Публикация

BTC вчера в течение дня поднимался до 79,837 долларов, затем упал обратно до 77,438. Посмотрим на еще один показатель: индекс страха и жадности криптовалюты — 69, он все еще в зоне «жадности». Цена падает, а настроение не рушится. Месяц назад этот показатель был 27. Что значит, что индекс страха и жадности не следует за ценой? Розничные инвесторы делают ставки, институциональные — ждут. На что делают ставку? На заседание FOMC 16 сентября. Чего ждут? Формулировок. Сначала охарактеризуем текущую ситуацию: BTC колеблется в диапазоне 76,000-80,000 долларов, 24-часовая волатильность около 3,800 долларов. Торговля вялая, направление неясно. Единственное общее мнение рынка: вероятность повышения ставки 90%, и это уже полностью учтено в цене. Что значит, что 90% вероятности повышения ставки уже учтены? Это значит, что само повышение ставки не является риском. Настоящий риск скрыт в оставшихся 10%. Правило первое: снижайте кредитное плечо. В прошлый четверг 160 тысяч человек ликвидировались, BTC упал ниже 77,000. Это не конец. Разрыв в формулировках до и после решения FOMC — самый большой риск с «толстым хвостом» сейчас. Предупреждение от Goldman Sachs очень прямое: если данные будут умеренными, но ФРС все равно примет меры, опасения рынка по поводу «политической ошибки» в долговом рынке будут больше ущерба, чем повышение ставки из-за превышения инфляции. Перевод на человеческий язык: рынок не боится повышения ставки, боится, что после повышения никто не знает, когда будет следующее. Кредитное плечо перед решением — это бомба замедленного действия. Можно выдержать направление, но не волатильность. Правило второе: обращайте внимание на формулировки, а не на действия. Повышение ставки на 25 базисных пунктов? Это уже решено. Но есть две вещи, которые важнее 25 базисных пунктов в 10 тысяч раз: Первое — точечный график. Если он показывает, что в этом году будут еще повышения — например, TD Securities прогнозирует по одному повышению в октябре и январе следующего года — риск для рисковых активов будет не просто коррекцией, а второй волной распродаж. Второе — пресс-конференция Уоша. Если он намекнет на «однократное повышение с последующим наблюдением», то плохие новости уже учтены, и это может вызвать отскок. Одно и то же повышение на 25 базисных пунктов, но разные формулировки — и результат может быть полностью противоположным. Вот что действительно будет торговаться 16 сентября. Не действия, а тон. Правило третье: следите за потоками средств в BTC ETF. 3 сентября в BTC ETF было вложено 731 миллион долларов за один день — самый большой однодневный приток с января. BlackRock IBIT получил 454 миллиона. За последние три недели общий приток составил 3,8 миллиарда. Но с 8 по 10 сентября были последовательные оттоки. Само противоречие этих данных — это информация. Цена падает, ETF-фонды в краткосрочной перспективе вышли. Но если смотреть дольше — 3,8 миллиарда за три недели — институциональные базовые позиции не тронулись. Продолжительность потоков ETF больше отражает реальное отношение институционалов к BTC, чем само повышение ставки. Не смотрите только на один день. Однодневный отток — это шум, недельный отток — уже тренд. Ключевые уровни, запомните: Поддержка: 76,023 доллара (недавний минимум), 75,000 долларов (психологический уровень, пересечение 200-дневной EMA). Пробой 75,000 — следующая цель 68k-70k. Сопротивление: 79,874 доллара (недавний максимум), 82,000 долларов (верхняя граница бокового диапазона). Почему сложно пробить 82,000? Не из-за технического сопротивления. Краткосрочные держатели сосредоточены в диапазоне 59k-81k, при пробое 82k все будут в прибыли, и фиксация прибыли станет первым уровнем продаж. Долгосрочные держатели сосредоточены в пике 81k-82k, пассивные позиции на уровне безубыточности имеют естественный мотив выйти — это второй уровень. Киты с более чем 100,000 BTC, кроме двух позиций около 40,000, все остальные позиции сосредоточены в диапазоне 78k-82k — это третий уровень. Три уровня продаж вместе — это не стена, это ворота. Рекомендации по торговле: выставляйте лимитные ордера в диапазоне 77,200-77,800, стоп-лосс на 75,400, первая цель — 80,000. $BTC $ETH $ZEC #美国CPI环比加速，加息预期升温