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卢特尼克定调芯片关税：在美建厂免税，不建就缴 美国商务部长卢特尼克确认，特朗普政府正制定芯片关税框架，核心逻辑简单粗暴：在美建厂，免关税；不在美建厂，缴关税。新关税范围可能从芯片扩大至含芯片的终端产品，波及服务器和消费电子。 对存储芯片股影响： ① 美光：工厂集中于美国本土，关税落地后出口成本上升，海外市场份额承压 ② 闪迪：此前已因苹果采购传闻单日跌9%，政策不确定性使其高估值（年内涨幅572%）波动风险加剧 ③ SK海力士：客户此前已为规避关税提前下单，HBM产能售罄。若关税全面实施，后续订单节奏将受压制 核心矛盾：以关税逼制造业回流，短期冲击产业链，长期逻辑待验证。存储板块年内涨幅巨大（闪迪+572%、美光+239%），政策每一次风吹草动都可能触发剧烈波动。多看少动，等细则落地。 $SNDK $MU $SKHY #闪迪高位波动，存储股估值分歧加剧 #美光加码AI存储，十年研发投入100亿美元 #海力士业绩创纪录但不及预期，存储股剧烈波动