LAB за один день рухнул на 82%+, я смотрел на свой счет и просто тошнило... Сегодня LAB устроил мне полный обвал до нуля, с максимума он упал до примерно 1,13 доллара, однодневное падение составило целых 82%. Я смотрел на почти вертикальную большую медвежью свечу на графике и реально хотелось вырвать. Несколько дней назад, когда цена была на пике, все кричали «Новая история пришла», «Сейчас взлетит». А в итоге в мгновение ока оставили множество людей на вершине горы. Я обычный человек, смотрю, как мой счет день за днем обнуляется, это чувство от восторга до отчаяния — реально чертовски тяжело. Самое раздражающее — такие экстремальные движения часто поднимаются эмоциями и так же падают эмоциями. Торговые соревнования, кредитное плечо, FOMO... куча людей вбегает, думая, что поймали код богатства, а крупные игроки или крупные деньги выходят из позиции и оставляют всех чистыми. Сейчас я хочу сказать: хватит упрямиться, ребята. Иногда признать поражение требует больше мужества, чем упорствовать. Смотреть, как счет день за днем становится красным, это чувство бессилия и сожаления нельзя описать одним словом. $LAB — это лучший урок: как бы громко ни звучало имя, как бы хороша ни была история, сколько бы ни было мероприятий, как только все монеты распроданы и эмоции утихают, остаются только застрявшие розничные инвесторы. Те, кто кричит «Вера», «Долгосрочная стратегия», в итоге часто просто хотят, чтобы вы купили на пике. Я не радуюсь чужим бедам. Мне просто больно. Многие возлагали надежды, эмоции и мечты о богатстве на одну строку кода. В итоге реальность преподнесла самый жестокий урок. В конце хочу сказать: самый большой риск в криптомире —

Глядя на котировку 83,285 на экране, я действительно чувствую и тревогу, и злость. Большой биток $BTC, этот парень, пару дней назад, когда пробил 87,000, вся сеть кричала «начался большой бычий рынок». А что за эти два дня? Прямо как падение с большой высоты, минимум упал до 82,556, сейчас колеблется около 83,000. Я взглянул на 4-часовой график, и чем дольше смотрю, тем больше кажется, что крупные игроки точат нож. С 87,283 цена скользит вниз, средняя линия Боллинджера на 83,734 плотно давит сверху. MACD ниже нулевой линии с мертвым крестом, красно-зеленые бары меняются, никакой силы не видно. Еще хуже то, что сверху от 84,000 до 85,000 — это все те, кто в прошлый раз гонял цену вверх и теперь застрял, давление на продажу очень сильное. Снизу от 82,000 до 82,500 — это краткосрочная поддержка, которая с трудом держит. Цена застряла посередине, ни вверх, ни вниз. Такая динамика — самое опасное время для гонки за ростом или панической продажи. Честно говоря, сейчас направление уже не на свечных графиках, а в макроэкономических данных. Федеральная резервная система только что повысила ставку, диаграмма точек все еще жесткая, доходность американских облигаций держится на высоком уровне. Сегодня вечером выйдут данные PCE, а в пятницу — отчёт по занятости, именно они решат судьбу большого битка. Если данные плохие, инфляция снижается, ожидания смягчения политики растут — тогда биток сможет уверенно попытаться дотянуться до 85,000. Если данные хорошие, экономика перегревается, высокие ставки продолжают давить — скорее всего, цена снова упадет ниже 82,000 в поисках поддержки. И еще, не стоит при каждом сообщении о том, что кит закрыл короткую позицию или какой-то крупный игрок зафиксировал прибыль, думать, что это сигнал к развороту и бездумно врываться в рынок. Это просто фиксация прибыли, а не бычий сигнал. Не стоит воспринимать это как повод для покупки

Среда, доброе утро. Две новости: спотовое золото $XAUT упало ниже 4,170, серебро $XAG пробило 61. Сначала обозначим координаты этого падения. График XAUT за 4 часа: 24 сентября цена была на уровне 4,368.9, за шесть дней упала до 4,117.5, -5.7%; самое резкое падение было в понедельник — 10-летние американские облигации 5.239%, реальная ставка достигла максимума с 2008 года, цена золота за день упала на 4%, внутренний товарный золотой ETF упал более чем на 5%. Если посмотреть шире: годовой максимум XAUT был 5,603.9, сейчас 4,170 — откат от максимума около 26%. Почему огонь на Ближнем Востоке не угас, а золото уже упало? Застой в Ормузском проливе продолжается, но цепочка нефть→инфляция→доходность подавила спрос на защитные активы: золото и серебро не приносят дохода, а безрисковая ставка 5.6% — это самая высокая за 24 года стоимость их удержания. Вчерашний «сливной» рынок сегодня утром подтвердился — настоящим защитным активом стала сама доходность. На блокчейне: $XAUT упал вместе со спотом, с 4,368.9 до 4,117.5. Три детали: сегодня утром +0.92% отскок до 4,175, на 5 долларов дороже спотового золота — якорь не потерян. Падение — дело цены золота, не блокчейна. В китайском сообществе это называют «международным темным золотом»: темное — да, но якорь яркий; 2. MACD-гистограмма стала положительной (+7.4), RSI6 вернулся к 51, RSI12/24 всё ещё на 39/36 — краткосрочное восстановление, среднесрочно слабый тренд. Отскок настоящий, тренд не изменился; 3. 24-часовой объем

