#AlibabaPlacementDemand

#AlibabaAIDilution A Alibaba não está apenas a apostar na AI. Está a pedir aos acionistas para ajudarem a financiá-la. Levantar HKD80B dá à empresa um poder de fogo sério sem adicionar mais dívida, mas uma diluição de cerca de 3,6% significa que a AI agora tem de justificar o seu valor. Um crescimento de receita de 45% soa bem até ser combinado com um aumento do capex e queda do lucro. Se o fluxo de caixa da AI recuperar, este financiamento pode parecer inteligente. Caso contrário, os acionistas financiaram uma corrida cara. O próximo teste são os retornos, não os gastos.

ASIAN EQUITIES ARE TRADING UNDER PRESSURE AS THE AI AND SEMICONDUCTOR SELLOFF CONTINUES TO WEIGH ON REGIONAL MARKETS, WITH SOUTH KOREA PARTICULARLY WEAK DUE TO ITS HEAVY CHIP EXPOSURE, WHILE HONG KONG AND MAINLAND CHINESE STOCKS ARE PRESSURED BY ALIBABA'S HK$80 BLN SHARE SALE, WHICH HAS RAISED CONCERNS OVER THE SCALE OF AI SPENDING AND POTENTIAL DILUTION.

A colocação de HKD80B da Alibaba, supostamente quase 3x subscrita a HKD112,70, sugere que os investidores financiarão a construção da AI, mas a procura por ações ainda não é prova de retornos atrativos sobre esse capital. O sinal mais claro é a tensão entre a diluição de 3,6% e a queda intradiária de quase 10% da ação. Joe Tsai e Eddie Wu comprando 1,07M de ações por cerca de HKD120M acrescenta alinhamento, embora o montante seja modesto em comparação com a colocação. O próximo teste é a execução: o crescimento da cloud AI deve traduzir o pesado investimento em infraestrutura em lucro e fluxo de caixa duradouros. Não é aconselhamento, apenas análise. #AlibabaPlacementDemand

RESUMO DO MERCADO ASIÁTICO — PONTOS-CHAVE AÇÕES ASIÁTICAS SOB PRESSÃO À MEDIDA QUE A VENDA DE AI E SEMICONDUTORES CONTINUA. A COREIA DO SUL LIDERA AS PERDAS EM MEIO A UMA GRANDE EXPOSIÇÃO AO SETOR DE CHIP. AÇÕES DE HONG KONG E CHINA CONTINENTAL PESAM DEVIDO À VENDA DE AÇÕES DA ALIBABA NO VALOR DE HK$80 MIL MILHÕES. CRESCEM AS PREOCUPAÇÕES SOBRE OS ELEVADOS INVESTIMENTOS EM AI, CUSTOS DE HARDWARE E RETORNOS SOBRE INVESTIMENTOS EM AI. OS RESULTADOS DA NVIDIA SÃO O PRINCIPAL CATALISADOR DO MERCADO PARA AS AÇÕES DE TECNOLOGIA ASIÁTICAS. ORIENTAÇÕES FRACAS DA NVIDIA PODERIAM GERAR MAIS PRESSÃO SOBRE OS FABRICANTES REGIONAIS DE CHIPES. OS PREÇOS DO PETRÓLEO CEDERAM, COM O BRENT NOS BAIXOS 90$ E O WTI NOS MÉDIOS 80$. O ESTREITO DE HORMUZ CONTINUA A SER UM RISCO SIGNIFICATIVO DE ALTA PARA OS PREÇOS DO PETRÓLEO. O OURO MANTÉM-SE ELEVADO À MEDIDA QUE A INCERTEZA GEOPOLÍTICA E MACROECONÓMICA PERSISTE. OS INVESTIDORES AGUARDAM OS COMENTÁRIOS DE KEVIN WARSH, PRESIDENTE DO FED, EM JACKSON HOLE, PARA SINAIS SOBRE TAXAS. OS COMENTÁRIOS DE WARSH PODERIAM IMPULSIONAR O DÓLAR, OS RENDIMENTOS NOS EUA E AS MOEDAS ASIÁTICAS. TEMA-CHAVE: VALORAÇÕES DE AI + RESULTADOS DA NVIDIA + RISCOS DO PETRÓLEO/IRÃO + POLÍTICA DO FED.

A Alibaba acabou de diluir os acionistas para angariar 10 mil milhões de dólares para AI. Depois, o seu presidente e CEO compraram ações com o seu próprio dinheiro. Eu também comprei $BABA. O mercado está a precificar o custo. Eu aposto que o retorno é o que importa mais. O meu último para @Barchart:

ÚLTIMA HORA: Alibaba angaria 10,2 mil milhões de dólares na maior oferta subsequente de Hong Kong para infraestrutura de AI.

Ação da Alibaba Cai à Medida que Impulso da AI Conduz Venda de Ações de 10 Mil Milhões de Dólares