Bài đăng

#财报观察员：甲骨文AI云收入 tăng 121% Báo cáo tài chính của Oracle gây sốc nhưng bị lạnh nhạt: AI bước vào giai đoạn cạnh tranh hiện thực hóa 1. Điểm sáng báo cáo tài chính: Bùng nổ sức mạnh tính toán AI ① Doanh thu 19,35 tỷ (tăng 30%), EPS 1,92 (tăng 30%), đều vượt kỳ vọng. ② Doanh thu OCI 7,39 tỷ (tăng 121%), động cơ tăng trưởng lớn nhất. ③ RPO đạt 664 tỷ, hợp đồng AI cloud mới trong quý vượt 30 tỷ, đơn hàng dồi dào. ④ Giao hàng hơn 300.000 GPU, bổ sung 850MW sức mạnh tính toán, mở rộng nền tảng AI điên cuồng. 2. Tại sao thị trường không chấp nhận? ① Chi phí tái cấu trúc tăng thêm 700 triệu, dòng tiền bị áp lực. ② Kỳ vọng đã được đẩy lên cao, chỉ có chỉ dẫn thì không đủ, cần xem doanh thu thực tế. ③ So sánh với Adobe: cũng vượt kỳ vọng và nâng chỉ dẫn, giá cổ phiếu không tăng, việc hiện thực hóa AI bị nghi ngờ. ④ Nhà sáng lập hủy bán cổ phiếu, cung cấp một phần hỗ trợ. 3. Logic ngành thay đổi: Từ "cạnh tranh đầu tư" sang "cạnh tranh hiện thực hóa" ① Cạnh tranh AI không còn là vẽ vời, thị trường nghiêm khắc đánh giá lợi nhuận thực. ② Oracle vừa đủ qua cửa, phần thưởng thị trường hạn chế, xác nhận tỷ lệ đầu tư - lợi nhuận AI bị định giá thấp. 4. Bài học cho mảng AI mã hóa ① AI mã hóa cũng đối mặt với kỳ thi tiền thật, sóng thuần khái niệm rút lui. ② Dự án AI có doanh thu thực tế, hoạt động trên chuỗi sẽ chiến thắng, rủi ro dựa hơi xu hướng thuần túy tăng cao. Tóm lại: Câu chuyện AI đã kể xong, tiếp theo xem ai thật sự biến sức mạnh tính toán thành lợi nhuận. $SNDK $MU $SKHY