夏木KRIS
Новини
Новини
Закріплено
У епоху прозорості інформації чи справді фінансові кризи стали менш імовірними?
Причини, через які минулі фінансові кризи легко виникали, значною мірою полягали у повільному поширенні інформації. Недорозвинені засоби зв’язку та низька прозорість ринку призводили до того, що інформація довго залишалася в руках небагатьох. Багато ризиків могли накопичуватися всередині системи роками, а більшість учасників ринку навіть не підозрювали про це. Коли проблеми нарешті ставали явними, ринок часто не встигав відреагувати, паніка швидко поширювалася і врешті-решт переростала у системну кризу. Сьогоднішнє середовище зовсім інше. Смартфони, інтернет і оперативні новини дозволяють інформації майже миттєво поширюватися по всьому світу. Макродані, зміни політики, коливання ринкових цін можуть бути зафіксовані ринком за кілька секунд. Багато локальних ризиків ще не встигли розростися, а ринок уже відреагував на них заздалегідь. З цього погляду традиційні фінансові кризи, що базувалися на інформаційній затримці та поступовому накопиченні, справді стали складнішими для виникнення. Але все не так просто. Збільшення обсягу інформації не означає збільшення розуміння. Коли інформація поширюється дуже швидко, ринок легше оточується шумом. Змішання правдивих і фейкових новин, прискорене поширення емоцій — це часто призводить до посиленої реакції ринку. Короткострокова паніка, масовий продаж, миттєве скорочення ліквідності — такі явища в сучасних ринках трапляються навіть частіше. Початок пандемії 2020 року — типовий приклад. Американський фондовий ринок за один місяць чотири рази зупиняв торги через різке падіння. Це не означало, що економічні основи раптово зруйнувалися за кілька тижнів, а скоріше, що ринок під впливом інтенсивного інформаційного потоку швидко сформував узгоджену паніку. Коли всі одночасно реагують однаково, коливання ринку посилюються до крайнощів. Глибша проблема полягає у самій складності фінансової системи. 2008 року фінансова криза...
Біткоїнові ETF отримали ще 200 мільйонів доларів надходження
Але сьогодні справжня обережність спрямована на казначейські облігації США
$BTC Після початку вересня він все ще мав близько 78 000 доларів. Сьогодні є хороші новини: після дня чистого відтоку ETF U.S. SPOT BTC нещодавно повернувся до чистого прибуття у 216,7 мільйона доларів, причому лише IBIT BlackRock залучив близько 205,9 мільйона доларів.
Але я думаю, що сьогодні нам справді потрібно дивитися вже не на ETF.
Ціни на нафту знову піднялися вище $90, дохідність 10-річних казначейських облігацій США зросла до 4,78%, а очікування ринку підвищення ставки ФРС у вересні явно зросли. Минулої ночі BTC протестував мінімум близько $77,200.
Тож я не буду надто агресивним щодо BTC у короткостроковій перспективі зараз.
З позитивного боку, BTC вже зріс на 24% у серпні, а тепер, коли відкритий інтерес за безперервними контрактами торгується на високих рівнях, він опустився до найнижчого рівня з травня, що свідчить про те, що кредитне плече не накопичується надто сильно.
Далі тримати близько 77 000, і я чекатиму, поки вона поверне 80 000; Якщо впаде навіть 77 000, мені доведеться остерігатися глибшого відходу.
$BTC #BTC高位震荡, посилений у синергії з золотом
$ZEC Залишається сильним у вересні
Думаю, $1,000 — це лише перша перепона
Цей раунд ZEC еволюціонував від простого ралі альткоїнів до поступово став ядром усього сектору монет приватності.
Після прориву 22 серпня ZEC піднявся вище $860, що стало восьмирічним максимумом. Водночас ETF Zcash від Grayscale офіційно стартував на NYSE Arca, що дозволяє традиційним фондам вперше безпосередньо отримувати спотову експозицію ZEC через рахунки США.
Після початку вересня ZEC і XMR залишалися двома найпомітнішими цілями в секторі монет приватності.
Я думаю, найважливіше тут:
BTC зараз обтяжений процентними ставками та макроекономічними даними, але власний наратив ZEC ще далеко не завершений.
Попередній рівень 800 неодноразово струшує ринок. Поки вся структура прориву не зруйнована, я не зміню напрямок лише через короткострокові коливання.
