#JGB10YTops3%
About JGB10YTops3%
Japan's 10-year JGB yield touched 3% on Sep 1, briefly hitting some 3.01%, the highest since Sep 1996; the 30-year rose past 4.18%, near record highs. This isn't just a Japan story: US yields rebounded, and UK and German long bonds sit at multi-year highs as markets reprice inflation, deficits and supply. Rising Japanese rates hit yen carry trades, overseas allocation and global risk appetite. If BOJ hike bets build, the dollar, Treasuries, gold, BTC and stocks all feel the cross-market flows.
Популярное
Последние
JGB10YTops3% Популярные публикации
СРОЧНО: доходность Японии по 30-летним облигациям только что превысила 4,18%, что является историческим максимумом.
$JTO
Доходность 10-летних облигаций Японии впервые с 1996 года достигла 3% — тихое событие с громкими последствиями для криптовалюты. Япония долгое время была опорой дешевого мирового капитала; по мере роста доходности JGB и нахождения иены около минимумов за четыре десятилетия, carry trade, который тихо финансирует глобальные риски, становится дороже в обслуживании. Мы уже видели предварительный обзор этого разворота в 2024 году. Криптовалюта следит за ФРС и пропускает Токио, но предельная стоимость глобального капитала здесь переоценивается.
#JGB10YTops3%
🚨🇯🇵 10-ЛЕТНИЕ ОБЛИГАЦИИ ЯПОНИИ ВПЕРВЫЕ С 1996 ГОДА ДОСТИГЛИ 3%.
Это проблема больше, чем вы можете себе представить.
В течение 30 лет самая важная торговля на Земле работала так:
Занимать иены в Токио под ноль (или даже отрицательный) процент. Продавать иены, покупать доллары. Вкладывать доллары во всё, что приносит доход: казначейские облигации США под 2-3%, индексы, акции, долговые обязательства развивающихся рынков, недвижимость.
Оставлять разницу себе. Позже погашать кредит в валюте, которая только дешевеет.
Бесплатные деньги, пока выполняются два условия: Япония не платит за хранение, иена не растёт.
Размер этой схемы стал слишком огромным.
Deutsche Bank однажды оценил всю структуру: общий баланс Японии по займам и кредитам за рубежом составляет 20 ТРИЛЛИОНОВ долларов, назвав это крупнейшей в истории carry trade.
Япония — крупнейший кредитор в мире: примерно 3,5 триллиона долларов чистых иностранных активов, более 1 триллиона из которых — в казначейских облигациях США, крупнейший иностранный кредитор Америки.
Только пенсионный гигант GPIF управляет 2 триллионами, около половины из которых размещено за рубежом.
Сегодня преодоление отметки в 3% убило обе стороны сделки одновременно.
> Сторона финансирования: заимствование иен больше не бесплатно, потому что Банк Японии собирается поднять ставки до 1,25%.
> Сторона активов: японские фонды теперь могут зарабатывать 3% дома, в своей валюте без валютного риска, тогда как казначейские облигации после затрат на хеджирование доллара приносят меньше.
Это уже начало разворачиваться этим летом: доходность казначейских облигаций превысила доходность carry trade всего во второй раз за всю историю.
Для понимания: в августе 2024 года одно повышение ставки Банком Японии до всего 0,25% привело к падению Nikkei на 12% за день, маржин-коллы ударили по всем рынкам мира в течение 48 часов.
Представьте, насколько велико кредитное плечо в этих сделках.
Если вы начали торговать 30 лет назад, вы никогда не видели, чтобы Япония платила 3%. С сегодняшнего утра — видите.
Глобальный кризис уже здесь.
РЫНКИ НА ПРЕДЕЛЕ НАПРЯЖЕНИЯ ИЗ-ЗА РОСТА ЦЕН НА НЕФТЬ И ДОХОДНОСТИ
Фьючерсы на акции США оставались без изменений, поскольку инвесторы оценивали риски повышения ставок ФРС, напряжённость между США и Ираном и ключевые данные по занятости.
Доходность 10-летних облигаций Японии впервые с 1996 года превысила 3%, что усилило давление на мировые рынки.
Тем временем Brent поднялась выше $91 на фоне угроз новых ударов США по Ирану, что вызвало опасения по поводу перебоев в поставках через Ормузский пролив.
Инвесторы теперь ожидают данные по занятости и производству в США.
Доброе утро.
С ростом цен на нефть доходность государственных облигаций снова движется по всему миру.
Одним из самых заметных движений является Великобритания — то, что я охарактеризовал здесь и в других местах как одну из «высокобета» развитых экономик — где доходность 10-летних облигаций поднялась до уровня, не виданного почти 20 лет (данные Bloomberg ниже), а доходность 30-летних облигаций достигла уровня, не виданного почти 30 лет.
