Почему Rave снова резко отскочил? Суть этого отскока не в "возвращении короля", а в типичном "самоспасении" и "выдавливании". Во-первых, биржи "закрывают двери". Вчера Bitget внезапно приостановил операции по пополнению RAVE через ERC20. Этот ход достаточно жесток, он прямо заблокировал "боеприпасы" для тех, кто хотел шортить. Спекулянты это заметили и с очень низкими затратами начали поднимать цену, целясь в шортистов, которые вошли на высоких уровнях. Взрываются именно эти позиции без защиты, а с учетом вчерашней волатильности в 193%, обе стороны понесли большие потери. Во-вторых, расследование остается незавершенным, цена поднимается для распродажи. Хотя Binance и Bitget уже объявили о расследовании манипуляций, результаты еще не опубликованы, что создает максимальную неопределенность. Данные показывают, что 90% токенов RAVE все еще заблокированы в кошельках трех команд. Сегодняшний рост до 1.3 доллара, а затем падение до 0.63, в сочетании с объемом торгов в 270 миллионов долларов, скорее всего, является попыткой команды использовать оставшуюся ликвидность, задействовать резервные средства для создания рынка, привлечь тех, кто хочет купить на дне, и самим подготовиться к распродаже. В-третьих, несоответствие рыночных настроений. BTC поднялся до 75 тысяч, создав почву для "беспорядков" среди альткоинов. Но для RAVE, который упал с 28 долларов до 3% от своей стоимости, фундаментальные показатели уже испорчены. Одним предложением: Для таких монет, как "закрытие пополнений и расследование манипуляций", объективный вывод таков: медвежий тренд не изменился, на блокчейне по-прежнему наблюдается крупный отток. Эта бычья свеча предназначена для освобождения застрявших быков, а не для вашего входа. В краткосрочной перспективе можно попытаться поймать отскок, но не стоит воспринимать это всерьез. #恐慌贪婪指数 $RAVE

#财报观察员：美光财报临近，AI存储需求成焦点 Накануне отчёта Micron: опционы ставят на волатильность в 8%, что же на самом деле делает тот AI-инвестор, который обанкротился? Вывод: данные, скорее всего, превзойдут ожидания, но цена акций может и не вырасти. Уолл-стрит сейчас ожидает выручку за 4-й квартал в 51,3 млрд и EPS в 31,7, компания сама прогнозирует 50 млрд. Институциональные инвесторы в целом считают, что показатели будут выше, UBS даже прогнозирует 52,4 млрд и EPS 32,5. Фундаментальные показатели действительно сильные, маржа прибыли прогнозируется на уровне 86% — беспрецедентно высоко для индустрии памяти. Но рынок опционов рассказывает другую историю. Имплайд волатильность показывает, что рынок ставит на колебания ±8-10% после отчёта. Более того, соотношение пут/колл опционов с истечением 2 октября достигло 1,7, что указывает на сильный уклон в сторону путов. То есть многие покупают защиту или прямо ставят на падение. Тот самый «AI-инвестор», Леопольд Ашенбреннер, который потерял 35 млрд на банкротстве, действительно вернулся. Но его позиции совсем не такие, как вы думаете: он полностью закрыл все короткие позиции по полупроводникам и сосредоточил 55% портфеля на памяти — 28% на SanDisk, 27,6% на Micron. Он не ставит на падение, он ставит на рост, и делает это крупно. Итог таков: аналитики оптимистично смотрят на фундаментальные показатели, трейдеры опционов покупают страховку, а тот, кто обанкротился, ставит реальные деньги на отскок.

