Допис

软件相对芯片一天拉开约10个点，创25年极值，别急着抄底芯片。 昨天软件ETF涨约5.04%，半导体ETF跌约5.7%。 X上Bespoke那张相对强弱图直接砸到历史最低，标注这是软件对芯片有史以来最好的一天。 同时ServiceNow大约涨超7%，Adobe大约涨5%，NVDA、美光这票还在挨打。 我觉得这是同一条AI放慢叙事下的仓位轮动，不是芯片跌透了就能闭眼抄。 软件反弹不等于芯片见底，分化本身就是风险信号。 怎么做：FOMC前轻仓观望，不追涨软件也不死扛芯片。 失效条件：议息后风险偏好回暖、芯片带头强反抽，这套分化逻辑就立刻失效。 你更站哪边：先等芯片企稳，还是先看软件能不能站稳？ #AI发展焦虑升温，芯片股集体走弱 #本周FOMC揭晓，加息能否落地？ $IGV $SOXX $NVDA