#economy #markets #bonds #yields #oil
🚨 ВНИМАНИЕ: ЯПОНИЯ ТОЛЬКО ЧТО ДОСТИГЛА ПРЕДЕЛА
🇯🇵 ДОХОДНОСТЬ 30-ЛЕТНИХ ОБЛИГАЦИЙ ЯПОНИИ ВПЕРВЫЕ ПРЕВЫСИЛА 4,18% — САМЫЙ ВЫСОКИЙ УРОВЕНЬ В ИСТОРИИ!
ЯПОНСКИЕ ДОХОДНОСТИ НИКОГДА РАНЬШЕ НЕ БЫЛИ ТАК ВЫСОКИ.
ЯПОНИЯ ВЛАДЕЕТ ТРИЛЛИОНАМИ В ГЛОБАЛЬНЫХ АКТИВАХ — ДАЖЕ НЕБОЛЬШОЕ ПЕРЕМЕЩЕНИЕ КАПИТАЛА МОЖЕТ СИЛЬНО ПОТРЯСТИ РЫНКИ!
ЭТО СЕРЬЕЗНЫЙ ПРЕДУПРЕЖДАЮЩИЙ СИГНАЛ ДЛЯ РЫНКА ОБЛИГАЦИЙ ЯПОНИИ — И ДЛЯ МИРОВЫХ РЫНКОВ.
ЕСЛИ ЭТО ПРОДОЛЖИТСЯ, УДАРНЫЕ ВОЛНЫ МОГУТ РАСПРОСТРАНИТЬСЯ ЗНАЧИТЕЛЬНО ЗА ПРЕДЕЛЫ ЯПОНИИ!👀
Commerzbank сообщает, что глобальная распродажа облигаций ускоряется, цены на нефть возвращаются к недавним максимумам, доллар США укрепляется
06:16 AM EDT, 09/01/2026 (MT Newswires) -- Глобальная распродажа облигаций усилилась: доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась до 4,78% в азиатской торговле, а доходность 10-летних государственных облигаций Японии взлетела до 3,0%, что является 30-летним максимумом, согласно заметке Commerzbank.
Министр финансов США Скотт Бессент заявил, что план по сокращению долга может появиться только через несколько месяцев, и что он и председатель Федеральной резервной системы Кевин Уорш "
🚨 СЕЙЧАС В ЯПОНИИ ПРОИСХОДИТ ЧТО-ТО УЖАСНОЕ!!
Доходность всех государственных облигаций достигла исторического максимума.
Япония несет убытки по облигациям на сумму ¥15,3 ТРИЛЛИОНА.
И Банк Японии только что нажал кнопку паники.
Они сбрасывают $6 ТРИЛЛИОНОВ казначейских облигаций США, чтобы покрыть убытки.
Если у вас сейчас есть какие-либо активы, ВЫ ДОЛЖНЫ это прочитать:
Япония десятилетиями была одним из важнейших источников глобальной ликвидности.
Годами процентные ставки оставались около нуля.
Это сделало иену одной из самых дешевых валют для финансирования в мире.
Инвесторы занимали триллионы иен.
Затем вкладывали эти деньги в акции, облигации, недвижимость, криптовалюту и рынки по всему миру.
Но сейчас эта торговля подвергается давлению.
Японские облигации резко растут.
Доходности повышаются.
И деньги начинают возвращаться домой по веской причине.
Вот где начинается опасность.
Потому что когда японский капитал возвращается...
Кто-то другой должен купить то, что Япония продает.
→ На рынок выходит больше облигаций
→ Доходности растут
→ Ликвидность иссякает
И финансовые условия ужесточаются повсюду.
Министерство финансов США уже удвоило выкуп казначейских облигаций в попытке остановить отток.
Это знак того, что даже крупнейший в мире рынок облигаций начинает показывать трещины.
Так распространяется рыночный стресс.
Сначала тихо.
Потом внезапно.
И ЭТО ПЛОХО...
Большинство людей не поймут, что происходит, пока рынки уже не начнут рушиться.
Рынок облигаций Японии посылает предупреждение.
И остальной мир будет следующим.
Я изучаю эти рынки более 10 лет.
И я видел предупреждающие знаки раньше, чем большинство людей понимали, что грядет.
Если хотите опережать цикл 2026 года, подпишитесь и включите уведомления.
Я уже предупреждал вас раньше.
И скоро предупрежу снова.
Подпишитесь и включите уведомления.
Многие пожалеют, что не обратили внимание раньше.