Пока все смотрят на Ормуз, реальная возможность может быть скрыта «после того, как соглашение будет окончательно утверждено».
Утром 10 августа ты открываешь глаза и смотришь на телефон.
Цена Brent выросла до $84,5 за баррель. Bitcoin превысил $65,000. Золото выросло до $4,350 за унцию.
Ты облегчённо вздыхаешь — BTC не пал.
Но вы когда-нибудь задумывались над вопросом:
Если протокол Ормуз действительно будет подписан, что произойдёт с BTC?
Если, как и большинству людей, ответ, который приходит на ум: «Достигнуто соглашение = снижение цен на нефть = снижение инфляции = ослабление ФРС = рост BTC», то, возможно, вы совершаете роковую ошибку.
Давайте начнём с того, что происходит сейчас.
В начале августа все думали, что Ормуз вот-вот откроется.
Трамп заявил, что он может быть полностью открыт уже завтра. Иран заявил, что «очень близок к соглашению» с Оманом. Цены на нефть сразу же упали более чем на 6%. BTC восстановился до 64 500 долларов.
Сцена мира и гармонии.
Затем Иран внезапно изменил свою позицию.
8 августа Верховный совет национальной безопасности Ирана сразу поставил пять условий перед повторным открытием пролива:
Навсегда прекратить военные операции против Ирана, снять все санкции, вернуть замороженные активы и компенсировать потери......
Министр иностранных дел Ирана Алагази выразился ещё прямо: «Даже если будет достигнуто соглашение с Оманом, это не означает повторного открытия Ормузского пролива.»
В простом переводе: соглашение — это соглашение, открытость — это открытость, две разные вещи.
В тот же день хуситы использовали дроны для бомбардировки нефтеперерабатывающего завода Saudi Aramco.
Соглашение не было подписано, цены на нефть выросли, и BTC держался около 65 000 долларов.
Какова сейчас торговля на рынке?
Чрезвычайно простая бинарная логика:
Достигнуто соглашение = падение цен на нефть = рост BTC
Соглашение не достигнуто = цены на нефть растут = падают BTC
Эта логика уже полностью реализована.
5 августа, когда ожидания по протоколу возросли, цены на нефть резко упали, а BTC восстановились. 10 августа, до вступления соглашения в силу, цены на нефть выросли, но BTC не рухнул.
Рынок неоднократно задавал дилемму «согласие или нет».
Но я хочу задать тебе обратный вопрос —
Что если соглашение действительно будет достигнуто?
Сценарий большинства людей таков: → достигнуто соглашения→ цены на нефть упадут→ инфляция снижает ожидания снижения ставок ФРС нагреваются→ BTC растут.
Сценарий неплохой, но слишком близоробный.
После достижения соглашения действительно следует решить не падение цен на нефть на несколько долларов, а три более далеко идущих фактора:
Во-первых, «признание фактов» Ираном.
Суть этого соглашения — не «повторное открытие пролива», а «метод повторного открытия».
Согласно предварительному соглашению между Ираном и Оманом, два существующих канала в проливе будут закрыты и заменены новыми временными маршрутами, проходящими через территориальные воды Ирана. Иран создаст «новый способ прохода в Ормузском проливе, отличный от предыдущих 60 лет».
Что это значит? Это означает контроль Ирана над Ормузом, впервые признанный в виде соглашения.
Последние 60 лет Ормуз был «международной водой». В будущем это будет «пролив, контролируемый Ираном».
Это не уступка; это передача власти.
Во-вторых, дедолларизация пошлин.
Иран объявил ещё в мае, что плата за проезд через Ормуз примут расчеты в биткоине, USDT и юане.
Если соглашение будет реализовано, эта «система недолларовых расчетов» будет официально легализована.
Пролив, несущий пятую часть мировой нефтяной торговли, не имеет последствий в долларах — мне не нужно много говорить о том, что это значит для «нефтедолларовой системы».
В-третьих, более широкое геополитическое примирение.
Иранский парламент одобрил общую структуру «Стратегического плана действий по обеспечению безопасности и развития Ормузского пролива». Цель Ирана никогда не заключалась просто в «уплате платных пошлин», а в использовании пролива как рычага для отмены санкций, оттаивания активов и регионального прекращения огня.
Если соглашение в итоге осуществится, пусть даже временно или локально, это приведёт к тому, что соперничество между США и Ираном сменилось с «военного противостояния» на «фазу сделки».
Начало торговой фазы гораздо важнее для глобальных рисковых активов, чем одна-две колебания цен на нефть.
Рынок всегда чрезмерно реагирует на геополитический «шум» в краткосрочной перспективе, недооценивая «сигналы», вызванные геополитической реструктуризацией.
Теперь все смотрят на «подписанное соглашение» — это шум.
После подписания соглашения, кто контролирует пролив, какая валюта используется для урегулирования пошлин и ослаблены ли санкции — это настоящий сигнал.
Шум вызывает у людей тревогу, а сигналы приносят прибыль.
Что же нам теперь делать?
Если вы имеете дело с бинарным событием «соглашение достигнуто/не достигнуто» —
Вы уже опоздали. Эта логика неоднократно проверялась рынком; любая производительность, превышающая ожидания, уже отражается в цене.
Если вы думаете о «мире после реализации соглашения» —
Затем нужно сосредоточиться на трёх вещах:
Как окончательный текст соглашения выражает контроль над проливом?
Разрешено ли официально рассчитывать плату за проезд в криптовалюте
Содержит ли пункт о снятии санкций какое-либо существенное содержание?
Любой из этих трёх сигналов окажет более длительное влияние на крипторынок, чем просто колебания цен на нефть на несколько долларов.
Ещё кое-что—
Реальность Ормузского соглашения такова: Иран поставил условия, которые США не могут полностью принять, но ни одна из сторон не хочет возвращаться к полномасштабной войне.
Так каков же наиболее вероятный исход?
Не «соглашение достигнуто» и не «разрыв переговоров».
Это условная, локализованная и поэтапная временная схема.
Соглашение будет подписано, но пролив не будет полностью открыт сразу. Цены на нефть упадут, но не вернутся к довоенному уровню. BTC вырастет, но не потому, что избегание рисков уменьшается — а потому, что самый важный энергетический канал мира впервые официально принял биткоин в качестве инструмента расчетов.
Это истинная долгосрочная история.
Не поддавайся краткосрочному шуму «подписано ли соглашение или нет».
Сосредоточьтесь на переписке структуры власти, а не на росте или падении цен на нефть.
$BTC$BZ$CL #霍尔木兹协议未落地, рискует снова нагреть цены на нефть?
Дисклеймер: контент OKX Orbit предоставляется исключительно в информационных целях. Подробнее
