Brent ropy naftowej przekroczyła 104 dolary, BTC przez cały tydzień oscylowało wokół 82 000 dolarów.
Patrzysz na wykresy świecowe i im dłużej patrzysz, tym bardziej się denerwujesz. Boisz się kupić na dołku, bo może spaść dalej, a nie kupując boisz się przegapić okazję.
Stop. Teraz naprawdę nie powinieneś patrzeć na cenę, ale na trzy sygnały.
BTC spadło z 87 000 do 80 427, w ciągu tygodnia straciło prawie 3%, teraz waha się między 82 000 a 83 000. Wskaźnik strachu i chciwości spadł z 71 do 56. W ETF-ach odnotowano dzienny odpływ netto 485 milionów dolarów, co jest największą wartością od czerwca.
Z drugiej strony, Brent ropy naftowej kosztuje 104,72 dolara, wzrost tygodniowy o 2,4%. Protokół z posiedzenia FOMC we wrześniu był jastrzębi, 19 urzędników jednogłośnie poparło podwyżkę stóp, większość uważa, że przed końcem roku będzie jeszcze jedna. Inflacja utrzymuje się powyżej celu przez ponad pięć lat, a Fed nie zamierza odpuszczać.
Krótkoterminowe otoczenie makroekonomiczne nie sprzyja aktywom ryzykownym.
Ale nie spiesz się, na stronie podaży kumulują się trzy pozytywne czynniki: Rosja odblokowuje eksport 500 000 ton diesla, G7 rozważa uwolnienie rezerw strategicznych, Chiny wznawiają eksport paliw gotowych. Negatywne i pozytywne czynniki fermentują jednocześnie, to jest najtrudniejszy moment.
Więc nie zgaduj kierunku, obserwuj te trzy sygnały —
Sygnał pierwszy: marża crackingowa diesla.
Obecnie marża crackingowa diesla spadła z 85 dolarów za baryłkę w zeszłym tygodniu do około 70 dolarów. W normalnych latach ta wartość wynosi od 15 do 30 dolarów. Nadal jest to historycznie wysoki poziom, ale kierunek się zmienił.
Diesel to krew gospodarki. Gdy diesel jest drogi, koszty transportu rosną, a wszystko drożeje. Jeśli marża diesla będzie nadal spadać, szczyt inflacji energetycznej jest blisko. To najbardziej wczesny sygnał.
Sygnał drugi: rentowność 30-letnich obligacji skarbowych USA.
Obecnie 30-letnie obligacje mają rentowność około 5,6%-5,7%, najwyższą od 2002 roku. Specjaliści z BMO mówią, że przebicie 6% jest "nieuniknione".
Ale uwaga, podczas aukcji 30-letnich obligacji 9 października popyt był bardzo silny, wskaźnik pokrycia ofert wyniósł 2,54, wyżej niż średnia z ostatnich sześciu aukcji, a rentowność spadła. Jeśli rentowność zacznie spadać, apetyt na ryzyko się odbuduje. To sygnał potwierdzający.
Sygnał trzeci: przepływ przez Cieśninę Ormuz.
Obecny przepływ ropy przez cieśninę spadł o 27% w porównaniu z poziomem wojennym, do 10,1 mln baryłek dziennie [dane]. Jeśli liczba ta wróci powyżej 15 statków dziennie, oznacza to, że premia geopolityczna zanika.
Dobrze, sygnały omówione. Teraz bezpośrednia sugestia dotycząca pozycji —
Posiadacze spot: nie ruszać.
BTC na poziomie 82 000 dolarów z perspektywy cyklu nadal jest niedoszacowane. Analitycy wskazują na najsilniejsze wsparcie w przedziale 77 000-74 000, co jest "prawdziwą średnią rynkową" i kosztem krótkoterminowych posiadaczy. Nawet jeśli spadnie tam cena, nie oznacza to zniszczenia struktury rynku byka, to jest "test powrotny". Nie oddawaj swoich udziałów w panice.
Inwestorzy systematyczni: utrzymuj rytm, dokupuj pod spadki.
Jeśli BTC z powodu danych o inflacji energetycznej spadnie do 78 000-80 000, to jest moment na dokupienie, a nie na strach. Pozytywne czynniki podaży potrzebują czasu na przejście. Rosyjski diesel jest już w drodze, po co się spieszyć?
Traderzy kontraktów: teraz nie stawiajcie dużych pozycji na kierunek.
Pozytywne czynniki podaży energii i negatywne ryzyko geopolityczne fermentują jednocześnie. Cena ropy rośnie, a BTC nie musi spadać; cena ropy spada, a BTC nie musi rosnąć. Każde jednostronne zakłady mogą zostać obrócone przeciwko tobie. Poczekaj na wyraźny punkt zwrotny w marży diesla lub rentowności obligacji, zanim wejdziesz na rynek.
Relacja między ceną ropy a BTC nigdy nie jest liniowa. Czasem cena ropy rośnie, a BTC spada, czasem cena ropy spada, a BTC też spada.
Naprawdę trzeba obserwować nie samą cenę ropy, ale oczekiwania inflacyjne za nią oraz gesty Fed stojące za tymi oczekiwaniami.
Fed podniósł stopy we wrześniu. Rynek wycenia 80,6% prawdopodobieństwo braku zmian w październiku i 64,1% prawdopodobieństwo kolejnej podwyżki w grudniu. Jeśli marża diesla będzie nadal spadać, oczekiwania inflacyjne się ochłodzą i grudniowa podwyżka może nie nastąpić.
To będzie prawdziwy moment oddechu dla BTC.
Nie zgaduj dołka. Patrz na sygnały.
$BTC$CL$BZ #Rosja łagodzi eksport diesla, ryzyko Cieśniny Ormuz nadal wspiera ceny ropy
Zastrzeżenie: Treść na OKX Orbiter ma charakter wyłącznie informacyjny. Dowiedz się więcej
Odpowiedzi
Brak komentarzy. Bądź pierwszą osobą, która odpowie!
