Допис

Дозвольте пояснити детальніше: більшість людей досі недооцінюють справжню майбутню бізнес-модель Tesla. Перший шар — FSD. FSD — це, по суті, підписка на програмне забезпечення. Найбільша різниця між програмним забезпеченням і автомобілями полягає в тому, що продаж програмного забезпечення першому користувачу порівняно з мільйонним користувачем майже не збільшує витрати; граничні витрати продовжують зменшуватися, тоді як маржа прибутку зростає. Другий рівень — Роботаксі. Кожен автомобіль, який продає Tesla, допомагає збирати реальні дорожні дані; Чим більше даних, тим швидше FSD навчається; Чим зріліший FSD, тим безпечнішим стає Robotaxi; Чим прибутковішою стає Robotaxi, тим більше людей купуватиме Tesla, приєднується до мережі Robotaxi і продовжує генерувати нові дані. Це постійно самопідсилюваний маховик даних. Третій шар — це гуманоїдний робот Оптимус. Коли FSD навчиться сприймати, приймати рішення та уникати перешкод у реальному світі, ця здатність ШІ буде не обмежуватися лише автомобілями — її можна перенести на роботів. Якщо компанія наймає працівника сьогодні, вона повинна щороку нести різні витрати, включно з заробітною платою, соціальним забезпеченням і управлінням; Після початкового викупу робота більшість залишкових витрат — це електроенергія, обслуговування та амортизація, і він може продовжувати вдосконалювати та вдосконалюватися. Тож я вірю, що Tesla не буде продавати автомобілі чи роботів у майбутньому. Автомобілі — це лише точки введення даних, FSD — це високоприбуткова підписка на програмне забезпечення, Robotaxi — платформа, що постійно генерує грошові потоки, а гуманоїдні роботи відтворюють ті ж AI-можливості у більшій кількості галузей. Справді важливо не апаратне забезпечення, а маховик ШІ. Коли цей маховик ШІ повертається, з кожним новим користувачем і кожним проданим пристроєм, гранична вартість зменшується, дані збільшуються, а рів поглиблюється. Думаю, саме тут багато хто недооцінює Tesla: насправді вона прагне не просто продавати все обладнання одразу заради заробітку, а побудувати екосистему, яка постійно стягує плату за підписку програмного забезпечення, комісійні платформи та послуги роботів. Саме тому багато інвесторів готові запропонувати йому значно вищу оцінку, ніж традиційні автовиробники.