У лютому цього року конфлікт між США та Іраном знищив $70 мільярдів ринкової вартості криптовалют за 44 хвилини. У березні конфлікт загострився, і весь ринок опинився у ведмежому ринку.
Конфлікт США та Ірану → обмежив проходження через Ормузьку протоку → нафта Brent зросла до $100 → очікування інфляції загострилися → посилення тиску ФРС→ дохідність казначейських облігацій США зросла, долар зміцнився→ BTC, актив, що не генерує грошовий потік, першим був скинутий.
9 вересня нафта Brent втретє цього року пробила $100 за барель, а WTI — $95. Того ж дня США та Іран посилили свої атаки: США знищили п'ять іранських нафтових танкерів, а Іран завдав удару по американській базі в Йорданії.
А потім?
16 вересня Федеральна резервна система підвищила процентні ставки на 25 базисних пунктів. Це було вперше з липня 2023 року.
Ринкова ймовірність підвищення ставки у вересні вже зросла до 92,5% до засідання. На Polymarket ймовірність ставки на підвищення ставки у вересні колись зросла до 89%.
Чи вважаєте ви, що Трамп бореться з Іраном?
Насправді ціни на нафту приймають рішення для Федеральної резервної системи.
Тепер питання: що робити далі?
22 вересня Трамп зустрівся з шістьма країнами Перської затоки, заявивши, що хоче обговорити «післявоєнне стратегічне бачення». Він сказав одночасно дві речі — «відновлення масштабних військових операцій не виключається» і «Іран все ще сподівається досягти угоди.»
Жодне з речень не виключало цього. Що це означає?
Це означає, що ринок продовжуватиме коливатися між «грою» та «переговорами», тоді як ціни на нафту підуть за цим, очікування підвищення ставок слідуватимуть за цінами на нафту, а ваші позиції будуть неодноразово розбиті очікуваннями підвищення ставок.
Але ось сигнал, який усі ігнорують.
Нафта Brent впала четвертий поспіль торговий день, у понеділок знизившись на 2% до майже $101 за барель. Ціни на нафту відступають.
Це справжній позитивний сигнал для крипторинку.
Не тому, що «мир наближається».
Це пов'язано з тим→ що ціни на нафту впали інфляційні очікування знизилися→ а жорсткі обмеження ФРС послабилися.
Найбільше криптовалюта зараз боїться не зростання цін на нафту, а відновлення всього ланцюга «зростання цін на нафту→ зростаючої інфляції→ зростання дохідності казначейських облігацій США→ жорсткішої ліквідності долара».
Стежити за переговорами між США та Іраном — правильний вибір.
Але не забувайте слідкувати за цінами на нафту та словами чиновників Федеральної резервної системи.
Якщо ціни на нафту продовжать падіння після завершення переговорів Трампа з країнами Перської затоки 22 вересня, це буде ознакою посилення ваших позицій.
Якщо переговори зірвуться і ціни на нафту знову піднімуться вище 110, ймовірність підвищення ставки ФРС у жовтні продовжить зростати з нинішніх 56,5%.
Ваша позиція знову стане паливом для макроігор.
$BTC$CL$BZ #特朗普将会晤海湾六国 ситуація в Ірані досягла критичного моменту
Застереження. Вміст, опублікований на OKX Orbit, надається виключно в інформаційних цілях. Докладніше
