Publikuj

Złoto za 4390 dolarów, czy odważysz się gonić? Spójrzmy najpierw na powierzchnię: dane są gorące, podwyżki stóp wiszą w powietrzu, złoto jest przytłoczone. W ciągu ostatnich kilku tygodni cena złota spadała od styczniowego ATH 5600, po szczycie w sierpniu na poziomie 4697 nastąpiła konsolidacja i spadek, w tym tygodniu wielokrotnie testowano wsparcie na poziomie 4300-4320. Wczoraj PPI było wyższe niż oczekiwano, NFP przewyższyło prognozy, a rynek wyceniał podwyżkę stóp o 25 punktów bazowych we wrześniu z prawdopodobieństwem sięgającym 70%. Złoto jest najbardziej wrażliwe na realne stopy procentowe, gdy oczekiwania podwyżek rosną, ono pierwsze pada na kolana. A co potem? Po dzisiejszym CPI cena złota odbiła się z 4292 do 4393, wzrost o 100 dolarów w ciągu dnia. Pierwsza sprawa: banki centralne kupują, ty sprzedajesz. Wiesz, dlaczego cena złota mogła przekroczyć 4000 w ostatnich latach? To nie detaliści, nie ETF-y, to banki centralne systematycznie netto kupują. Dywersyfikacja rezerw, zabezpieczenie przed ryzykiem geopolitycznym, zabezpieczenie deficytu fiskalnego — logika banków centralnych kupujących złoto jest zupełnie inna niż inwestorów detalicznych. Ty widzisz „nadchodzą podwyżki, złoto spadnie”, banki centralne widzą „zaufanie do dolara jest nadwyrężone, muszę gromadzić twardą walutę”. Druga sprawa: CPI jest już znane, ale prawdziwa bomba nadejdzie w przyszłym tygodniu. Dzisiejszy headline CPI wzrósł o 0,4% m/m i 3,4% r/r, zgodnie z oczekiwaniami; core CPI wzrósł o 0,3%, nieco przyczepny. Po publikacji danych złoto odbiło — typowy scenariusz „złe wieści już za nami + odbicie po wyprzedaniu”. Ale prawdziwy test to środowa decyzja FOMC dotycząca stóp procentowych, wykres punktowy i oświadczenie. Jeśli podwyżka zostanie zatwierdzona i sygnały będą jastrzębie → 4300 może być ponownie testowane, a 4280, 4220 czekają w kolejce Jeśli brak zmian lub gołębie sygnały → złoto odbije się mocno, 4500 nie jest nierealne Trzecia sprawa: technicznie jesteśmy w miejscu, które trzeba uważnie obserwować. Główna tendencja dzienna pozostaje niedźwiedzia, struktura spadkowa od sierpniowego szczytu nie została naruszona. Jednak cena odbiła się od 4300, średnia krocząca 50-dniowa na 4269 zapewnia wsparcie, a 200-dniowa na 4538 to ważny opór z góry. RSI jest neutralne z lekkim nachyleniem w dół, momentum jest niedźwiedzie, ale nie ekstremalnie wyprzedane. Po odbiciu z dołka, w okolicach 4390 może pojawić się realizacja zysków. Czy cena utrzyma się powyżej 4400 i przebije 4420 z wolumenem, to kluczowy punkt dla krótkoterminowych byków i niedźwiedzi. Wsparcia: 4350-4360 → 4320-4300 (kluczowy obszar) → 4282-4269 (przełamanie otwiera głębszą korektę) Opory: 4410-4420 → 4440-4450 → 4489-4510 → 4538 (200DMA) Starcie byków i niedźwiedzi, oceń sam Z jednej strony: Banki centralne systematycznie netto kupują, silny popyt na długoterminowe pozycje bazowe Konflikty geopolityczne + wysokie ceny ropy, premia za bezpieczeństwo nadal obecna Wielokrotne testy 4300-4320 bez przełamania, wsparcie skuteczne Instytucje długoterminowo celują w 4500-4900 Z drugiej strony: Rosnące oczekiwania podwyżek, realne stopy rosną, co tłumi złoto NFP przewyższa oczekiwania, PPI gorące, dane gospodarcze nie wspierają obniżek stóp Ostatnio odpływ kapitału z ETF i kontraktów terminowych, presja na realizację zysków 200-dniowa średnia na 4538 jest daleko powyżej, średnioterminowy trend pozostaje niedźwiedzi Strategia działania Traderzy krótkoterminowi: Jeśli cena spadnie do 4350-4365 i się ustabilizuje (dolny cień lub świeca z dużym wolumenem), lekka pozycja długa, stop loss poniżej 4320, cel 4410-4440. Jeśli cena przebije 4420 z wolumenem i utrzyma się powyżej, można dokupić z celem 4480-4510. Przełamanie 4300 i zamknięcie poniżej to sygnał do zajęcia pozycji krótkiej z celami 4280 → 4220. Traderzy średnioterminowi: Czekaj na jasność po FOMC. Obecnie preferowane jest „redukuj pozycje na wzrostach, dokupuj po spadkach, budując długoterminowe pozycje długie”. Jeśli FOMC będzie jastrzębi, 4300 może być ponownie testowane, co jest okazją do stopniowego budowania pozycji; jeśli gołębi lub brak zmian, szybki ruch w kierunku 4500, nie gonimy za ceną, czekamy na korektę. Inwestorzy długoterminowi: Stopniowe inwestowanie poniżej 4300. Zakupy banków centralnych + ryzyko geopolityczne + deficyt fiskalny, logika długoterminowa pozostaje niezmieniona. Złoto teraz przypomina siebie z marca 2020 — Podczas krachu pandemicznego wszyscy sprzedawali złoto na gotówkę, a co się stało? Fed zaczął luzowanie, a złoto poszło z 1450 do 2075. Najsilniejsze oczekiwania podwyżek stóp to często moment, gdy złoto jest najtańsze. Na poziomie 4390, czy odważysz się kupić, czy poczekasz na FOMC? $BTC $XAU $XAUT #PPI高于预期，今晚CPI定方向