Допис

闪迪（$SNDK ）：大阳线透支预期，周期拐点的弦已绷紧 一根大阳线，将NAND涨价的叙事推至高潮。现价1798.32，RSI 67.3，距离超买一步之遥。基本面确凿——Q4营收89.65亿美元（+371% YoY），毛利率登顶，AI服务器对高端NAND的饥渴真实存在。 但牛头提前敲响警钟：2028年激进扩产计划已在路上，大宗商品的本质注定其无法享受估值溢价。当市场把“涨价”讲成唯一故事，边际上的供给松动便会引发剧烈修正。 短期看，1750-1820是合理震荡区间。涨价预期已大半price in，1740作为多头生命线，不破可续持；但1820上方切勿追高，那是为他人作嫁衣。真正的考验在11/6财报——若营收不能超预期，周期的齿轮将开始反向转动。此刻，理智比贪婪更重要。