tmd agora no pré-mercado caiu tanto que ninguém reconhece, porquê? Não é que empresas como $NVDA, $MU, $SNDK, $LITE tenham de repente colapsado fundamentalmente, o que realmente está a pressionar todo o setor tecnológico é o macro. A combinação mais problemática agora é: Preço do petróleo a subir + expectativas de inflação a ressurgir + rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a subir + mercado a negociar novamente aumentos das taxas de juro. Após a escalada da situação no Médio Oriente, o Brent voltou a ultrapassar os 90 dólares. Quando o preço do petróleo sobe, a primeira reação do mercado é que a inflação pode não baixar assim tão facilmente. E aí surge o problema. Se a inflação não descer, o Fed terá ainda mais dificuldade em virar para uma política mais acomodatícia; as expectativas de taxas sobem, o rendimento dos títulos do Tesouro também sobe, e o título a 10 anos já está perto dos 4,8%. E isso é a pressão de avaliação mais direta para as ações tecnológicas. Porque ações de crescimento como $NVDA, $AVGO, $MU, $SNDK, $LITE, $COHR são compradas pelo mercado com base nos lucros futuros dos próximos anos. Quanto mais altas as taxas, mais severamente os fluxos de caixa futuros são descontados, por isso, mesmo que a empresa hoje não tenha más notícias, o preço da ação pode ser diretamente derrubado pelo macro. É por isso que hoje as ações tecnológicas de alto Beta caem muito mais do que o índice. O índice cai 0,5%, mas semicondutores, armazenamento e módulos ópticos de alta elasticidade podem cair diretamente 2% a 3%. Isto não significa necessariamente que a lógica da indústria esteja errada, muitas vezes é apenas o capital a começar a evitar riscos, cortando primeiro as posições que mais subiram e que são mais voláteis. Por isso hoje não vou olhar só para "quanto caiu". Estou mais atento a três coisas: Se o título do Tesouro a 10 anos consegue manter-se acima dos 4,8%; Se o Brent continuará a subir para os 95 dólares; E se, após a divulgação do ISM e JOLTS esta noite, o mercado aumentará ainda mais as expectativas de subida das taxas. Se o preço do petróleo e os títulos do Tesouro continuarem a subir juntos, as ações tecnológicas provavelmente vão continuar a sofrer hoje. Mas se o macro estabilizar e $SNDK, $MU, $LITE não fizerem novas mínimas, isso indica que o que houve foi mais uma queda de avaliação do que uma queda fundamental. Por isso, hoje prefiro definir esta fase como: Avaliação a ser derrubada pelo macro, não uma falha repentina na lógica da IA. O que realmente devemos ter cuidado não é uma ação a cair 3% no pré-mercado. Mas sim: Se o preço do petróleo, os títulos do Tesouro e as expectativas de subida das taxas continuarem a subir em conjunto, todo o sistema de avaliação das ações tecnológicas terá de ser reavaliado. No curto prazo, vai ser mais uma pancada para ti.

Embora o mercado de armazenamento e óptica seja como comer merda Ainda assim, acredito no relatório financeiro do $MU de 9.30 Setembro será certamente o mês do armazenamento à esquerda e da óptica à direita! O futuro pertence definitivamente ao hardware de IA!

Isto está mesmo arruinado, caramba Que raio é este pré-mercado Caiu assim tanto? Vai haver uma inundação na abertura? $SNDK $MU $QQQ Vejam quanto caiu, é demasiado exagerado, não é?

Este mês só há três coisas a acompanhar, se o relatório financeiro de amanhã do $AVGO vai derrubar o mercado como em junho ou fazê-lo disparar o prospecto e a data de entrada em bolsa da anthropic, o novo relatório financeiro e orientações do $MU a 30 de setembro O resto é tudo conversa fiada

Consegues voltar para Pyongyang? Fiquei em silêncio O tio San pensou que eu não queria ir…

Primeira regra do comércio Proteja o capital

A vela K mais facilmente mal interpretada em todo o mercado na noite passada veio do $SNDK. O preço da ação caiu mais de 2% durante o pregão, mas no final do dia subiu verticalmente, fechando a 1566,70 dólares, um aumento de 5,5%; o volume total negociado foi de cerca de 22,85 milhões de ações, claramente acima da média diária. A primeira reação de muitos foi: a AI storage teve outra boa notícia. Mas o verdadeiro motor desta vez não foram as encomendas, mas as regras de capital. A MSCI já anunciou anteriormente a inclusão da SanDisk no MSCI World Index, que entrou em vigor oficialmente após o fecho do mercado a 31 de agosto. Os ETFs e fundos passivos que seguem o índice têm de completar a alocação perto do fecho, o que causou a concentração de compras no final do pregão. Em outras palavras: a subida é real, mas a inclinação daquela vela da noite passada não pode ser interpretada diretamente como uma reavaliação fundamental. O preço da ação caiu cerca de 1% após o fecho, o que também indica que, após o fim das compras passivas, o mercado está a procurar o preço real. Isto não significa que a inclusão no índice não tenha valor. Vai aumentar a posse passiva a longo prazo, a liquidez e a visibilidade institucional; mas o que realmente precisa ser verificado a seguir é se a faixa de 1540–1560 pode passar de zona de negociação a suporte, e se $MU e $SKHY podem fortalecer em simultâneo. Se apenas o SNDK subir sozinho e o volume de negociação diminuir rapidamente, isso parece mais um efeito residual de realocação; se os três irmãos do armazenamento aumentarem o volume juntos, isso indica que o capital está a negociar novamente NAND, DRAM e o ciclo de AI storage. A estratégia de hoje é simples: não perseguir a última grande vela de alta de ontem, mas primeiro observar se o capital "que tem de comprar" pode transformar-se em capital "que fica ativamente".

Por que o SNDK disparou 8% nos últimos 30 minutos? Ontem, o ponto mais notável no final do pregão do $SNDK não foi a alta em si, mas o fato de quase todo o ganho ter ocorrido nos últimos 30 minutos. A razão não foi uma notícia repentina, mas sim o rebalanceamento do índice MSCI. O MSCI anunciou já em 12 de agosto que o SNDK seria incluído no MSCI World Index, mas a inclusão só entrou em vigor no fechamento de 31 de agosto. Isso significa que muitos ETFs, fundos de pensão e fundos passivos que seguem o índice MSCI precisaram completar suas posições em SNDK perto do fechamento desse dia. Aqui está o problema: Esses fundos não compram porque acham barato, mas sim porque precisam comprar a quantidade correspondente ao peso, independentemente do preço. Assim, próximo ao fechamento, muitas ordens MOC (Market On Close) foram concentradas, o mercado antecipou essa grande demanda, e fundos de arbitragem, quant e market makers começaram a se posicionar rapidamente. O resultado foi: Fundos de índice precisam comprar → mercado antecipa a compra → vendedores elevam os preços → volume dispara instantaneamente. Portanto, nos últimos 30 minutos, o SNDK foi puxado de uma posição fraca para uma alta de quase 8% no pico. Essa alta parece mais um impacto típico da entrada de capital por inclusão no índice do que uma mudança repentina nos fundamentos da empresa. O que realmente vale observar nos próximos dias é: Se, após o fim da compra passiva do MSCI, o SNDK conseguirá manter essa alta. Isso determinará se a movimentação de ontem foi apenas um rebalanceamento pontual ou o início de uma nova tendência de alta.

Isto não é manipulação de mercado? Estás a brincar comigo? Isto não tem sido manipulação de mercado nas últimas duas semanas? Já não estão a fingir? $SNDK