Во вторник глубокой ночью, срочная новость, стоит остановиться: доходность 30-летних казначейских облигаций США — 5,595% — максимум с 2002 года. В 2002 году биткоин $BTC еще не родился, он появился только через семь лет. Другими словами: за всю свою жизнь он впервые сталкивается с такой доходностью. Сначала разложим по полочкам. Доходность 30-летних облигаций растет шесть раз подряд, каждый раз достигая новых порогов: 30 лет — 5,595%, максимум за 24 года; 10 лет — 5,24%, максимум с 2007 года; 2 года — 4,9% — последний основной срок, который еще не превысил 5%. Рынок объемом 32 триллиона долларов с начала года упал на 2,6%. Прошлой ночью акции и облигации упали одновременно: Nasdaq снизился почти на 1%, сильно пострадали полупроводники и оптическая связь; золото и серебро тоже резко упали — это не защитная реакция, а распродажа: продают все, переходя в наличные. Настоящими исключениями стали два красных пятна — китайские технологические компании +1,12% и Nvidia, благодаря разрешению на выкуп акций на 150 миллиардов долларов, +1,68%. Деньги не ушли, они просто сменили стол. В этой волне кризиса облигаций горят три фактора: военные действия на Ближнем Востоке поднимают цены на нефть и инфляционные ожидания; волна корпоративных облигаций — China International Capital Corporation отметила, что основная причина роста доходности на длинном конце — не увеличение выпуска казначейских облигаций, а расширение предложения кредитных облигаций AI, капитальные расходы технологических гигантов удлиняют сроки финансирования (помните 115 миллиардов Meta? С другой стороны расходов — это «всасывание» на рынке облигаций); к этому добавляется беспокойство по поводу размера государственного долга. Citigroup назвала эту ситуацию «легкой забастовкой покупателей». Закрытие арбитража по иене подливает масла в огонь. Это самый сильный удар с момента введения взаимных тарифов.

В эти дни наблюдается очень необычная картина. Золото $XAUT падает так, будто функция защиты от рисков перестала работать, а доходность американских облигаций продолжает расти. В понедельник спотовое золото за один день упало примерно на 4%, достигнув минимума около 4111 долларов, что является самым низким уровнем с начала августа; одновременно доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла максимума в 5,27%, что является самым высоким показателем с 2007 года. Доходность 30-летних облигаций также поднялась примерно до 5,55%, что соответствует уровню более чем двадцатилетней давности.(reuters.com⁠) Моя первая реакция при этом была не «почему золото вдруг перестало быть защитным активом». Напротив. Сейчас рынок действительно охотится за денежным потоком и доходностью. Само золото не приносит процентов. Но 10-летние американские облигации уже дают 5,2%, а 30-летние — даже 5,5%. Тогда инвесторы начинают пересчитывать: зачем мне держать золото? Взяв американские облигации, я по крайней мере получу купонный доход. Поэтому альтернативные издержки владения золотом резко выросли, а с укреплением доллара золото чувствует себя еще хуже. Reuters прямо связывает это падение золота с резким ростом доходности облигаций и ожиданиями рынка дальнейшего повышения ставок ФРС.(reuters.com⁠) Еще более сложный вопрос: почему доходность 10-летних облигаций смогла подняться до 5,27%? Вот в чем суть. Раньше при росте доходности облигаций многие думали, что это значит «ФРС собирается повышать ставки». Но теперь так смотреть нельзя. Краткосрочно это действительно ФРС, а долгосрочно — рынок решает сам. Сейчас цена на нефть снова начала подниматься выше 106 долларов, а ситуация на Ближнем Востоке не стала менее напряженной

Сегодня я в первую очередь смотрел не на $BTC, а на золото $XAUT. Золото за день упало на 4%, спот-цена опускалась до около 4100 долларов; одновременно доходность 10-летних американских облигаций взлетела до 5,27%, а 30-летних — до 5,57%, что стало рекордом с 2002 года. В сегодняшнем репортаже Reuters также упоминается, что рост цен на нефть снова поднимает инфляционные ожидания, и рынок начинает делать ставки на более высокие процентные ставки. В совокупности это очень ясно показывает: рынок сейчас боится не войны и не только инфляции. Больше всего боятся — что ставки не снизятся. Раньше золото было типичным активом-убежищем, а сегодня его наоборот сильно продают. Причина проста: золото не приносит процентов, а доходность американских облигаций уже приближается к 5% и даже 5,5%. Ты держишь золото в надежде на рост. Я держу облигации и получаю проценты. Деньги начинают пересчитывать. И при такой высокой доходности долгосрочных облигаций есть ещё одна проблема: давление со стороны фискального и срокового премиума. Ещё в конце августа доходность 30-летних облигаций США достигла 5,327%, тогда рынок начал опасаться, что высокий государственный долг, долгосрочные заимствования и финансирование гигантов AI вместе будут толкать доходность длинных облигаций всё выше. Поэтому сейчас я смотрю на этот макроцикл не просто как на «повышение ставок ФРС». А как на: ФРС контролирует короткий конец, а рынок сам толкает длинный конец вверх. Если эти два процесса происходят одновременно, рисковые активы будут испытывать серьёзные трудности. ⸻ Теперь посмотрим на американский рынок акций. Акции чипмейкеров сегодня тоже явно пострадали. Qualcomm, Intel и другие заметно снизились, говоря о