#BTC高位震荡, förbättrad synergi med guld $BTC Dagens trend är faktiskt ganska typisk. Den steg tidigare till runt 81 000 dollar, sedan drog den sig tillbaka och fluktuerar nu återigen runt 78 000 dollar. BTC har stigit nästan 24 % under den senaste månaden och har samlat på sig betydande vinster på kort sikt. Att fortsätta uppåt nu är uppenbarligen inte lika lätt som tidigare. Det som är ännu mer anmärkningsvärt är att BTC nyligen har blivit alltmer lik guld och $XAU. I augusti steg guld med mer än 10 %, och BTC återhämtade sig från cirka 60 000 dollar till över 80 000 dollar. Båda logikerna pekar på oro kring den amerikanska dollarn, amerikansk finanspolitik och den globala makromiljön. Nya data visar att korrelationen mellan BTC och guld tydligt har ökat. Men dagens koppling är inte bara rena positiva nyheter. Guld undertrycks också idag av hökaktiga förväntningar från Federal Reserve; sannolikheten för en räntehöjning i september har tydligt ökat, guld försvagades intradag och BTC lyckades inte hålla sig över 80 000 dollar. Med andra ord, det marknaden verkligen handlar med nu är fortfarande "likviditet"; guld och BTC påverkas bara tillsammans av makroförväntningar. Min uppfattning: Området runt 77 000 är en nyckelposition på kort sikt. Om BTC håller sig här har det fortfarande en chans att utmana 80 000 eller tidigare toppar; men om det upprepade gånger misslyckas med att bryta igenom 80 000 och också faller, bör man vara försiktig med koncentrerad vinsttagning på höga nivåer. På denna nivå rekommenderar jag faktiskt inte FOMO; över 80 000 dollar behövs nytt kapital och makrokatalysatorer för att ta över. Fokusera sedan på amerikanska sysselsättningsdata och förväntningar för september, vilket är viktigare än att bara titta på ljusstakarna

#交易之声: Din erfarenhet förtjänar att bli hörd. Om det vore jag skulle jag hålla den på lång sikt, men jag skulle inte blint ta en enda tillgång bara för ordet "långsiktig". Det jag bryr mig mest om är inte kortsiktiga svängningar, utan om företagets fundamenta kan förbättras hållbart. Till exempel branschpotential, företagets konkurrenskraft, kassaflöde, vinsttillväxt och om den nuvarande värderingen redan har överträffat förväntningarna. Särskilt för tillväxtaktier är den största rädslan inte en tillbakagång, utan en förändring i logiken. Så länge kärnlogiken inte har förändrats kan jag acceptera en kortsiktig nedgång på 20 % eller till och med 30 %; Men om prestation, branschens välstånd eller företagets konkurrensfördel försämras, överväger jag att lämna även om det är billigare. Så för mig handlar långsiktigt innehav inte om att "köpa och inte röra sig" – det handlar om att köpa om logiken inte har förändrats, och lämna när logiken förändras.

#就业数据密集公布 sätts Walshs politiska hållning på prov Efter Jackson Hole fick marknaden äntligen Walshs första "politiska trumfkort." Hans attityd är inte duvaktig. Wash betonade att den amerikanska inflationen inte riktigt har återgått till idealnivåer, och att det om nödvändigt fortfarande finns utrymme för ytterligare räntehöjningar. Marknaden höjde snabbt sina förväntningar på en räntehöjning i september. Men här är problemet: Washes kan titta på inflation, men kan inte undvika sysselsättning. Därefter kommer amerikanska sysselsättningsdata att publiceras intensivt, där de viktigaste är löneutbetalningar utanför jordbruket och arbetslösheten. Marknaden förväntar sig cirka 50 000 till 60 000 nya icke-jordbruksjobb i augusti, med arbetslösheten som håller sig stabil på cirka 4,1 %. Arbetsmarknaden har inte kollapsat, men den avtagande trenden är redan ganska tydlig. Så det som verkligen förtjänar uppmärksamhet är inte kvaliteten på en enskild data, utan om sysselsättningen fortsätter att försämras. Om icke-jordbrukslönerna faller betydligt under förväntningarna och arbetslösheten fortsätter att stiga, kommer Washs tidigare bedömning av arbetsmarknaden att ifrågasättas, och marknaden kan omvärdera förväntningarna på räntesänkningarna, vilket orsakar volatilitet i dollarn, amerikanska statsobligationsräntor och risktillgångar. Omvänt, om sysselsättningen förblir motståndskraftig, stöds Walshs hökaktiga hållning mer av data, och förväntningarna på räntehöjningar kan till och med fortsätta att stiga. Min uppfattning: Den centrala marknadsdilemmat har skiftat från "kommer räntorna att sänkas?" till "kan den amerikanska ekonomin stå emot högre räntor?" Washs hållning har redan klargjorts; nu beror det på om sysselsättningsdata ger honom anledning att förbli hökaktig $BTC $ETH $XAU

