Postar

這幾週 AI 供應鏈的熱度已經從美股 AMD、SNDK 這條線，延燒到亞洲資產——長鑫 $CXMT、海力士 ADR、甚至 Minimax、智谱這類中國 AI 公司都被拿來做「亞洲版輝達供應鏈」敘事。我自己的判斷是：記憶體(HBM/DRAM)這條線的基本面確實有支撐，財報數據可以驗證；但 Minimax、智谱這類還未上市的 AI 公司，本質上是敘事交易，進場前建議先想清楚流動性怎麼退出，而不是只看故事夠不夠性感。 你怎麼看亞洲 AI 資產這波，是基本面行情還是敘事行情？