Далі давайте подивимось на попередній максимум між $870 і $890.
Після прориву ринок природно почне торгувати круглим числом у $1,000.
І моя мета — це початкові $1100.
$ZEC
Ціни на золото зросли з 4700 до 4450
Навпаки, я вважаю, що це відступлення дуже важливе
Після того, як золото раніше піднялося приблизно до 4700, за останні кілька днів воно нарешті зазнало відносно помітної корекції.
Сьогодні спотове золото досягло близько $4,455, а минулої п'ятниці впало більш ніж на 3% за один день, головним чином тому, що яструбина промова Варша в Джексон-Хоул знову підняла ринкові очікування щодо підвищення ставки у вересні.
Цікаво, що навіть після цього різкого падіння ціни золота все одно зросли більш ніж на 10% загалом у серпні, що стало найсильнішим місяцем з січня цього року.
Тож я не буду припускати, що ралі закінчилося лише тому, що золото впало до 4450.
Раніше 4700 зросли надто швидко, тому довелося змити купівельний капітал.
Якщо рівень 4350 знову стабілізується, я почну зосереджуватися на наступній можливості.
Довгострокова логіка золота не зникла лише через дводенний відкат.
$BTC $XAU $XAUT
#黄金ETF大额吸金. Як перерозподілити кошти з безпечного притулку
$ETH Найбільша перевага зараз
Справа в тому, що гроші від $BTC справді починають надходити
BTC нещодавно впав нижче $80,000, але капітальна ефективність ETH явно сильніша.
За минулий тиждень спотові BTC ETF США отримали чисті припливи близько $924 мільйонів, тоді як ETH ETF залучили близько $824 мільйонів за той самий період. Враховуючи, що ринкова капіталізація ETH значно менша, ніж у BTC, цей масштаб фондів насправді досить перебільшений.
Крім того, ETH ETF демонструють чистий приплив протягом 10 поспіль торгових днів. У день, коли BTC зафіксував одноденний чистий відтік у розмірі 202 мільйонів доларів, ETH все ще мав чистий приплив близько 102 мільйонів доларів.
Ось чому я зараз більше уваги приділяю ETH.
Кошти ще не повністю покинули крипторинок, а перерозподіляються між BTC і ETH.
Те, що ETH зараз має вирішити — це $2,500.
Поки ця позиція тримається міцно, я вважаю, що наступний етап може серйозно орієнтуватися на $2,800–$3,000.
$SOL Раптові великі позитивні новини
У майбутньому чіп буде швидко зменшуватися
Схвалення Solana SIMD-0411 цього разу — гарна новина для тих, хто тримає SOL довгостроково.
Суть цієї пропозиції проста: прискорити темпи зниження інфляції SOL. Раніше річний рівень інфляції Solana становив близько 15%, але зараз він зріс до 30%, що означає, що нові SOL, що виходять на ринок, зменшуватимуться ще швидше в майбутньому.
За поточних темпів рівень інфляції за SOL становить близько 3,87%, і новий механізм, ймовірно, швидше знизить його до довгострокової цілі в 1,5%.
Ця зміна не призведе до раптового зростання SOL у короткостроковій перспективі, але логіку в довгостроковій перспективі легко зрозуміти:
Мережа продовжує зростати, тоді як нові чипи стають дедалі частішими.
Більше того, з огляду на те, що фонди SOL ETF нещодавно почали помітно поширюватися, я вважаю, що цей раунд Solana — це вже не просто відскок ціни; загальна логіка з боку пропозиції поступово покращується.
#Solana通胀缩减提案获投票通过
Сира нафта раптово знову піднялася вище $90
Ризики на Близькому Сході знову повернулися
Кілька днів тому ринок ще торгував відкриттям тимчасового каналу для Ормузької протоки, але на вихідних ситуація знову змінилася.
США знову атакували іранські цілі поблизу Ормузької протоки, відновлюючи напруженість між США та Іраном. Сьогодні ціни Brent зросли більш ніж на 3%, перевищивши $90, а WTI повернувся приблизно до $85.
Саме тому я раніше вважав, що не варто занадто рано втрачати сиру нафту.
Ормузька протока забезпечує близько 20% світового транспортування нафти, і якщо стабільність тут не буде дійсно відновлена, ціни на нафту завжди будуть воєнними бонусами.
Отже, найбільша проблема з сирою нафтою зараз полягає в тому, що новини щодня можуть змінювати ціни.
