SNDK za 1440 USD, odważysz się kupić?
Spadło z 2354 do 1440, stracone 39%. Chiński Changxin zrobił postęp, trzy największe firmy pamięci masowej zostały masowo sprzedane, SanDisk spadł jednego dnia o 6% — ale gdy wszyscy panikują i sprzedają ze stratą, czy pomyślałeś, że SanDisk zajmuje się NAND, a Changxin DRAM, więc ta rzeź trafiła nie w tych, co trzeba?
Najpierw spójrz na powierzchnię: struktura jest uszkodzona, spadek się nie zatrzymał.
Akcje zamknęły się 12 października na poziomie 1487, kontrakty wieczyste dziś dalej spadają, w trakcie sesji dotknęły 1410, a widziane 1440 to odbicie od dołka, nie nowy trend. Na wykresie Binance MA7 jest na 1570, MA25 na 1700, 50-dniowa średnia na 1580 — cena poniżej wszystkich krótkoterminowych i średnioterminowych średnich, typowe schodzenie w dół: 1720, 1660, 1600, 1580, 1487, 1410.
Dzienny RSI około 38, słaby, ale jeszcze nie ekstremalnie wyprzedany. Na wykresie godzinowym był wyprzedany, więc będzie odbicie, ale odbicie nie oznacza odwrócenia trendu.
Ale chwila.
200-dniowa średnia jest około 1180, długoterminowy trend wzrostowy nie został złamany. Od 52-tygodniowego dołka 121 do szczytu 2354 to typowa supercykliczna reewaluacja pamięci.
Teraz problem nie brzmi „czy wzrośnie”, ale „jak daleko spadnie wycena”.
Pierwsza rzecz: Changxin zajmuje się DRAM, SanDisk NAND — ta rzeź trafiła nie w tych, co trzeba.
Dzisiejszy spadek wywołał postęp Changxin Memory (CXMT) w gęstości następnej generacji DRAM. Rynek użył tego do uderzenia w cały sektor pamięci, Micron, SK Hynix i SanDisk zostały sprzedane.
Ale SanDisk robi NAND, nie DRAM, więc nie jest bezpośrednim konkurentem CXMT.
Panika jest, ale fundamenty zostały wyolbrzymione.
Kluczowy punkt wyceny to raport finansowy 29 października — za około dwa tygodnie. Do tego czasu każde odbicie traktuj jako naprawę nastrojów, a nie odwrócenie fundamentów.
Średnia cena docelowa na Wall Street to około 2170, zakres 1400-3600, rating ogólnie nadal kupuj. Ale cena docelowa to zmienna wolna, nie powstrzyma krótkoterminowego spadku wyceny.
Druga rzecz: wskaźnik P/E to tylko 7, dlaczego cena akcji nadal spada?
SanDisk jest jednym z głównych światowych dostawców NAND, współtworzy linię produkcyjną z Kioxia, korzysta z cyklu wzrostu cen SSD dla centrów danych AI i przedsiębiorstw. Przychody i zyski eksplodowały w ostatnim roku, TTM P/E około 20, prognozowany P/E spadł do jednocyfrowego.
Historia byków zawsze była: „cykl się nie skończył, wycena już nie jest droga”.
Ale problem jest taki — cena akcji już uwzględniła tę historię w pełni.
Z 121 do 2354 wzrosła 19-krotnie w rok. Teraz rynek handluje dwoma kwestiami: czy wzrost cen się utrzyma i czy narracja o chińskiej produkcji obniży wycenę. Przed raportem nie ma nowych odpowiedzi na te pytania.
Akcje cykliczne mogą być tanie, ale mogą być jeszcze tańsze. P/E 7 to nie dno, to rynek wyceniający „szczyt cyklu” z wyprzedzeniem.
Trzecia rzecz: grasz według innych zasad.
To akcje technologiczne o wysokim beta, nie moneta z niezależną narracją. Oczekiwania wydatków kapitałowych AI, apetyt na ryzyko na rynku amerykańskim i stopy procentowe bardziej decydują o kierunku niż stawki finansowania w krypto.
Starcie byków i niedźwiedzi, oceń sam
Z jednej strony:
200-dniowa średnia na 1180, długoterminowy trend nie złamany
Prognozowany P/E jednocyfrowy, wycena nie jest droga
Popyt na SSD dla centrów danych AI trwa, cykl wzrostu cen nie został obalony
Średnia cena docelowa Wall Street 2170, rating kupuj
Changxin zajmuje się DRAM, nie konkuruje bezpośrednio z NAND SanDisk
Z drugiej strony:
Spadek z 2354 o 39%, struktura uszkodzona, to nie konsolidacja
Cena poniżej wszystkich krótkoterminowych i średnioterminowych średnich, wyraźne schodzenie w dół
Narracja o chińskiej produkcji pamięci obniża wycenę
Brak nowych odpowiedzi przed raportem 29 października
Strategia działania
Dwa tygodnie przed raportem to „zmienność spadkowa”, nie „trend wzrostowy”.
Krótko:
Nie nadaje się do otwierania nowych pozycji blisko 1440. Jeśli chcesz kupować, rób to tylko po potwierdzeniu „obrona 1400-1410 + zmniejszony wolumen + powrót powyżej 1480”, cel 1500-1550, stop loss poniżej 1390.
Jeśli 1440 odbije do 1480-1500 i napotka opór, a wolumen nie nadąża, to lepsza okazja do krótkiej sprzedaży, cel 1410, przebicie 1400 cel 1350. Stop loss powyżej 1510.
Średnio:
Warunkiem do pozycji długiej jest zamknięcie dzienne powyżej 1550-1580 i utrzymanie się tam. Do tego czasu każde odbicie traktuj jako korektę.
Prawdziwy punkt kupna na dużą skalę nie jest tu do przewidzenia. Albo poczekaj na raport 29 października i wyznaczenie kierunku, albo na powrót ceny do 200-dniowej średniej (obecnie daleko poniżej) i zobacz, czy nastąpi podtrzymanie. Wchodzenie teraz to zakładanie się z raportem za dwa tygodnie.
Posiadane długie pozycje: odbicie 1480-1500 to strefa redukcji, nie dokupowania. Jeśli przebije 1400, przyjmij stratę, nie dokładaj na kontraktach wieczystych.
Czego nie robić:
Nie wchodź na pełny kapitał tylko dlatego, że prognozowany P/E to 7 podczas spadku.
Nie traktuj ceny kontraktów wieczystych Binance jak ceny na Nasdaq. Przed i po sesji oraz w weekend różnice to twój koszt.
Wysoki lewar nie pasuje do tego instrumentu. Pozycje są, stawki finansowania karzą byków, jeden raport lub wiadomość o chińskiej pamięci może znowu ściąć cenę o 10%.
SNDK teraz jest jak Micron w 2022 —
Wszyscy krzyczą „dno cyklu, tania wycena, eksplozja popytu AI”.
A co się stało?
Z szczytu spadł o połowę, a potem jeszcze raz o połowę. Dno akcji cyklicznych nigdy nie jest wyliczane wskaźnikiem P/E, ale powstaje przez czyszczenie mocy produkcyjnych.
Odbicie przed raportem nie jest sygnałem do wejścia, ale do redukcji pozycji.
$BTC$MU$SNDK
Zastrzeżenie: Treść na OKX Orbiter ma charakter wyłącznie informacyjny. Dowiedz się więcej
Odpowiedzi
Brak komentarzy. Bądź pierwszą osobą, która odpowie!
