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$XSKHY 海力士跟着板块挨砸，但HBM4E送样比三星早了一个月 板块回调，无辜挨砸。今天存储板块集体走弱，SK海力士跌超3%（上周五已经跌过5.5%）。说实话这轮下跌跟海力士自身关系不大，NVDA财报周+美债收益率高位的组合拳，砸的是整个AI硬件链。 HBM4E送样抢先手。6月18日就向主要客户交付了12层HBM4E样品（48GB、16Gbps引脚速率、能效+20%、热阻-17%），比业界预测早，比三星5月底的动作形成正面交锋。HBM4已在Q2量产出货，下半年扩产。海力士的节奏就是HBM代际竞赛里的"抢跑者"。 美股上市融了294亿美元。7月10日SKHY在纳斯达克上市，融资规模跻身全球史上前三大IPO，对标沙特阿美。钱全砸向产能：45.5万亿韩元的M100扩产+11.9万亿韩元EUV光刻机采购。加上40万亿韩元注销式回购的股东回报，弹药和诚意都是顶配。 份额会被抢多少？乐观派：HBM市场今年破300亿Gb，蛋糕变大速度快于份额流失速度，海力士绑定NVDA最深的地位短期无解；谨慎派：TrendForce预测海力士HBM份额将从59%缩到50%