#美伊继续谈判，核问题与制裁成新焦点 Предварительный обзор американского фондового рынка: акции производителей памяти и оптической связи в целом растут, акции SK Hynix и Micron Technology выросли более чем на 1% Фьючерсы на Dow Jones упали на 0,03%, на Nasdaq выросли на 0,09%, на S&P 500 выросли на 0,01%. Акции крупных технологических компаний показывают разнонаправленную динамику перед открытием: Nvidia выросла на 0,67%, Apple упала на 0,21%, Microsoft упала на 0,14%, Google упала на 0,16%, Amazon выросла на 0,24%, Meta выросла на 0,15%, Tesla выросла на 0,41%. Акции производителей памяти в целом растут перед открытием: SK Hynix выросла на 1,31%, Micron Technology выросла на 1,55%, Seagate Technology выросла на 0,92%, SanDisk выросла на 1,28%, Western Digital выросла на 0,54%. Акции компаний оптической связи в целом растут перед открытием: Lumentum выросла на 0,96%, Corning выросла на 0,27%, Coherent выросла на 0,89%, Applied Optoelectronics выросла на 0,49%, Ciena выросла на 0,72%, Broadcom выросла на 0,37%, Mycronic выросла на 1,15%. Фьючерсы на нефть WTI выросли на 0,80%, до 93,34 долларов за баррель; фьючерсы на нефть Brent выросли на 0,85%, до 98,66 долларов за баррель. NASA 28 числа объявило о последних достижениях и планах миссии космического корабля Boeing Starliner, планируется, что первый беспилотный полет Starliner-1 к Международной космической станции состоится в декабре этого года или январе следующего, а пилотируемый полет Starliner-2 запланирован на 2028 год.

#美债收益率创2007年来新高，黄金跌超3% Анализ рынка акций США: доходность американских облигаций взлетела до 5,2%, рисковые активы массово падают, золото и нефть играют в "американские горки" В понедельник фондовые индексы США закрылись снижением: S&P упал на 0,8%, Nasdaq 100 — на 1,1%. Настоящий эпицентр бури — на рынке облигаций: доходность 10-летних американских облигаций достигла 5,23%, что является максимумом за почти двадцать лет, рынок свопов по ставкам уже закладывает как минимум три повышения ставок в течение следующего года. Цепочка передачи событий ясна: застой в переговорах между США и Ираном → цены на нефть остаются высокими и колеблются → растут инфляционные ожидания → усиливаются ставки на повышение ставок ФРС → облигации США распродаются → высоко оценённые технологические акции первыми получают удар. Происходит поляризация в поведении активов. Золото резко упало почти на 4% до 4118 долларов, реальная ставка взлетела, что напрямую давит на бездоходные активы; нефть в течение дня сильно колебалась, Brent сначала поднималась, затем падала, в итоге закрылась около 105 долларов; биткоин сначала упал ниже 82500 долларов, затем отскочил. Акции компаний AI лидируют в падении, Nvidia благодаря обратному выкупу на 150 млрд долларов выросла на 1,68%, но индекс полупроводников в целом упал на 1,61%, акции Arm упали на 8,7%, Qualcomm — на 7%. Если ставки не снижаются, не спешите покупать на дне. Ждите сигналов о пике доходности американских облигаций — это надежнее, чем пытаться угадать дно.

#英伟达追加1500亿美元股票回购 Итоги закрытия американского рынка: шторм высоких ставок возвращается, Nvidia стала единственной «тихой гаванью» В понедельник американский рынок акций был под давлением доходности гособлигаций США. Доходность 10-летних облигаций взлетела до 5,2%, Dow Jones упал на 0,67%, S&P снизился на 0,77%, Nasdaq упал на 0,92%. Технологические акции в упадке: Meta упала на 4,79%, Tesla снизилась на 3,94%, Intel рухнула более чем на 5%, полупроводниковый сектор практически полностью в минусе. Но Nvidia выросла вопреки тренду на 1,68%, объем торгов составил 32,5 млрд долларов, заняв первое место. За счет чего? Объявила о дополнительном выкупе акций на 150 млрд долларов, установив рекорд в истории американского рынка, Дженсен Хуанг сказал всего одну фразу: оценка слишком привлекательна. Пока другие терпят убытки, она тратит деньги. Логика рынка сейчас очень проста: при высоких ставках высоко оцененные технологические акции первыми получают удар. Nvidia выдерживает, потому что у неё сильный денежный поток и агрессивный выкуп акций. Остальные, которые держатся на рассказах и ожиданиях, в краткосрочной перспективе должны продолжать терпеть. Если ставки не снижаются, не спешите скупать сильно упавшие акции. Сначала посмотрите, кто выдержит, а потом решайте, что стоит покупать.

