Bài đăng

19,2 tỷ USD quỹ ETF vs 6,4 tỷ USD quyền chọn đáo hạn: Cuộc "đấu tay đôi" giữa phe mua và phe bán ở mốc 80.000 USD Các anh em, vào 4 giờ chiều mai, một trận chiến "tay thật dao thật" sẽ chính thức bắt đầu. Một bên là các tổ chức đổ tiền thật vào, một bên là thị trường phái sinh giăng bẫy hợp đồng chằng chịt. 19,2 tỷ USD vs 64,4 tỷ USD. Đây không phải diễn tập. Đây là cuộc đối đầu trực diện giữa hai phe mua và bán ở mốc 80.000 USD. 🔵 Phe mua có đạn dược rất dồi dào—— Quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ tuần trước ghi nhận dòng tiền ròng vào 19,2 tỷ USD, mức cao nhất trong 10 tháng qua. Tháng 8 chưa kết thúc, tổng dòng tiền ròng đã đạt 27,2 tỷ USD, vượt qua 19,7 tỷ USD của tháng 4, trở thành tháng mạnh nhất trong năm nay. Chỉ riêng IBIT của BlackRock đã chiếm 13 tỷ USD trong số đó, chiếm hơn hai phần ba. Ngày hôm qua (26/8), quỹ ETF Bitcoin tiếp tục ghi nhận dòng tiền ròng 232,2 triệu USD, duy trì dòng tiền tích cực liên tiếp 8 ngày giao dịch. Đặc điểm của vốn tổ chức là——chậm nhưng bền bỉ. Họ không phải là nhà đầu cơ lướt sóng đến rồi đi. Họ đến để "xây nền móng". Tổng tài sản của quỹ ETF Bitcoin đã gần chạm mốc 100 tỷ USD. Đây không phải tiền của nhà đầu tư nhỏ lẻ, mà là tiền của quỹ hưu trí, quỹ phòng hộ, văn phòng gia đình. 🔴 Phe bán đã bố trí trận địa—— Vào 4 giờ chiều ngày mai (28/8) theo giờ Bắc Kinh, khoảng 81.700 hợp đồng quyền chọn Bitcoin trên Deribit sẽ đáo hạn, với giá trị danh nghĩa 64,4 tỷ USD. Lô hợp đồng này chiếm gần 20% tổng số quyền chọn Bitcoin chưa đáo hạn trên Deribit. Khoảng 44.639 hợp đồng quyền chọn mua và 37.061 hợp đồng quyền chọn bán, tỷ lệ Put/Call là 0,83. Chiêu thức thực sự nằm ở phân bố giá—— Điểm đau tối đa (Max Pain) ở mức 68.000 USD. Nhưng các hợp đồng quyền chọn mua tập trung cao ở hai mức giá thực hiện 75.000 USD và 80.000 USD. Mức 75.000 USD có 236 triệu USD quyền chọn mua chưa đáo hạn, mức 80.000 USD có 157 triệu USD. Điều này có nghĩa gì? Nghĩa là rất nhiều người giữ quyền chọn mua đang cược Bitcoin sẽ đứng trên 75K hoặc 80K khi đáo hạn. Nếu không giữ được mức đó, các quyền chọn này sẽ trở nên vô giá trị. Các nhà tạo lập thị trường cần điều chỉnh phòng ngừa rủi ro gamma trước khi đáo hạn, mỗi khi giá giao ngay biến động một chút, họ phải mua bán Bitcoin để cân bằng rủi ro. Hiện Bitcoin dao động quanh 78.500-79.000 USD. Nó đang kẹt giữa 75K và 80K — không lên cũng không xuống, cả hai phe đều khó chịu. 💥 Cuộc đối đầu giữa hai lực lượng—— Logic của phe mua: Dòng tiền ETF liên tục đổ vào, các tổ chức đang mua, riêng IBIT chiếm hơn 90% thị phần. Đây là vốn "xây nền móng", không phải để cắt lỗ. Logic của phe bán: 6,4 tỷ USD quyền chọn đáo hạn, nhà tạo lập thị trường phải điều chỉnh phòng ngừa rủi ro, các hợp đồng lớn tập trung ở mức giá 75K và 80K, giá rất có thể sẽ bị "neo" ở một vị trí nào đó. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy các nhà đầu tư nắm giữ lâu dài bắt đầu chốt lời chủ động quanh mốc 80K. Những lô mua vài năm trước với giá vài chục nghìn USD đang chọn "rút tiền về túi" ở mốc 80K này. Quyền chọn sắp đáo hạn, các nhà đầu tư cũ chuẩn bị rút lui, quỹ ETF thì đang mua mạnh. Ba lực lượng này đang đụng độ tại mốc 80K. 📊 Hai kịch bản dự đoán—— Kịch bản A: Lực mua ETF đủ mạnh để hấp thụ áp lực bán và nhu cầu phòng ngừa rủi ro từ quyền chọn đáo hạn → Giá đứng vững trong vùng 78K-80K, thậm chí phá vỡ 80K để tiếp tục tăng. Kịch bản B: Quyền chọn đáo hạn gây ra việc nhà tạo lập thị trường đồng loạt đóng vị thế, cộng thêm việc các nhà đầu tư lâu dài chốt lời → Giá điều chỉnh về vùng 74K-76K để tìm hỗ trợ. Lời của Giám đốc rủi ro Deribit là——"Đây sẽ là một sự kiện đáo hạn đáng chú ý". 19,2 tỷ USD là phiếu bầu của các tổ chức bằng ví tiền, 64 tỷ USD là trận địa được giăng ra bằng hợp đồng phái sinh. Người bỏ phiếu nói "Tôi vẫn muốn mua", người giăng trận nói "Bạn đến đây là vừa rồi". Cuộc chiến công thủ ở mốc 80.000 USD không phải là ai la lớn hơn — mà là ai có vốn kiên nhẫn hơn. 4 giờ chiều mai, câu trả lời sẽ được tiết lộ. $BTC $ETH $SOL #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