Публикация

Сотни миллиардов разблокировались, но не выпали, а выросли на 6%! Уолл-стрит наконец поняла: крах в среду был настоящим «разблокировающим грузом» Ты знаешь кого-нибудь такого? Отчёт о прибыли во вторник вышел — выручка достигла 7,8 миллиарда юаней, что на 92% в годовом выражении, значительно превзойдя ожидания. Чистый убыток сократился с $1 миллиарда до $540 миллионов, при этом потеря составила 9 центов за акцию, что значительно лучше, чем ожидание рынка в 26 центов. Все они положительные. Затем в среду цена акций упала на 14%, что стало вторым по величине падением за один день с момента листинга. Он был полностью ошеломлён. «Разве выступление не неплохое? Почему? ” Почему? Вы всё ещё смотрите на этот рынок с устаревшей точки зрения. В четверг SpaceX разблокировала свою первую партию из 911,5 миллионов ограниченных акций. Исходя из цены закрытия среды, потенциальная рыночная стоимость составляет около 100 миллиардов долларов. Торговые акции удвоились напрямую — с 639 миллионов до 1,55 миллиарда. Все думают — при сотен миллиардах продаж цена акций обречена рухнуть. И что случилось? Вместо падения на открытии он вырос на 5%, с объёмом торгов в 93 миллиона акций за первые полчаса, что эквивалентно 40% от общего объема за предыдущий торговый день. Всего за день было торговано 255 миллионов акций, закрывшись с ростом на 6,14% до $114,92. Ожидаемая на рынке масштабная распродажа так и не состоялась. Но не поймите неправильно — распродажа действительно состоялась, но в среду. В среду короткая позиция SpaceX достигла около 36% рынка плавающих акций, при этом нереализованная прибыль по балансу превысила 9 миллиардов долларов. Капитальные вложения в ИИ достигли 18,37 миллиарда юаней, что на 550% в годовом выражении, значительно превзойдя ожидания аналитиков — рынок заранее очистился после этой «негативной новости». Падение на 14% в среду стало настоящим «поставкой с блокировкой выпуска». Когда в четверг отмена запрета действительно состоялась и прозвучал сигнал «все негативные новости исчерпаны», медведи впали в панику. 36% акций в обращении находятся в шортах; если цена акций растёт, а не падает, закрытие коротких позиций — это пошаговая покупка. Кроме того, розничные инвесторы уже начали ловить рыбу на дне во время краха в среду — чистая покупка $22,7 миллиона в первый час торг — и восстановление в четверг стало результатом тройной силы шорт-оф + донного ловля + пассивного распределения. Отношение Уолл-стрит тоже довольно интересно. JPMorgan повысил целевой цену с $225 до $240, Goldman Sachs установил её на уровне $220, а Morgan Stanley подтвердил свою цель на уровне $300. Точные слова аналитиков Morgan Stanley: «Разблокировка — это точка входа, а не негативное предупреждение.» ” Более половины целевых цен приходится на оценки бизнеса с помощью ИИ. Но с другой стороны, реальность такова, что выручка SpaceX от бизнеса ИИ во втором квартале составила 2,56 миллиарда, при операционном убытке 1,26 миллиарда. При расходе капитальных вложений в 18,3 миллиарда юаней бизнес ИИ всё ещё несёт убытки. Маск заявил во время звонка: Срок окупаемости капитальных затрат на вычислительные мощности ИИ составляет менее года. К концу года ARR превысит 100 миллиардов, с целевой выручкой на 2030 год в 1 триллион. История сексуальная, но книга честен. Честно говоря, в конце концов— На этот раз SpaceX использует девятиступенчатый поэтапный механизм разблокировки, вместо традиционного одноразового разблокировки IPO в течение 180 дней. По состоянию на 20 августа 319 миллионов акций остаются открытыми: около 700 миллионов в сентябре и почти 700 миллионов в октябре. К началу декабря объём активных акций вырастет до 5,33 миллиарда акций. В июне 2027 года также будут разблокированы собственные 6,4 миллиарда акций Маска. Победа в первой битве не означает, что война окончена. В ближайшие месяцы каждый этап разблокировки будет настоящим стресс-тестом. Настоящее испытание ещё впереди. $BTC $SPCX $TSLA #财报观察员: Отскок за разблокировкой и отскоком — каков взгляд SpaceX на будущее?