Переговори просуваються, ціни падають; військові конфлікти загострюються, ціни знову зростають.
Після відновлення цін на $90 лінію Близького Сходу потрібно знову ретельно контролювати.
$CL $BTC
$ZEC Найважливіше в цьому раунді — це не піднятися до 800
Натомість Волл-стріт нарешті купує зараз
ZEC піднявся з нижче $600 до майже $880, а потім зазнав падіння приблизно на 10%. Але я вважаю, що справжньою логікою оцінки ZEC цього раунду змінився офіційний запуск ZCSH.
ETF Zcash від Grayscale почав торгуватися на NYSE Arca, наразі утримуючи близько 393 000 ZEC, вартістю понад $260 мільйонів.
Одним із найбільших обмежень монет конфіденційності в минулому було те, що традиційним фондам було важко брати участь безпосередньо.
Тепер цей вхід відкрито.
Короткостроковий ZEC, звісно, буде похитнутися, особливо враховуючи, що відкритий інтерес у ф'ючерсах колись наближався до $1,8 мільярда, тому важільне плече не є низьким.
Але поки це відступлення не порушить тенденцію, моя думка не змінилася.
Спочатку знову прорвався через 880, потім подивився на 1000, але врешті-решт я все одно чекав на $1100.
$BTC
SOL завершила 10-місячну серію поразок
$SOL Цей серпень був насправді дуже сильним.
Він зріс приблизно на 46% протягом серпня, нарешті завершивши десятимісячну серію щомісячних падінь і навіть піднявшись вище $110 — найвищий показник з кінця січня.
Ще важливіше, що цей раунд — це не лише спекуляції серед роздрібних інвесторів.
US SOL ETF за минулий тиждень отримав чистий приплив близько $153 мільйонів, що стало найкращим тижнем з моменту запуску, а загальні активи наближаються до $1,5 мільярда.
Тож тепер SOL дає мені зовсім інше відчуття.
Раніше він падав майже рік, і ніхто не наважувався його торкнутися; тепер ціни починають змінюватися, і інституційні фонди входять одночасно.
Якщо BTC зможе стабілізуватися наступним, я вважаю, що SOL дуже ймовірно стане однією з найеластичніших монет серед великих альткоїнів у цьому раунді.
$SOL
Біткоїн зріс на 24% у серпні
Але у вересні я почав бути трохи обережнішим
$BTC серпні був дуже сильним, піднявшись з приблизно $60,000 аж до $80,000, з місячним приростом близько 24%, що зробило його найкращим місяцем року.
Але з наближенням вересня я почну більше звертати увагу на ризики.
Зараз BTC повернувся до близько $78,500, а баланси BTC на біржах починають зростати, а резерви BTC на Binance зросли приблизно до 687,000 монет, що є найвищим показником цього року. ETF також завершили свою дев'ятиденну серію чистого припливу 28 серпня.
Однак минулого тижня загальний ETF все ще отримав чистий приплив близько $924 мільйонів, тож зараз не час відкривати короткі позиції.
Моя думка проста:
Якщо я поверну 80 000, я продовжуватиму бути бичачим; Якщо кошти й надалі виходять і пробиваються нижче ключової підтримки, я спочатку трохи знижу свою позицію.
Перший тиждень вересня набагато важливіший, ніж просто здогадатися про коливання цін.
$BTC #BTC高位震荡, посилений у синергії з золотом
Bitcoin $80,000 ще не завершено
Справжній напрямок ось-ось з'явиться
$BTC Після того, як пік цього раунду досяг $81,455, він почав відступати і тепер коливається нижче $80,000. У короткостроковій перспективі він виглядає трохи слабким, але загальна структура зростання ще не була повністю зламана.
Зараз я найбільше зосереджений на двох позиціях:
Діапазон від $75,500 до $77,000 нижче неможливо ефективно подолати, тоді як вищезазначений рівень передбачає повернення $80,000.
BTC зріс на 26% менш ніж за два тижні, тож фіксувати прибуток на такому рівні — це цілком нормально. Справді варто турбуватися про те, що ETF починають постійно отримувати відтік, а ціни не утримують ключову підтримку.
Тож я не буду одразу замовляти лише тому, що за останні кілька днів він знизився.
Після тривалої торгівлі на 80 000 наступний прорив або прорив, ймовірно, може визначити напрямок на початку вересня.
$BTC