Postare

Pe 31 iulie, Trump a spus două lucruri la o ședință de cabinet: "Devin din ce în ce mai puțin încrezător în Iran." "Îi vom lovi tare." În aceeași zi, mass-media americană a raportat că SUA și Israelul se pregătesc să lanseze "cel mai intens bombardament de până acum" asupra facilităților energetice iraniene, vizând centralele electrice și rafinăriile. Operația ar putea dura tot weekendul. Înainte ca piața să înceapă, piața era deja în genunchi. Pe 30 iulie, numărul navelor care au trecut prin Strâmtoarea Hormuz a scăzut brusc, de la 22 în ziua precedentă la 5 nave, o scădere de 77%. Iranul a anunțat direct că "strâmtoarea nu mai este traversabilă în mod normal." Trebuie să înțelegeți ce înseamnă asta — o cincime din comerțul mondial cu petrol trece prin această cale navigabilă. Ce face Bitcoin? Pe 31 iulie, BTC a scăzut sub 63.000 de dolari, în scădere cu 2,9% în timpul zilei. Prețul acțiunilor Coinbase a scăzut cu 10%. Uimitor, în aceeași zi, indicele Kospi al Coreei de Sud a crescut cu 17%, iar acțiunile din cipuri au crescut dramatic. Bitcoin nu a urmat raliul pieței de capital și nici nu a urcat în siguranță — a rămas blocat la mijloc, fără să urmeze niciuna dintre părți. De ce? Pentru că logica prețurilor la petrol zdrobește totul. Să analizăm lanțul de transmisie: Pasul unu: Prețurile petrolului au crescut. În iulie, țițeiul Brent a crescut de la 71 de dolari la peste 87 de dolari, un câștig cumulat de peste 20%. WTI a fost volatilă în intervalul de 80-86 dolari. Profitul net al Chevron în trimestrul al doilea a crescut cu aproape 400% față de anul precedent. Al doilea link: Inflația revine. Pentru fiecare creștere de 10% a prețurilor la petrol, IPC-ul SUA crește direct cu 0,3-0,4 puncte procentuale. Banca Mondială avertizează că tensiunile geopolitice au dus la o reducere de 1% a ofertei, prețurile petrolului crescând cu 11,5%. Al treilea pas: Fără reduceri ale dobânzii. La ședința FOMC din iulie, ratele au rămas neschimbate 9-3 — trei oficiali Fed au votat împotrivă, pledând pentru creșteri ale dobânzilor. Piața a început deja să evalueze posibilitatea unei majorări a dobânzilor în septembrie. Cathay United Bank a declarat direct: Dacă prețurile petrolului rămân peste 80 de dolari în următoarele două luni, presiunea de a crește dobânzile în septembrie va crește semnificativ. Încă aștepți o "vacă care reduce tarifele"? Chiar și Rezerva Federală nu știe când va reduce dobânzile. Dar lucrurile nu sunt atât de simple. Asta vreau cel mai mult să spun— Dacă conflictul escaladează și prețurile petrolului ajung la 100 de dolari, Fed se confruntă cu un impas: Creșteri ale ratelor dobânzilor → recesiune → stagflație Dacă dobânzile nu sunt majorate→ dacă inflația scapă de sub control→ stagflația va avea loc în continuare În anii 1970, acțiunile din SUA nu au crescut timp de zece ani din cauza stagflației. Stagflația este singurul mediu macro în care narațiunea "aurului digital" a Bitcoin poate fi adevărată. Bitcoin s-a născut după criza financiară din 2008, iar după injectarea masivă de lichiditate din 2020, Bitcoin a crescut vertiginos—Bitcoin nu a crescut niciodată în "vremuri bune", ci când "vechiul sistem avea probleme". Așadar, ceea ce vedeți acum este o piață fragmentată: Pe termen scurt: Prețurile petrolului→ inflația→ așteptările privind creșterea ratei→ strângerea lichidității→ BTC sub presiune (63.000 BTC este dovada) Pe termen mediu: Dacă stagflația va apărea cu adevărat → colapsul creditelor fiat→ narațiunea "aurului digital" a BTC se va trezi din nou Vești negative pe termen scurt, dar potențial pozitive uriașe pe termen mediu. Când carcasa este îndreptată spre rafinărie, nu te grăbi să folosești altcoin-uri pe fund. Începe prin a te concentra pe graficul cu lumânări al prețurilor petrolului. Vârful prețurilor petrolului este cel mai jos al lichidității BTC. $BTC $XAU $CL #特朗普称对伊失去信心, pregătindu-se pentru o nouă lovitură