Дохідність 30-річних казначейських облігацій становила 5,27%, повернувшись до рівня до оголошення Becent 19 серпня про розширений викуп.
Дохідність 10-річних державних облігацій Японії вперше за 30 років перевищила 3%.
Дохідність 30-річних державних облігацій Великої Британії становила 5,87%, що є найвищим з 1998 року.
Дохідність 10-річних державних облігацій Німеччини становила 3,34%, що є найвищим показником з 2011 року.
Ціни на нафту зросли на 13% за останній місяць, а Brent піднявся вище $94.
Дохідність Bloomberg Global Sovereign Bond Index є найвищою за майже 20 років.
Простий переклад: Позики у світі стають дорожчими у світі. І ваша позиція в BTC досі застрягла на рівні 78 000.
Яка зараз ситуація з BTC?
У серпні він зріс на 24%-25%, що стало найсильнішим серпневим показником з 2017 року. Одного разу він прорвався вище $80,000, тестуючи зону опору 81,000-82,000.
А потім? Жорстка промова Ваша в Джексон-Хоул призвела до падіння BTC нижче 78 000.
Наразі ціна коливається від 77 000 до 79 000 юанів. Діапазон коливань за 24 години скорочено до 77 200–79 200 доларів США.
Після зростання на 25% ринок чекав на вказівку. Але те, що прийшло, було не найкращими новинами.
На макрорівні три шари тиску тиснуть одночасно.
По-перше, глобальні суверенні облігації розпалися одночасно.
19 серпня Becente оголосила про розширений викуп акцій, що спричинило тимчасове зниження прибутковості 30-річних казначейських облігацій. Менш ніж за два тижні вона зросла до 5,27%, усі ці показники відновлювалися.
Марк Кабана, керівник стратегії процентних ставок у Bank of America, сказав прямо: «Ринок процентних ставок ніколи не витримає пристойного падіння прибутковості; інвестори вимагають вищої компенсації для продовження термінів.» ”
Засновник Pantera Ден Морхед ще суворіше: «Щоб блеф працював, суть у тому, що ніхто за столом не знає, що ти блефуєш.» ”
По-друге, ціни на нафту зійшли з розуму.
Конфлікт між США та Іраном знову загострився: ціни на нафту підскочили більш ніж на 5% за один день, а Brent наблизився до $95. Ф'ючерси на дизель зросли на 51% за останні 10 тижнів.
Кожен цент зростання цін на нафту підливає масла у вогонь інфляції.
По-третє, глобальний центральний банк колективно змінюється.
Ймовірність підвищення ставки Європейським центральним банком 10 вересня становить 98,9%.
Ймовірність підвищення ставки Банком Японії 18 вересня становить 88%.
Ймовірність підвищення ставки ФРС 15-16 вересня становить 66,9%.
Це не дія жодного центрального банку. Це системне зростання глобальних фінансових витрат.
Де зараз застряг BTC?
Вище: $82,000 — це перша перешкода. BTC нещодавно кілька разів тестував ціну 82,000, кожного разу знижуючись.
Далі вгору: $83,000–$86,000 — це щільна зона опору, що збирає три основні опори: коротку ліквідацію, довгострокову пропозицію тримача та ордери на продаж за книгою ордерів.
Нижче: $75,000 — це перша лінія захисту, $72,000 — глибше дно.
Wintermute визначає $75,000 та $82,000 як дві ключові цінові категорії перед вересневим FOMC.
Тепер вони працюють у межах цього діапазону. Хто зламається першим — той і виграє.
Три сценарії — як слід реагувати?
Сценарій 1: підвищення ставки ФРС + яструбина риторика (найімовірніше)
Підвищення ставки вже впроваджено, але Волш також натякнув, що «це лише початок». BTC, ймовірно, протестує $72,000–$75,000.
Як це зробити: Не поспішайте ловити на дні. Чекайте, поки ціни стабілізуваться, і чекайте, поки формулювання засвоїться. Якщо цей рівень дійсно досягнуто, це зона позиціонування середньо- та довгострокової.
Сценарій 2: підвищення ставки ФРС + м'які прогнози (середня ймовірність)
«Одне підвищення ставки, потім подивіться дані» — ринок сприймає це як вичерпання всіх негативних новин. Тут може сформуватися тимчасове дно.
Що робити: слідкуйте за формулюваннями Волша. Якщо він скаже «залежність від даних» замість «постійного посилення», ринок знайде своє дно.
Сценарій 3: Несподівано немає підвищення процентної ставки (низька ймовірність, максимальний розрив очікувань)
CME оцінює ймовірність підвищення ставки у 66,9%. Якщо ФРС не дотримуватиметься сценарію, це найбільший розрив очікувань.
Очікується, що BTC безпосередньо прорветься через $82,000 і навіть кине виклик щільній зоні опору на рівні $86,000.
Як це зробити: Не ганяйтеся за таким ринком. Найкраще позиціонувати свою позицію до публікації новин, бігати за оголошенням і часто займати цю позицію.
Ось кілька індикаторів, за якими варто звернути увагу.
Потоки спотових фондів ETF: З 24 по 28 серпня чистий приплив склав 924 мільйони доларів США протягом дев'яти днів поспіль. 28 серпня відбувся перший відтік у 202 мільйони юанів. 1 вересня повернулося ще 216,7 мільйона юанів.
Агентство не втекла. Вони ходили туди-сюди, чекаючи вказівок.
Відкритий інтерес: впав до найнижчого рівня з травня. Це свідчить про те, що серпневе зростання було зумовлене спотом, а не кредитним плечем. Структура виглядає здоровою.
Дані про зайнятість на п'ятницю: Це останній ключовий показник перед FOMC. Сильні дані → підтверджують підвищення ставки→ BTC можна оцінити у 75 000. Слабкі дані → ймовірність нижчого підвищення ставки→ BTC можуть зрісти до 80 000.
9 вересня: Офіційно набрав чинності розширений викуп Becent. Але ринок уже проголосував ногами — ніхто не вірив, що це може врятувати ситуацію.
Як вам слід керувати своєю посадою?
По-перше, зменшіть важільне плече. Не робіть надто великих ставок на інструкції до FOMC. Поточна імпліцитна волатильність може вибити вас з першого разу.
По-друге, створюйте позиції партіями. Якщо ви дійсно досягнете діапазону від 72 000 до 75 000 USD, це зона позиціонування середньо- та довгострокової. Не поспішайте — розділіть це на три партії.
По-третє, слідкуйте за потоками фондів ETF. Коли в установах постійні чисті надпливи, не йдіть проти ринку. Коли відтік безперервний, не фантазуйте про «цього разу все інакше».
По-четверте, до того, як з'являться дані про зайнятість у п'ятницю, тримайтеся на своєму. Це остання бінарна подія перед FOMC. Якщо дані з'являться і потім перемістяться, це не матиме значення за день-два.
BTC зріс на 25% у серпні, але чи заробили ви гроші?
Якщо ви гналися за вершиною на 78 000, не пішли на 81 000, і досі боретеся з питанням «чи продавати» — ви не самотні.
Але вересень може стати одним із найнестабільніших місяців цього року.
Світові ринки облігацій руйнуються, ціни на нафту стрімко зростають, а три центральні банки одночасно підвищують процентні ставки.
Вижити важливіше, ніж скільки ти заробляєш.
$BTC$ETH$SOL #非农前数据分化 очікування підвищення ставок у вересні зростають
Застереження. Вміст, опублікований на OKX Orbit, надається виключно в інформаційних цілях. Докладніше
