Postare

După ce NVIDIA a predat conducerea, Broadcom și Dell au preluat. Dacă cererea de AI este autentică sau povestitoare depinde de rapoartele de câștiguri ale lanțului industrial. Broadcom a livrat deja rezultatele trimestrului 2: venituri de 22,2 miliarde, în creștere cu 48% față de anul precedent; venituri din semiconductori AI de 10,8 miliarde, în creștere cu 143% față de anul precedent; comenzi programate până în 2028. Dell este și mai impresionant: veniturile serverelor AI din trimestrul 1 au fost de 16,1 miliarde, de peste șapte ori mai mari față de anul precedent, cu un record de 51,3 miliarde în comenzi restante. Lansarea de mâine în trimestrul 2 va vedea dacă poate depăși așteptările. Stocare și mai agresivă: veniturile SK Hynix în trimestrul 2 au crescut cu 257% față de anul precedent, profiturile au crescut cu 557%, HBM4 este deja în producție și livrare în masă, iar volumul a crescut în a doua jumătate. Micron este și mai agresivă, vânzând tot HBM în 2026 și trimițând HBM4 în cantități mari către Nvidia. Nici Kioxia nu a stat pe loc, determinând SanDisk să investească 31 de miliarde de yuani pentru a extinde NAND, deoarece serverele AI cer stocare extrem de puternică. Privind aceste rapoarte financiare împreună, semnalul este clar: cererea de AI s-a extins de la GPU-urile Nvidia la cipurile Broadcom, serverele Dell și HBM de la SK Hynix. Întregul lanț industrial profită de pe urma pieței, nu spune povești. Dar există o problemă: marja brută a Dell a scăzut de la 21% la 17,8%. Vinzând mai mult, dar câștigând mai puțin, indică o competiție intensificată în segmentul de asamblare. În contrast, companii precum Broadcom și SK Hynix, care au tehnologii de bază, au marje de profit foarte stabile. Opinie: Lanțurile hardware AI încă au tendințe de piață, dar nu tratează pe toată lumea în mod egal. Broadcom și SK Hynix au o certitudine tehnologică de bază ridicată, în timp ce asamblarea Dell depinde de marjele de profit. Apoi, să vedem dacă aplicațiile software își pot respecta promisiunile; hardware-ul singur nu va rezista mult. #FinancialReportObserver: Broadcom și Dell preiau, iar veniturile AI sunt din nou testate