夏木KRIS
Новости
Новости
Закреплено
В эпоху прозрачности информации действительно ли финансовые кризисы стали менее вероятными?
Причина, по которой прошлые финансовые кризисы легко назревали, во многом заключалась в медленной передаче информации. Слабое развитие коммуникаций и низкая прозрачность рынка приводили к тому, что информация долгое время оставалась в руках немногих. Многие риски могли накапливаться внутри системы годами, в то время как большинство участников рынка оставались в неведении. Когда проблемы действительно становились явными, рынок часто не успевал отреагировать, паника быстро распространялась и в итоге перерастала в системный кризис. Сегодня ситуация совершенно иная. Смартфоны, интернет и оперативные новости позволяют информации практически мгновенно распространяться по всему миру. Макроданные, изменения в политике, колебания рыночных цен могут быть зафиксированы рынком за считанные секунды. Многие локальные риски не успевают разрастись, как рынок уже реагирует на них заранее. С этой точки зрения традиционные финансовые кризисы, основанные на накоплении рисков из-за задержки информации, действительно стали формироваться гораздо сложнее. Но всё не так просто. Увеличение объёма информации не означает увеличение понимания. Когда скорость передачи информации очень высока, рынок легче окружить шумом. Смешение правдивых и ложных новостей, ускоренное распространение эмоций часто приводят к усиленной реакции рынка. Краткосрочная паника, массовые распродажи, мгновенное сокращение ликвидности — такие ситуации в современных рынках происходят даже чаще. Начало пандемии 2020 года — типичный пример. Американский фондовый рынок за один месяц четыре раза запускал механизм приостановки торгов. Это не потому, что экономические основы рухнули за несколько недель, а потому, что рынок под воздействием интенсивного информационного потока быстро сформировал консенсус паники. Когда все одновременно реагируют одинаково, волатильность рынка резко возрастает. Более глубокая проблема кроется в самой усложнённости финансовой системы. Финансовый кризис 2008 года...
Золото упало с 4700 до 4450
Я, наоборот, считаю, что эта коррекция очень важна
После того как золото подскочило к отметке около 4700, в последние два дня наконец началась довольно заметная корректировка.
Сегодня спотовое золото торгуется около 4455 долларов, в прошлую пятницу за один день оно упало более чем на 3%, главным образом из-за того, что выступление Уорша в Джексон-Хоуле было более жёстким, и рынок вновь начал ожидать повышения ставок в сентябре.
Но интересно, что даже после этого резкого падения золото в августе в целом всё равно выросло более чем на 10%, став самым сильным месяцем с января этого года.
Поэтому я не считаю, что падение золота до 4450 означает конец тренда.
Рост до 4700 был слишком быстрым, и нужно было «вымыть» средства, вложенные на пике.
Если около 4350 удастся удержаться, я, наоборот, начну снова присматриваться к следующей возможности.
Долгосрочная логика по золоту не исчезла из-за двухдневной коррекции.
$BTC $XAU $XAUT
#黄金ETF大额吸金，避险资金如何重配
$ETH сейчас имеет самое большое преимущество
в том, что деньги $BTC действительно начали приходить
BTC недавно снова упал ниже 80 000 долларов, но приток средств в ETH явно сильнее.
За последнюю неделю чистый приток в американские спотовые BTC ETF составил около 924 миллионов долларов, а в ETH ETF за тот же период — около 824 миллионов долларов. Учитывая, что рыночная капитализация ETH значительно меньше, этот объем средств действительно впечатляет.
Кроме того, ETH ETF уже 10 торговых дней подряд показывает чистый приток, и в тот день, когда BTC зафиксировал однодневный чистый отток в размере 202 миллионов долларов, ETH все равно получил чистый приток около 102 миллионов долларов.
Вот почему я все больше обращаю внимание на ETH.
Средства не покинули крипторынок полностью, а перераспределяются между BTC и ETH.
Сейчас ETH действительно нужно преодолеть отметку в 2500 долларов.
Если эта позиция будет надежно удержана, я считаю, что следующий этап — это серьезный рост до 2800–3000 долларов.
