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$META $XMETA 近期股价明显走强，9月21日收于约741.25美元，单日上涨11.43%，核心催化来自AI战略进入商业化验证阶段。新推出的个人AI助手Muse上线后获得较高关注，前12天下载量达到约280万，市场开始重新定价Meta在AI订阅及智能代理领域的潜在收入空间。 基本面方面，Meta二季度营收达到608.01亿美元，同比增长28%，但成本同比增长55%，营业利润下降8%，说明AI基础设施投入正在明显压缩利润率。公司预计2026年资本开支1300亿—1450亿美元，AI算力建设仍将是未来几年最大的资金投入之一。 因此，Meta当前的核心逻辑已经从“广告增长”逐步转向“广告基本盘+AI商业化”。短期市场情绪偏强，但股价快速上涨后，后续能否继续走强，最终仍要看Muse用户转化、广告业务增长以及巨额AI资本开支能否形成持续回报。 #AMD市值突破1万亿美元，芯片股集体大涨 #AI降速争议未退，算力投入继续加码