @coinbureau 09:02 补了一条：Jane Street Q2 BTC ETF 持仓翻倍至 9.92 亿美元，还把 Bitwise XRP ETF 持仓增长 60 倍至 1400 万美元。Jane Street 是做市商，它的加仓不是长线配置，是在波动率里做市赚钱——这和衍生品资金费走高是同一批人的行为。 ETH 这边:OI 在缩,但质押锁仓在持续。 $ETH 永续报 1,896.04 美元，24h +0.13%；资金费 +0.0042%，OI 约 13.1 亿美元，24h 降 3.33%。ETH 这 24h OI 在缩，和 BTC 的 OI 扩张形成对照。ETH 衍生品这边没有 BTC 那种"资金费 20 个月新高"的热度。 但 ETH 的底层在走另一条路。质押退出队列再次为 0，217 万 ETH 排队进场。Bitmine 质押 87% 的 ETH = 581.5 万 ETH，约 110 亿美元。ETH 不靠衍生品加杠杆做多，靠质押锁仓收紧供应。BTC 是杠杆在推，ETH 是锁仓在拉。 Saylor 给了一个新框架： @crypto_banter 07:19 报道 Saylor 在 Strategy Q2 投资者 Q&A 上说 BTC 是资本不是货币，稳定币赢在交易媒介。Saylor 不再把 BTC 定位为数字黄金或支付工具，而是定位为底层资本。如果这个叙事被机构接受，BTC 估值逻辑从和黄金比变成和全球资本总量比。 剪刀差什么时候收敛？ 30 年美债 5.33% 和 BTC 资金费 20 个月新高的剪刀差，收敛只有两条路。要么美债收益率回落（美联储降息或财政改善），风险资产估值压力解除，BTC 随之上涨；要么美债收益率继续走高，衍生品多头扛不住融资成本，资金费回落，BTC 跟跌。 @Alvin0617 给了一个节奏观察：BTC 有可能去测 60-62K 的位子。如果真到那个位置，资金费 20 个月新高的多头们会被清算一波，剪刀差以多头撤退的方式收敛。但也可能美债收益率在 5.33% 见顶回落，那时候剪刀差以宏观松动的方式收敛。 惯例问3 个问题： 30 年美债 5.33% 创 2007 年新高，你赌它会回落还是继续走高？ BTC 资金费 20 个月新高 + OI 扩张，你信衍生品多头会赢还是宏观压制会赢？ BTC 靠杠杆推、ETH 靠质押锁仓拉，你押哪条路的反弹更可持续？ $BTC $ETH #Bitcoin #Ethereum #美债 #资金费

市场似乎对“抄底”二字格外宽容，周二不过跌了9%，就有人跃跃欲试。 但请留一分清醒：SNDK 收盘1625美元，单日蒸发9%。与此同时，存储板块遭遇集体血洗——希捷、SK海力士ADR跌超9%，西部数据与美光也分别重挫7%。 直接诱因清晰且残酷：30年期美债收益率飙升至5.33%，创下2007年以来新高。全球利率中枢上移，科技股估值自然承压，费城半导体指数应声暴跌近5%。这本质上是一次对AI硬件资产的风险溢价重估。 华尔街的分歧耐人寻味：摩根大通与Bernstein高调唱多，但Wedbush的警告更一针见血——“存储的周期性从未消失”。 回顾该板块的走势：从2354的高点坠落至998，跌幅57%；随后技术性反弹至1827，而今再度回撤至1600附近。一个不容忽视的信号是：高点在降，低点在降，这是一条标准的下降通道，而非蓄力平台。 1560是关键防线。若被有效击穿，1500整数关口将形同虚设。 我持有两张空单，逻辑未变，持仓未动。 方向判断已经做出，剩下的只是等待验证。若价格跌破1500，我将果断加仓，届时或许会暂离这个逼仄的出租屋，亲眼见证这轮下行周期的兑现。 $SNDK $BTC $OKB

$SNDK 为什么我今天一直喊空。因为感觉，大的真的要来了。 美国30年期国债收益率突破5.31%，创下19年来新高。 这不是简单的利率波动，而是对美股宏观逻辑的重新定价。 当前美债长端飙升，对美股构成了明确的逆风三重奏： 1️⃣ 压估值一无风险利率上行，直接压低科技股未来现金流的折现价值，高估值标的最脆弱； 2️⃣ 是成本一AI巨头万亿级资本开支依赖发债，高昂利息正逐步侵蚀未来利润； 3️⃣ 现隐忧一此轮上行由通胀粘性与财政赤字驱动，股债负相关回归，利率开始“威胁”而非“反映“经济向好。 短期盈利还能托底，但若利率持续施压，甚至倒加息重启，纳指面临的调整风险不容小觑。空单，我继续拿住。宏观逆风已至，耐心等风来。大家可以认真看看$SNDK

存储三剑客今日高台跳水，地缘风险引爆获利回吐 8月18日，闪迪、美光、海力士存储三剑客上演过山车行情。早盘受AI需求持续提振，闪迪$SNDK 一度大涨近9%，美光$MU 涨超4%，SK海力士$SKHYNIX 涨超8%。然而盘中风云突变，截至发稿，闪迪跌超3%，美光跌超2%，SK海力士更暴跌超7%。 导火索直指中东地缘风险。伊朗扬言必要时转向“全面进攻”，美国则排除延长停火可能性。布伦特原油应声涨破90美元，美国30年期国债收益率突破5.31%创19年新高。风险资产全面承压，存储板块作为年内涨幅最大的赛道之一（闪迪年内一度飙升628%），自然成为获利了结的重灾区。 此外，中国7月零售销售增速仅0.6%，加剧市场对全球消费电子需求复苏的担忧。板块恐慌迅速蔓延，希捷科技跌超8%，西部数据跌超5%。 存储概念相关加密资产同步承压，日内振幅显著扩大。地缘政治阴云未散叠加前期巨大涨幅，存储板块短期波动风险不容忽视。 #30年期美债收益率创2007年以来新高 #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 #OKX预言家第二季正式上线