$SOL внезапно получил большое преимущество
В будущем количество токенов будет сокращаться быстрее
Предложение SIMD-0411, принятое Solana, я считаю хорошей новостью для тех, кто держит SOL в долгосрочной перспективе.
Суть этого предложения очень проста — ускорить снижение инфляции SOL. Ранее инфляция Solana снижалась примерно на 15% в год, теперь этот показатель увеличен до 30%, то есть количество новых SOL, поступающих на рынок, будет сокращаться быстрее.
По текущим данным, инфляция SOL составляет около 3,87%, а новая система позволит быстрее достичь долгосрочной цели в 1,5%.
Это изменение не вызовет резкого роста SOL в краткосрочной перспективе, но логика долгосрочного роста понятна:
Сеть продолжает расти, а количество новых токенов уменьшается.
Кроме того, недавно в SOL ETF начали активно поступать средства, и я считаю, что текущий рост Solana — это не просто ценовой отскок, а постепенное улучшение всей логики предложения.
#Solana通胀缩减提案获投票通过
Нефть внезапно снова взлетела выше 90 долларов
Риски на Ближнем Востоке вернулись
Несколько дней назад рынок торговал новостью об открытии временного коридора в Ормузском проливе, но к выходным ситуация сразу изменилась.
США вновь нанесли удар по целям Ирана возле Ормузского пролива, напряжённость между США и Ираном снова обострилась, Brent сегодня подорожала более чем на 3% и преодолела отметку в 90 долларов, WTI также вернулась к уровню около 85 долларов.
Именно поэтому я ранее считал, что нефть нельзя слишком рано считать медвежьей.
Ормузский пролив обеспечивает около 20% мировой транспортировки нефти, пока здесь не восстановится настоящая стабильность, в цене нефти всегда будет присутствовать военная надбавка.
Поэтому сейчас самая большая проблема с нефтью — новости могут менять цену каждый день в разном направлении.
Если переговоры продвигаются — цена падает, если военный конфликт обостряется — сразу растёт.
После того как цена снова закрепилась выше 90 долларов, за ситуацией на Ближнем Востоке нужно следить особенно внимательно.
$CL $BTC
$ZEC Самое важное в этом раунде — не подъём до 800
Наоборот, Уолл-стрит наконец-то покупает сейчас
ZEC выросла с ниже $600 до почти $880, затем пережила спад примерно на 10%. Но, думаю, что действительно изменил логику оценки ZEC в этом раунде — это официальный запуск ZCSH.
ETF Zcash от Grayscale начал торговлю на NYSE Arca, в настоящее время держа около 393 000 ZEC, стоимостью более 260 миллионов долларов.
Одним из главных ограничений монет конфиденциальности в прошлом было то, что традиционным фондам было трудно участвовать напрямую.
Теперь этот вход открыт.
Краткосрочные ZEC, конечно, будут продолжать испытывать поколебания, особенно учитывая, что открытый интерес к фьючерсам когда-то приближался к $1,8 миллиарда, так что кредитное плечо немало.
Но пока этот откат не нарушит тенденцию, моё мнение не изменилось.
Сначала снова пробиваю 880, потом смотрю на 1000, но в итоге я всё равно жду $1100.
$BTC
SOL завершил 10-месячное падение подряд
$SOL в этом августе был на самом деле очень силён.
За весь август рост составил примерно 46%, наконец-то прервав 10 месяцев подряд падения по итогам месяца, и цена однажды поднялась выше 110 долларов, достигнув максимума с конца января.
Что ещё важнее, в этом ралли участвовали не только розничные инвесторы.
За последнюю неделю в американский спотовый ETF на SOL было вложено около 153 миллионов долларов, что стало лучшей неделей с момента запуска, а общий объём активов уже близок к 1,5 миллиарда долларов.
Поэтому сейчас у меня совершенно иное ощущение от SOL.
Раньше он падал почти год, и никто не решался его трогать, теперь цена начала разворачиваться, и институциональные деньги тоже заходят.