#就业数据密集公布 sätts Walshs politiska hållning på prov Efter Jackson Hole fick marknaden äntligen Walshs första "politiska trumfkort." Hans attityd är inte duvaktig. Wash betonade att den amerikanska inflationen inte riktigt har återgått till idealnivåer, och att det om nödvändigt fortfarande finns utrymme för ytterligare räntehöjningar. Marknaden höjde snabbt sina förväntningar på en räntehöjning i september. Men här är problemet: Washes kan titta på inflation, men kan inte undvika sysselsättning. Därefter kommer amerikanska sysselsättningsdata att publiceras intensivt, där de viktigaste är löneutbetalningar utanför jordbruket och arbetslösheten. Marknaden förväntar sig cirka 50 000 till 60 000 nya icke-jordbruksjobb i augusti, med arbetslösheten som håller sig stabil på cirka 4,1 %. Arbetsmarknaden har inte kollapsat, men den avtagande trenden är redan ganska tydlig. Så det som verkligen förtjänar uppmärksamhet är inte kvaliteten på en enskild data, utan om sysselsättningen fortsätter att försämras. Om icke-jordbrukslönerna faller betydligt under förväntningarna och arbetslösheten fortsätter att stiga, kommer Washs tidigare bedömning av arbetsmarknaden att ifrågasättas, och marknaden kan omvärdera förväntningarna på räntesänkningarna, vilket orsakar volatilitet i dollarn, amerikanska statsobligationsräntor och risktillgångar. Omvänt, om sysselsättningen förblir motståndskraftig, stöds Walshs hökaktiga hållning mer av data, och förväntningarna på räntehöjningar kan till och med fortsätta att stiga. Min uppfattning: Den centrala marknadsdilemmat har skiftat från "kommer räntorna att sänkas?" till "kan den amerikanska ekonomin stå emot högre räntor?" Washs hållning har redan klargjorts; nu beror det på om sysselsättningsdata ger honom anledning att förbli hökaktig $BTC $ETH $XAU

#就业数据密集公布 sätts Walshs politiska hållning på prov Den här veckan är sysselsättningen tätt. Tisdag kväll Pekingtid är JOLTS vakant; onsdag ADP privat sektor; fredag är augusti icke-jordbrukslöner. Det kommer KPI den 11 september och FOMC den 15:e och 16:e. Wash-Jackson Hole beskrev sysselsättningen som full sysselsättning: arbetslösheten är 4,1 %, och de som vill arbeta kan behålla eller hitta jobb, så utbudet ökar knappt och den månatliga tillväxten är naturligt låg. I juli minskade sysselsättningen utanför jordbruket faktiskt med 23 000, privat sektor med 30 000, regeringen minskade med 53 000 och arbetslösheten sjönk från 4,2 % till 4,1 %. Han placerade också priserna före sysselsättningen, med en årlig PCE på 3,7 %. Marknaden förutspådde räntehöjningar i september till 56 % till 60 %, men Goldman Sachs riktmärken förblev oförändrade. Min åsikt är bara en mening. Washs test handlar inte om att tala; kommer det i denna uppsättning siffror att visa "sysselsättningen är anständig och de ekonomiska förhållandena inte tajta"? Oavsett hur svaga lönekostnaderna utanför jordbruket är, kommer sannolikheten för räntehöjningar att ges tillbaka; Oavsett hur höga lönerna är, kommer 60 % att vara tuffare. Skriv inte din kalender för risktillgångar för att visa att räntehöjningar redan har gjorts $BTC $ETH $XAUT

