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#存储股财报后续跌, o mercado de alta da memória de IA ainda está estável? Essa rodada de queda parece mais uma reprecificação após as expectativas serem superadas; a demanda não desapareceu, mas o mercado não está mais satisfeito com o "bom desempenho", mas exige que as empresas continuem superando significativamente as expectativas. No último ano, o capital negociou poder computacional de IA, aumentos de preços do HBM e reversões no ciclo de armazenamento. Agora, a questão mudou de "A IA precisa de memória?" para "Quão rápido a demanda pode crescer e as margens de lucro podem continuar melhorando?" A MU Micron se beneficiou da expansão do volume do HBM, da demanda por servidores de IA e da melhoria dos ciclos de DRAM, mas seus fundamentos não enfraqueceram significativamente. O ajuste pós-relatório decorreu principalmente dos grandes ganhos anteriores, com os fundos começando a digerir as avaliações. Foco do mercado: $800 a $820: Primeiro suporte próximo a $750: Suporte forte em $900: Após a resistência de curto prazo se manter acima de $900, olhe para $950 a $1000 O SNDK se beneficia principalmente do NAND, SSDs de nível empresarial e armazenamento de data center com IA, com relatórios de resultados sólidos. O mercado está preocupado se os preços do NAND podem ser mantidos e quanto espaço ainda para melhorias na margem de lucro. Foco do mercado: $1100 a $1150: Suporte de curto prazo em $1000: Nível chave de defesa de 1300 a $1350: Primeira resistência em $1500: Confirmação de fortalecimento da tendência Meu julgamento é que a recuperação da memória da IA ainda não acabou, mas a primeira etapa de ganhar dinheiro já passou. O mercado vai se tornar mais seletivo daqui para frente. Apenas empresas que conseguem entregar consistentemente demanda, pedidos e margens de lucro se qualificarão para avaliações mais altas.