Если BTC сможет удержаться, я считаю, что SOL вполне может стать одним из самых гибких альткоинов с большой капитализацией в этом цикле.
$SOL
Биткойн в августе вырос на 24%
но в сентябре я начну быть немного осторожнее
$BTC в этом августе был очень силён, с отметки около 60 000 долларов он пробил 80 000, рост за месяц составил примерно 24%, это лучший месяц в этом году.
Но с началом сентября я начну больше обращать внимание на риски.
Сейчас BTC снова около 78 500 долларов, при этом баланс BTC на биржах начал расти, запасы BTC на Binance достигли примерно 687 000 монет, что является максимумом в этом году. ETF также 28 августа завершили 9-дневный период чистого притока.
Однако на прошлой неделе общий чистый приток в ETF всё ещё составил около 924 миллионов долларов, так что пока рано переходить к прямым ставкам на понижение.
Моё простое решение:
Если вернётся к 80 000, продолжаю быть быком; если капитал начнёт уходить и цена пробьёт ключевую поддержку вниз, я немного сокращу позиции.
Первая неделя сентября важнее простого угадывания роста или падения.
$BTC #BTC高位震荡，与黄金联动增强
Биткойн на уровне 80 000 долларов еще не закончил
Настоящее направление скоро проявится
$BTC в этом раунде достиг максимума в 81 455 долларов, после чего началась коррекция, сейчас снова колеблется ниже 80 000 долларов. Краткосрочно выглядит немного слабее, но вся структура роста еще не была действительно нарушена.
Сейчас я больше всего слежу за двумя уровнями:
Снизу — нельзя эффективно пробить 75 500–77 000 долларов, сверху — нужно вернуть 80 000 долларов.
Ранее BTC за менее чем две недели вырос на 26%, поэтому фиксация прибыли на этом уровне вполне нормальна. Настоящая причина для беспокойства — это начало непрерывного оттока ETF и неспособность цены удержать ключевую поддержку.
Поэтому я не собираюсь сразу переходить в медвежий тренд из-за падения за последние несколько дней.
Уровень около 80 000 долгое время испытывался на прочность, и следующий прорыв или пробой, скорее всего, определит направление начала сентября.
$BTC
Фонды $ETH становятся всё сильнее
Я думаю, что в дальнейшем они могут начать отбирать внимание у $BTC
В последнее время BTC колеблется около 80 000 долларов, но фонды за $ETH продолжают поступать.
28 августа чистый приток средств в американский спотовый ETH ETF составил около 226 миллионов долларов за день, и это уже 9-й подряд торговый день с чистым притоком, общий приток за этот период достиг 1,42 миллиарда долларов.
Только у BlackRock ETHA за последние 7 торговых дней чистый приток превысил 620 миллионов долларов, а за 30 дней — более 1,1 миллиарда долларов.
Это указывает на очень явное изменение на рынке:
BTC отвечает за стабилизацию рынка, а ETH начинает отвечать за эффект заработка.
Если BTC продолжит торговаться в боковом диапазоне на высоком уровне, я считаю, что фонды будут более склонны переходить к ETH и другим альткоинам.
В этой волне по ETH я продолжаю смотреть на диапазон 2800–3000 долларов.
ZEC снова выше 800 долларов
$ZEC в этот раз действительно очень силён.
Ранее цена поднялась с уровня ниже 600 долларов почти до 880 долларов, после запуска ETF была фиксация прибыли, но очень быстро цена снова вернулась выше 800 долларов, недавно достигнув около 838 долларов.
И теперь у ZEC есть то, чего раньше совсем не было:
Первый на американском рынке биржевой продукт ZCSH, который напрямую предоставляет спотовую экспозицию на ZEC.
Поэтому дальше я не буду постоянно следить за уровнем 800.
По-настоящему важен предыдущий максимум — 880 долларов.
Если этот уровень будет пробит с объёмом, следующий технический уровень уже указывает на близость к 1000 долларов.
Моя конечная цель по-прежнему 1100 долларов, без изменений.