Den 30-åriga statsobligationsavkastningen var 5,27 %, vilket återgick till nivån före Becents tillkännagivande den 19 augusti om ett utökat återköp.
Räntan på Japans tioåriga statsobligation har för första gången på 30 år överstigit 3 %.
Avkastningen på Storbritanniens 30-åriga statsobligation var 5,87 %, den högsta sedan 1998.
Tysklands 10-åriga statsobligationsavkastning var 3,34 %, den högsta sedan 2011.
Oljepriserna har stigit med 13 % under den senaste månaden, med Brent som stigit över 94 dollar.
Bloomberg Global Sovereign Bond Index har en högsta avkastning på nästan 20 år.
Enkel översättning: Att låna pengar blir dyrare världen över. Och din BTC-position är fortfarande fast på 78 000.
Hur är den nuvarande situationen med BTC?
I augusti steg den med 24–25 %, vilket markerar dess starkaste augustiprestation sedan 2017. Den bröt en gång igenom 80 000 dollar och testade motståndszonen 81 000–82 000.
Och sedan? Washs hökaktiga tal vid Jackson Hole fick BTC att falla under 78 000.
För närvarande fluktuerar priset mellan 77 000 och 79 000 yuan. 24-timmarsfluktuationsintervallet har komprimerats till 77 200 till 79 200 USD.
Efter en uppgång på 25 % väntade marknaden på riktning. Men det som kom var inte goda nyheter.
På makronivå trycker tre trycklager ner samtidigt.
För det första kollapsade globala statsobligationer samtidigt.
Den 19 augusti meddelade Becente ett utökat återköp, vilket fick räntan på 30-åriga statsobligationer att dra sig tillbaka en tid. På mindre än två veckor steg den till 5,27 %, vilket alla återhämtade sig.
Mark Cabana, chef för räntestrategi på Bank of America, uttryckte det rakt på sak: "Räntemarknaden kan aldrig upprätthålla några anständiga avkastningsfall; investerare kräver högre ersättning för att förlänga villkoren." ”
Panteras grundare Dan Morehead är ännu hårdare: "För att bluffande ska fungera är premissen att ingen vid bordet vet att du bluffar." ”
För det andra har oljepriserna blivit galna.
USA-Iran-konflikten eskalerade igen, med oljepriser som steg med mer än 5 % på en enda dag och Brent som närmade sig 95 dollar. Dieselterminer steg med 51 % under de senaste 10 veckorna.
Varje cent av oljeprisökningar eldar på inflationens eld.
För det tredje förändras den globala centralbanken kollektivt.
Sannolikheten för en räntehöjning från Europeiska centralbanken den 10 september är 98,9 %.
Sannolikheten för en räntehöjning från Bank of Japan den 18 september är 88 %.
Sannolikheten för en Räntehöjning från Fed den 15–16 september är 66,9 %.
Detta är inte någon enskild centralbanks åtgärd. Det är en systematisk ökning av de globala finansieringskostnaderna.
Var sitter BTC fast nu?
Ovan: 82 000 dollar är det första hindret. BTC har nyligen testat priset på 82 000 flera gånger, varje gång har det fallit.
Längre upp: 83 000–86 000 dollar är en tät motståndszon med tre huvudmotstånd: korta likvidationer, långsiktiga innehavares utbud och orderbokens försäljningsorder.
Nedan: 75 000 dollar är första försvarslinjen, 72 000 dollar är en djupare botten.
Wintermute definierar 75 000 och 82 000 dollar som de två viktigaste prispunkterna inför FOMC i september.
Nu grindar de inom det här intervallet. Den som bryter först vinner.
Tre scenarier—hur bör du svara?
Scenario 1: Fed:s räntehöjning + hökaktig retorik (troligen)
Räntehöjningen har genomförts, men Walsh antydde också att "detta bara är början." BTC kommer med stor sannolikhet att testa 72 000–75 000 dollar.