#Anthropic招股书披露高增长与高亏损 Оценка в 2 трлн, убыток в 42 млрд, ставка на вычислительные мощности в 518 млрд: как смотреть на IPO Anthropic Сначала взглянем на цифры. В прошлом году выручка составила 4,6 млрд, выросла в 12 раз — впечатляет. Но операционный убыток — 8 млрд, расходы на вычислительные мощности — 7,3 млрд, на каждый заработанный рубль тратится 1,6 рубля. На счету 20,3 млрд наличных, при таком расходе денег хватит ненадолго. Настоящая проблема впереди: в ближайшие годы обязательства по расходам на вычислительные мощности составят 518 млрд, что в 112 раз превышает годовую выручку. Это не бизнес, а ставка всей жизни на будущее. Оценка в 2 трлн соответствует коэффициенту цена-продажи в 436 раз на 2025 год. Чтобы удержать эту цену, доходы в 2028 году должны вырасти до 1900-2000 млрд. За три года рост более чем в 40 раз — поверите ли вы? Есть еще один нюанс: почти четверть доходов приходится на двух клиентов, и с ними нет долгосрочных контрактов. Если клиенты уйдут, история закончится. IPO может быть отложено до ноября после промежуточных выборов. Мое мнение простое: это классический случай, когда оценка на первичном рынке выше, чем на вторичном. Институциональные инвесторы вошли по 965 млрд, на листинге нужно продать по 2 трлн. Вы готовы? Если хотите ставить на AI-нарратив, сначала подумайте, кто оплатит счет в 518 млрд.

#财报观察员：美光财报临近，AI存储需求成焦点 Американские акции полупроводников в основном снизились, индекс полупроводников Филадельфии упал на 1,5% В составе индекса акции ARM упали более чем на 8%, Qualcomm — более чем на 7%, Intel — более чем на 4%, Marvell Technology и AMD — более чем на 3%, Micron Technology — более чем на 2%; акции Nvidia выросли более чем на 3% вопреки рынку.

#OpenAI与Anthropic调查数万起AI安全事件 Азия снова рухнула! Samsung и SK Hynix потеряли 5% за день, это падение — не шутка Только что прошёл праздник середины осени, а корейский фондовый рынок сразу же нанес удар по инвесторам. KOSPI сегодня закрылся с падением на 2,7%, даже отметку 6900 удержать не удалось. Самыми пострадавшими стали Samsung Electronics и SK Hynix, обе компании упали более чем на 5%, за один день иностранные инвесторы вывели 3,2 трлн вон, а институциональные инвесторы сбросили ещё 1 трлн. Американский рынок перед открытием тоже не избежал падения: фьючерсы на Nasdaq упали почти на 1%, Nvidia, Micron и AMD находятся в красной зоне. Почему такое падение? Сложились три фактора. Первый — цены на нефть взлетели. Переговоры между США и Ираном снова провалились, Трамп прямо отверг их предложение, Brent подскочила почти до 100 долларов, WTI превысила 93. Рост цен на нефть усиливает инфляцию, и ожидания повышения ставок ФРС резко выросли — сейчас рынок оценивает вероятность повышения ставки в октябре выше 65%. Второй — доходность американских облигаций убивает рынок. Доходность 30-летних облигаций США взлетела до 5,5%, близко к максимуму 2004 года. При таких высоких ставках кто захочет держать переоценённые технологические акции? SK Hynix, лидер в AI-оборудовании, стал первой жертвой распродажи иностранными инвесторами. Третий — OpenAI столкнулась с инцидентом безопасности, приостановила обучение передовых моделей, что вызвало панику на рынке, опасения, что капитальные затраты на AI замедлятся, и акции производителей чипов сразу же стали объектом распродажи.