USA och Iran förhandlar fortfarande om villkoren om sundet, $BTC $XAUT $ETH dras av två axlar Irans vice utrikesminister sade den 29:e fortfarande att Hormuz är helt stängt, fartyg måste passera med iranskt tillstånd, det finns överenskommelse med Oman, men USA kommer inte att öppna igen förrän avtalet är uppfyllt. Presidentens ståndpunkt är att det kan återöppnas enligt ramverket, förutsatt att medlen tinas upp och blockaden hävs. Före konflikten passerade denna vattenväg genom cirka 20 % av världens råolja. Brent stannade runt 88 under helgen. Guld upplevde denna premie, och efter Walshs tal den 28:e drabbades det hårt av ränteförväntningarna, med cirka 3 % på fredagen, med spotpriser på omkring 4 450 dollar under helgen. Bitcoin föll från 77 800 på fredagen till omkring 78 800, och nådde 79 300 under handeln. Ethereum klättrade tillbaka över cirka 2 500, något högre än Bitcoin. Min syn är bara en sak. Sunden håller upp riskpremien på olja och guld, medan förväntningar på räntehöjningar dämpar diskonteringsräntorna för guld och mynt. BTC har på sistone rört sig mer som att följa amerikanska statsobligationer, inte olja. En liten avkastning på guld betyder inte slutet på den geologiska marknaden, och en återhämtning i mynt betyder inte att sundet öppnar igen. På måndag, låt oss först se guld och amerikanska statsobligationer öppna; märk inte de tre tillgångarna som stigande och fallande tillsammans. #伊朗称海峡仍关闭 har råoljetransport blivit ett förhandlingskort

Ikväll har $BTC och $ETH bara en sak: återhämtningen efter Washs smash Bitcoin sjönk precis runt 79 000, upp cirka 1,5 % på 24 timmar. I fredags, när Walsh talade, föll den från 81 300 till en bottennivå på omkring 76 900, stängde nära 77 800, och under helgen låg den runt 7,73 till 7,83. Ethereum rörde sig snabbare och steg tillbaka över 2500, upp cirka 2,5 % på 24 timmar, och överträffade Bitcoin. I eftermiddagens finansieringsränta var BTC:s viktning fortfarande neutral, ETH:s handelsvolym viktad till 0,0102 %, något högre. Spot Bitcoin-ETF:er noterade netto 202 miljoner på fredagen, medan Ethereum-ETF:er fortfarande fanns i lager den dagen. Min syn är bara en sak. Detta är inte en ny huvudrally, det är en tillbakagång efter fredagens kraftiga nedgång. Att hålla 77 000-punkten är det enda sättet att se kvällens bar; 81 000 är fortfarande den övre gränsen för förra veckans nedgång. ETH är relativt stark, men räntan blev just positiv från korta rullningen; skriv inte 2500 som en trendbekräftelse. Efter att USA-sessionen avslutade handeln med ETF:er och statsobligationer i måndags kunde vi säga om någon köpte in under återhämtningen. #沃什强调通胀风险 ökar förväntningarna på en räntehöjning i september

