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英伟达只是这周的上半场，真正的下半场开关是接下来的杰克逊霍尔和沃什讲话。别看盘面财报后反弹，宏观这条线一点没松：7 月 PCE 物价 3.7% 高于预期、油价又反弹，市场对九月加息的定价还在往上抬。这种背景下，时间线上「利空出尽、满仓上车」的声音，我一律先打个问号。加息通道里追高风险资产，等于牌桌上明知道对手在加注、还想靠运气去接一张顺子。我的做法很简单：事件没走完之前不满仓、不赌方向，把子弹留到牌面清楚了再说。