Вероятность повышения ставки снизилась с 67% до 44%, а BTC вырос всего на 0,7% — что вам говорит рынок?
Как только появились данные о заработной плате вне сельскохозяйственных секторов, весь рынок взорвался.
-23,000.
Ожидаемый показатель составляет +83 000. Это разница более чем в 100 000. Данные по занятости за май и июнь также были пересмотрены вниз на 103 000 человек.
Трейдеры были коллективно ошеломлены — вероятность повышения ставки в сентябре сразу же выросла с 55% до 44%. Неделю назад эта цифра всё ещё составляла 67%.
Логика очень гладкая: рабочие места рухнут→ ФРС не решается повышать ставки→ ликвидность ослабевает→ BTC вот-вот взлетит.
А потом?
BTC вырос всего на 0,7% за один час, а после достижения $65,300 улучшил обороты.
Вы правильно прочитали.
Ожидания по политике сместились с «гарантированных повышений ставок» на «возможно, отсутствует» — такой резкий сдвиг привёл всего к 0,7%.
Золото выросло на 40 долларов до 4 350 долларов. Акции США выросли.
BTC качается около 64 000, как мертвая рыба.
Почему?
Потому что рынок уже закончился раньше срока.
До публикации данных BTC восстановился с минимума в 62 500 до выше 64 000. Положительные новости уже были полностью восприняты.
Что важнее — травмы BTC ещё не полностью зажили.
110 миллионов долларов в виде кражи холодного кошелька, Strategy продала 1 638 BTC с убытком на прошлой неделе, но сняла 105 миллионов долларов. Премия Coinbase для американских учреждений была отрицательной уже почти 80 дней подряд — американцы продают.
Внутренние отрицательные и хеджированные внешние отрицательные факторы взаимно компенсируют друг друга.
QCP Capital выразилась особенно точно: «Рынок демонстрирует устойчивость, но восходящий импульс ограничен.» ”
Если он не упал, ты крепкий, но хочешь подняться? Ни за что.
Рынок опционов более честный.
Опционы пут, истекающие в конце августа, примерно на 50% дороже, чем колл-опционы.
Учреждения говорят вам с реальными деньгами: они боятся падения, а не роста.
У этих людей больше информации, денег и более строгий контроль рисков, чем у вас. Все они покупают страховку — думаете, вы лучше понимаете рынок, чем они?
Закуска — это зарплата вне сельского хозяйства, но основным является CPI.
Данные о занятости могут снизить вероятность повышения ставки с 67% до 44%, но CPI может вернуть её с 44% до 67%.
На следующей неделе, 12 августа, будет опубликован индекс ИПЦ. Если инфляция превысит ожидания, весь сегодняшний нарратив о «никаких повышениях ставок» будет аннулирован в течение недели. Если инфляция остынет, это будет настоящая позитивная новость.
Не перегружайте желудок до того, как принесут основное блюдо.
Моя операционная структура, если говорить прямо:
Во-первых, не гоняйтесь за тем, что выше 65 000.
Половина положительных новостей уже воспринята. Если вы гонитесь за 65 000, вы ставите на снижение ИПЦ — но что если ИПЦ восстановится?
Во-вторых, оставьте место для размещения.
Не стоит идти ва-банк только из-за одной свечницы вне сельского хозяйства. До внедрения CPI может случиться всё, что угодно.
В-третьих, сосредоточьтесь на двух временных точках:
12 августа CPI — определяет, будет ли вероятность повышения ставки продолжать снижаться или восстанавливаться.
28 августа на ежегодном собрании Центрального банка Джексон-Хоул председатель Федеральной резервной системы Уош выступил с речью, определив направление политики на вторую половину года.
Настроения на рынке меняются быстрее, чем переворачивать книгу.
Неделю назад цены на нефть превысили 100, и все призывали к повышению ставок. Через неделю зарплата в несельскохозяйственных секторах была шокирующей, и все призывали к снижению ставок.
Однако BTC вырос только с 62 500 до 65 000 — колебания на 3,5%, что указывает на то, что быки вовсе не сильны.
Не позволяйте сбить с толку нарратив.
Деньги — это достоинство, терпение — оружие.
Дождитесь, пока будет введен CPI и направление станет ясным, прежде чем действовать.
Теперь сиди спокойно и не двигайся.
$BTC$ETH$SOL #非农意外转负 ИПЦ — ключ к повышению ставок
Дисклеймер: контент OKX Orbit предоставляется исключительно в информационных целях. Подробнее
