Щоразу, коли млявий тренд на ринку порушується, макросюрпризи його порушують. Зі зростанням напруженості в Ормузькій протоці сира нафта зросла, а золото впало. З'явилася краща можливість для покупки, ніж учора, що спричинило рішуче зростання позицій Логіка зростання цін на нафту дуже проста: протока вузька, а судноплавна потужність зменшується, тому ціни на нафту зростають Падіння ціни на золото також було доведено минулого разу: ліквідність золота — це добре; як тільки ціни на нафту зростають, суверенні країни продаватимуть золото в обмін на нафту, щоб суспільство продовжувало працювати. Як тільки ця тенденція стане інерцією, фонди поспішатимуть взяти лідерство у кожній раптовій події. Довгострокова логіка полягає в тому, що ймовірність підвищення ставки у вересні постійно зростає, і підвищення ставок негативно вплине на золото Акції США та акції Bitcoin також зазвичай падають через ризик ліквідності Торгівля в основному залежить від рівня вашої угоди. Наприклад, вчорашні бичачі та короткі позиції дійсно були трохи ранніми; ультракороткострокова торгівля вже кілька разів коливалася, але якщо ви хочете тримати позиції хоча б кілька тижнів, можете поступово збільшувати позицію відповідно до ринкових умов. Наразі ескалація, що почалася на вихідних, свідчить про те, що вона ще не закінчена. З попереднього досвіду, вона має тривати кілька днів, але малоймовірно, що переросте на вищий рівень. Адже втома американських військових від війни добре відома — навіть якщо це стратегічна «димова шашка» для висвітлення битви, подальше «скидання» є лише для виду $CL $XAUT

Ринок залишається млявим, волатильність зменшилася, увага до ринку змістилася, а торгівля стала рутинною справою $SPCX Наразі Nasdaq все ще перебуває на етапі корекції з сильним тиском на покупки. Кількість нових акцій та офіційні права буде оголошено після закриття ринку 11 вересня, а фонди відстеження переважно здійснюватимуться на закритому аукціоні 18 вересня і набудуть чинності з 21 вересня. Отже, купівля зараз — це активні фонди для передового перегляду, а не формальні пасивні покупки. Звісно, це також можна розуміти як раннє відкриття, щоб зарезервувати місце для відкриття наступного раунду 10 вересня, подібно до періоду з 8:14 по 17 Отже, у короткостроковій перспективі, до 9.10 або 9.18, SPCX не підходить для коротких продажів; ймовірно, він продовжить підтримувати стабільний висхідний тренд.

Цього тижня дохідність 2/10/30-річних казначейських облігацій США продовжила зростати, і зовнішні чинники, звісно, можна пояснити зростанням цін на нафту Однак основною рушійною силою довгострокового зростання залишається те, що ринок не вірить, що підвищення ставок Вашингтоном вирішить усі проблеми Насправді, як монетарна, так і фіскальна політика в США наразі стикаються з неефективністю та дилемою застрягання з обох сторін. Вибір меншого з цих двох зл, хоча підвищення ставок може не вирішити всі проблеми, це крок, який може стабілізувати ринкові настрої в короткостроковій перспективі Отже, на короткобюджетному ринку ринок вважає, що Волш справді жорсткий, а не просто впертий Тож найлогічніший сценарій — підвищити ставки у вересні, а потім почекати і подивитися кілька місяців. Якщо бульбашка ШІ лопне після виходу Anthropic і OpenAI на біржу, тоді ринок має лопнути і врятувати ринок — це найбездоганніший і найлогічніший спосіб. #US військове протистояння з Іраном загострюється, ризики постачання сирої нафти зростають #Anthropic: новий прогрес у IPO, проспект заплановано на оприлюднення у вересні

Судячи лише з мови ринку, сьогодні найкращий день для великих грошових та нафтових шортів Обидві ці цілі — це довгострокові потужні макроактиви Якщо ти не хочеш або не маєш сил так багато вчитися, Насправді, для свінг-трейдингу потрібно використовувати лише два цінові діапазони репортера Ціни на нафту WTI коливатимуться від 70 до 90, з бичачими мінімумами та високими позиціями Після початку з 4000 золото зараз знову тестується в першій хвилі. Близько 4400 можна починати купувати довгі позиції, з цільовою метою повернення до 5-бального діапазону Головна тенденція цього тижня — дані про заробітну плату поза сільським господарством Сьогодні акції США відновлюються після падіння, спричиненого яструбами Walsh минулої п'ятниці, і, ймовірно, продовжуватимуть відновлюватися до середи. Потім як великі, так і малі дані про заробітну плату у несільськогосподарських секторах продовжать підвищувати або посилювати очікування підвищення ставок у вересні, а потім ринок продовжить падіння після встановлення нових цінових даних. $CL $XAUT #就业数据密集公布, політична позиція Walsh піддається випробуванню