Hur du gör: Skynda dig inte till bottenfisk. Vänta på att priserna stabiliseras och vänta på att formuleringen ska smältas. Om denna nivå verkligen nås är det en medellångsiktig till långsiktig positioneringszon.
Scenario 2: Feds räntehöjning + duvaktig vägledning (medelsannolikhet)
"En räntehöjning, sedan titta på datan"—marknaden tolkar detta som att all negativ nyhet är uttömd. En tillfällig botten kan bildas här.
Vad du ska göra: Håll koll på Walshs formulering. Om han säger "databeroende" istället för "kontinuerlig åtstramning" kommer marknaden att hitta sin egen botten.
Scenario 3: Oväntat ingen räntehöjning (låg sannolikhet, maximal förväntangap)
CME prissätter en sannolikhet på 66,9 % för en räntehöjning. Om Fed inte följer manuset är detta det största förväntningsgapet.
BTC förväntas bryta igenom 82 000 dollar direkt och till och med utmana den täta motståndszonen på 86 000 dollar.
Hur du gör: Jaga inte den här typen av marknad. Det är bäst att positionera din position innan nyheten släpps, jaga efter tillkännagivandet och ofta ta positionen.
Här är några indikatorer värda att hålla ögonen på.
Spot-ETF-fondflöden: Från 24 till 28 augusti fanns ett nettoinflöde på 924 miljoner USD under nio dagar i rad. Den 28 augusti skedde ett första utflöde på 202 miljoner yuan. Den 1 september återvände ytterligare 216,7 miljoner yuan.
Byrån sprang inte. De gick fram och tillbaka och väntade på vägbeskrivningar.
Öppet intresse: har sjunkit till sin lägsta nivå sedan maj. Detta tyder på att denna augusti-rally var spotdrivet, inte belånat. Strukturen ser frisk ut.
Fredagens sysselsättningsdata: Detta är den sista viktiga datapunkten före FOMC. Starka data → bekräftar en räntehöjning→ BTC kan uppskattas till 75 000. Svaga data → en lägre sannolikhet för räntehöjningar→ BTC kan stiga till 80 000.
9 september: Den utökade återköpsuppköpet av Becent trädde officiellt i kraft. Men marknaden hade redan röstat med fötterna – ingen trodde att detta kunde rädda dagen.
Hur bör du hantera din tjänst?
För det första, minska hävstången. Satsa inte för mycket på riktningar innan FOMC. Den nuvarande implicita volatiliteten kan blåsa ut dig på en gång.
För det andra, bygg positioner i batcher. Om du verkligen når intervallet 72 000 till 75 000 USD är det en medellång till långsiktig positioneringszon. Skynda dig inte in – dela upp det i tre batcher.
För det tredje, håll koll på ETF-fondflödena. När institutioner har kontinuerliga nettoflöden, gå inte emot marknaden. När utflödena är kontinuerliga, fantisera inte om "den här gången är annorlunda."
För det fjärde, innan fredagens sysselsättningsdata släpps, stå kvar. Detta är den sista binära händelsen före FOMC. Om datan kommer ut och sedan rör sig, spelar det ingen roll om en dag eller två.
BTC steg med 25 % i augusti, men tjänade du pengar?
Om du jagade toppen på 78 000, inte lämnade på 81 000, och nu fortfarande kämpar med "om du ska sälja" – då är du inte ensam.
Men september kan bli en av de mest volatila månaderna i år.
De globala obligationsmarknaderna kollapsar, oljepriserna skjuter i höjden och tre centralbanker höjer räntorna samtidigt.
Att överleva är viktigare än hur mycket du tjänar.
$BTC$ETH$SOL #非农前数据分化 förväntningarna på en räntehöjning i september trappas upp
Ansvarsfriskrivning: OKX Orbit-innehåll tillhandahålls endast i informationssyfte. Läs mer