#沃什强调通胀风险 ökar förväntningarna på en räntehöjning i september I samma fråga är prissättningen förvrängd på båda sidor. CME-terminer höjde sannolikheten för en räntehöjning med 25 punkter den 15–16 september från cirka 30 % till 56 % till 60 %. Goldman Sachs förblir oförändrat, med kärn-KPI och PCE prognostiserade till 0,2 % månad för månad i augusti; endast om siffrorna blir mer uppvärmda kommer de att ändra sin hållning. JPMorgan tittar också först på augustis icke-jordbrukslöner och KPI. Marknaden har redan dragit sig bort. Bitcoin föll från 81 000 till omkring 77 000 och stängde nära 77 838 dollar på fredagen, en minskning med cirka 3 %. CoinGlass noterade cirka 480 miljoner dollar i kryptolikvidationer, med långa positioner på 360 miljoner dollar. Spot-guld återhämtade sig cirka 100 dollar från sin topp och nådde en bottennivå på 4 530. Den tvååriga amerikanska statsobligationsräntan steg till cirka 4,34 % den dagen. Amerikanska aktier föll inte den dagen. Min syn är bara en sak. Terminer betalar för räntehöjningen i september, medan de stora bankerna fortfarande väntar på nästa prishöjning. Sextio procent av tiden höjer inte redan räntorna. Den verkliga kampen ligger i augustidatan, att inte läsa detta tal igen. $BTC $XAU

#伊朗称海峡仍关闭 har råoljetransport blivit en förhandlingsbricka Irans vice utrikesminister Ghaliba Badi sade den 29:e att Hormuzsundet för närvarande är helt stängt och att fartyg måste passera med iranskt samordnat tillstånd. Han förnekade USA:s påstående att fartyg redan passerat och sade att det finns en överenskommelse med Oman, men att USA inte kommer att återuppta verksamheten förrän de uppfyller sina åtaganden. På presidentens sida sade den 28:e också att återöppningen måste följa ramen, och att USA måste tina upp medel och häva blockaden. Före konflikten stod denna vattenväg för cirka 20 % av världens kapacitet för råolja och LNG. Nu har den dagliga trafiken sjunkit från över 100 fartyg till ensiffriga tal, och omkring 400 fartyg väntar fortfarande i bukten. Brent låg på nära 88 dollar under helgen, ned från sin månadshögsta nivå. Min åsikt är bara en sak. Oavsett om sundet öppnas eller inte, lyssna inte på pressmeddelanden från båda sidor – se bara om fartygen passerar. Iran behandlar passagerättigheter som förhandlingskort; oljepriserna har redan inräknat vissa förväntningar på en nedstängning. 88 är inget panikpris. Om navigationen inte återgår till det normala kommer oljan fortfarande att ha en riskpremie, och risktillgångarna kommer att fluktuera. På måndag, kontrollera först fartygsplatser och oljepriser; om inte, kalla på stängning igen $BTC $XAUT $CL

#闪迪铠侠拟投310亿美元 omvärderas utbud och efterfrågan från NAND SanDisk$SNDK och Kioxia meddelade $KIOXIA den 27:e att de till 2032 kommer att investera över 31 miljarder dollar (cirka 5 biljoner yen) i Japan för att expandera NAND och utveckla avancerade processer. Största delen av pengarna kommer att investeras i Mie Yokkaichi och Iwate Kitama, som också planerar att bygga Fab3, med en enda anläggning värd cirka 1,8 biljoner yen, planerad att starta produktionen under räkenskapsåret 2029. Under de senaste 25 åren har dessa två företag redan investerat 50 miljarder dollar i Japan, med joint venture-ramverket som sträcker sig från årets början till 2034. Uttalandet sade att det exakta beloppet beror på om den japanska regeringen subventionerar det. De två VD:arna träffade också premiärminister Sanae Takaichi samma dag. Min syn är bara en sak. Expansion är ett spel där AI-datacenter äter upp nya delar, inte att marknaden är låst. Nya fabriker kommer att ta tre till fyra år att leverera; de verkliga problemen är mellanpriset och kontrakten. Innan subventioner godkänns är 31 miljarder fortfarande en plan. Samsung Hynix och Micron kommer också att flytta produktionskapaciteten; utbud och efterfrågan bör inte enbart baseras på dessa två nyhetsrapporter. Jag fokuserar mer på SSD-kontrakt på företagsnivå och bruttomarginaler, inte på expansionskalan som skäl att öka positionerna.