Чорт, останнім часом я засиджуюся допізна, у мене високий тиск, і я збираюся лягати спати. Дохідність довгострокових облігацій за 30 років знову піднялася, ймовірність підвищення ставки у вересні одразу підскочила до 61,5%. Це насправді змушує мене бути надто обережним раніше. Мені слід було дочекатися, поки дані про неаграрні зарплати та CPI піднімуться так високо. Хіба це не явно вотум недовіри ринку? Іншими словами, стара приказка, що проблема Америки не в фіскальної чи монетарній політиці, а в підґрунті її імперії. Але ці довгострокові фактори — це не те, чим ми зазвичай торгуємо. Якщо довгий кінець не вдасться придушити, американська версія YCC буде недалеко. Після виступу Волша давайте почекаємо на наступний раунд заяв Becent. #Walsh з'явиться сьогодні ввечері в Джексон-Хоул, чи може він уточнити політичну рамку?

Насправді суть торгівлі акціями та монетами полягає в тому, що зростання — це для кращого падіння, а падіння — для кращих прибутків Підвищення ставок не продовжить знижувати ціну, а зниження ставок не буде продовжувати зростати Ви можете порівняти тенденцію циклу підвищення ставок з 19 березня 2022 року до 26 липня 2023 року Це підвищення ставки буде ще коротшим. Насправді, після підвищення ставки 16 вересня цього року, дуже ймовірно, що вони залишаться на стабільному рівні, а наступного року почнуть знижувати ставки. Насправді монетарна політика поступово втрачає свій вплив, і ФРС просто застрягла з обох сторін Якщо ринок зрештою підтвердить лише одне підвищення ставки, структура торгівлі, ймовірно, буде такою: під час фази формування очікувань підвищення ставки спочатку продається зниження ціни→ після впровадження FOMC воно продовжує коливатися → після підтвердження подальших підвищень ставок не буде, ризикові активи будуть торгуватися заздалегідь для наступного раунду зниження ставок. #沃什今晚亮相杰克逊霍尔, чи можна уточнити політичну рамку?

Оскільки цього разу гострі заяви Волша негативні для середньо- та довгострокової перспективи, не варто поспішати з негайним падінням. Це не раптовий стиль скорочення боргового навантаження, спричинений трьома безглуздими компаніями зі зберігання під керівництвом SK Hynix, коли кошти переповнюють і зменшують борг, а радше жорстке скорочення ліквідності у теплій воді. Більше того, найбільшою проблемою ринку була розпад фіскальної дисципліни та втрата контролю над довгостроковими ставками. Після того, як Волш натякнув на підвищення ставки у вересні, ринок фактично відчув себе більш спокійним, що й стало причиною невеликого зростання деяких акцій Нещодавня динаміка дохідності казначейських облігацій США на 2, 10 та 30 років чітко доводить, що нинішній політичний баланс — це Walsh, який піднімає короткий кінець, а Becent — довгий бік. Отже, для акцій сьогодні сьогодні не лише негативне підвищення ставки, а короткострокове негативне + довгострокове позитивне + позитивні фундаментальні показники прибутків. Як завжди, ризикові активи виводяться впорядковано, формуються провідні патерни, не чекайте, поки спад закінчиться, щоб гнатися за короткими позиціями. Після засідання FOMC 9.16, коли процентні ставки підвищуються, негативні новини вичерпані, тоді можна відкривати довгі позиції (звісно, якщо до цього є золоті пастки, можна також купувати інвестицію). P.S.: Ймовірність підвищення ставки у вересні цього разу зросла на 2 відсоткові пункти. #Walsh сьогодні ввечері з'являється в Джексон-Хоул — чи може він уточнити політичну рамку?

Окрім золота, багато інших акцій не впали у відповідь на зростаючу ймовірність підвищення ставок, але важливо розуміти, що великі фонди мають відступати в поетапному захисті; недостатньо просто натиснути на ринкову ціну, щоб відкрити короткі позиції Темпи різних акцій вже різні. Відтепер і до засідання FOMC 16 вересня, коли ймовірність підвищення ставок зростає, фонди поступово вийдуть із ризикових активів, ліквідність знижуватиметься, а ціни можуть різко впасти лише після досягнення переломної точки. Але зараз точно не найкращий час для довгих позицій. #Walsh сьогодні ввечері в Джексон-Хоул, чи можна прояснити політичну рамку?

Дебют Wash-Jackson Hall завершився, загалом 25 хвилин. Останні кілька хвилин були фактично присвячені обговоренню інфляції. Я думаю, що це все ще більш жорстко, тож давайте почекаємо на інтерпретацію ринку та ферментацію. Як я вже згадував, найкращий сценарій — починаючи з сьогоднішнього вечора, ймовірність підвищення ставки у вересні продовжить зростати, досягнувши 60%-70% до часу засідання FOMC 16 вересня, а потім підвищення ставки буде найрозумнішим #沃什今晚亮相杰克逊霍尔. Чи можна уточнити політичну рамку?