#美伊继续磋商霍尔木兹开放条件 Переговоры между США и Ираном зашли в тупик, цены на нефть взлетели, золото и BTC рухнули! Полупроводники же готовят большой рывок? Сегодня перед открытием торгов много хаоса, но логика ясна. Переговоры США и Ирана полностью застопорились, цены на нефть резко выросли, фьючерсы на нефть WTI подскочили более чем на 4%, приближаясь к 96 долларам. Рост нефти обрушил золото и биткоин: спотовое золото упало почти на 3%, BTC упал ниже 83000 долларов. Капитал движется в сторону защиты и энергетики. Технологический сектор разделился на два лагеря. Перед открытием торгов акции памяти и оптической связи упали сильнее всего: SK Hynix и SanDisk упали более чем на 3%, Corning снизился более чем на 3 пункта. Это связано с опасениями из-за выделения дочерней компании SK Hynix на биржу, а также с ростом доходности американских облигаций выше 5,1%, что давит на оценки. Но китайские компании на американском рынке держатся крепко: NetEase выросла на 4%, Li Auto и NIO также отскочили, капитал ищет убежище. Ключевой момент: сегодня вечером следим за 14-м испытательным полётом космического корабля Starship от SpaceX. Если он будет успешным, нарратив о коммерческой космонавтике и расширении вычислительных мощностей AI снова возьмёт инициативу на рынке. Сейчас медведи давят на полупроводники, скорее всего, ожидая повод для контратаки. В торговле сейчас время для обороны и контрнаступления. Высокие цены на нефть сдерживают оценки, но тренд на развитие AI-вычислительных мощностей не изменился. Не гонитесь за дорогой нефтью и газом, терпеливо ждите паники на рынке полупроводников, запуск Starship — лучший катализатор. Следите за мной, я помогу вам выявить главные противоречия перед открытием торгов.

#本周迎非农与PCE关键数据 QNT за неделю удвоился, это не призыв KOL, а подтверждение от американской клиринговой палаты Это никак не связано с призывами сообщества. 24 сентября американская клиринговая палата (The Clearing House) официально объявила о выборе Quant в качестве технического партнёра для «плана цифровой валюты на блокчейне», эта организация ежедневно обрабатывает более 2 триллионов долларов платежей. Проще говоря, она передаёт QNT уровень клиринга токенизированных депозитов банковской системы США — это реальный институциональный контракт с реальными деньгами. Данные с блокчейна подтверждают это: за 8 дней до объявления активные адреса выросли с менее чем 800 до более 870, кто-то начал действовать заранее. Текущая цена около 260-290, сегодня утром максимум достиг 373, рост за 24 часа около 90%. Но есть несколько сигналов, которые нужно учитывать: RSI уже 78, сильное перекупленность; более 70% объёма — это накрутка; приток на биржи растёт, кто-то готовит продажу.

#特朗普政府拟推海外稳定币计划 Объемы входа в ETF на DOGE взорвались, на этот раз это не Маск зовет покупать, а крупные игроки тайно скупают Эти деньги вовсе не от Маска, это он реально закупался за свои деньги. Grayscale GDOG поглотил почти 80% входящих средств, Bitwise объявил о закрытии, а деньги сразу же перетекли в Grayscale — чисто пассивный эффект «смены пула». Реальная ситуация такова: за последние 96 часов крупные адреса увеличили позиции на 1,14 млрд DOGE, стоимостью 112 млн долларов. Вот где настоящая уверенность в настроениях. На графике DOGE колеблется около 0,098, на этом уровне лежит 28 млрд монет в обороте, 0,10 — это железный потолок. Сейчас 76% контрактов — длинные позиции, толпа пугающе плотная. Мое мнение: не гонитесь за ростом, дождитесь пробоя 0,10. Пробой без объема — ложный сигнал, ниже 0,09 — линия защиты.