Publikuj

Złoto za 4425 dolarów, czy odważysz się iść na długą pozycję? Spójrzmy najpierw na powierzchnię: wybuch kryzysu geopolitycznego, złoto powinno gwałtownie wzrosnąć. Sytuacja w Iranie gwałtownie się zaostrza, wojska amerykańskie niszczą irański tankowiec, Iran bezpośrednio odpowiada na bazy i statki USA, ropa Brent zbliża się do 100 dolarów. Taki poziom konfliktu w przeszłości powodował szybki wzrost cen złota. Jednak cena złota odbiła się tylko z 4341 do 4425, wzrost poniżej 2%. Dlaczego? Ponieważ gwałtowny wzrost cen ropy jednocześnie podniósł oczekiwania inflacyjne, a rynek zaczął obstawiać podwyżkę stóp procentowych przez Fed we wrześniu. Z jednej strony jest popyt na bezpieczne aktywa, z drugiej presja podwyżek stóp — złoto jest ciągnięte w dwie strony i nie może się ruszyć. Pierwsza sprawa: kryzys geopolityczny zderza się z oczekiwaniami podwyżek stóp, "walka na dwa fronty" złota. Amerykańskie wojsko niszczy tankowiec → irańska zemsta → ropa powyżej 100 dolarów, brzmi jak standardowy scenariusz gwałtownego wzrostu złota, prawda? Ale im wyższa cena ropy, tym silniejsza inflacja, tym mniej Fed może pozwolić sobie na obniżki stóp, a nawet może je podnieść. Złoto to aktywo nieprzynoszące odsetek, im wyższe stopy, tym większy koszt alternatywny posiadania złota. 10 września PPI, 11 września CPI, 16 września FOMC — te trzy bomby czekają w kolejce. Druga sprawa: fundamenty złota się nie zmieniły, zmieniły się nastroje rynkowe. Banki centralne nadal kupują złoto, Goldman Sachs utrzymuje cel na koniec roku na poziomie 4900 dolarów, poziom około 4000 jest uważany przez instytucje za silne wsparcie. W sierpniu przepływy kapitału do ETF-ów nieco się ożywiły, popyt azjatycki trwa. Globalne banki centralne gromadzą złoto (logika de-dolaryzacji pozostaje) Instytucje dokupują poniżej 4000 (to kotwica kosztowa) Popyt na biżuterię jest tłumiony wysokimi cenami, ale popyt inwestycyjny trwa Długoterminowa narracja złota nie została złamana, tylko krótkoterminowo jest związane stopami procentowymi. Trzecia sprawa: na wykresie technicznym pojawił się podręcznikowy "moment wyboru kierunku". Wykres 4-godzinny: cena złota tworzy sygnał zatrzymania spadku w postaci młotka w okolicach 4340, odbija do 4425. Na wykresie dziennym cena oscyluje w wąskim zakresie między 50- i 200-dniową średnią kroczącą (4260-4530), średnie się zbliżają, zmienność maleje — to typowy zwiastun dużej zmiany. Starcie byków i niedźwiedzi, oceń sam Z jednej strony: Zaostrzenie konfliktu USA-Iran, twarda logika bezpiecznej przystani Zakupy złota przez banki centralne + instytucje dokupujące w okolicach 4000 Dolar dzisiaj słabnie, co wspiera cenę złota Przełamanie 4430-4450 otworzy przestrzeń do wzrostów Z drugiej strony: Ropa powyżej 100 dolarów podnosi inflację → rosną oczekiwania podwyżek stóp Wysokie realne stopy, duży koszt alternatywny posiadania złota Prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu 60%, dane prawdopodobnie będą gorące ETF-y na złoto są wrażliwe na stopy, kapitał może się wycofać w każdej chwili Opory u góry: 4430-4450 → 4470-4490 → 4510-4530 Wsparcia na dole: 4360-4366 → 4340-4345 → 4310-4280 Strategia działania Krótka pozycja długa: Czekaj na cofnięcie do 4360-4380 i sygnał zatrzymania spadku, lekka pozycja długa, stop loss poniżej 4340, cel 4430-4450, po przełamaniu cel 4470-4510. Krótka pozycja krótka: Jeśli nie uda się przebić 4430-4450 (niska wolumen lub długi cień świecy), lekka pozycja krótka, stop loss powyżej 4470, cel 4360-4340. Po przebiciu 4360 cel 4310-4280. Gracze ostrożni: Czekaj bez pozycji do danych CPI/PPI 10-11 września lub FOMC 16 września. Obserwuj rynek, wchodź, gdy kierunek będzie jasny. Złoto stoi teraz na "rozwidleniu" między bezpieczną przystanią a podwyżkami stóp — 99% ludzi uważa, że konflikt geopolityczny powinien oznaczać kupno złota, a tymczasem ropa powyżej 100 dolarów wzmacnia oczekiwania podwyżek, a cena złota utknęła w miejscu. W dniu przełamania 4430-4450 lub przebicia 4360 odkryjesz: To nie złoto zawodzi, tylko za każdym razem przed dużą zmianą obstawiałeś zły kierunek. Czy odważysz się postawić na poziomie 4425? $BTC $XAU $XAUT