Допис

Перед політичною зустріччю, коли очікування підвищення ставок фіксовані, промова Ваша є в центрі уваги ринку! Після сьогоднішнього оприлюднення даних роздрібної торгівлі, у поєднанні з попередніми даними CPI та зайнятості, економіка США демонструє типовий K-подібний тенденціон — висока інфляція + гаряча зайнятість + економічна стійкість. Наразі ймовірність підвищення ставки у вересні перевищує 90%, фактично заблокована, з 40% у жовтні та 49% у грудні. З точки зору ймовірності, підвищення ставки у вересні більше не є основною увагою, а політичними вказівками, які принесла промова Ваша — чи підштовхне це підвищення жовтневого чи грудневого рівня? Згідно з попередніми прогнозами Ваша, що зосереджується на даних, поточні дані дають Вашу більше простору для політики, але йому все ще потрібно враховувати ринок облігацій. Адже це типова фаза координації ФРС/Казначейство. #本周FOMC揭晓, чи можуть підвищення ставок відбутися? Різні очікування призводять до різної динаміки ринку: немає підвищення ставок або навіть зниження — дуже малоймовірно. Ринки ризику переходять від пригнічення до оптимістичного ралі, що призводить до короткострокових відновлень. Доходність облігацій падає в короткостроковій перспективі протягом 2, 10 і 30 років. Однак ринок стикається з ключовою проблемою: через високі ціни на нафту та високі очікування інфляції ФРС залишається неактивною. Чи виходить економіка з-під контролю? Дохідність облігацій швидко відновиться після цього, і високі процентні ставки знову пригнічуватимуть ринки ризику. М'яке підвищення ставок, голуби? Ринкові показники варіюються на різних шкалах. a. Підвищення ставок, тоді як точкові графіки не показують потреби в подальших підвищеннях, відповідно до заяви Волша, що це підвищення — лише страховий захід для контролю інфляції. Відновлення ринку ризику: ринок облігацій 2, 10, 30 років